Swaption
инструментальный объект
Создайте и оцените Swaption
инструментальный объект, использующий этот рабочий процесс:
Использование fininstrument
создать Swaption
инструментальный объект.
Использование finmodel
задавать HullWhite
, BlackKarasinski
, Black
, Normal
, или SABR
модель для Swaption
инструмент.
Использование finpricer
задавать Normal
, SABR
, Black
, HullWhite
, или IRTree
метод ценообразования для Swaption
инструмент.
Для получения дополнительной информации об этом рабочем процессе смотрите Начало работы с Рабочими процессами Используя Основанную на объектах Среду для Оценки Финансовых инструментов.
Для получения дополнительной информации о доступных моделях и методах ценообразования для Swaption
инструмент, смотрите, Выбирают Instruments, Models и Pricers.
создает SwaptionInstrument
= fininstrument(InstrumentType
,'Strike
',strike_value,'ExerciseDate
',exercice_date)Swaption
объект путем определения InstrumentType
и устанавливает свойства для необходимых аргументов пары "имя-значение" Strike
и ExerciseDate
. Для получения дополнительной информации о Swaption
инструмент, смотрите Больше О.
устанавливает дополнительные свойства с помощью дополнительных пар "имя-значение" в дополнение к обязательным аргументам в предыдущем синтаксисе. Например, SwaptionInstrument
= fininstrument(___,Name,Value
)SwaptionInstrument = fininstrument("Swaption",'Strike',0.67,'ExerciseDate',datetime(2019,1,30),'Swap',Swap_obj,'OptionType',"put",'ExerciseStyle',"European",'Name',"swaption_instrument")
создает Swaption
поместите инструмент с забастовкой 0,67 и европейское осуществление. Можно задать несколько аргументов пары "имя-значение".
InstrumentType
— Инструментальный тип"Swaption"
| вектор символов со значением 'Swaption'
Инструментальный тип в виде строки со значением "Swaption"
или вектор символов со значением 'Swaption'
.
Типы данных: char |
string
Swaption
Аргументы в виде пар имя-значениеЗадайте требуемые и дополнительные разделенные запятой пары Name,Value
аргументы. Name
имя аргумента и Value
соответствующее значение. Name
должен появиться в кавычках. Вы можете задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке, например: Name1, Value1, ..., NameN, ValueN
.
SwaptionInstrument = fininstrument("Swaption",'Strike',.67,'ExerciseDate',datetime(2019,1,30),'Swap',Swap_obj,'OptionType',"put",'ExerciseStyle',"European",'Name',"swaption_instrument")
Swaption
Аргументы в виде пар имя-значение'Strike'
— Значение забастовки опцииЗначение забастовки опции в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'Strike'
и скалярное неотрицательное десятичное значение.
Типы данных: double
'ExerciseDate'
— Дата осуществления опцииДата осуществления опции в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'ExerciseDate'
и скалярный datetime, последовательный номер даты, вектор символов даты или строка даты.
Примечание
Для европейской опции существует только один ExerciseDate
на дате окончания срока действия опции.
Если вы используете вектор символов даты или строку даты, формат должен быть распознаваемым datetime
потому что ExerciseDate
свойство хранится как datetime.
Типы данных: double |
char
| string
| datetime
'Swap'
— Лежание в основе Swap
объектSwap
объектЛежание в основе Swap
объект в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'Swap'
и скалярный Swap
объект.
Типы данных: object
Swaption
Аргументы в виде пар имя-значение'OptionType'
— Тип опции "call"
(значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значениями "call"
или "put"
| вектор символов со значением 'call'
или 'put'
Тип опции в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'OptionType'
и скалярная строка или вектор символов.
Типы данных: char |
string
'ExerciseStyle'
— Стиль осуществления опции"European"
(значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением "European"
| вектор символов со значением 'European'
Осуществление опции разрабатывает в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'ExerciseStyle'
и скалярная строка или вектор символов.
Примечание
Когда вы задаете Swap
инструмент как базовый актив для Swaption
инструмент и использование Normal
, SABR
, Black
, или HullWhite
калькулятор цен, Swap
инструмент LegType
должен быть ["fixed","float"]
или ["float","fixed"]
и Swaption
инструмент ExerciseStyle
должен быть "European"
.
Типы данных: string
| char
'Name'
— Пользовательское имя для инструмента" "
(значение по умолчанию) | представляет в виде строки | вектор символовПользовательское имя для инструмента в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'Name'
и скалярная строка или вектор символов.
Типы данных: char |
string
Strike
— Значение забастовки опцииЗначение забастовки опции, возвращенное как скалярное неотрицательное десятичное значение.
Типы данных: double
ExerciseDate
— Дата осуществления опцииДата осуществления опции, возвращенная как datetime.
Типы данных: datetime
Swap
— Лежание в основе Swap
объектSwap
объектSwap
объект, возвращенный как скалярный Swap
объект.
Типы данных: object
OptionType
— Тип опции"call"
(значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением "call"
или "put"
Тип опции, возвращенный как строка со значением "call"
или "put"
.
Типы данных: string
ExerciseStyle
— Стиль осуществления опции"European"
(значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением "European"
Стиль осуществления опции, возвращенный как строка со значением "European"
.
Типы данных: string
Name
— Пользовательское имя для инструмента" "
(значение по умолчанию) | строкаПользовательское имя для инструмента, возвращенного как строка.
Типы данных: string
Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы оценить Swaption
инструмент, когда вы используете SABR
модель и SABR
метод ценообразования.
Создайте ratecurve
Объект
Создайте ratecurve
объект с помощью ratecurve
.
Settle = datetime(2018,9,15); Type = 'zero'; ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])]'; ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]'; ZeroDates = Settle + ZeroTimes; myRC = ratecurve('zero',Settle,ZeroDates,ZeroRates)
myRC = ratecurve with properties: Type: "zero" Compounding: -1 Basis: 0 Dates: [10x1 datetime] Rates: [10x1 double] Settle: 15-Sep-2018 InterpMethod: "linear" ShortExtrapMethod: "next" LongExtrapMethod: "previous"
Создайте Swap
Инструментальный объект
Используйте fininstrument
создать базовый Swap
инструментальный объект.
Swap = fininstrument("Swap",'Maturity',datetime(2027,3,15),'LegRate',[0 0],'LegType',... ["float","fixed"],'Notional',100,'StartDate',datetime(2022,3,15),'Name',"swap_instrument")
Swap = Swap with properties: LegRate: [0 0] LegType: ["float" "fixed"] Reset: [2 2] Basis: [0 0] Notional: 100 LatestFloatingRate: [NaN NaN] ResetOffset: [0 0] DaycountAdjustedCashFlow: [0 0] ProjectionCurve: [0x0 ratecurve] BusinessDayConvention: ["actual" "actual"] Holidays: NaT EndMonthRule: [1 1] StartDate: 15-Mar-2022 Maturity: 15-Mar-2027 Name: "swap_instrument"
Создайте Swaption
Инструментальный объект
Используйте fininstrument
создать Swaption
инструментальный объект.
Swaption = fininstrument("Swaption",'Strike',0.02,'ExerciseDate',datetime(2022,3,15),'Swap',Swap,'Name',"swaption_option")
Swaption = Swaption with properties: OptionType: "call" ExerciseStyle: "european" ExerciseDate: 15-Mar-2022 Strike: 0.0200 Swap: [1x1 fininstrument.Swap] Name: "swaption_option"
Создайте SABR
Объект модели
Используйте finmodel
создать SABR
объект модели.
SabrModel = finmodel("SABR",'Alpha',0.032,'Beta',0.04,'Rho',.08,'Nu',0.49,'Shift',0.002)
SabrModel = SABR with properties: Alpha: 0.0320 Beta: 0.0400 Rho: 0.0800 Nu: 0.4900 Shift: 0.0020 VolatilityType: "black"
Создайте SABR
Объект калькулятора цен
Используйте finpricer
создать SABR
объект калькулятора цен и использование ratecurve
объект для 'DiscountCurve'
аргумент пары "имя-значение".
outPricer = finpricer("analytic",'Model',SabrModel,'DiscountCurve',myRC)
outPricer = SABR with properties: DiscountCurve: [1x1 ratecurve] Model: [1x1 finmodel.SABR]
Цена Swaption
Инструмент
Используйте price
вычислить цену за Swaption
инструмент.
Price = price(outPricer,Swaption)
Price = 10.8558
Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы оценить Swaption
инструмент, когда вы используете Black
модель и Black
метод ценообразования.
Создайте ratecurve
Объект
Создайте ratecurve
объект с помощью ratecurve
.
Settle = datetime(2018,9,15); Type = 'zero'; ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])]'; ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]'; ZeroDates = Settle + ZeroTimes; myRC = ratecurve('zero',Settle,ZeroDates,ZeroRates)
myRC = ratecurve with properties: Type: "zero" Compounding: -1 Basis: 0 Dates: [10x1 datetime] Rates: [10x1 double] Settle: 15-Sep-2018 InterpMethod: "linear" ShortExtrapMethod: "next" LongExtrapMethod: "previous"
Создайте Swap
Инструментальный объект
Используйте fininstrument
создать базовый Swap
инструментальный объект.
Swap = fininstrument("Swap",'Maturity',datetime(2027,3,15),'LegRate',[0 0],'LegType',... ["float","fixed"],'Notional',100,'StartDate',datetime(2022,3,15),'Name',"swap_instrument")
Swap = Swap with properties: LegRate: [0 0] LegType: ["float" "fixed"] Reset: [2 2] Basis: [0 0] Notional: 100 LatestFloatingRate: [NaN NaN] ResetOffset: [0 0] DaycountAdjustedCashFlow: [0 0] ProjectionCurve: [0x0 ratecurve] BusinessDayConvention: ["actual" "actual"] Holidays: NaT EndMonthRule: [1 1] StartDate: 15-Mar-2022 Maturity: 15-Mar-2027 Name: "swap_instrument"
Создайте Swaption
Инструментальный объект
Используйте fininstrument
создать Swaption
инструментальный объект.
Swaption = fininstrument("Swaption",'Strike',0.02,'ExerciseDate',datetime(2022,3,15),'Swap',Swap,'Name',"swaption_option")
Swaption = Swaption with properties: OptionType: "call" ExerciseStyle: "european" ExerciseDate: 15-Mar-2022 Strike: 0.0200 Swap: [1x1 fininstrument.Swap] Name: "swaption_option"
Создайте Black
Объект модели
Используйте finmodel
создать Black
объект модели.
BlackModel = finmodel("Black",'Volatility',0.032,'Shift',0.002)
BlackModel = Black with properties: Volatility: 0.0320 Shift: 0.0020
Создайте Black
Объект калькулятора цен
Используйте finpricer
создать Black
объект калькулятора цен и использование ratecurve
объект для 'DiscountCurve'
аргумент пары "имя-значение".
outPricer = finpricer("analytic",'Model',BlackModel,'DiscountCurve',myRC)
outPricer = Black with properties: Model: [1x1 finmodel.Black] DiscountCurve: [1x1 ratecurve]
Цена Swaption
Инструмент
Используйте price
вычислить цену за Swaption
инструмент.
Price = price(outPricer,Swaption)
Price = 3.3116
Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы оценить Swaption
инструмент, когда вы используете HullWhite
модель и IRTree
метод ценообразования.
Создайте ratecurve
Объект
Создайте ratecurve
объект с помощью ratecurve
.
Settle = datetime(2018,9,15); Type = 'zero'; ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])]'; ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]'; ZeroDates = Settle + ZeroTimes; myRC = ratecurve('zero',Settle,ZeroDates,ZeroRates)
myRC = ratecurve with properties: Type: "zero" Compounding: -1 Basis: 0 Dates: [10x1 datetime] Rates: [10x1 double] Settle: 15-Sep-2018 InterpMethod: "linear" ShortExtrapMethod: "next" LongExtrapMethod: "previous"
Создайте Swap
Инструментальный объект
Используйте fininstrument
создать базовый Swap
инструментальный объект.
Swap = fininstrument("Swap",'Maturity',datetime(2027,3,15),'LegRate',[0 0],'LegType',... ["float","fixed"],'Notional',100,'StartDate',datetime(2022,3,15),'Name',"swap_instrument")
Swap = Swap with properties: LegRate: [0 0] LegType: ["float" "fixed"] Reset: [2 2] Basis: [0 0] Notional: 100 LatestFloatingRate: [NaN NaN] ResetOffset: [0 0] DaycountAdjustedCashFlow: [0 0] ProjectionCurve: [0x0 ratecurve] BusinessDayConvention: ["actual" "actual"] Holidays: NaT EndMonthRule: [1 1] StartDate: 15-Mar-2022 Maturity: 15-Mar-2027 Name: "swap_instrument"
Создайте Swaption
Инструментальный объект
Используйте fininstrument
создать Swaption
инструментальный объект.
Swaption = fininstrument("Swaption",'Strike',0.02,'ExerciseDate',datetime(2022,3,15),'Swap',Swap,'Name',"swaption_option")
Swaption = Swaption with properties: OptionType: "call" ExerciseStyle: "european" ExerciseDate: 15-Mar-2022 Strike: 0.0200 Swap: [1x1 fininstrument.Swap] Name: "swaption_option"
Создайте HullWhite
Объект модели
Используйте finmodel
создать HullWhite
объект модели.
HullWhiteModel = finmodel("HullWhite",'Alpha',0.032,'Sigma',0.04)
HullWhiteModel = HullWhite with properties: Alpha: 0.0320 Sigma: 0.0400
Создайте IRTree
Объект калькулятора цен
Используйте finpricer
создать IRTree
объект калькулятора цен и использование ratecurve
объект для 'DiscountCurve'
аргумент пары "имя-значение".
outPricer = finpricer("IRTree",'Model',HullWhiteModel,'DiscountCurve',myRC,'TreeDates',ZeroDates)
outPricer = HWBKTree with properties: Tree: [1x1 struct] TreeDates: [10x1 datetime] Model: [1x1 finmodel.HullWhite] DiscountCurve: [1x1 ratecurve]
Цена Swaption
Инструмент
Используйте price
вычислить цену и чувствительность для Swaption
инструмент.
[Price, outPR] = price(outPricer,Swaption,["all"])
Price = 14.6581
outPR = priceresult with properties: Results: [1x4 table] PricerData: [1x1 struct]
outPR.Results
ans=1×4 table
Price Vega Gamma Delta
______ ______ _______ _____
14.658 321.44 -2261.6 142.2
В этом примере показано, как калибровать переключенный SABR
параметры модели для Swaption
инструмент, когда вы используете SABR
метод ценообразования.
Загрузите данные о рынке
% Zero curve ValuationDate = datetime("5-Mar-2016", 'Locale', 'en_US'); ZeroDates = datemnth(ValuationDate,[1 2 3 6 9 12*[1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12]])'; ZeroRates = [-0.33 -0.28 -0.24 -0.12 -0.08 -0.03 0.015 0.028 ... 0.033 0.042 0.056 0.095 0.194 0.299 0.415 0.525]'/100; Compounding = 1; ZeroCurve = ratecurve("zero",ValuationDate,ZeroDates,ZeroRates,'Compounding',Compounding)
ZeroCurve = ratecurve with properties: Type: "zero" Compounding: 1 Basis: 0 Dates: [16x1 datetime] Rates: [16x1 double] Settle: 05-Mar-2016 InterpMethod: "linear" ShortExtrapMethod: "next" LongExtrapMethod: "previous"
% Define the swaptions SwaptionSettle = datetime("5-Mar-2016", 'Locale', 'en_US'); SwaptionExerciseDate = datetime("5-Mar-2017", 'Locale', 'en_US'); SwaptionStrikes = (-0.6:0.01:1.6)'/100; % Include negative strikes SwapMaturity = datetime("5-Mar-2022", 'Locale', 'en_US'); % Maturity of underlying swap OptSpec = 'call';
Вычислите прямой уровень подкачки путем создания Swap
Инструмент
Используйте fininstrument
создать Swap
инструментальный объект.
LegRate = [0 0]; Swap = fininstrument("Swap", 'Maturity', SwapMaturity, 'LegRate', LegRate, "LegType",["fixed" "float"],... "ProjectionCurve", ZeroCurve, "StartDate", SwaptionExerciseDate)
Swap = Swap with properties: LegRate: [0 0] LegType: ["fixed" "float"] Reset: [2 2] Basis: [0 0] Notional: 100 LatestFloatingRate: [NaN NaN] ResetOffset: [0 0] DaycountAdjustedCashFlow: [0 0] ProjectionCurve: [1x2 ratecurve] BusinessDayConvention: ["actual" "actual"] Holidays: NaT EndMonthRule: [1 1] StartDate: 05-Mar-2017 Maturity: 05-Mar-2022 Name: ""
ForwardValue = parswaprate(Swap,ZeroCurve)
ForwardValue = 7.3271e-04
Загрузите данные о подразумеваемой волатильности рынка
Рынок swaption колебания заключается в кавычки в терминах переключенных Черных колебаний с 0.8
сдвиг процента.
StrikeGrid = [-0.5; -0.25; -0.125; 0; 0.125; 0.25; 0.5; 1.0; 1.5]/100;
MarketStrikes = ForwardValue + StrikeGrid;
Shift = 0.008; % 0.8 percent shift
MarketShiftedBlackVolatilities = [21.1; 15.3; 14.0; 14.6; 16.0; 17.7; 19.8; 23.9; 26.2]/100;
ATMShiftedBlackVolatility = MarketShiftedBlackVolatilities(StrikeGrid==0);
Калибруйте переключенный SABR
Параметры модели
Beta
параметр предопределяется в 0.5
. Используйте volatilities
вычислить подразумеваемую волатильность.
Beta = 0.5; % Calibrate Alpha, Rho, and Nu objFun = @(X) MarketShiftedBlackVolatilities - volatilities(finpricer("Analytic", 'Model', ... finmodel("SABR", 'Alpha', X(1), 'Beta', Beta, 'Rho', X(2), 'Nu', X(3), 'Shift', Shift), ... 'DiscountCurve', ZeroCurve), SwaptionExerciseDate, ForwardValue, MarketStrikes); X = lsqnonlin(objFun, [0.5 0 0.5], [0 -1 0], [Inf 1 Inf]);
Local minimum possible. lsqnonlin stopped because the final change in the sum of squares relative to its initial value is less than the value of the function tolerance.
Alpha = X(1); Rho = X(2); Nu = X(3);
Создайте SABR
Модель Используя калиброванные параметры
Используйте finmodel
создать SABR
объект модели.
SABRModel = finmodel("SABR",'Alpha',Alpha,'Beta',Beta,'Rho',Rho,'Nu',Nu,'Shift',Shift)
SABRModel = SABR with properties: Alpha: 0.0135 Beta: 0.5000 Rho: 0.4654 Nu: 0.4957 Shift: 0.0080 VolatilityType: "black"
Создайте SABR
Калькулятор цен Используя калиброванный SABR
Модель и вычисляет колебания
Используйте finpricer
создать SABR
объект калькулятора цен и использование ratecurve
объект для 'DiscountCurve'
аргумент пары "имя-значение".
SABRPricer = finpricer("Analytic", 'Model', SABRModel, 'DiscountCurve', ZeroCurve)
SABRPricer = SABR with properties: DiscountCurve: [1x1 ratecurve] Model: [1x1 finmodel.SABR]
SABRShiftedBlackVolatilities = volatilities(SABRPricer, SwaptionExerciseDate, ForwardValue, SwaptionStrikes)
SABRShiftedBlackVolatilities = 221×1
0.2978
0.2911
0.2848
0.2787
0.2729
0.2673
0.2620
0.2568
0.2518
0.2470
⋮
figure; plot(MarketStrikes, MarketShiftedBlackVolatilities, 'o', ... SwaptionStrikes, SABRShiftedBlackVolatilities); h = gca; line([0,0],[min(h.YLim),max(h.YLim)],'LineStyle','--'); ylim([0.13 0.31]) xlabel('Strike'); legend('Market quotes','Shifted SABR', 'location', 'southeast'); title (['Shifted Black Volatility (',num2str(Shift*100),' percent shift)']);
Цена Swaption
Инструменты Используя калиброванный SABR
Модель и SABR
Калькулятор цен
% Create swaption instruments NumInst = length(SwaptionStrikes); Swaptions(NumInst, 1) = fininstrument("Swaption", ... 'Strike', SwaptionStrikes(1), 'ExerciseDate', SwaptionExerciseDate(1), 'Swap', Swap); for k = 1:NumInst Swaptions(k) = fininstrument("Swaption", 'Strike', SwaptionStrikes(k), ... 'ExerciseDate', SwaptionExerciseDate, 'Swap', Swap, 'OptionType', OptSpec); end Swaptions
Swaptions=221×1 object
16x1 Swaption array with properties:
OptionType
ExerciseStyle
ExerciseDate
Strike
Swap
Name
⋮
% Price swaptions using the SABR pricer SwaptionPrices = price(SABRPricer,Swaptions); figure; plot(SwaptionStrikes, SwaptionPrices, 'r'); h = gca; line([0,0],[min(h.YLim),max(h.YLim)],'LineStyle','--'); xlabel('Strike'); title ('Swaption Price');
call swaption или плательщик swaption позволяют покупателю опции вводить в процентную ставку, загружают, который покупатель опции платит фиксированной процентной ставке и получает плавающий курс.
put swaption или приемник swaption позволяют покупателю опции вводить в процентную ставку, загружают, который покупатель опции получает фиксированную процентную ставку и платит плавающему курсу.
У вас есть модифицированная версия этого примера. Вы хотите открыть этот пример со своими редактированиями?
1. Если смысл перевода понятен, то лучше оставьте как есть и не придирайтесь к словам, синонимам и тому подобному. О вкусах не спорим.
2. Не дополняйте перевод комментариями “от себя”. В исправлении не должно появляться дополнительных смыслов и комментариев, отсутствующих в оригинале. Такие правки не получится интегрировать в алгоритме автоматического перевода.
3. Сохраняйте структуру оригинального текста - например, не разбивайте одно предложение на два.
4. Не имеет смысла однотипное исправление перевода какого-то термина во всех предложениях. Исправляйте только в одном месте. Когда Вашу правку одобрят, это исправление будет алгоритмически распространено и на другие части документации.
5. По иным вопросам, например если надо исправить заблокированное для перевода слово, обратитесь к редакторам через форму технической поддержки.