Вычислите ожидаемый ниже, частичные моменты для нормального актива возвращаются
elpm(Mean,Sigma) elpm(Mean,Sigma,MAR) elpm(Mean,Sigma,MAR,Order) Moment = elpm(Mean,Sigma,MAR,Order)
|
|
|
|
| (Необязательно) Скалярный минимальный приемлемый возврат ( |
| (Необязательно) Или скаляр или |
Учитывая NUMSERIES актив возвращается с вектором среднего значения, возвращается в NUMSERIES векторный Mean, вектор стандартных отклонений возвратов в NUMSERIES векторный Sigma, скалярный минимальный приемлемый возврат MAR, и один или несколько неотрицательных целочисленных моментов заказывают в NUMORDERS векторный Order, вычислите ожидаемый ниже частичные моменты (elpm) относительно MAR для каждого актива в NUMORDERS- NUMSERIES матричный Moment.
Выход, Moment, NUMORDERS- NUMSERIES матрица ожидаемых ниже частичные моменты с NUMORDERS
Orders и NUMSERIES ряд, то есть, каждая строка содержит ожидаемый ниже частичные моменты для данного распоряжения. Выход Moment поскольку более низкий частичный момент представляет моменты актива, возвращает то падение ниже минимального допустимого уровня возврата.
Чтобы вычислить верхние частичные моменты, инвертируйте знаки обоих вход Mean и MAR (не инвертируйте знаки ни одного Sigma или выход). Эта функция вычисляет ожидаемый ниже, частичные моменты со средним и стандартным отклонением нормально распределенного актива возвращаются. Чтобы вычислить выборку понижаются, частичные моменты от актива возвращается, которые не имеют никаких дистрибутивных предположений, используют lpm.
Смотрите ожидаемый ниже частичные моменты.
Виджай С. Боа. "Безопасность Первое, Стохастическое Преобладание и Выбор Оптимального портфеля". Журнал Финансового и Количественного анализа. Издание 13, № 2, июнь 1978, стр 255–271.
В. В. Харлоу. "Распределение активов в Среде Риска убытков". Журнал Финансовых аналитиков. Издание 47, № 5, сентябрь/октябрь 1991, стр 28–40.
В. В. Харлоу и К. С. Рао. "Оценка актива в Обобщенной Средней более низкой Частичной Среде Момента: Теория и Доказательство". Журнал Финансового и Количественного анализа. Издание 24, № 3, сентябрь 1989, стр 285–311.
Франк А. Сортино и Роберт ван дер Мер. "Риск убытков". Журнал Управления портфелем. Издание 17, № 5, Spring 1991, стр 27–31.