Поддерживаемые энергетические функции производной

Азиатская опция

Опция Asian является зависимой от предшествующего пути развития опцией с выплатой, соединенной со средним значением базового актива во время жизни (или некоторая часть жизни) опции. Они похожи на lookback опции в этом существует два типа азиатских опций: зафиксированный (опция средней стоимости) и плавающий (среднее значение ударяют опцию). Фиксированные азиатские опции имеют заданную забастовку, в то время как плавание азиатских опций имеет забастовку, равную среднему значению базового актива по жизни опции.

Существует четыре азиатских типа опции, каждый с ее собственной характеристической формулой выплаты:

  • Фиксированный вызов (опция средней стоимости): max(0,SavX)

  • Зафиксированный помещенный (опция средней стоимости): max(0,XSav)

  • Плавание вызова (среднее значение ударяют опцию): max(0,SSav)

  • Плавание помещенного (среднее значение ударяют опцию): max(0,SavS)

где:

Sav средняя стоимость базового актива.

S цена базового актива.

X цена исполнения опциона (применимый только к фиксированным азиатским опциям).

Sav задан с помощью или геометрического или среднего арифметического.

Следующие функции поддерживают азиатские опции.

Функция

Цель

asianbyls

Ценовой европеец или американские азиатские опции с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

asiansensbyls

Вычислите цены и чувствительность европейских или американских азиатских опций с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

asianbykv

Ценовой европеец геометрические азиатские опции с помощью модели Kemna Vorst.

asiansensbykv

Вычислите цены и чувствительность европейских геометрических азиатских опций с помощью модели Kemna Vorst.

asianbylevy

Ценовая европейская арифметика азиатские опции с помощью модели Levy.

asiansensbylevy

Вычислите цены и чувствительность европейских арифметических азиатских опций с помощью модели Levy.

asianbyhhm

Вычислите цены европейской дискретной арифметики зафиксировали азиатские опции с помощью Haug, Haug, модели Margrabe.

asiansensbyhhm

Вычислите цены, и чувствительность европейской дискретной арифметики зафиксировала азиатские опции с помощью Haug, Haug, модели Margrabe

asianbytw

Вычислите цены европейской арифметики зафиксировали азиатские опции с помощью модели Тернбулла Уокемена.

asiansensbytw

Вычислите цены, и чувствительность европейской арифметики зафиксировала азиатские опции с помощью модели Тернбулла Уокемена.

asianbycrr

Оцените азиатскую опцию от дерева бинома Кокса-Росса-Рубинштейна.

asianbyeqp

Оцените азиатскую опцию от Равного дерева бинома Вероятностей.

asianbyitt

Оцените азиатскую опцию с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).

asianbystt

Оцените азиатскую опцию с помощью стандартного трехчленного дерева.

instasian

Создайте азиатскую опцию.

Барьерный опцион

Опция barrier похожа на ваниль помещенный или колл-опцион, но его жизнь или начинается или заканчивается, когда цена базового актива передает предопределенное значение барьера. Существует четыре типа барьерных опционов.

Удар - в

Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива передает выше барьера, который является выше начальной цены активов. Если барьер стучал в, он не выведет из строя, даже если цена базового инструмента переместится ниже барьера снова.

Нокаут

Эта опция завершает работу, когда цена базового актива передает выше барьера, который является выше начального курса акций. Если барьер вывел из строя, он не будет стучать в то, даже если цена базового инструмента переместится ниже барьера снова.

Вниз удар - в

Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива передает ниже барьера, который является ниже начального курса акций. Если барьер стучал в, он не выведет из строя, даже если цена базового инструмента переместится выше барьера снова.

Вниз нокаут

Эта опция завершает работу, когда цена базового актива передает ниже барьера, который является ниже начального курса акций. Если барьер вывел из строя, он не будет стучать в то, даже если цена базового инструмента переместится выше барьера снова.

Уступки

Если барьерному опциону не удается тренироваться, продавец может заплатить уступку покупателю опции. Нокауты могут заплатить уступку, когда они выведены из строя, и удар-ins может заплатить уступку, если они истекают, никогда не стуча в.

Следующие функции поддерживают барьерные опционы.

Функция

Цель

barrierbyfd

Ценовой барьерный опцион с помощью метода конечной разности.

barriersensbyfd

Вычислите цену барьерного опциона и чувствительность с помощью метода конечной разности.

barrierbyls

Ценовой европеец или американские барьерные опционы с помощью симуляций Монте-Карло.

barrierbybls

Ценовые европейские барьерные опционы с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.

barrierbycrr

Оцените барьерный опцион из дерева бинома Кокса-Росса-Рубинштейна.

barrierbyeqp

Оцените барьерный опцион из Равного дерева бинома Вероятностей.

barrierbyitt

Оцените барьерный опцион с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).

barrierbystt

Оцените барьерные опционы с помощью стандартного трехчленного дерева.

Двойной барьерный опцион

Опция double barrier похожа на стандартный один барьерный опцион за исключением того, что у них есть два уровня барьера: более низкий барьер (LB) и верхний барьер (UB). Выплата для двойного барьерного опциона зависит от того, остается ли базовый актив между уровнями барьера во время жизни опции. Двойные барьерные опционы являются менее дорогими, чем один барьерные опционы, когда вероятность того, чтобы быть выведенным из строя выше. Из-за этого, двойные барьерные опционы позволяют инвесторам достигать сокращения опционных премий как и совпадать с верой инвестора о будущем перемещении базового ценового процесса.

Существует два типа двойных барьерных опционов:

  • Двойной удар - в

    Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива достигает одного из барьеров. Это дает держателю опции, праву, но не обязательству купить или продать базовый актив по цене исполнения опциона, если базовый актив идет выше или ниже уровней барьера во время жизни опции.

  • Двойной нокаут

    Эта опция дает держателю опции, праву, но не обязательству купить или продать базовый актив по цене исполнения опциона, пока базовый актив остается между уровнями барьера во время жизни опции. Эта опция завершает работу, когда цена базового актива передает один из барьеров.

Следующие функции поддерживают двойные барьерные опционы.

Функция

Цель

dblbarrierbybls

Ценовой европеец удваивает барьерные опционы с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.

dblbarriersensbybls

Вычислите цену и чувствительность для европейца двойные барьерные опционы с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.

dblbarrierbyfd

Цена двойные цены барьерного опциона с помощью метода конечной разности.

dblbarriersensbyfd

Вычислите цену и чувствительность для двойного барьерного опциона с помощью метода конечной разности.

Опция ванили

vanilla option является категорией опций, которая включает только самые стандартные компоненты. Опция ванили имеет дату истечения срока и прямую цену исполнения опциона. Американские параметры стиля и европейские параметры стиля оба категоризированы как опции ванили.

Выплата для опции ванили следующие:

  • Для вызова: max(StK,0)

  • Для помещенного: max(KSt,0)

где:

St является ценой базового актива во время t.

K является ценой исполнения опциона.

Следующее определение поддержки функций или оценка опции ванили.

Функция

Цель

optstockbyls

Ценовой европеец, бермудец или американские опции ванили с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

optstocksensbyls

Вычислите европейца, бермудца, или американские цены опции ванили и чувствительность с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

optstockbyfd

Вычислите цены опции ванили с помощью метода конечной разности.

optstocksensbyfd

Вычислите цены опции ванили и чувствительность с помощью метода конечной разности.

optstockbybaw

Вычислите американские цены опций с помощью модели ценообразования опционов Бэроуна-Адези и Вэли.

optstocksensbybaw

Вычислите американские цены опций и чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Бэроуна-Адези и Вэли.

optstockbyrgw

Вычислите американские цены колл-опциона с помощью модели ценообразования опционов Roll-Geske-Whaley.

optstocksensbyrgw

Вычислите американские цены колл-опциона или чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Roll-Geske-Whaley.

optByLocalVolFD

Вычислите цену опции ванили локальной моделью энергозависимости, с помощью конечных разностей.

optstockbybjs

Ценовые американские опции с помощью модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002.

optstocksensbybjs

Определите американские цены опции или чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002.

optSensByLocalVolFD

Вычислите цену опции ванили или чувствительность локальной моделью энергозависимости, с помощью конечных разностей.

optByHestonFD

Вычислите цену опции ванили моделью Хестона, использующей конечные разности.

optSensByHestonFD

Вычислите цену опции ванили и чувствительность моделью Хестона, использующей конечные разности.

optByBatesFD

Вычисляет европейскую цену опции ванили моделью Bates с помощью конечных разностей.

optSensByBatesFD

Вычисляет европейскую цену опции ванили и чувствительность моделью Bates с помощью конечных разностей.

optByMertonFD

Вычисляет европейскую цену опции ванили моделью Merton76 с помощью конечных разностей.

optBySensMertonFD

Вычисляет европейскую цену опции ванили и чувствительность моделью Merton76 с помощью конечных разностей.

optByBatesFFT

Вычислите цену опции моделью Bates с помощью БПФ и FRFT.

optByHestonFFT

Вычислите цену опции моделью Хестона использование БПФ и FRFT.

optByMertonFFT

Вычислите цену опции моделью Merton76 с помощью БПФ и FRFT.

optstockbycrr

Оцените опцию от дерева бинома Кокса-Росса-Рубинштейна.

optstockbyeqp

Оцените опцию от Равного дерева бинома Вероятностей.

optstockbyitt

Оцените опцию с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).

optstockbystt

Оцените опцию с помощью стандартного трехчленного дерева.

Распространите опцию

spread option является опцией, записанной на различии двух базовых активов. Например, европеец обращаются к различию двух активов, X1 и X2 имели бы следующее, окупаются в зрелости:

max(X1X2K,0)

где:

K является ценой исполнения опциона.

Следующие функции поддерживают опции распространения.

Функция

Цель

spreadbykirk

Цена европейские опции распространения с помощью модели ценообразования Кирка.

spreadsensbykirk

Вычислите европейские цены опции распространения и чувствительность с помощью модели ценообразования Кирка.

spreadbybjs

Цена европейские опции распространения с помощью модели ценообразования Bjerksund-Stensland.

spreadsensbybjs

Вычислите европейские цены опции распространения и чувствительность с помощью модели ценообразования Bjerksund-Stensland.

spreadbyfd

Ценовой европеец или американские опции распространения с помощью Альтернативного неявного направления (ADI) и методов конечной разности Заводной-рукоятки-Nicolson.

spreadsensbyfd

Вычислите цену и чувствительность европейских или американских опций распространения с помощью Альтернативного неявного направления (ADI) и методов конечной разности Заводной-рукоятки-Nicolson.

spreadbyls

Ценовой европеец или американские опции распространения с помощью симуляций Монте-Карло.

spreadsensbyls

Вычислите цену и чувствительность для европейских или американских опций распространения с помощью симуляций Монте-Карло.

Для получения дополнительной информации об использовании опций распространения смотрите европейца Оценки и американские Опции Распространения.

Опция Lookback

Опция lookback является зависимой от предшествующего пути развития опцией на основе максимального или минимального значения, которого базовый актив (например, электричество, запас) достигает во время целой жизни опции. В основном держатель опции может 'оглянуться назад' в зависимости от времени, чтобы определить выплату. Этот тип опции обеспечивает ценовую защиту за выбранный период, уменьшает неопределенность с синхронизацией выхода на рынок, модерирует потребность в продолжающемся управлении, и поэтому, является обычно более дорогим, чем опции ванили.

Колл-опционы Lookback дают держателю право купить базовый актив по самой низкой цене. Пут-опционы Lookback дают право продать базовый актив по самой высокой цене.

Программное обеспечение Financial Instruments Toolbox™ поддерживает два типа lookback опций: зафиксированный и плавание. Различие связано с тем, как цена исполнения опциона установлена в контракте. Зафиксированные lookback опции имеют заданную цену исполнения опциона, и опция выплачивает максимум различия между самой высокой (самой низкой) наблюдаемой ценой базового во время жизни опции и забастовкой. Плаванию lookback опции определили цену исполнения опциона в зрелости, и это установлено по самой низкой (самой высокой) цене базового, достигнутого во время жизни опции. Это означает, что для плавающей забастовки lookback (помещенный) вызов, держатель имеет право купить (продают) базовый актив по его самой низкой (самой высокой) цене, наблюдаемой во время жизни опции. Так, существует в общей сложности четыре lookback типа опции, каждый с ее собственной характеристической формулой выплаты:

  • Фиксированный вызов: max(0,SmaxX)

  • Зафиксированный помещенный: max(0,XSmin)

  • Плавание вызова: max(0,SSmin)

  • Плавание поместило: max(0,SmaxS)

где:

Smax максимальная цена базового актива.

Smin минимальная цена базового актива.

S цена базового актива в зрелости.

X цена исполнения опциона.

Следующие функции поддерживают lookback опции.

Функция

Цель

lookbackbycvgsg

Вычислите цены европейского lookback зафиксированные и плавающие опции забастовки с помощью моделей Конз-Висванэзэна и Гольдмана-Созин-Гэтто.

lookbacksensbycvgsg

Вычислите цены и чувствительность европейской фиксированной и плавающей забастовки lookback опции с помощью моделей Конз-Висванэзэна и Гольдмана-Созин-Гэтто.

lookbackbyls

Вычислите цены lookback зафиксированные и плавающие опции забастовки с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

lookbacksensbyls

Вычислите цены и чувствительность lookback зафиксированные и плавающие опции забастовки с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

lookbackbycrr

Оцените lookback опцию от дерева бинома Кокса-Росса-Рубинштейна.

lookbackbyeqp

Оцените lookback опцию от Равного дерева бинома Вероятностей.

lookbackbyitt

Оцените lookback опцию с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).

lookbackbystt

Оцените lookback опцию с помощью стандартного трехчленного дерева.

Опции Lookback и азиатские опции являются инструментами, используемыми на рынке электроэнергии, чтобы управлять риском синхронизации покупки. Покупатели электричества покрывают часть своего ожидаемого потребления электричества на форвардном рынке, чтобы избежать энергозависимости и ограниченной ликвидности наличного рынка. Используя азиатские опции, когда инструмент хеджирования является пассивным подходом к решению задачи синхронизации покупки. Азиатский инструмент опции уменьшает неправильный риск синхронизации, но это также уменьшает любую потенциальную выгоду для покупателя от снижающихся цен. С другой стороны, lookback опции позволяют покупателям покупать электричество по самой низкой цене, но, как упомянуто прежде, этот инструмент является более дорогим, чем опции ванили и азиат.

Вперед опция

forward option является нестандартизированным контрактом между двумя сторонами, чтобы купить или продать актив в заданное будущее время по цене, согласованной сегодня. Покупатель прямого опционного контракта имеет право занять особую прямую позицию по определенной цене любое время, прежде чем опция истечет. Прямой продавец опции занимает противоположную прямую позицию, когда покупатель осуществляет опцию. Колл-опционом является право ввести в долгое прямое положение, и пут-опцион является правом ввести в короткое прямое положение. Тесно связанный контракт является фьючерсным контрактом. Форвард похож на фьючерсы, в которых он задает обмен товарами за заданную цену в заданную будущую дату. Следующая таблица отображает некоторые характеристики форварда и фьючерсных контрактов.

ВпередФьючерсы
Индивидуально настраиваемые контрактыСтандартизированные контракты
Законно проданныйБиржевой
Подвергнутый кредитному рискуИнформационный центр снижает кредитный риск
В основном используемый в хеджированииВ основном используемый хеджерами и спекулянтами
Урегулирование в конце контракта (никакое требуемое Поле)Ежедневные изменения день за днем улаживаются (Требуемое поле)
Доставка обычно происходитДоставки обычно никогда не происходит

Выплата для прямой опции, где значение прямого положения в зрелости зависит от отношения между стоимостью доставки (K) и базовой ценой (S T) в то время:

  • Для длинной позиции: fT=STK

  • Для короткой позиции: fT=KST

Следующая поддержка функций, оценивая прямую опцию.

Функция

Цель

optstockbyblk

Ценовые опции на форвардах с помощью Черной модели ценообразования опционов.

optstocksensbyblk

Определите цены опции и чувствительность на форвардах с помощью Черной модели ценообразования.

Опция фьючерсов

future option является стандартизированным контрактом между двумя сторонами, чтобы купить или продать заданный актив стандартизированного количества и качества за цену, согласованную сегодня (цена фьючерса) с доставкой и оплатой, происходящей в заданную будущую дату, дата поставки. Контракты согласовываются при фьючерсной бирже, которая выступает в качестве посредника между этими двумя сторонами. Сторона, соглашающаяся купить базовый актив в будущем, "покупателе" контракта, как говорят, "длинна", и сторона, соглашающаяся продать актив в будущем, "продавце" контракта, как говорят, "коротка".

ВпередФьючерсы
Индивидуально настраиваемые контрактыСтандартизированные контракты
Законно проданныйБиржевой
Подвергнутый кредитному рискуИнформационный центр снижает кредитный риск
В основном используемый в хеджированииВ основном используемый хеджерами и спекулянтами
Урегулирование в конце контракта (никакое требуемое Поле)Ежедневные изменения день за днем улаживаются (Требуемое поле)
Доставка обычно происходитДоставки обычно никогда не происходит

Фьючерсный контракт является доставкой элемента J во время T и:

  • Там существует на рынке указанная цена F(t,T), который известен как цену фьючерса во время t для доставки J во время T.

  • Цена ввода фьючерсного контракта равна нулю.

  • Во время любого временного интервала [t, s], держатель получает сумму F(s,T)F(t,T) (это отражает мгновенную маркировку на рынок).

  • Во время T, платежи держателя F(T,T) и назван, чтобы получить J. Обратите внимание на то, что F(T,T) должна быть спотовая цена J во время T.

Следующая поддержка функций, оценивая опцию фьючерсов.

Функция

Цель

optstockbyblk

Ценовые опции на фьючерсах с помощью Черной модели ценообразования опционов.

optstocksensbyblk

Определите цены опции и чувствительность на фьючерсах с помощью Черной модели ценообразования.

Смотрите также

| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |

Связанные примеры

Больше о

Внешние веб-сайты

Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте