Exponenta Banner
exponenta event banner

cmosched

Создание графика основного сальдо для планового класса амортизации (PAC) или целевого класса амортизации (TAC) облигации

свернуть все на странице

Синтаксис

[BalureSchedule, InitureBalance] = cmosched (принципал, купон, OriginalTerm, оставшийся срок, скорость предварительного платежа)
[BalureSchedule, InitureBalance] = cmosched (___, TranchePrincipal)

Описание

пример

[BalanceSchedule,InitialBalance] = cmosched(Principal,Coupon,OriginalTerm,TermRemaining,PrepaySpeed) создает график основного сальдо для планируемых облигаций класса амортизации (PAC) с использованием двух диапазонов скоростей модели предоплаты Ассоциации публичных ценных бумаг (PSA) или целевых облигаций класса амортизации (TAC) с использованием одной скорости PSA.

пример

[BalanceSchedule,InitialBalance] = cmosched(___,TranchePrincipal) добавляет необязательный аргумент для TranchePrincipal.

Примеры

свернуть все

Открыть сценарий в реальном времени

Определите рассматриваемый ипотечный пул и создайте график основного баланса для планируемых облигаций класса амортизации (PAC) с использованием двух диапазонов скоростей PSA. 

Principal = 128687000;
GrossRate = 0.0648;
OriginalTerm = 360;
TermRemaining = 325;
PrepaySpeed = [300 525];
PacPrincipal = 100250000;

[BalanceSchedule, InitialBalance] ...
= cmosched(Principal, GrossRate, OriginalTerm, TermRemaining, ...
PrepaySpeed, PacPrincipal)
BalanceSchedule = 1×325
107 ×

    9.7996    9.5780    9.3602    9.1461    8.9357    8.7289    8.5257    8.3259    8.1296    7.9366    7.7469    7.5605    7.3773    7.1972    7.0202    6.8463    6.6754    6.5073    6.3422    6.1799    6.0204    5.8637    5.7096    5.5582    5.4094    5.2632    5.1194    4.9782    4.8394    4.7030    4.5689    4.4372    4.3077    4.1804    4.0554    3.9325    3.8118    3.6931    3.5765    3.4619    3.3494    3.2406    3.1353    3.0334    2.9348    2.8394    2.7470    2.6576    2.5711    2.4873


InitialBalance = 100250000

Входные аргументы

свернуть все

Принципал базового пула закладных, указанный как скалярное числовое значение.

Типы данных: double

Купонная ставка базового ипотечного пула, заданная как скалярное десятичное значение.

Типы данных: double

Исходный срок в месяцах базового пула закладных, указанный как скалярное числовое значение.

Типы данных: double

Условия, оставшиеся в месяцах базового пула ипотеки, указанные как скалярное числовое значение.

Типы данных: double

Скорость ВАБ определяется следующим образом:

  • Для облигаций планового класса амортизации (PAC) скорость PSA определяется как 1около-2 матрица, где первый элемент является нижней полосой, а второй элемент является верхней полосой.

  • Для целевых связей класса амортизации (TAC) скорость PSA задается как скалярное числовое значение.

Типы данных: double

(Необязательно) Принципал запланированного транша, указанный как скалярное числовое значение. Если TranchePrincipal не указан или пуст []предполагается, что основная сумма запланированного транша представляет собой сумму графика платежей, рассчитанного по скоростям предоплаты PSA.

Типы данных: double

Выходные аргументы

свернуть все

Количество оставшихся членов, возвращаемых в виде матрицы размера 1около-NUMTERMS, где NUMTERMS - количество оставшихся терминов. Каждый столбец содержит запланированное сальдо основного счета за период времени, соответствующий номеру столбца.

начальный основной баланс запланированного транша, возвращаемый как скалярное числовое значение.

Подробнее

свернуть все

Облигация класса плановой амортизации (PAC)

Облигации PAC являются разновидностью облигаций CMO и призваны в значительной степени исключить риск предоплаты для инвесторов.

Они делают это, передавая по существу весь риск предоплаты другим облигациям в CMO, которые называются вспомогательными облигациями.

Облигация целевого класса амортизации (TAC)

Облигации TAC аналогичны облигациям PAC, но структурированы по-разному.

Облигации TAC предлагают одностороннюю защиту, защищая инвесторов от высоких ставок предоплаты вплоть до указанного PSA и не защищая от низких ставок предоплаты.

Ссылки

[1] Хейр, Лахбир, ред. Саломон Смит Барни Руководство по ипотечным и обеспеченным активами ценным бумагам. Джон Уайли и сыновья, Нью-Йорк, 2001 год.

[2] Люу, Юх-Дах. Финансовый инжиниринг и расчеты. Издательство Кембриджского университета, 2004 год.

См. также

Темы

Представлен в R2012a

Документация по инструментам для финансовых инструментов

Поддержка