Exponenta Banner

bndyield

Доход до срока погашения для безопасности фиксированного дохода

свернуть все на странице

В R2017b изменилась спецификация дополнительных входных параметров. В то время как предыдущий упорядоченный входной синтаксис все еще поддержан, он больше не может поддерживаться в будущем релизе. Используйте дополнительные входные параметры пары "имя-значение": Period, Basis, EndMonthRule, IssueDate, FirstCouponDate, LastCouponDate, StartDate, Face, CompoundingFrequency, DiscountBasis и LastCouponInterest.

Синтаксис

Yield = bndyield(Price,CouponRate,Settle,Maturity)
Yield = bndyield(___,Name,Value)

Описание

пример

Yield = bndyield(Price,CouponRate,Settle,Maturity) учитывая связи NUMBONDS с параметрами даты SIA и чистыми ценами (исключает начисленные проценты), возвращает доходности по облигациям в зрелость.

пример

Yield = bndyield(___,Name,Value) добавляют дополнительные аргументы значения имени.

Примеры

свернуть все

Скрипт Open Live Script

Этот пример показывает, как вычислить доходность Казначейской облигации в трех различных ценовых значениях.

Price = [95; 100; 105]; 
CouponRate = 0.05; 
Settle = '20-Jan-1997'; 
Maturity = '15-Jun-2002'; 
Period = 2; 
Basis = 0; 

Yield = bndyield(Price, CouponRate, Settle,... 
Maturity, Period, Basis)
Yield = 3×1

    0.0610
    0.0500
    0.0396
Скрипт Open Live Script

Этот пример показывает, как использовать входные параметры datetime, чтобы вычислить доходность Казначейской облигации в трех различных ценовых значениях. 

Price = [95; 100; 105];
CouponRate = 0.05;
Settle = datetime('20-Jan-1997','Locale','en_US');
Maturity = datetime('15-Jun-2002','Locale','en_US');
Period = 2;
Basis = 0;
Yield = bndyield(Price, CouponRate, Settle,...
Maturity, Period, Basis)
Yield = 3×1

    0.0610
    0.0500
    0.0396
Скрипт Open Live Script

Вычислите доходность Казначейской облигации. 

Price = [95; 100; 105];
CouponRate = 0.0345;
Settle = '15-May-2016';
Maturity = '02-Feb-2026';
Period = 2;
Basis = 1;
format long

Yield = bndyield(Price,CouponRate,Settle,Maturity,Period,Basis)
Yield = 3×1

   0.040764403932618
   0.034482347625316
   0.028554719853118

Используя те же данные, вычислите доходность Казначейской облигации с помощью того же основания для дисконтирования и генерации потоков наличности. 

DiscountBasis = 1;

Yield = bndyield(Price,CouponRate,Settle,Maturity,'Period',Period,'Basis',Basis, ...
'DiscountBasis',DiscountBasis)
Yield = 3×1

   0.040780176658036
   0.034495592361619
   0.028565614029497

Входные параметры

свернуть все

Чистая цена связи (текущая цена без начисленных процентов), заданный как скаляр или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор.

Типы данных: double

Годовая процентная ставка раньше определяла купоны, подлежащие оплате на связи, заданной как десятичное число с помощью скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор.

Типы данных: double

Расчетный день связи, заданной как скаляр или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор с помощью последовательных чисел даты, векторов символов даты или массивов datetime. Дата Settle должна быть перед датой Maturity.

Типы данных: double | char | datetime

Дата погашения связи, заданной как скаляр или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор с помощью последовательных чисел даты, векторов символов даты или массивов datetime.

Типы данных: double | char | datetime

Аргументы в виде пар имя-значение

Укажите необязательные аргументы в виде пар ""имя, значение"", разделенных запятыми. Имя (Name) — это имя аргумента, а значение (Value) — соответствующее значение. Name должен появиться в кавычках. Вы можете задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке, например: Name1, Value1, ..., NameN, ValueN.

Пример: Yield = bndyield(Price,CouponRate,Settle,Maturity,'Period',4,'Basis',9)

Количество купонных платежей в год, заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Period' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор с помощью значений: 0, 1, 2, 3, 4, 6 или 12.

Типы данных: double

Дневное количество инструмента, заданного как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Basis' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор с помощью поддерживаемого значения:

  •  0 = фактический/фактический

  •  1 = 30/360 (СИА)

  •  2 = Фактический/360

  •  3 = Фактический/365

  •  4 = 30/360 (PSA)

  •  5 = 30/360 (ISDA)

  •  6 = 30/360 (европеец)

  •  7 = Фактический/365 (японский язык)

  •  8 = фактический/фактический (ICMA)

  •  9 = Фактический/360 (ICMA)

  •  10 = Фактический/365 (ICMA)

  •  11 = 30/360E (ICMA)

  •  12 = Фактический/365 (ISDA)

  •  13 = ШИНА/252

Для получения дополнительной информации смотрите основание.

Типы данных: double

Флаг правила конца месяца, заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'EndMonthRule' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор. Это правило применяется только, когда Maturity является датой конца месяца в течение месяца, имея 30 или меньше дней.

  • 0 = Игнорирует правило, означая, что платежный день облигационного купона всегда является тем же числовым днем месяца.

  • 1 = Установленное правило о, означая, что платежный день облигационного купона всегда является прошлым фактическим днем месяца.

Типы данных: логический

Дата Выпуска облигаций, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'IssueDate' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор с помощью последовательных чисел даты, векторов символов даты или массивов datetime.

Если вы не задаете IssueDate, платежные дни потока наличности определяются от других входных параметров.

Типы данных: double | char | datetime

Неправильная или нормальная первая дата купона, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'FirstCouponDate' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор с помощью последовательных чисел даты, векторов символов даты или массивов datetime.

Если вы не задаете FirstCouponDate, платежные дни потока наличности определяются от других входных параметров.

Типы данных: double | char | datetime

Неправильная или нормальная последняя дата купона, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'LastCouponDate' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор с помощью последовательных чисел даты, векторов символов даты или массивов datetime.

Если вы не задаете LastCouponDate, платежные дни потока наличности определяются от других входных параметров.

Типы данных: double | char | datetime

Передайте срок начала работы платежей, заданных как пара, разделенная запятой, состоящая из 'StartDate' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор с помощью последовательных чисел даты, векторов символов даты или массивов datetime.

Если вы не задаете StartDate, эффективная дата начала является датой Settle.

Типы данных: double | char | datetime

Номинальная стоимость связи, заданной как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Face' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор.

Типы данных: double

Соединение частоты для вычисления урожая, заданного как пара, разделенная запятой, состоящая из 'CompoundingFrequency' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор. Значения:

  • 1 — Ежегодное соединение

  • 2 — Полугодовое соединение

  • 3 — Соединение три раза в год

  • 4 — Ежеквартально соединение

  • 6 — Два раза в месяц соединение

  • 12 — Ежемесячно соединение

Примечание

По умолчанию основы SIA (0-7) и BUS/252 используют полугодовое соглашение соединения, и основы ICMA (8-12) используют ежегодное соглашение соединения.

Типы данных: double

Основание раньше вычисляло коэффициенты дисконтирования для вычисления урожая, заданного как пара, разделенная запятой, состоящая из 'DiscountBasis' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор. Значения:

  •  0 = фактический/фактический

  •  1 = 30/360 (СИА)

  •  2 = Фактический/360

  •  3 = Фактический/365

  •  4 = 30/360 (PSA)

  •  5 = 30/360 (ISDA)

  •  6 = 30/360 (европеец)

  •  7 = Фактический/365 (японский язык)

  •  8 = фактический/фактический (ICMA)

  •  9 = Фактический/360 (ICMA)

  •  10 = Фактический/365 (ICMA)

  •  11 = 30/360E (ICMA)

  •  12 = Фактический/365 (ISDA)

  •  13 = ШИНА/252

Для получения дополнительной информации смотрите основание.

Примечание

Если основание дневного количества SIA задано во входном параметре Basis и нет никакого значения, присвоенного для DiscountBasis, поведение по умолчанию для основ SIA, чтобы использовать дневное количество actual/actual, чтобы вычислить коэффициенты дисконтирования.

Если основание дневного количества ICMA или BUS/252 заданы во входном параметре Basis и нет никакого значения, присвоенного для DiscountBasis, заданные основы от входного параметра Basis используются.

Типы данных: double

Соединение соглашения для вычисления урожая связи в последний период купона, заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'LastCouponInterest' и скаляра или NUMBONDS-by-1 или 1-by-NUMBONDS вектор. Это основано только на последнем купоне и номинальной стоимости, которая будет возмещена. Приемлемые значения:

  • simple

  • compound

Типы данных: char | cell

Выходные аргументы

свернуть все

Доход до срока погашения с полугодовым соединением, возвращенным как NUMBONDS-by-1 вектор.

Больше о

свернуть все

Цена и соглашения урожая

Price и Yield связаны с различными формулами для SIA и соглашений ICMA.

Для соглашений SIA Price и Yield связаны формулой: 

 Price + Accrued Interest = sum(Cash_Flow*(1+Yield/2)^(-Time))
где сумма по потокам наличности связи и соответствующие времена в модулях полугодовых периодов купона.

Для соглашений ICMA Price и Yield связаны формулой:

 Price + Accrued Interest = sum(Cash_Flow*(1+Yield)^(-Time))

Алгоритмы

Для соглашений SIA следующая формула задает цену облигаций и урожай:

PV=CF(1+zf)TF,

где:

PV =

Приведенная стоимость потока наличности.

CF =

Сумма потока наличности.

z =

Настроенный риском годовой показатель или урожай, соответствующий данному потоку наличности. Урожай заключается в кавычки на полугодовой основе.

f =

Частота кавычек для урожая.

TF =

Фактор времени для данного потока наличности. Время измеряется в полугодовые периоды с расчетного дня на дату потока наличности. В вычислительных факторах времени используйте СИА базы ежедневного расчета процентов actual/actual навсегда факторные вычисления.

Для соглашений ICMA частота ежегодных купонных платежей определяет цену облигаций и урожай.

Ссылки

[1] Krgin, D. Руководство глобальных вычислений фиксированного дохода. Вайли, 2002.

[2] Mayle, J. "Методы вычислений стандартных защит: формулы ценных бумаг фиксированного дохода для аналитических мер". SIA, Vol 2, январь 1994.

[3] Stigum, M., Робинсон, F. Денежный рынок и вычисление связи. McGraw-Hill, 1996.

Смотрите также

| |

Темы

Представлено до R2006a

Документация Financial Toolbox
Поддержка