VannaVolga

Создайте VannaVolga объект калькулятора цен для Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch инструмент с помощью BlackScholes модель

расширьте все на странице

Описание

Создайте и оцените Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch инструментальный объект с BlackScholes модель и VannaVolga метод ценообразования с помощью этого рабочего процесса:

Использование fininstrument создать Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch инструментальный объект.
Использование finmodel задавать BlackScholes модель для Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch инструмент.
Использование finpricer задавать VannaVolga объект калькулятора цен для Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch инструмент.

Для получения дополнительной информации об этом рабочем процессе смотрите Начало работы с Рабочими процессами Используя Основанную на объектах Среду для Оценки Финансовых инструментов.

Для получения дополнительной информации о доступных инструментах, моделях и методах ценообразования для Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch инструмент, смотрите, Выбирают Instruments, Models и Pricers.

Создание

Синтаксис

VannaVolgaPricerObj = finpricer(PricerType,'DiscountCurve',ratecurve_obj,'Model',model,'SpotPrice',spot_price,'VolatilityRR',volatilityrr_value,'VolatilityBF',volatilitybf_value)

Описание

пример

VannaVolgaPricerObj = finpricer(PricerType,'DiscountCurve',ratecurve_obj,'Model',model,'SpotPrice',spot_price,'VolatilityRR',volatilityrr_value,'VolatilityBF',volatilitybf_value) создает VannaVolga объект калькулятора цен путем определения PricerType и свойства наборов с помощью необходимых аргументов пары "имя-значение" DiscountCurve, Model, SpotPrice, VolatilityRR, и VolatilityBF. Например, VannaVolgaPricerObj = finpricer("VannaVolga",'DiscountCurve',ratecurve_obj,'Model',BSModel,'SpotPrice',Spot,'VolatilityRR',VolRR,'VolatilityBF',VolBF,'DividendValue',RateF) создает VannaVolga объект калькулятора цен.

пример

VannaVolgaPricerObj = finpricer(___,Name,Value) устанавливает дополнительные свойства с помощью дополнительных пар "имя-значение" в дополнение к обязательным аргументам в предыдущем синтаксисе. Например, VannaVolgaPricerObj = finpricer("VannaVolga",'DiscountCurve',ratecurve_obj,'Model',BSModel,'SpotPrice',Spot,'VolatilityRR',VolRR,'VolatilityBF',VolBF,'DividendValue',RateF) создает VannaVolga объект калькулятора цен. Можно задать несколько аргументов пары "имя-значение".

Входные параметры

развернуть все

`PricerType` — Тип калькулятора цен
представьте в виде строки со значением `"VannaVolga"` | вектор символов со значением `'VannaVolga'`

Тип калькулятора цен в виде строки со значением "VannaVolga" или вектор символов со значением 'VannaVolga'.

Типы данных: char | string

Необходимый VannaVolga Аргументы в виде пар имя-значение

Задайте требуемые разделенные запятой пары Name,Value аргументы. Name имя аргумента и Value соответствующее значение. Name должен появиться в кавычках. Вы можете задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке, например: Name1, Value1, ..., NameN, ValueN.

Пример:

VannaVolgaPricerObj = finpricer("VannaVolga",'DiscountCurve',ratecurve_obj,'Model',BSModel,'SpotPrice',Spot,'VolatilityRR',VolRR,'VolatilityBF',VolBF,'DividendValue',RateF)

`'DiscountCurve'` — `ratecurve` объект для дисконтирования потоков наличности
`ratecurve` объект

ratecurve объект для дисконтирования потоков наличности в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'DiscountCurve' и имя ранее созданного ratecurve объект.

Типы данных: object

`'Model'` — Объект модели
`BlackScholes` объект модели

Объект модели в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'Model' и имя ранее созданного BlackScholes использование объекта модели finmodel.

Типы данных: object

`'SpotPrice'` — Текущая цена базового актива
числовой

Текущая цена базового актива в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'SpotPrice' и числовой скаляр.

Типы данных: double

`'VolatilityRR'` — Энергозависимость реверсирования риска (RR) с 25 дельтами
числовой

Энергозависимость реверсирования риска (RR) с 25 дельтами в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'VolatilityRR' и числовой скаляр.

Типы данных: double

`'VolatilityBF'` — Бабочка с 25 дельтами (BF) энергозависимость
числовой

Бабочка с 25 дельтами (BF) энергозависимость в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'VolatilityBF' и числовой скаляр.

Типы данных: double

Дополнительный VannaVolga Аргументы в виде пар имя-значение

развернуть все

`'DividendType'` — Тип дивиденда
`"continuous"` (значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением `"continuous"` | вектор символов со значением `'continuous'`

Тип дивиденда в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'DividendType' и строка или вектор символов для непрерывной дивидендной доходности.

Типы данных: char | string

`'DividendValue'` — Непрерывная дивидендная доходность
0 (значение по умолчанию) | числовой скаляр

Непрерывная дивидендная доходность в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'DividendValue' и числовой скаляр.

Примечание

При оценке валюты (FX) опции задайте дополнительный входной параметр 'DividendValue' как постоянно составляемая безрисковая процентная ставка в иностранном государстве.

Типы данных: double

Свойства

развернуть все

`DiscountCurve` — `ratecurve` объект для дисконтирования потоков наличности
объект

ratecurve объект для дисконтирования потоков наличности, возвращенных как ratecurve объект.

Типы данных: object

`Model` — Модель
`BlackScholes` объект модели

Модель, возвращенная как BlackScholes объект модели.

Типы данных: object

`SpotPrice` — Текущая цена базового актива
числовой

Текущая цена базового актива, возвращенного как числовой скаляр.

Типы данных: double

`VolatilityRR` — Энергозависимость реверсирования риска (RR) с 25 дельтами
числовой

Энергозависимость реверсирования риска (RR) с 25 дельтами, возвращенная как числовой скаляр.

Типы данных: double

`VolatilityBF` — Бабочка с 25 дельтами (BF) энергозависимость
числовой

Бабочка с 25 дельтами (BF) энергозависимость, возвращенная как числовой скаляр.

Типы данных: double

`DividendType` — Тип дивиденда
`"continuous"` (значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением `"continuous"`

Это свойство доступно только для чтения.

Тип дивиденда, возвращенный как строка.

Типы данных: string

`DividendValue` — Непрерывная дивидендная доходность
0 (значение по умолчанию) | числовой скаляр

Непрерывная дивидендная доходность, возвращенная как числовой скаляр.

Типы данных: double

Функции объекта

price Вычислите цену за инструмент акции с VannaVolga калькулятор цен

Примеры

свернуть все

Используйте Волжский калькулятор цен Vanna и модель Блэка-Шоулза, чтобы оценить двойной инструмент барьера

Скрипт Open Live Script

Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы оценить DoubleBarrier инструмент, когда вы используете BlackScholes модель и VannaVolga метод ценообразования.

Создайте DoubleBarrier Инструментальный объект

Используйте fininstrument создать DoubleBarrier инструментальный объект.

DoubleBarrierOpt = fininstrument("DoubleBarrier",'Strike',100,'ExerciseDate',datetime(2020,8,15),'OptionType',"call",'ExerciseStyle',"European",'BarrierType',"DKO",'BarrierValue',[110 80],'Name',"doublebarrier_option")

DoubleBarrierOpt = 
  DoubleBarrier with properties:

       OptionType: "call"
           Strike: 100
     BarrierValue: [110 80]
    ExerciseStyle: "european"
     ExerciseDate: 15-Aug-2020
      BarrierType: "dko"
           Rebate: [0 0]
             Name: "doublebarrier_option"

Создайте BlackScholes Объект модели

Используйте finmodel создать BlackScholes объект модели.

BlackScholesModel = finmodel("BlackScholes","Volatility",0.02)

BlackScholesModel = 
  BlackScholes with properties:

     Volatility: 0.0200
    Correlation: 1

Создайте ratecurve Объект

Создайте плоский ratecurve объект с помощью ratecurve.

Settle = datetime(2019,9,15);
Maturity = datetime(2023,9,15);
Rate = 0.035;
myRC = ratecurve('zero',Settle,Maturity,Rate,'Basis',12)

myRC = 
  ratecurve with properties:

                 Type: "zero"
          Compounding: -1
                Basis: 12
                Dates: 15-Sep-2023
                Rates: 0.0350
               Settle: 15-Sep-2019
         InterpMethod: "linear"
    ShortExtrapMethod: "next"
     LongExtrapMethod: "previous"

Создайте VannaVolga Объект калькулятора цен

Используйте finpricer создать VannaVolga объект калькулятора цен и использование ratecurve объект для 'DiscountCurve' аргумент пары "имя-значение".

VolRR = -0.0045;
VolBF = 0.0037;
RateF = 0.0210;
outPricer = finpricer("VannaVolga","DiscountCurve",myRC,"Model",BlackScholesModel,'SpotPrice',100,'DividendValue',RateF,'VolatilityRR',VolRR,'VolatilityBF',VolBF)

outPricer = 
  VannaVolga with properties:

    DiscountCurve: [1x1 ratecurve]
            Model: [1x1 finmodel.BlackScholes]
        SpotPrice: 100
     DividendType: "continuous"
    DividendValue: 0.0210
     VolatilityRR: -0.0045
     VolatilityBF: 0.0037

Цена DoubleBarrier Инструмент

Используйте price вычислить цену и чувствительность для DoubleBarrier инструмент.

[Price, outPR] = price(outPricer,DoubleBarrierOpt,["all"])

Price = 1.6450

outPR = 
  priceresult with properties:

       Results: [1x7 table]
    PricerData: [1x1 struct]

outPR.Results

ans=1×7 table
    Price     Delta     Gamma     Lambda     Vega      Theta      Rho  
    _____    _______    ______    ______    ______    _______    ______

    1.645    0.82818    75.662    50.346    14.697    -1.3145    74.666

Больше о

развернуть все

Vanna-волжский метод

Метод Vanna Volga является эмпирической процедурой на основе добавления аналитически выведенной коррекции к цене Блэка-Шоулза инструмента.

Vanna-волжский метод состоит из корректировки Теоретического значения Блэка-Шоулза (BSTV) стоимостью портфеля, который страхует три основных риска, сопоставленные к энергозависимости опции: Вега, Vanna и Волга.

Общая формулировка Vanna-волжского метода предполагает, что Вега, Vanna и Волжские значения могут быть реплицированы взвешенной суммой в деньгах (ATM), реверсирования риска (RR) и бабочки (BF) стратегии.

$X_{i} = ω_{A T M} A T M_{i} + ω_{R R} R R_{i} + ω_{B F} B F_{i} (i = v e g a, v a n n a, v o l g a)$

Здесь, веса получены путем решения системы x = A ω

$\begin{array}{l} A T M_{v e g a} R R_{v e g a} B F_{v e g a} ω_{A T M} X_{v e g a} \\ A = A T M_{v a n n a} R R_{v a n n a} B F_{v a n n a,} ω = ω_{R R,} X = X_{v a n n a} \\ A T M_{v o l g a} R R_{v o l g a} B F_{v o l g a} ω_{B F} X_{v o l g a} \end{array}$

Учитывая эту репликацию, Vanna-волжский метод настраивает цену Блэка-Шоулза опции стоимостью улыбки вышеупомянутой взвешенной суммы:

$\begin{array}{l} X^{V V} = X^{B S} + ω_{A T M} (A T M^{m k t} - A T M^{B S}) + ω_{R R} (R R^{m k t} - R R^{B S}) + ω_{B F} (B F^{m k t} - B F^{B S}) \\ = X^{B S} + x^{T} (^{A^{T}) - 1} I \\ = X^{B S} + X_{v e g a} Ω_{v e g a} + X_{v a n n a} Ω_{v a n n a} + X_{v o l g a} Ω_{v o l g a} \\ A T M^{m k t} - A T M^{B S} Ω_{v e g a} \\ где I = R R^{m k t} - R R^{B S}, Ω_{v a n n a} = (^{A^{T}) - 1} I \\ B F^{m k t} - B F^{m k t} Ω_{v o l g a} \end{array}$

Получившаяся коррекция или сверхпреграда оказываются слишком большими. Так, значение опции изменяется можно следующим образом:

$\begin{array}{l} X^{V V} = X^{B S} + X_{v e g a} Ω_{v e g a} + X_{v a n n a} Ω_{v a n n a} + X_{v o l g a} Ω_{v o l g a} \\ где, ρ_{v e g a} = \frac{1}{2} + \frac{1}{2} ρ, и ρ_{v o l g a} = \frac{1}{2} + \frac{1}{2} ρ . \end{array}$

ρ нейтральная к риску вероятность не удара барьера.

Ссылки

[1] Bossens, Фредерик, Грегори Рэе, Никос С. Скэнцос и Гризельда Дилстра. "Vanna-волжские Методы, Примененные Производные FX: От Теории до Практики Рынка". Международный журнал Теоретических и Прикладных Финансов. 13, № 08 (декабрь 2010): 1293–1324.

[2] Castagna, Антонио и Фабио Меркурио. "Vanna-волжский метод для подразумеваемой волатильности". Риск. 20 (январь 2007): 106–111.

[3] Castagna, Антонио и Фабио Меркурио. "Сопоставимая оценка опций FX". Ряд рабочих документов, Banca IMI, 2006.

[4] Фишер, Трэвис. "Изменения на Vanna-волжской корректировке". Научно-исследовательская работа Bloomberg, 2007.

[5] Wystup, Уве. Опции FX и структурированные продукты. Хобокен, NJ: финансы Вайли, 2006.

Документация

VannaVolga

Описание

Создание

Синтаксис

Описание

Входные параметры

`PricerType` — Тип калькулятора цен
представьте в виде строки со значением `"VannaVolga"` | вектор символов со значением `'VannaVolga'`

`'DiscountCurve'` — `ratecurve` объект для дисконтирования потоков наличности
`ratecurve` объект

`'Model'` — Объект модели
`BlackScholes` объект модели

`'SpotPrice'` — Текущая цена базового актива
числовой

`'VolatilityRR'` — Энергозависимость реверсирования риска (RR) с 25 дельтами
числовой

`'VolatilityBF'` — Бабочка с 25 дельтами (BF) энергозависимость
числовой

`'DividendType'` — Тип дивиденда
`"continuous"` (значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением `"continuous"` | вектор символов со значением `'continuous'`

`'DividendValue'` — Непрерывная дивидендная доходность
0 (значение по умолчанию) | числовой скаляр

Свойства

`DiscountCurve` — `ratecurve` объект для дисконтирования потоков наличности
объект

`Model` — Модель
`BlackScholes` объект модели

`SpotPrice` — Текущая цена базового актива
числовой

`VolatilityRR` — Энергозависимость реверсирования риска (RR) с 25 дельтами
числовой

`VolatilityBF` — Бабочка с 25 дельтами (BF) энергозависимость
числовой

`DividendType` — Тип дивиденда
`"continuous"` (значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением `"continuous"`

`DividendValue` — Непрерывная дивидендная доходность
0 (значение по умолчанию) | числовой скаляр

Функции объекта

Примеры

Используйте Волжский калькулятор цен Vanna и модель Блэка-Шоулза, чтобы оценить двойной инструмент барьера

Больше о

Vanna-волжский метод

Ссылки

Смотрите также

Функции

Темы

Документация Financial Instruments Toolbox

Поддержка

Документация

VannaVolga

Описание

Создание

Синтаксис

Описание

Входные параметры

PricerType — Тип калькулятора цен представьте в виде строки со значением "VannaVolga" | вектор символов со значением 'VannaVolga'

'DiscountCurve' — ratecurve объект для дисконтирования потоков наличности ratecurve объект

'Model' — Объект модели BlackScholes объект модели

'SpotPrice' — Текущая цена базового актива числовой

'VolatilityRR' — Энергозависимость реверсирования риска (RR) с 25 дельтами числовой

'VolatilityBF' — Бабочка с 25 дельтами (BF) энергозависимость числовой

'DividendType' — Тип дивиденда "continuous" (значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением "continuous" | вектор символов со значением 'continuous'

'DividendValue' — Непрерывная дивидендная доходность0 (значение по умолчанию) | числовой скаляр

Свойства

DiscountCurve — ratecurve объект для дисконтирования потоков наличности объект

Model — Модель BlackScholes объект модели

SpotPrice — Текущая цена базового актива числовой

VolatilityRR — Энергозависимость реверсирования риска (RR) с 25 дельтами числовой

VolatilityBF — Бабочка с 25 дельтами (BF) энергозависимость числовой

DividendType — Тип дивиденда "continuous" (значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением "continuous"

DividendValue — Непрерывная дивидендная доходность0 (значение по умолчанию) | числовой скаляр

Функции объекта

Примеры

Используйте Волжский калькулятор цен Vanna и модель Блэка-Шоулза, чтобы оценить двойной инструмент барьера

Больше о

Vanna-волжский метод

Ссылки

Смотрите также

Функции

Темы

Документация Financial Instruments Toolbox

Поддержка

`PricerType` — Тип калькулятора цен
представьте в виде строки со значением `"VannaVolga"` | вектор символов со значением `'VannaVolga'`

`'DiscountCurve'` — `ratecurve` объект для дисконтирования потоков наличности
`ratecurve` объект

`'Model'` — Объект модели
`BlackScholes` объект модели

`'SpotPrice'` — Текущая цена базового актива
числовой

`'VolatilityRR'` — Энергозависимость реверсирования риска (RR) с 25 дельтами
числовой

`'VolatilityBF'` — Бабочка с 25 дельтами (BF) энергозависимость
числовой

`'DividendType'` — Тип дивиденда
`"continuous"` (значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением `"continuous"` | вектор символов со значением `'continuous'`

`'DividendValue'` — Непрерывная дивидендная доходность
0 (значение по умолчанию) | числовой скаляр

`DiscountCurve` — `ratecurve` объект для дисконтирования потоков наличности
объект

`Model` — Модель
`BlackScholes` объект модели

`SpotPrice` — Текущая цена базового актива
числовой

`VolatilityRR` — Энергозависимость реверсирования риска (RR) с 25 дельтами
числовой

`VolatilityBF` — Бабочка с 25 дельтами (BF) энергозависимость
числовой

`DividendType` — Тип дивиденда
`"continuous"` (значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением `"continuous"`

`DividendValue` — Непрерывная дивидендная доходность
0 (значение по умолчанию) | числовой скаляр