Exponenta Banner

liquidityFactor

Оценка и сравнение затрат на ликвидацию по запасам

Свернуть все на странице

Синтаксис

lf = liquidityFactor(k,trade)

Описание

пример

lf = liquidityFactor(k,trade) возвращает отношение затрат на ликвидность из-за спроса на ликвидность по акциям за равное инвестиционное значение или коэффициент ликвидности. liquidityFactor использует объект анализа затрат транзакций Kissell Research Group (KRG) k и торговлю данными trade.

Примеры

свернуть все

Получение данных о влиянии на рынок с сайта KRG FTP. Подключитесь к FTP-сайту с помощью ftp функция с именем пользователя и паролем. Перейдите к MI_Parameters папка и извлечение данных о влиянии рынка в MI_Encrypted_Parameters.csv файл. miData содержит зашифрованную дату влияния на рынок, код и параметры.

f = ftp('ftp.kissellresearch.com','username','pwd');
mget(f,'MI_Encrypted_Parameters.csv');

miData = readtable('MI_Encrypted_Parameters.csv','delimiter', ...
    ',','ReadRowNames',false,'ReadVariableNames',true);

Создайте объект анализа затрат на транзакцию Kissell Research Group k.

k = krg(miData);

Загрузите примеры из файла KRGExampleData.mat, который входит в комплект поставки Datafeed Toolbox™.

load KRGExampleData

Переменная TradeData появляется в MATLAB® рабочей области.

TradeData содержит следующие переменные:

  • Символ штока

  • Цена акций

  • Среднесуточный объем

  • Изменчивость

Описание примерных данных см. в разделе Наборы данных исследовательской группы Kissell.

Определите коэффициент ликвидности lf для каждого запаса с использованием объекта анализа затрат транзакций Kissell Research Group k. Отобразите первые три значения коэффициентов ликвидности.

lf = liquidityFactor(k,TradeData);

lf(1:3)
ans =

          0.30
          2.37
          0.35

lf возвращает коэффициенты для сравнения запасов из-за требований к ликвидности.

Входные параметры

свернуть все

Анализ транзакционных издержек, заданный как объект KRG, созданный с помощью krg.

Торговые данные, описывающие запасы в транзакции, заданные как таблица или структура. trade должны содержать эти переменные или имена полей.

Имя переменной или поляОписание

Symbol

Символ штока

Price

Цена акций

ADV

Среднесуточный объем

Volatility

Изменчивость

Пример: trade = table({'XYZ'},100.00,860000,0.27,'VariableNames',{'Symbol' 'Price' 'ADV' 'Volatility'})

Пример: trade = struct('Symbol','XYZ','Price',100.00,'ADV',860000,'Volatility',0.27)

Эти примеры не представляют реальных рыночных данных.

Типы данных: struct | table

Выходные аргументы

свернуть все

Коэффициент ликвидности, возвращенный как вектор. Векторные значения являются коэффициентами, которые сравнивают затраты на ликвидацию из-за спроса на ликвидность между акциями в trade для долларового значения и стратегии выполнения.

Подробнее о

свернуть все

Коэффициент ликвидности

Этот Liquidity Factor (LF) является специфичной для акций мерой чувствительности цен к инвестиционным долларам.

LF обеспечивает инвесторам справедливое и последовательное сравнение ожидаемых ликвидационных издержек по акциям. LF включает специфическую для акций информацию, чтобы определить ее чувствительность к потоку заказов и инвестиционным долларам. Метрика LF показывает отношение ликвидационных издержек из-за спроса на ликвидность по акциям для равного инвестиционного значения в каждом акции. Влияние рынка зависит от размера порядка или торгуемых акций, которые варьируются от порядка к порядку. LF обеспечивает сравнение яблок с яблоками по финансовым инструментам. Рассмотрим запас I, который имеет LF = 0,10 и запас II, который имеет LF = 0,20. Запас II в два раза дороже для транзакций по равному значению. Инвестор покупает или продает 1 миллион долларов на акции I и акции II, используя ту же стратегию выполнения. Стоимость акций II в два раза больше, чем акции I. Метрика LF включает ликвидность акций, волатильность и цену, чтобы определить параметр торговой стоимости LF.

LF- модели является

LF=a1⋅(1ADV)a2⋅σa3⋅(1Price)a2⋅Pricea5.

σ - волатильность цен. ADV - среднесуточный объем запаса. Price - текущая цена акций во внутренней валюте. a1, a2, a3, и a5 являются параметрами модели.

Параметр моделиОписание

a1

Чувствительность цены к потоку заказов

a2

Форма размера порядка

a3

Форма волатильности

a5

Форма цены

Совет

  • Для получения дополнительной информации о формуле и расчетах обратитесь в исследовательскую группу Kissell.

  • Можно развернуть модель LF, чтобы включить специфический для акций фактор, такой как рыночная капитализация, бета-версия, отношение P/E и отношение долг/капитал. В этом случае, Xk обозначает специфический для запаса коэффициент и ak обозначает соответствующий параметр формы. Для получения дополнительной информации о реализации расширенной модели LF обратитесь в исследовательскую группу Kissell.

Ссылки

[1] Кисселл, Роберт. «Практическая среда анализа транзакционных издержек». Торговый журнал. Том 3, № 2, лето 2008, с. 29-37.

[2] Кисселл, Роберт. «Алгоритмические торговые стратегии». Доктор философии. Дипломная работа. Фордемский университет, май 2006 года.

[3] Кисселл, Роберт. «TCA в инвестиционном процессе: обзор». Журнал Индекса инвестиций. Том 2, № 1, лето 2011, с. 60-64.

[4] Кисселл, Роберт. Наука об алгоритмической торговле и управлении портфелем. Cambridge, MA: Elsevier/Academic Press, 2013.

[5] Кисселл, Роберт и Мортон Гланц. Оптимальные торговые стратегии. Нью-Йорк, Нью-Йорк: AMACOM, Inc., 2003.

См. также

| | | |

Темы

Введенный в R2016a

Документация по Datafeed Toolbox

Поддержка