Документация

Несколько линейных моделей

Процессы временных рядов часто описываются моделями нескольких линейных регрессий (MLR) формы:

где $$y_t$$ наблюдаемый ответ и $$X_t$$ включает столбцы для одновременных значений заметных предикторов. Частичные коэффициенты регрессии в $$\beta$$ представляйте крайние вклады отдельных предикторов к изменению в $$y_t$$ когда все другие предикторы считаются зафиксированные.

Термин $$e_t$$ вместилище для различий между предсказанными и наблюдаемыми величинами $$y_t$$. Эти различия происходят из-за колебаний процесса (изменения в $$\beta$$), погрешности измерения (изменяется в $$X_t$$), и модель misspecifications (например, не использованные предикторы или нелинейные отношения между $$X_t$$ и $$y_t$$). Они также являются результатом свойственной стохастичности в базовом генерирующем данные процессе (DGP), который модель пытается представлять. Это обычно принимается это $$e_t$$ сгенерирован неразличимым инновационным процессом со стационарной ковариацией

для любого временного интервала длины $$T$$. При некоторых дальнейших основных предположениях о $$X_t$$, $$e_t$$, и их отношение, надежные оценки $$\beta$$ получены обычными наименьшими квадратами (OLS).

Как в других общественных науках, экономические данные обычно собираются пассивным наблюдением без помощи управляемых экспериментов. Теоретически соответствующие предикторы, возможно, должны быть заменены практически доступными прокси. Результаты экономических исследований, в свою очередь, возможно, ограничили частоту, низкую изменчивость и сильные взаимозависимости.

Эти недостатки данных приводят ко многим проблемам с надежностью оценок OLS и стандартных статистических методов, к которым применяются образцовая спецификация. Содействующие оценки могут быть чувствительны к погрешностям измерения данных, делая тесты значения ненадежными. Одновременные изменения в нескольких предикторах могут произвести взаимодействия, которые трудно разделить на отдельные эффекты. Наблюдаемые изменения в ответе могут коррелироваться с, но не вызываться, наблюдал изменения в предикторах.

Оценка образцовых предположений в контексте доступных данных является целью анализа спецификации. Когда надежность модели становится подозреваемым, практические решения могут быть ограничены, но полный анализ может помочь идентифицировать источник и степень любых проблем.

Это является первым в серии примеров, которые обсуждают основные методы для определения и диагностирования моделей MLR. Ряд также предлагает некоторые общие стратегии того, чтобы решить конкретные проблемы, которые возникают при работе с экономическими данными временных рядов.

Классические предположения

Предположения классической линейной модели (CLM) позволяют OLS производить оценки $$\underset{}{\overset{ˆ}{\beta }}$$ с желательными свойствами [3]. Основное предположение - то, что модель MLR и выбранные предикторы, правильно задают линейное соотношение в базовом DGP. Другие предположения CLM включают:

Предположим $$ϵ=\underset{}{\overset{ˆ}{\beta }}-\beta$$ ошибка оценки. Смещение средства оценки $$E[ϵ]$$ и среднеквадратическая ошибка (MSE) $$E[{ϵ}^{\prime }ϵ]$$. MSE является суммой отклонения средства оценки и квадратом смещения, таким образом, это аккуратно обобщает два важных источника погрешности средства оценки. Это не должно быть перепутано с регрессией MSE, относительно образцовых невязок, который является демонстрационным зависимым.

Все средства оценки ограничиваются в их способности, минимизируют MSE, который никогда не может быть меньшим, чем нижняя граница Крэмер-Рао [1]. Связанный достигается асимптотически (то есть, когда объем выборки растет) средством оценки наибольшего правдоподобия (MLE). Однако в конечных выборках, и особенно в относительно небольших выборках, с которыми сталкиваются в экономике, другие средства оценки могут конкурировать с MLE с точки зрения относительной эффективности, то есть, с точки зрения достигнутого MSE.

Под предположениями CLM теорема Маркова Гаусса говорит что средство оценки OLS $$\underset{}{\overset{ˆ}{\beta }}$$ BLUE:

BEST составляет в целом минимальный MSE среди линейных средств оценки. Линейность важна, потому что теория линейных векторных пространств может быть применена к анализу средства оценки (см., например [5]).

Если инновации $$e_t$$ нормально распределены, $$\underset{}{\overset{ˆ}{\beta }}$$ также будет нормально распределено. В этом случае, надежный $$t$$ и $$F$$ тесты могут быть выполнены на содействующих оценках, чтобы оценить значение предиктора, и доверительные интервалы могут быть созданы, чтобы описать отклонение средства оценки с помощью стандартных формул. Нормальность также позволяет $$\underset{}{\overset{ˆ}{\beta }}$$ достигнуть нижней границы Крэмер-Рао (это становится эффективным), с оценками, идентичными MLE.

Независимо от распределения $$e_t$$, Центральная предельная теорема гарантирует это $$\underset{}{\overset{ˆ}{\beta }}$$ будет приблизительно нормально распределено в больших выборках, так, чтобы стандартные методы вывода, связанные с образцовой спецификацией, стали допустимыми асимптотически. Однако, как отмечено ранее, выборки экономических данных являются часто относительно маленькими, и на Центральную предельную теорему нельзя положиться, чтобы произвести нормальное распределение оценок.

Статические эконометрические модели представляют системы, которые исключительно отвечают на текущие события. Статические модели MLR принимают что предикторы, формирующие столбцы $$X_t$$ являются одновременными с ответом $$y_t$$. Оценка предположений CLM является относительно прямой для этих моделей.

В отличие от этого, динамические модели используют изолированные предикторы, чтобы включать обратную связь в зависимости от времени. Нет ничего в предположениях CLM, которое явным образом исключает предикторы с задержками или ведет. Действительно, изолированные внешние предикторы $$x_{t-k}$$, свободный от взаимодействий с инновациями $$e_t$$, не делайте, в себе, влияйте на оптимальность Маркова Гаусса оценки OLS. Если предикторы включают ближайшие задержки $$x_{t-k}$$, $$x_{t-k-1}$$, $$x_{t-k-2}$$..., однако, как экономические модели часто делают, затем взаимозависимости предиктора, вероятно, будут введены, нарушая предположение CLM ни о какой коллинеарности, и производя сопоставленные проблемы для оценки OLS. Этот вопрос обсуждается в примере на "Collinearity & Estimator Variance".

Когда предикторы являются эндогенными, определяются изолированными значениями ответа $$y_t$$ (авторегрессивные модели), предположение CLM о строгом exogeneity нарушено через рекурсивные взаимодействия между предикторами и инновациями. В этом случае другой, часто более серьезный, проблемы оценки OLS возникают. Этот вопрос обсуждается в примере на "Изолированных Переменных и Смещении Средства оценки".

Нарушения предположений CLM на $${\Omega }_T$$ (несферические инновации), обсуждены в примере на "Остаточной Диагностике".

Нарушения предположений CLM не обязательно делают недействительным результаты оценки OLS. Важно помнить, однако, что эффект отдельных нарушений будет более или менее последователен, в зависимости от того, объединены ли они с другими нарушениями. Анализ спецификации пытается идентифицировать полный спектр нарушений, оценить эффекты на образцовой оценке и предложить возможные средства в контексте моделирования целей.

Данные временных рядов

Рассмотрите простую модель MLR уровней значения по умолчанию кредита. Файл Data_CreditDefaults.mat содержит исторические данные на значениях по умолчанию корпоративной облигации инвестиционного класса, а также данные по четырем потенциальным предикторам в течение лет 1984 - 2004:

load Data_CreditDefaults

X0 = Data(:,1:4);         % Initial predictor set (matrix)
X0Tbl = DataTable(:,1:4); % Initial predictor set (tabular array)
predNames0 = series(1:4); % Initial predictor set names
T0 = size(X0,1);          % Sample size
y0 = Data(:,5);           % Response data
respName0 = series{5};    % Response data name

Потенциальные предикторы, измеренные в течение года t:

Ответ, измеренный в течение года t+1:

Как описано в [2] и [4], предикторы являются прокси, созданными из другого ряда. Цель моделирования состоит в том, чтобы произвести динамическую модель прогнозирования, с однолетним выводом в ответе (эквивалентно, однолетняя задержка в предикторах).

Мы сначала исследуем данные, преобразовывая даты в последовательные числа даты так, чтобы служебная функция recessionplot могла наложить полосы, показывающие соответствующие падения в деловом цикле:

% Convert dates to serial date numbers:
dateNums = datenum([dates,ones(T0,2)]);

% Plot potential predictors:
figure;
plot(dateNums,X0,'LineWidth',2)
ax = gca;
ax.XTick = dateNums(1:2:end);
datetick('x','yyyy','keepticks')
recessionplot;
xlabel('Year') 
ylabel('Predictor Level')
legend(predNames0,'Location','NW')
title('{\bf Potential Predictors}')
axis('tight')
grid('on')

% Plot response:
figure;
hold('on');
plot(dateNums,y0,'k','LineWidth',2);
plot(dateNums,y0-detrend(y0),'m--')
hold('off');
ax = gca;
ax.XTick = dateNums(1:2:end);
datetick('x','yyyy','keepticks')
recessionplot;
xlabel('Year') 
ylabel('Response Level')
legend(respName0,'Linear Trend','Location','NW')
title('{\bf Response}')
axis('tight');
grid('on');

Мы видим, что BBB находится в немного отличающейся шкале, чем другие предикторы, и отклоняющийся в зависимости от времени. Поскольку данные об ответе в течение года t+1, пик в уровнях по умолчанию на самом деле следует за рецессией t = 2001.

Анализ модели

Предиктор и данные об ответе могут теперь быть собраны в модель MLR и оценку OLS $$\underset{}{\overset{ˆ}{\beta }}$$ может быть найден с наклонной чертой влево MATLAB (\) оператором:

% Add intercept to model:
X0I = [ones(T0,1),X0]; % Matrix
X0ITbl = [table(ones(T0,1),'VariableNames',{'Const'}),X0Tbl]; % Table

Estimate = X0I\y0

Estimate = 5×1

   -0.2274
    0.0168
    0.0043
   -0.0149
    0.0455

Также модель может быть исследована с методами класса LinearModel, которые предоставляют диагностическую информацию и много удобных опций для анализа. Функциональный fitlm (эквивалентный статическому методу LinearModel.fit) используется, чтобы оценить коэффициенты модели в $$\underset{}{\overset{ˆ}{\beta }}$$ от данных. Это добавляет прерывание по умолчанию. Передача в данных в форме табличного массива, с именами переменных и значениями ответа в последнем столбце, возвращает подобранную модель со стандартной диагностической статистикой:

M0 = fitlm(DataTable)

M0 = 
Linear regression model:
    IGD ~ 1 + AGE + BBB + CPF + SPR

Estimated Coefficients:
                   Estimate        SE         tStat      pValue  
                   _________    _________    _______    _________

    (Intercept)     -0.22741     0.098565    -2.3072     0.034747
    AGE             0.016781    0.0091845     1.8271     0.086402
    BBB            0.0042728    0.0026757     1.5969      0.12985
    CPF            -0.014888    0.0038077      -3.91    0.0012473
    SPR             0.045488     0.033996      1.338       0.1996


Number of observations: 21, Error degrees of freedom: 16
Root Mean Squared Error: 0.0763
R-squared: 0.621,  Adjusted R-Squared: 0.526
F-statistic vs. constant model: 6.56, p-value = 0.00253

Там останьтесь много вопросов, которые спросят о надежности этой модели. Действительно ли предикторы являются хорошим подмножеством всех потенциальных предикторов ответа? Действительно ли содействующие оценки точны? Отношение между предикторами и ответом, действительно, линейно? Действительно ли образцовые прогнозы надежны? Короче говоря, модель хорошо задана и делает OLS, делают хорошее задание, соответствующее ему к данным?

Другой метод класса LinearModel, anova, возвращает дополнительную подходящую статистику в форме табличного массива, полезного для сравнения вложенных моделей в более расширенном анализе спецификации:

ANOVATable = anova(M0)

ANOVATable=5×5 table
              SumSq      DF     MeanSq        F        pValue  
             ________    __    _________    ______    _________

    AGE      0.019457     1     0.019457    3.3382     0.086402
    BBB      0.014863     1     0.014863      2.55      0.12985
    CPF      0.089108     1     0.089108    15.288    0.0012473
    SPR      0.010435     1     0.010435    1.7903       0.1996
    Error     0.09326    16    0.0058287                       

Сводные данные

Образцовая спецификация является одной из основных задач эконометрического анализа. Основной инструмент является регрессией, в самом широком смысле оценки параметра, используемой, чтобы оценить область значений моделей кандидата. Любая форма регрессии, однако, полагается на определенные предположения и определенные методы, которые почти полностью никогда не выравниваются по ширине на практике. В результате информативные, надежные результаты регрессии редко получаются одним применением стандартных процедур с настройками по умолчанию. Они требуют, вместо этого, продуманный цикл спецификации, анализа и respecification, которому сообщает практический опыт, соответствующая теория и осведомленность о многих обстоятельствах, где плохо продуманные статистические данные могут соединить разумные заключения.

Исследовательский анализ данных является ключевым компонентом таких исследований. Основание эмпирической эконометрики - то, что хорошие модели возникают только через взаимодействие с хорошими данными. Если данные ограничиваются, как это часто бывает в эконометрике, анализ должен подтвердить получившиеся неоднозначности и помочь идентифицировать область значений альтернативных моделей, чтобы рассмотреть. Нет никакой стандартной процедуры для сборки самой надежной модели. Хорошие модели появляются из данных и адаптируемы к новой информации.

Последующие примеры в этом ряду рассматривают модели линейной регрессии, созданные от маленького набора потенциальных предикторов и калиброванные к довольно маленькому набору данных. Однако, методы и рассмотренные функции тулбокса MATLAB, являются представительными для типичных исследований спецификации. Что еще более важно, рабочий процесс, от анализа исходных данных, посредством предварительного построения моделей и улучшения, и наконец к тестированию на практической арене производительности прогноза, также довольно типичен. Как в большинстве эмпирических усилий, процесс является точкой.

Ссылки

[1] Cramér, H. Математические методы статистики. Принстон, NJ: Издательство Принстонского университета, 1946.

[2] Helwege, J. и П. Клейман. "Понимая Совокупные Уровни По умолчанию Связей Высокой доходности". Федеральный резервный банк нью-йоркских Текущих проблем в Экономике и Финансах. Vol.2, № 6, 1996, стр 1-6.

[3] Кеннеди, P. Руководство по Эконометрике. 6-й редактор Нью-Йорк: John Wiley & Sons, 2008.

[4] Loeffler, G. и П. Н. Пош. Credit Risk Modeling Using Excel и VBA. Западный Сассекс, Англия: финансы Вайли, 2007.

[5] Странг, G. Линейная алгебра и Ее Приложения. 4-й редактор Пасифик-Гроув, CA: Брукс Коул, 2005.