Financial Instruments Toolbox™ поддерживает залоговые ипотечные обязательства (CMO), чтобы предоставить инвесторам более широкий спектр рисков и характеристик доходности, чем обеспеченные ипотекой ценные бумаги (MBS). В отличие от MBS, который просто перенаправляет основные и процентные денежные потоки инвесторам на пропорциональной основе, CMO структурирует денежные потоки к различным траншам или срезам, чтобы создать ценные бумаги, которые лучше приспособлены для конкретных инвесторов.
Например, банки могут быть в первую очередь обеспокоены риском расширения или риском того, что их инвестиции будут длиться во времени из-за повышения процентных ставок, учитывая, что они обычно имеют краткосрочные депозиты в качестве обязательств. Страховые компании и пенсионные фонды могут быть обеспокоены главным образом риском сокращения или риском того, что их инвестиции окупятся слишком рано, с обязательствами, которые имеют гораздо более длительную жизнь. Структура CMO учитывает риск расширения или сокращения процентной ставки с помощью смеси краткосрочных и долгосрочных ценных бумаг CMO, называемых траншами.
cmosched | cmoschedcf | cmoseqcf | mbscfamounts | mbspassthrough