Market impact (MI) оценивает движение цены в акции, вызванное конкретной торговлей или порядком.

Стоимость влияния на рынок всегда вызывает неблагоприятное движение цен. Порядки толкают цену акций выше и продажа порядков толкает цену акций ниже. Стоимость влияния на рынок возникает по двум причинам: требования к ликвидности трейдеров или инвестора и информационное содержимое порядка. Требование ликвидности порядка на покупку требует от покупателя предоставить рынку премию для привлечения дополнительных продаж на рынок. Требование ликвидности порядка на продажу заставляет продавца предлагать акции со скидкой для привлечения дополнительных покупок на рынок. Информационное содержимое торговли обычно сигнализирует рынку, что акции недооценены или переоценены. Порядки на покупку, как правило, сигнализируют рынку, что акции недооценены, что приводит к увеличению цены для исправления неправильных цен. Порядки на продажу, как правило, сигнализируют рынку, что акции переоценены, что приводит к снижению цены для исправления неправильных цен. Стоимость влияния на рынок зависит от размера порядка, волатильности, характеристик компании и преобладающих рыночных условий на торговом горизонте, таких как ликвидность и внутридневные шаблоны.

MI для порядка, который выполняется мгновенно, равен модели затрат на торговлю I-Star (I-Star). Для получения дополнительной информации о I-Star, смотрите iStar. Когда MI равен I-Star, торговые издержки высоки, и цены движутся негативно. Поэтому инвесторы пассивно торгуют, чтобы снизить свою стоимость. Таким образом, они срезают порядок и торгуют с течением времени, таких как минуты, часы или, возможно, дни. marketImpact включает торговую стратегию инвесторов в расчет стоимости.

Модель MI является

$$I^{*}$$ Я-Звезда. POV - процент от объема рынка или доли участия в порядке. $$a_4$$ и $$b_1$$ являются параметрами модели.