Exponenta Banner
exponenta event banner

asrf

Асимптотический капитал с одним фактором риска (ASRF)

свернуть все на странице

Синтаксис

[капитал, VaR] = asrf (PD, LGD, R)
[capital, VaR] = asrf (___, имя, значение)

Описание

пример

[capital,VaR] = asrf(PD,LGD,R) вычисляет регулятивный капитал и стоимость по риску с использованием модели ASRF.

пример

[capital,VaR] = asrf(___,Name,Value) добавляет необязательные аргументы пары имя-значение.

Примеры

свернуть все

Открыть сценарий в реальном времени

Загрузка сохраненных данных портфеля.

load CreditPortfolioData.mat

Вычислите корреляцию активов для корпоративных, суверенных и банковских рисков.

R = 0.12 * (1-exp(-50*PD)) / (1-exp(-50)) +...
    0.24 * (1 - (1-exp(-50*PD)) / (1-exp(-50)));

Вычислите асимптотический капитал одного фактора риска. Путем указания аргумента пары имя-значение для EAD, capital возвращается в виде валюты.

capital = asrf(PD,LGD,R,'EAD',EAD);

Примените корректировку срока.

b = (0.11852 - 0.05478 * log(PD)).^2;
matAdj = (1 + (Maturity - 2.5) .* b) ./ (1 - 1.5 * b);
adjustedCapital = capital .* matAdj;
 
portfolioCapital = sum(adjustedCapital)
portfolioCapital = 175.7865

Входные аргументы

свернуть все

Вероятность дефолта, указанная как NumCounterpartiesоколо-1 числовой вектор с элементами из 0 кому 1, представляя вероятности по умолчанию для контрагентов.

Типы данных: double

Потеря по умолчанию, указанная как NumCounterpartiesоколо-1 числовой вектор с элементами из 0 кому 1, представляющий долю риска, которая теряется при дефолте контрагента. LGD определяется как (1 − Восстановление). Например, LGD 0.6 подразумевает 40% -ную скорость восстановления в случае дефолта.

Типы данных: double

Корреляция активов, указанная как NumCounterpartiesоколо-1 числовой вектор.

Корреляции активов, R, иметь значения из 0 кому 1 и укажите корреляцию между активами в одном классе активов.

Примечание

Корреляция между стоимостью активов и базовым единственным фактором риска sqrt(R). Это значение, sqrt(R), соответствует Weights входной аргумент для creditDefaultCopula и creditMigrationCopula классы для однофакторных моделей.

Типы данных: double

Аргументы пары «имя-значение»

Укажите дополнительные пары, разделенные запятыми Name,Value аргументы. Name является именем аргумента и Value - соответствующее значение. Name должен отображаться внутри кавычек. Можно указать несколько аргументов пары имен и значений в любом порядке как Name1,Value1,...,NameN,ValueN.

Пример: capital = asrf(PD,LGD,R,'EAD',EAD)

Экспозиция по умолчанию, заданная как разделенная запятыми пара, состоящая из 'EAD' и NumCounterpartiesоколо-1 числовой вектор кредитных рисков.

Если EAD не указан, значение по умолчанию EAD является 1, означающее, что capital и VaR результаты сообщаются как процент от воздействия контрагента. Если EAD указывается, то capital и VaR возвращаются в единицах валюты.

Типы данных: double

Значение на уровне риска, используемое при расчете потребности в капитале, указанное как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'VaRLevel' и десятичное значение между 0 и 1.

Типы данных: double

Выходные аргументы

свернуть все

Капитал для каждого элемента портфеля, возвращенный как NumCounterpartiesоколо-1 вектор. Если дополнительный вход EAD указывается, то capital в единицах валюты. В противном случае capital сообщается в процентах от каждого воздействия.

Ценность риска для каждого риска, возвращаемого как NumCounterpartiesоколо-1 вектор. Если дополнительный вход EAD указывается, то VaR в единицах валюты. В противном случае VaR сообщается в процентах от каждого воздействия.

Подробнее

свернуть все

Капитал модели ASRF

В модели ASRF капитал определяется как убыток сверх ожидаемого убытка (EL) на высоком доверительном уровне.

Формула капитала:

capital = VaR - EL

Алгоритмы

Формула потребности в капитале для рисков убытков определяется как

VaR=EAD*LGD*Φ (Φ−1 (ФУНТ) −RΦ−1 (1−VaRLevel) 1−R) capital=VaR−EAD*LGD*PD

где

ɸ является нормальным CDF.

ɸ-1 - обратный нормальный CDF.

R - корреляция активов.

EAD - экспозиция по умолчанию.

PD - вероятность дефолта.

LGD - потеря по умолчанию.

Ссылки

[1] Горди, М.Б. «Основа модели факторов риска для правила банковского капитала на основе рейтингов». Журнал финансового посредничества. Том 12, стр. 199-232, 2003.

См. также

|

Темы

Представлен в R2017b

Документация по инструментам управления рисками

Поддержка