Ценовые опции на фьючерсах и вперед использовании Черной модели ценообразования опционов
вычисляет цены опции на фьючерсы или прямое использование Черной модели ценообразования опционов. Price
= optstockbyblk(RateSpec
,StockSpec
,Settle
,Maturity
,OptSpec
,Strike
)
Примечание
optstockbyblk
вычисляет цены опции на фьючерсы и вперед. Если ForwardMaturity
не передается, функция вычисляет цены будущих опций. Если ForwardMaturity
передается, функция вычисляет цены прямых опций. Это указатели на функцию несколько типов базовых активов, например, запасов и предметов потребления. Для получения дополнительной информации о спецификации базового актива смотрите stockspec
.
добавляет дополнительный аргумент пары "имя-значение" для Price
= optstockbyblk(___,Name,Value
)ForwardMaturity
вычислить цены опции на форвардов с помощью Черной модели ценообразования опционов.
В этом примере показано, как вычислить цены опции на фьючерсы с помощью Черной модели ценообразования опционов. Рассмотрите два европейских колл-опциона на фьючерсном контракте с ценами исполнения 20$ и 25$, которые истекают 1 сентября 2008. Примите, что 1 мая 2008 контракт торгует на уровне 20$ и имеет энергозависимость 35% в год. Безрисковый уровень составляет 4% в год. Используя эти данные, вычислите цену опций фьючерсов вызова с помощью модели Black.
Strike = [20; 25]; AssetPrice = 20; Sigma = .35; Rates = 0.04; Settle = 'May-01-08'; Maturity = 'Sep-01-08'; % define the RateSpec and StockSpec RateSpec = intenvset('ValuationDate', Settle, 'StartDates', Settle,... 'EndDates', Maturity, 'Rates', Rates, 'Compounding', -1); StockSpec = stockspec(Sigma, AssetPrice); % define the call options OptSpec = {'call'}; Price = optstockbyblk(RateSpec, StockSpec, Settle, Maturity,... OptSpec, Strike)
Price = 2×1
1.5903
0.3037
В этом примере показано, как вычислить цены опции на форвардов с помощью Черной модели ценообразования. Рассмотрите две европейских возможности, вызов и поставьте форвардный контракт Смешения Брента, который истекает 1 января 2015. Опции истекают 1 октября 2014 с ценой исполнения 200$ и 90$ соответственно. Примите, что 1 января 2014 форвардная цена на уровне 107$, пересчитываемый на год постоянно составляемый безрисковый уровень составляет 3% в год, и энергозависимость составляет 28% в год. Используя эти данные, вычислите цену опций.
Задайте RateSpec
.
ValuationDate = 'Jan-1-2014'; EndDates = 'Jan-1-2015'; Rates = 0.03; Compounding = -1; Basis = 1; RateSpec = intenvset('ValuationDate', ValuationDate, ... 'StartDates', ValuationDate, 'EndDates', EndDates, 'Rates', Rates,.... 'Compounding', Compounding, 'Basis', Basis')
RateSpec = struct with fields:
FinObj: 'RateSpec'
Compounding: -1
Disc: 0.9704
Rates: 0.0300
EndTimes: 1
StartTimes: 0
EndDates: 735965
StartDates: 735600
ValuationDate: 735600
Basis: 1
EndMonthRule: 1
Задайте StockSpec
.
AssetPrice = 107; Sigma = 0.28; StockSpec = stockspec(Sigma, AssetPrice);
Задайте опции.
Settle = 'Jan-1-2014'; Maturity = 'Oct-1-2014'; %Options maturity Strike = [200;90]; OptSpec = {'call'; 'put'};
Оцените прямые колл-опционы и пут-опционы.
ForwardMaturity = 'Jan-1-2015'; % Forward contract maturity Price = optstockbyblk(RateSpec, StockSpec, Settle, Maturity, OptSpec, Strike,... 'ForwardMaturity', ForwardMaturity)
Price = 2×1
0.0535
3.2111
Рассмотрите европейскую возможность вызова на фьючерсах Брента Сырой нефти. Опция истекает 1 декабря 2014 с ценой исполнения 120$. Примите, что 1 апреля 2014 цена фьючерса на уровне 105$, пересчитываемый на год постоянно составляемый безрисковый уровень составляет 3,5% в год, и энергозависимость составляет 22% в год. Используя эти данные, вычислите цену опции.
Задайте RateSpec
.
ValuationDate = 'January-1-2014'; EndDates = 'January-1-2015'; Rates = 0.035; Compounding = -1; Basis = 1; RateSpec = intenvset('ValuationDate', ValuationDate, 'StartDates', ValuationDate,... 'EndDates', EndDates, 'Rates', Rates, 'Compounding', Compounding, 'Basis', Basis')
RateSpec = struct with fields:
FinObj: 'RateSpec'
Compounding: -1
Disc: 0.9656
Rates: 0.0350
EndTimes: 1
StartTimes: 0
EndDates: 735965
StartDates: 735600
ValuationDate: 735600
Basis: 1
EndMonthRule: 1
Задайте StockSpec
.
AssetPrice = 105; Sigma = 0.22; StockSpec = stockspec(Sigma, AssetPrice)
StockSpec = struct with fields:
FinObj: 'StockSpec'
Sigma: 0.2200
AssetPrice: 105
DividendType: []
DividendAmounts: 0
ExDividendDates: []
Задайте опцию.
Settle = 'April-1-2014'; Maturity = 'Dec-1-2014'; Strike = 120; OptSpec = {'call'};
Оцените колл-опцион фьючерсов.
Price = optstockbyblk(RateSpec, StockSpec, Settle, Maturity, OptSpec, Strike)
Price = 2.5847
StockSpec
— Спецификация запаса для базового активаСпецификация запаса для базового актива. Для получения информации о спецификации запаса смотрите stockspec
.
stockspec
указатели несколько типов базовых активов. Например, для физических предметов потребления ценой является StockSpec.Asset
, энергозависимостью является StockSpec.Sigma
, и выражением удобства является StockSpec.DividendAmounts
.
Типы данных: struct
Settle
— Урегулирование или торговая датаУрегулирование или торговая дата в виде последовательного номера даты или вектора символов даты с помощью NINST
- 1
вектор.
Типы данных: double |
cell
Maturity
— Дата погашения для опцииДата погашения для опции в виде последовательного номера даты или вектора символов даты с помощью NINST
- 1
вектор.
Типы данных: double |
cell
OptSpec
— Определение опции 'call'
или 'put'
Определение опции как 'call'
или 'put'
В виде NINST
- 1
массив ячеек из символьных векторов со значениями 'call'
или 'put'
.
Типы данных: cell
Strike
— Значение цены исполнения опциона опцииЗначение цены исполнения опциона опции в виде неотрицательного NINST
- 1
вектор.
Типы данных: double
Задайте дополнительные разделенные запятой пары Name,Value
аргументы. Name
имя аргумента и Value
соответствующее значение. Name
должен появиться в кавычках. Вы можете задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке, например: Name1, Value1, ..., NameN, ValueN
.
Price = optstockbyblk(RateSpec,StockSpec,Settle,Maturity,OptSpec,Strike,'ForwardMaturity',ForwardMaturity)
'ForwardMaturity'
— Дата погашения или дата поставки форвардного контрактаMaturity
из опции (значение по умолчанию) | последовательный номер даты | вектор символов датыДата погашения или дата поставки форвардного контракта в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'ForwardMaturity'
и NINST
- 1
вектор с помощью последовательных чисел даты или векторов символов даты.
Типы данных: double |
cell
Price
— Ожидаемые цены опцииОжидаемые цены опции, возвращенные как NINST
- 1
вектор.
futures option является стандартизированным контрактом между двумя сторонами, чтобы купить или продать заданный актив стандартизированного количества и качества за цену, согласованную сегодня (цена фьючерса) с доставкой и оплатой, происходящей в заданную будущую дату, дата поставки.
Фьючерсные контракты согласовываются при фьючерсной бирже, которая выступает в качестве посредника между этими двумя сторонами. Сторона, соглашающаяся купить базовый актив в будущем, "покупателе" контракта, как говорят, "длинна", и сторона, соглашающаяся продать актив в будущем, "продавце" контракта, как говорят, "коротка".
Фьючерсный контракт является доставкой элемента J во время T и:
Там существует на рынке указанная цена , который известен как цену фьючерса во время t для доставки J во время T.
Цена ввода фьючерсного контракта равна нулю.
Во время любого временного интервала [t, s], держатель получает сумму (это отражает мгновенную маркировку на рынок).
Во время T, платежи держателя и назван, чтобы получить J. Обратите внимание на то, что должна быть спотовая цена J во время T.
Для получения дополнительной информации см. Опцию фьючерсов.
forwards option является нестандартизированным контрактом между двумя сторонами, чтобы купить или продать актив в заданное будущее время по цене, согласованной сегодня.
Покупатель прямого опционного контракта имеет право занять особую прямую позицию по определенной цене любое время, прежде чем опция истечет. Прямой продавец опции занимает противоположную прямую позицию, когда покупатель осуществляет опцию. Колл-опционом является право ввести в долгое прямое положение, и пут-опцион является правом ввести в короткое прямое положение. Тесно связанный контракт является фьючерсным контрактом. Форвард похож на фьючерсы, в которых он задает обмен товарами за заданную цену в заданную будущую дату.
Выплата для прямой опции, где значение прямого положения в зрелости зависит от отношения между стоимостью доставки (K) и базовой ценой (S T) в то время:
Для длинной позиции:
Для короткой позиции:
Для получения дополнительной информации см. Вперед Опцию.
У вас есть модифицированная версия этого примера. Вы хотите открыть этот пример со своими редактированиями?
1. Если смысл перевода понятен, то лучше оставьте как есть и не придирайтесь к словам, синонимам и тому подобному. О вкусах не спорим.
2. Не дополняйте перевод комментариями “от себя”. В исправлении не должно появляться дополнительных смыслов и комментариев, отсутствующих в оригинале. Такие правки не получится интегрировать в алгоритме автоматического перевода.
3. Сохраняйте структуру оригинального текста - например, не разбивайте одно предложение на два.
4. Не имеет смысла однотипное исправление перевода какого-то термина во всех предложениях. Исправляйте только в одном месте. Когда Вашу правку одобрят, это исправление будет алгоритмически распространено и на другие части документации.
5. По иным вопросам, например если надо исправить заблокированное для перевода слово, обратитесь к редакторам через форму технической поддержки.