Exponenta Banner
exponenta event banner

liquidityFactor

Оценка и сравнение расходов на ликвидацию по запасам

свернуть все на странице

Синтаксис

lf = ликвидный фактор (k, торговля)

Описание

пример

lf = liquidityFactor(k,trade) возвращает соотношение затрат на ликвидацию из-за спроса на ликвидность по акциям для равной инвестиционной стоимости или коэффициента ликвидности. liquidityFactor использует объект анализа затрат транзакции Kissell Research Group (KRG) k и данные о торговле trade.

Примеры

свернуть все

Извлеките данные о влиянии на рынок из FTP-сайта KRG. Подключитесь к FTP-сайту с помощью ftp с именем пользователя и паролем. Перейдите к MI_Parameters и получить данные о влиянии на рынок в MI_Encrypted_Parameters.csv файл. miData содержит зашифрованную дату влияния на рынок, код и параметры.

f = ftp('ftp.kissellresearch.com','username','pwd');
mget(f,'MI_Encrypted_Parameters.csv');

miData = readtable('MI_Encrypted_Parameters.csv','delimiter', ...
    ',','ReadRowNames',false,'ReadVariableNames',true);

Создание объекта анализа затрат транзакции Kissell Research Group k.

k = krg(miData);

Загрузка данных примера из файла KRGExampleData.mat, который входит в состав Toolbox™ Datafeed.

load KRGExampleData

Переменная TradeData отображается в рабочей области MATLAB ®.

TradeData содержит следующие переменные:

  • Символ запаса

  • Цена акций

  • Среднесуточный объем

  • Изменчивость

Описание данных примера см. в разделе Наборы данных исследовательской группы Kissell.

Определение коэффициента ликвидности lf для каждого запаса с использованием объекта анализа затрат транзакции Kissell Research Group k. Просмотрите первые три значения коэффициента ликвидности.

lf = liquidityFactor(k,TradeData);

lf(1:3)
ans =

          0.30
          2.37
          0.35

lf возвращает коэффициенты для сравнения запасов из-за потребности в ликвидности.

Входные аргументы

свернуть все

Анализ операционных затрат, определенный как объект KRG, созданный с помощью krg.

Торговые данные, описывающие запасы в транзакции, указанные как таблица или структура. trade должны содержать эти имена переменных или полей.

Имя переменной или поляОписание

Symbol

Символ запаса

Price

Цена акций

ADV

Среднесуточный объем

Volatility

Изменчивость

Пример: trade = table({'XYZ'},100.00,860000,0.27,'VariableNames',{'Symbol' 'Price' 'ADV' 'Volatility'})

Пример: trade = struct('Symbol','XYZ','Price',100.00,'ADV',860000,'Volatility',0.27)

Эти примеры не представляют реальных рыночных данных.

Типы данных: struct | table

Выходные аргументы

свернуть все

Коэффициент ликвидности, возвращаемый как вектор. Векторные значения - это коэффициенты, которые сравнивают затраты на ликвидацию из-за потребности в ликвидности по запасам в trade для стоимости доллара и стратегии исполнения.

Подробнее

свернуть все

Коэффициент ликвидности

Коэффициент ликвидности (LF) - это специфическая для акций мера ценовой чувствительности к инвестиционным долларам.

LF предоставляет инвесторам справедливое и последовательное сравнение ожидаемых затрат на ликвидацию по акциям. LF включает специфичную для запасов информацию для определения ее чувствительности к потоку заказов и инвестиционным долларам. Показатель LF показывает соотношение затрат на ликвидацию из-за спроса на ликвидность по акциям для равной инвестиционной стоимости в каждом акте. Влияние на рынок зависит от размера заказа или торгуемых акций, которые варьируются от заказа к заказу. LF обеспечивает сравнение яблок с яблоками по финансовым инструментам. Рассмотрим заготовку I, которая имеет LF = 0,10, и заготовку II, которая имеет LF = 0,20. Акции II в два раза дороже для сделки за равную долларовую стоимость. Инвестор покупает или продает акции I и II на сумму 1 млн. долл. США, используя ту же стратегию исполнения. Стоимость акций II в два раза больше, чем стоимость акций I. Показатель LF включает ликвидность акций, волатильность и цену для определения параметра торговой стоимости LF.

Модель LF

LF=a1⋅ (1ADV) a2⋅σa3⋅ (1Price) a2⋅Pricea5.

λ - волатильность цен. ADV - среднесуточный объем запаса. Цена - текущая цена акций во внутренней валюте. a1, a2, a3 и a5 - параметры модели.

Параметр моделиОписание

a1

Ценовая чувствительность к потоку заказов

a2

Форма размера заказа

a3

Форма волатильности

a5

Форма цены

Совет

  • За подробностями о формуле и расчетах обращайтесь в исследовательскую группу Kissell.

  • Модель LF можно развернуть для включения специфичного для акций фактора, такого как рыночная капитализация, бета-версия, отношение P/E и отношение долг/собственный капитал. В этом случае Xk обозначает коэффициент, специфичный для заготовки, и ak обозначает соответствующий параметр формы. Для получения подробной информации о внедрении расширенной модели LF, свяжитесь с исследовательской группой Kissell.

Ссылки

[1] Кисселл, Роберт. «Практическая основа для анализа затрат на транзакции». Журнал торгов. Том 3, номер 2, лето 2008, стр. 29-37.

[2] Кисселл, Роберт. «Алгоритмические торговые стратегии». Доктор философии. Дипломная работа. Фордемский университет, май 2006 года.

[3] Кисселл, Роберт. «TCA в инвестиционном процессе: обзор». Журнал индексного инвестирования. Том 2, номер 1, лето 2011, стр. 60-64.

[4] Кисселл, Роберт. Наука алгоритмической торговли и управления портфелем. Кембридж, Массачусетс: Elsevier/Академическая пресса, 2013.

[5] Кисселл, Роберт и Мортон Гланц. Оптимальные торговые стратегии. Нью-Йорк, Нью-Йорк: AMACOM, Inc., 2003.

См. также

| | | |

Темы

Представлен в R2016a

Документация по панели инструментов для передачи данных

Поддержка