Поддерживаемые энергетические функции производной

Азиатская опция

Опция Asian является зависимой от предшествующего пути развития опцией с выплатой, соединенной со средним значением базового актива во время жизни (или некоторая часть жизни) опции. Они похожи на lookback опции в этом существует два типа азиатских опций: зафиксированный (опция средней стоимости) и плавающий (среднее значение ударяют опцию). Фиксированные азиатские опции имеют заданную забастовку, в то время как плавание азиатских опций имеет забастовку, равную среднему значению базового актива по жизни опции.

Существует четыре азиатских типа опции, каждый с ее собственной характеристической формулой выплаты:

Фиксированный вызов (опция средней стоимости): $\max (0, S_{a v} - X)$
Зафиксированный помещенный (опция средней стоимости): $\max (0, X - S_{a v})$
Плавание вызова (среднее значение ударяют опцию): $\max (0, S - S_{a v})$
Плавание помещенного (среднее значение ударяют опцию): $\max (0, S_{a v} - S)$

где:

$S_{a v}$ средняя стоимость базового актива.

$S$ цена базового актива.

$X$ цена исполнения опциона (применимый только к фиксированным азиатским опциям).

$S_{a v}$ задан с помощью или геометрического или среднего арифметического.

Следующие функции поддерживают азиатские опции.

Функция	Цель
`asianbyls`	Ценовой европеец или американские азиатские опции с помощью модели Лонгштафф-Шварца.
`asiansensbyls`	Вычислите цены и чувствительность европейских или американских азиатских опций с помощью модели Лонгштафф-Шварца.
`asianbykv`	Ценовой европеец геометрические азиатские опции с помощью модели Kemna Vorst.
`asiansensbykv`	Вычислите цены и чувствительность европейских геометрических азиатских опций с помощью модели Kemna Vorst.
`asianbylevy`	Ценовая европейская арифметика азиатские опции с помощью модели Levy.
`asiansensbylevy`	Вычислите цены и чувствительность европейских арифметических азиатских опций с помощью модели Levy.
`asianbyhhm`	Вычислите цены европейской дискретной арифметики зафиксировали азиатские опции с помощью Haug, Haug, модели Margrabe.
`asiansensbyhhm`	Вычислите цены, и чувствительность европейской дискретной арифметики зафиксировала азиатские опции с помощью Haug, Haug, модели Margrabe
`asianbytw`	Вычислите цены европейской арифметики зафиксировали азиатские опции с помощью модели Тернбулла Уокемена.
`asiansensbytw`	Вычислите цены, и чувствительность европейской арифметики зафиксировала азиатские опции с помощью модели Тернбулла Уокемена.
`asianbycrr`	Оцените азиатскую опцию от дерева бинома Кокса-Росса-Рубинштейна.
`asianbyeqp`	Оцените азиатскую опцию от Равного дерева бинома Вероятностей.
`asianbyitt`	Оцените азиатскую опцию с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).
`asianbystt`	Оцените азиатскую опцию с помощью стандартного трехчленного дерева.
`instasian`	Создайте азиатскую опцию.

Барьерный опцион

Опция barrier похожа на ваниль помещенный или колл-опцион, но его жизнь или начинается или заканчивается, когда цена базового актива передает предопределенное значение барьера. Существует четыре типа барьерных опционов.

Удар - в

Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива передает выше барьера, который является выше начальной цены активов. Если барьер стучал в, он не выведет из строя, даже если цена базового инструмента переместится ниже барьера снова.

Нокаут

Эта опция завершает работу, когда цена базового актива передает выше барьера, который является выше начального курса акций. Если барьер вывел из строя, он не будет стучать в то, даже если цена базового инструмента переместится ниже барьера снова.

Вниз удар - в

Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива передает ниже барьера, который является ниже начального курса акций. Если барьер стучал в, он не выведет из строя, даже если цена базового инструмента переместится выше барьера снова.

Вниз нокаут

Эта опция завершает работу, когда цена базового актива передает ниже барьера, который является ниже начального курса акций. Если барьер вывел из строя, он не будет стучать в то, даже если цена базового инструмента переместится выше барьера снова.

Уступки

Если барьерному опциону не удается тренироваться, продавец может заплатить уступку покупателю опции. Нокауты могут заплатить уступку, когда они выведены из строя, и удар-ins может заплатить уступку, если они истекают, никогда не стуча в.

Следующие функции поддерживают барьерные опционы.

Функция	Цель
`barrierbyfd`	Ценовой барьерный опцион с помощью метода конечной разности.
`barriersensbyfd`	Вычислите цену барьерного опциона и чувствительность с помощью метода конечной разности.
`barrierbyls`	Ценовой европеец или американские барьерные опционы с помощью симуляций Монте-Карло.
`barrierbybls`	Ценовые европейские барьерные опционы с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.
`barrierbycrr`	Оцените барьерный опцион из дерева бинома Кокса-Росса-Рубинштейна.
`barrierbyeqp`	Оцените барьерный опцион из Равного дерева бинома Вероятностей.
`barrierbyitt`	Оцените барьерный опцион с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).
`barrierbystt`	Оцените барьерные опционы с помощью стандартного трехчленного дерева.

Двойной барьерный опцион

Опция double barrier похожа на стандартный один барьерный опцион за исключением того, что у них есть два уровня барьера: более низкий барьер (LB) и верхний барьер (UB). Выплата для двойного барьерного опциона зависит от того, остается ли базовый актив между уровнями барьера во время жизни опции. Двойные барьерные опционы являются менее дорогими, чем один барьерные опционы, когда вероятность того, чтобы быть выведенным из строя выше. Из-за этого, двойные барьерные опционы позволяют инвесторам достигать сокращения опционных премий как и совпадать с верой инвестора о будущем перемещении базового ценового процесса.

Существует два типа двойных барьерных опционов:

Двойной удар - в
Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива достигает одного из барьеров. Это дает держателю опции, праву, но не обязательству купить или продать базовый актив по цене исполнения опциона, если базовый актив идет выше или ниже уровней барьера во время жизни опции.
Двойной нокаут
Эта опция дает держателю опции, праву, но не обязательству купить или продать базовый актив по цене исполнения опциона, пока базовый актив остается между уровнями барьера во время жизни опции. Эта опция завершает работу, когда цена базового актива передает один из барьеров.

Следующие функции поддерживают двойные барьерные опционы.

Функция	Цель
`dblbarrierbybls`	Ценовой европеец удваивает барьерные опционы с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.
`dblbarriersensbybls`	Вычислите цену и чувствительность для европейца двойные барьерные опционы с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.
`dblbarrierbyfd`	Цена двойные цены барьерного опциона с помощью метода конечной разности.
`dblbarriersensbyfd`	Вычислите цену и чувствительность для двойного барьерного опциона с помощью метода конечной разности.

Опция ванили

vanilla option является категорией опций, которая включает только самые стандартные компоненты. Опция ванили имеет дату истечения срока и прямую цену исполнения опциона. Американские параметры стиля и европейские параметры стиля оба категоризированы как опции ванили.

Выплата для опции ванили следующие:

Для вызова: $\max (S t - K, 0)$
Для помещенного: $\max (K - S t, 0)$

где:

St является ценой базового актива во время t.

K является ценой исполнения опциона.

Следующее определение поддержки функций или оценка опции ванили.

Функция	Цель
`optstockbyls`	Ценовой европеец, бермудец или американские опции ванили с помощью модели Лонгштафф-Шварца.
`optstocksensbyls`	Вычислите европейца, бермудца, или американские цены опции ванили и чувствительность с помощью модели Лонгштафф-Шварца.
`optstockbyfd`	Вычислите цены опции ванили с помощью метода конечной разности.
`optstocksensbyfd`	Вычислите цены опции ванили и чувствительность с помощью метода конечной разности.
`optstockbybaw`	Вычислите американские цены опций с помощью модели ценообразования опционов Бэроуна-Адези и Вэли.
`optstocksensbybaw`	Вычислите американские цены опций и чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Бэроуна-Адези и Вэли.
`optstockbyrgw`	Вычислите американские цены колл-опциона с помощью модели ценообразования опционов Roll-Geske-Whaley.
`optstocksensbyrgw`	Вычислите американские цены колл-опциона или чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Roll-Geske-Whaley.
`optByLocalVolFD`	Вычислите цену опции ванили локальной моделью энергозависимости, с помощью конечных разностей.
`optstockbybjs`	Ценовые американские опции с помощью модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002.
`optstocksensbybjs`	Определите американские цены опции или чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002.
`optSensByLocalVolFD`	Вычислите цену опции ванили или чувствительность локальной моделью энергозависимости, с помощью конечных разностей.
`optByHestonFD`	Вычислите цену опции ванили моделью Хестона, использующей конечные разности.
`optSensByHestonFD`	Вычислите цену опции ванили и чувствительность моделью Хестона, использующей конечные разности.
`optByBatesFD`	Вычисляет европейскую цену опции ванили моделью Bates с помощью конечных разностей.
`optSensByBatesFD`	Вычисляет европейскую цену опции ванили и чувствительность моделью Bates с помощью конечных разностей.
`optByMertonFD`	Вычисляет европейскую цену опции ванили моделью Merton76 с помощью конечных разностей.
`optBySensMertonFD`	Вычисляет европейскую цену опции ванили и чувствительность моделью Merton76 с помощью конечных разностей.
`optByBatesFFT`	Вычислите цену опции моделью Bates с помощью БПФ и FRFT.
`optByHestonFFT`	Вычислите цену опции моделью Хестона использование БПФ и FRFT.
`optByMertonFFT`	Вычислите цену опции моделью Merton76 с помощью БПФ и FRFT.
`optstockbycrr`	Оцените опцию от дерева бинома Кокса-Росса-Рубинштейна.
`optstockbyeqp`	Оцените опцию от Равного дерева бинома Вероятностей.
`optstockbyitt`	Оцените опцию с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).
`optstockbystt`	Оцените опцию с помощью стандартного трехчленного дерева.

Распространите опцию

spread option является опцией, записанной на различии двух базовых активов. Например, европеец обращаются к различию двух активов, X1 и X2 имели бы следующее, окупаются в зрелости:

$\max (X 1 - X 2 - K, 0)$

где:

K является ценой исполнения опциона.

Следующие функции поддерживают опции распространения.

Функция	Цель
`spreadbykirk`	Цена европейские опции распространения с помощью модели ценообразования Кирка.
`spreadsensbykirk`	Вычислите европейские цены опции распространения и чувствительность с помощью модели ценообразования Кирка.
`spreadbybjs`	Цена европейские опции распространения с помощью модели ценообразования Bjerksund-Stensland.
`spreadsensbybjs`	Вычислите европейские цены опции распространения и чувствительность с помощью модели ценообразования Bjerksund-Stensland.
`spreadbyfd`	Ценовой европеец или американские опции распространения с помощью Альтернативного неявного направления (ADI) и методов конечной разности Заводной-рукоятки-Nicolson.
`spreadsensbyfd`	Вычислите цену и чувствительность европейских или американских опций распространения с помощью Альтернативного неявного направления (ADI) и методов конечной разности Заводной-рукоятки-Nicolson.
`spreadbyls`	Ценовой европеец или американские опции распространения с помощью симуляций Монте-Карло.
`spreadsensbyls`	Вычислите цену и чувствительность для европейских или американских опций распространения с помощью симуляций Монте-Карло.

Для получения дополнительной информации об использовании опций распространения смотрите европейца Оценки и американские Опции Распространения.

Опция Lookback

Опция lookback является зависимой от предшествующего пути развития опцией на основе максимального или минимального значения, которого базовый актив (например, электричество, запас) достигает во время целой жизни опции. В основном держатель опции может 'оглянуться назад' в зависимости от времени, чтобы определить выплату. Этот тип опции обеспечивает ценовую защиту за выбранный период, уменьшает неопределенность с синхронизацией выхода на рынок, модерирует потребность в продолжающемся управлении, и поэтому, является обычно более дорогим, чем опции ванили.

Колл-опционы Lookback дают держателю право купить базовый актив по самой низкой цене. Пут-опционы Lookback дают право продать базовый актив по самой высокой цене.

Программное обеспечение Financial Instruments Toolbox™ поддерживает два типа lookback опций: зафиксированный и плавание. Различие связано с тем, как цена исполнения опциона установлена в контракте. Зафиксированные lookback опции имеют заданную цену исполнения опциона, и опция выплачивает максимум различия между самой высокой (самой низкой) наблюдаемой ценой базового во время жизни опции и забастовкой. Плаванию lookback опции определили цену исполнения опциона в зрелости, и это установлено по самой низкой (самой высокой) цене базового, достигнутого во время жизни опции. Это означает, что для плавающей забастовки lookback (помещенный) вызов, держатель имеет право купить (продают) базовый актив по его самой низкой (самой высокой) цене, наблюдаемой во время жизни опции. Так, существует в общей сложности четыре lookback типа опции, каждый с ее собственной характеристической формулой выплаты:

Фиксированный вызов: $\max (0, S_{\max} - X)$
Зафиксированный помещенный: $\max (0, X - S_{\min})$
Плавание вызова: $\max (0, S - S_{\min})$
Плавание поместило: $\max (0, S_{\max} - S)$

где:

$S_{\max}$ максимальная цена базового актива.

$S_{\min}$ минимальная цена базового актива.

$S$ цена базового актива в зрелости.

$X$ цена исполнения опциона.

Следующие функции поддерживают lookback опции.

Функция	Цель
`lookbackbycvgsg`	Вычислите цены европейского lookback зафиксированные и плавающие опции забастовки с помощью моделей Конз-Висванэзэна и Гольдмана-Созин-Гэтто.
`lookbacksensbycvgsg`	Вычислите цены и чувствительность европейской фиксированной и плавающей забастовки lookback опции с помощью моделей Конз-Висванэзэна и Гольдмана-Созин-Гэтто.
`lookbackbyls`	Вычислите цены lookback зафиксированные и плавающие опции забастовки с помощью модели Лонгштафф-Шварца.
`lookbacksensbyls`	Вычислите цены и чувствительность lookback зафиксированные и плавающие опции забастовки с помощью модели Лонгштафф-Шварца.
`lookbackbycrr`	Оцените lookback опцию от дерева бинома Кокса-Росса-Рубинштейна.
`lookbackbyeqp`	Оцените lookback опцию от Равного дерева бинома Вероятностей.
`lookbackbyitt`	Оцените lookback опцию с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).
`lookbackbystt`	Оцените lookback опцию с помощью стандартного трехчленного дерева.

Опции Lookback и азиатские опции являются инструментами, используемыми на рынке электроэнергии, чтобы управлять риском синхронизации покупки. Покупатели электричества покрывают часть своего ожидаемого потребления электричества на форвардном рынке, чтобы избежать энергозависимости и ограниченной ликвидности наличного рынка. Используя азиатские опции, когда инструмент хеджирования является пассивным подходом к решению задачи синхронизации покупки. Азиатский инструмент опции уменьшает неправильный риск синхронизации, но это также уменьшает любую потенциальную выгоду для покупателя от снижающихся цен. С другой стороны, lookback опции позволяют покупателям покупать электричество по самой низкой цене, но, как упомянуто прежде, этот инструмент является более дорогим, чем опции ванили и азиат.

Вперед опция

forward option является нестандартизированным контрактом между двумя сторонами, чтобы купить или продать актив в заданное будущее время по цене, согласованной сегодня. Покупатель прямого опционного контракта имеет право занять особую прямую позицию по определенной цене любое время, прежде чем опция истечет. Прямой продавец опции занимает противоположную прямую позицию, когда покупатель осуществляет опцию. Колл-опционом является право ввести в долгое прямое положение, и пут-опцион является правом ввести в короткое прямое положение. Тесно связанный контракт является фьючерсным контрактом. Форвард похож на фьючерсы, в которых он задает обмен товарами за заданную цену в заданную будущую дату. Следующая таблица отображает некоторые характеристики форварда и фьючерсных контрактов.

Вперед	Фьючерсы
Индивидуально настраиваемые контракты	Стандартизированные контракты
Законно проданный	Биржевой
Подвергнутый кредитному риску	Информационный центр снижает кредитный риск
В основном используемый в хеджировании	В основном используемый хеджерами и спекулянтами
Урегулирование в конце контракта (никакое требуемое Поле)	Ежедневные изменения день за днем улаживаются (Требуемое поле)
Доставка обычно происходит	Доставки обычно никогда не происходит

Выплата для прямой опции, где значение прямого положения в зрелости зависит от отношения между стоимостью доставки (K) и базовой ценой (S _T) в то время:

Для длинной позиции: $f_{T} = S_{T} - K$
Для короткой позиции: $f_{T} = K - S_{T}$

Следующая поддержка функций, оценивая прямую опцию.

Функция	Цель
`optstockbyblk`	Ценовые опции на форвардах с помощью Черной модели ценообразования опционов.
`optstocksensbyblk`	Определите цены опции и чувствительность на форвардах с помощью Черной модели ценообразования.

Опция фьючерсов

future option является стандартизированным контрактом между двумя сторонами, чтобы купить или продать заданный актив стандартизированного количества и качества за цену, согласованную сегодня (цена фьючерса) с доставкой и оплатой, происходящей в заданную будущую дату, дата поставки. Контракты согласовываются при фьючерсной бирже, которая выступает в качестве посредника между этими двумя сторонами. Сторона, соглашающаяся купить базовый актив в будущем, "покупателе" контракта, как говорят, "длинна", и сторона, соглашающаяся продать актив в будущем, "продавце" контракта, как говорят, "коротка".

Вперед	Фьючерсы
Индивидуально настраиваемые контракты	Стандартизированные контракты
Законно проданный	Биржевой
Подвергнутый кредитному риску	Информационный центр снижает кредитный риск
В основном используемый в хеджировании	В основном используемый хеджерами и спекулянтами
Урегулирование в конце контракта (никакое требуемое Поле)	Ежедневные изменения день за днем улаживаются (Требуемое поле)
Доставка обычно происходит	Доставки обычно никогда не происходит

Фьючерсный контракт является доставкой элемента J во время T и:

Там существует на рынке указанная цена $F (t, T)$ , который известен как цену фьючерса во время t для доставки J во время T.
Цена ввода фьючерсного контракта равна нулю.
Во время любого временного интервала [t, s], держатель получает сумму $F (s, T) - F (t, T)$ (это отражает мгновенную маркировку на рынок).
Во время T, платежи держателя $F (T, T)$ и назван, чтобы получить J. Обратите внимание на то, что $F (T, T)$ должна быть спотовая цена J во время T.

Следующая поддержка функций, оценивая опцию фьючерсов.

Функция	Цель
`optstockbyblk`	Ценовые опции на фьючерсах с помощью Черной модели ценообразования опционов.
`optstocksensbyblk`	Определите цены опции и чувствительность на фьючерсах с помощью Черной модели ценообразования.

Связанные примеры

Больше о

Внешние веб-сайты

Энергетическая Торговля & управление рисками с MATLAB (47 секунд min 31)

Документация