Определите распространение кредитного дефолтного свопа
[
вычисляет распространение CDS.Spread
,PaymentDates
,PaymentTimes
,]
= cdsspread(ZeroData
,ProbData
,Settle
,Maturity
,)
[
добавляют дополнительные аргументы пары "имя-значение".Spread
,PaymentDates
,PaymentTimes
,]
= cdsspread(___,Name,Value
)
Премиальный участок вычисляется как продукт распространения S и опасная приведенная стоимость пункта (RPV01
). RPV01
дают:
когда никакие накопленные премии не заплачены на значение по умолчанию, и оно может быть аппроксимировано
когда накопленные премии заплачены на значение по умолчанию. Здесь, t0 = 0
дата оценки и t1,...,tn =, T является премиальными платежными днями по жизни контракта, T является зрелостью контракта, Z(t) является коэффициентом дисконтирования для оплаты, полученной во время t, и Δ(tj-1, tj, B) является дневным количеством между датами tj-1 и tj, соответствующий основанию B.
Участок защиты контракта CDS дан следующей формулой:
где интеграл аппроксимирован конечной суммой по дискретизации τ0 = 0
, τ1,...,τM = T.
Безызбыточность распространилась, S0 делает значение премии и участков защиты равным. Из этого следует, что:
[1] Beumee, J., Д. Бриго, Д. Шимерт и Г. Стойл. “Беря курс через CDS Большой взрыв”. Решения Fitch, количественный анализ, глобальный специальный отчет. 7 апреля 2009.
[2] Оболочка, J. и A. Белый. “Оценка Кредитных дефолтных свопов I: Никакой Кредитный риск Контрагента”. Журнал Производных. Издание 8, стр 29–40.
[3] О'Кэйн, D. и С. Тернбулл. “Оценка кредитных дефолтных свопов”. Lehman Brothers, фиксированный доход количественное исследование кредита, апрель 2003.
cdsbootstrap
| cdsprice
| IRDataCurve
(Financial Instruments Toolbox)