Несмотря на то, что первоначально названо “оценочное отношение” Treynor и Black, информационное отношение является отношением относительного возврата к относительному риску (известный как “отслеживание ошибки”). Принимая во внимание, что взгляды отношения Шарпа на возвраты относительно безрискового актива, информационное отношение на основе возвратов относительно опасного сравнительного теста, который известен в разговорной речи как “пугало”. Учитывая актив или портфель активов со случайными возвратами, определяемыми Asset и сравнительный тест со случайными возвратами, определяемыми Benchmark, информационное отношение имеет форму:
Mean(Asset − Benchmark) / Sigma (Asset − Benchmark)
Здесь Mean(Asset − Benchmark) среднее значение Asset минус Benchmark возвращается, и Sigma(Asset - Benchmark) стандартное отклонение Asset минус Benchmark возвращается. Более высокое информационное отношение рассматривается лучше, чем более низкое информационное отношение. Для получения дополнительной информации смотрите inforatio.
Чтобы вычислить информационное отношение с помощью данных в качестве примера, средний возврат ряда рынка используется в качестве возврата сравнительного теста. Таким образом, учитывая актив возвращают данные, и безрисковый актив возвращают, вычисляют информационное отношение с
load FundMarketCash
Returns = tick2ret(TestData);
Benchmark = Returns(:,2);
InfoRatio = inforatio(Returns, Benchmark)
который дает следующий результат:
InfoRatio =
0.0432 NaN -0.0315
Поскольку ряд рынка не имеет никакого риска относительно себя, информационное отношение для второго ряда не определено (который представлен как NaN в MATLAB). Его стандартное отклонение родственника возвращается в знаменателе, 0.
elpm | emaxdrawdown | inforatio | lpm | maxdrawdown | portalpha | ret2tick | sharpe | tick2ret