Рабочий процесс Симуляции creditMigrationCopula
Этот пример показывает общий рабочий процесс для использования creditMigrationCopula объект для портфеля кредитных рейтингов контрагента.
Шаг 1. Создайте объект creditMigrationCopula с 4 факторными моделями
Загрузите сохраненные данные о портфеле.
load CreditMigrationData.mat;Масштабируйте цены облигаций для положений портфеля для каждой связи.
migrationValues = migrationPrices .* numBonds;
Создайте creditMigrationCopula объект с использованием с 4 факторными моделями creditMigrationCopula.
cmc = creditMigrationCopula(migrationValues,ratings,transMat,... lgd,weights,'FactorCorrelation',factorCorr)
cmc =
creditMigrationCopula with properties:
Portfolio: [250x5 table]
FactorCorrelation: [4x4 double]
RatingLabels: [8x1 string]
TransitionMatrix: [8x8 double]
VaRLevel: 0.9500
UseParallel: 0
PortfolioValues: []
Шаг 2. Установите VaRLevel на 99%.
Установите VarLevel свойство для creditMigrationCopula возразите против 99% (значение по умолчанию составляет 95%).
cmc.VaRLevel = 0.99;
Шаг 3. Отобразите Portfolio свойство для получения информации о значениях миграции, оценках, LGDs и весах.
Отобразите Portfolio свойство, содержащее информацию о значениях миграции, оценках, LGDs и весах. Столбцы в значениях миграции находятся в том же порядке оценок с оценкой значения по умолчанию в последнем столбце.
head(cmc.Portfolio)
ans=8×5 table
ID MigrationValues Rating LGD Weights
__ _______________ ______ ______ ___________________________________
1 [1x8 double] "A" 0.6509 0 0 0 0.5 0.5
2 [1x8 double] "BBB" 0.8283 0 0.55 0 0 0.45
3 [1x8 double] "AA" 0.6041 0 0.7 0 0 0.3
4 [1x8 double] "BB" 0.6509 0 0.55 0 0 0.45
5 [1x8 double] "BBB" 0.4966 0 0 0.75 0 0.25
6 [1x8 double] "BB" 0.8283 0 0 0 0.65 0.35
7 [1x8 double] "BB" 0.6041 0 0 0 0.65 0.35
8 [1x8 double] "BB" 0.4873 0.5 0 0 0 0.5
Шаг 4. Отобразите значения миграции для контрагента.
Например, можно отобразить значения миграции для первого контрагента. Обратите внимание на то, что значение для значения по умолчанию выше, чем некоторые оценки не по умолчанию. Это вызвано тем, что значение миграции для оценки по умолчанию является ссылочным значением (например, номинальная стоимость, передайте значение в текущей оценке или другом), который умножается на скорость восстановления во время симуляции, чтобы получить значение актива в случае значения по умолчанию. Скоростью восстановления является 1-LGD когда LGD введите к creditMigrationCopula постоянный LGD значение (LGD введите имеет один столбец). Скорость восстановления является случайным количеством когда LGD введите к creditMigrationCopula задан как среднее и стандартное отклонение для бета распределения (LGD введите имеет два столбца).
bar(cmc.Portfolio.MigrationValues(1,:))
xticklabels(cmc.RatingLabels)
title('Migration Values for First Company')
Шаг 5. Запустите симуляцию.
Используйте simulate функция, чтобы симулировать 100 000 сценариев.
cmc = simulate(cmc,1e5)
cmc =
creditMigrationCopula with properties:
Portfolio: [250x5 table]
FactorCorrelation: [4x4 double]
RatingLabels: [8x1 string]
TransitionMatrix: [8x8 double]
VaRLevel: 0.9900
UseParallel: 0
PortfolioValues: [1x100000 double]
Шаг 6. Сгенерируйте отчет для портфельного риска.
Используйте portfolioRisk функция, чтобы получить отчет для мер по риску и доверительные интервалы для ELстандvar, и CVaR.
[portRisk,RiskConfidenceInterval] = portfolioRisk(cmc)
portRisk=1×4 table
EL Std VaR CVaR
______ _____ _____ _____
4515.9 12963 57176 83975
RiskConfidenceInterval=1×4 table
EL Std VaR CVaR
________________ ______________ ______________ ______________
4435.6 4596.3 12907 13021 55739 58541 82137 85812
Шаг 7. Визуализируйте распределение.
Просмотрите гистограмму стоимости портфеля.
figure
h = histogram(cmc.PortfolioValues,125);
title('Distribution of Portfolio Values');
Шаг 8. Наложите значение, если все контрагенты обеспечивают текущие кредитные рейтинги.
Наложите значение что объект портфеля (cmc) берет, если все контрагенты обеспечивают свои текущие кредитные рейтинги.
CurrentRatingValue = portRisk.EL + mean(cmc.PortfolioValues); hold on plot([CurrentRatingValue CurrentRatingValue],[0 max(h.Values)],'LineWidth',2); grid on
Шаг 9. Сгенерируйте отчет вкладов риска.
Используйте riskContribution функционируйте, чтобы отобразить вклад риска. Вклады риска, EL и CVaR, дополнение. Если вы суммируете каждую из этих двух метрик по всем контрагентам, вы сообщили о значениях для целого портфеля в portfolioRisk таблица.
rc = riskContribution(cmc); disp(rc(1:10,:))
ID EL Std VaR CVaR
__ ______ ______ ______ ______
1 15.521 41.153 238.72 279.18
2 8.49 18.838 92.074 122.19
3 6.0937 20.069 113.22 181.53
4 6.6964 55.885 272.23 313.25
5 23.583 73.905 360.32 573.39
6 10.722 114.97 445.94 728.38
7 1.8393 84.754 262.32 490.39
8 11.711 39.768 175.84 253.29
9 2.2154 4.4038 22.797 31.039
10 1.7453 2.5545 9.8801 17.603
Шаг 10. Симулируйте рискозависимость с t связкой.
Чтобы использовать t связку с 10 степенями свободы, используйте simulate функция с дополнительными входными параметрами. Сохраните результаты в новый creditMigrationCopula объект (cmct).
cmct = simulate(cmc,1e5,'Copula','t','DegreesOfFreedom',10)
cmct =
creditMigrationCopula with properties:
Portfolio: [250x5 table]
FactorCorrelation: [4x4 double]
RatingLabels: [8x1 string]
TransitionMatrix: [8x8 double]
VaRLevel: 0.9900
UseParallel: 0
PortfolioValues: [1x100000 double]
Шаг 11. Сгенерируйте отчет для портфельного риска для t связки.
Используйте portfolioRisk функция, чтобы получить отчет для мер по риску и доверительные интервалы для ELстандvar, и CVaR.
[portRisk2,RiskConfidenceInterval2] = portfolioRisk(cmct)
portRisk2=1×4 table
EL Std VaR CVaR
____ _____ _____ __________
4544 17034 72270 1.2391e+05
RiskConfidenceInterval2=1×4 table
EL Std VaR CVaR
________________ ______________ ______________ ________________________
4438.5 4649.6 16960 17109 69769 75382 1.1991e+05 1.2791e+05
Шаг 12. Визуализируйте распределение для t связки.
Просмотрите гистограмму стоимости портфеля.
figure
h = histogram(cmct.PortfolioValues,125);
title('Distribution of Portfolio Values for t Copula');
Шаг 13. Наложите значение, если все контрагенты обеспечивают текущие кредитные рейтинги для t связки.
Наложите значение что объект портфеля (cmct) берет, если все контрагенты обеспечивают свои текущие кредитные рейтинги.
CurrentRatingValue2 = portRisk2.EL + mean(cmct.PortfolioValues); hold on plot([CurrentRatingValue2 CurrentRatingValue2],[0 max(h.Values)],'LineWidth',2); grid on
Смотрите также
asrf | confidenceBands | creditMigrationCopula | getScenarios | portfolioRisk | riskContribution | simulate
Связанные примеры
- Симуляция кредита Используя связки
- Рабочий процесс Симуляции creditDefaultCopula
- Моделирование коррелированых значений по умолчанию со связками
- Калибровка с одной факторной моделью