Ценовой портфель облигаций и инструментов Опции облигаций

Открыть Live Script

В этом примере показан рабочий процесс создания и ценообразования портфеля инструментов облигаций и опций по облигациям. Можно использовать finportfolio и pricePortfolio к ценам FixedBond, FixedBondOption, OptionEmbeddedFixedBond, и FloatBond инструменты, использующие IRTree метод ценообразования.

Создание `ratecurve` Объект

Создайте ratecurve объект, использующий ratecurve.

Settle = datetime(2018, 1, 1);
 ZeroTimes = calyears(1:4)';
 ZeroRates = [0.035; 0.042147; 0.047345; 0.052707];
 ZeroDates = Settle + ZeroTimes;
 Compounding = 1;
 ZeroCurve = ratecurve("zero",Settle,ZeroDates,ZeroRates, "Compounding",Compounding)

ZeroCurve = 
  ratecurve with properties:

                 Type: "zero"
          Compounding: 1
                Basis: 0
                Dates: [4x1 datetime]
                Rates: [4x1 double]
               Settle: 01-Jan-2018
         InterpMethod: "linear"
    ShortExtrapMethod: "next"
     LongExtrapMethod: "previous"

Создание облигаций и опционных инструментов

Использование fininstrument для создания FixedBond, FixedBondOption, OptionEmbeddedFixedBond, и FloatBond объекты прибора.

CDates = datetime([2020,1,1 ; 2022,1,1]);
CRates = [.0425; .0750];
CouponRate = timetable(CDates,CRates);
Maturity = datetime(2022,1,1);
Period = 1;

% Vanilla FixedBond
VBond = fininstrument("FixedBond",'Maturity',Maturity,'CouponRate',0.0425,'Period',Period,'Name',"vanilla_fixed")

VBond = 
  FixedBond with properties:

                  CouponRate: 0.0425
                      Period: 1
                       Basis: 0
                EndMonthRule: 1
                   Principal: 100
    DaycountAdjustedCashFlow: 0
       BusinessDayConvention: "actual"
                    Holidays: NaT
                   IssueDate: NaT
             FirstCouponDate: NaT
              LastCouponDate: NaT
                   StartDate: NaT
                    Maturity: 01-Jan-2022
                        Name: "vanilla_fixed"

 % Stepped coupon bond
SBond = fininstrument("FixedBond",'Maturity',Maturity,'CouponRate',CouponRate,'Period',Period,'Name',"stepped_coupon_bond")

SBond = 
  FixedBond with properties:

                  CouponRate: [2x1 timetable]
                      Period: 1
                       Basis: 0
                EndMonthRule: 1
                   Principal: 100
    DaycountAdjustedCashFlow: 0
       BusinessDayConvention: "actual"
                    Holidays: NaT
                   IssueDate: NaT
             FirstCouponDate: NaT
              LastCouponDate: NaT
                   StartDate: NaT
                    Maturity: 01-Jan-2022
                        Name: "stepped_coupon_bond"

% FloatBond
Spread = 0;
Reset = 1;
Float = fininstrument("FloatBond",'Maturity',Maturity,'Spread',Spread,'Reset', Reset,...
                      'ProjectionCurve',ZeroCurve,'Name',"floatbond")

Float = 
  FloatBond with properties:

                      Spread: 0
             ProjectionCurve: [1x1 ratecurve]
                 ResetOffset: 0
                       Reset: 1
                       Basis: 0
                EndMonthRule: 1
                   Principal: 100
    DaycountAdjustedCashFlow: 0
       BusinessDayConvention: "actual"
          LatestFloatingRate: NaN
                    Holidays: NaT
                   IssueDate: NaT
             FirstCouponDate: NaT
              LastCouponDate: NaT
                   StartDate: NaT
                    Maturity: 01-Jan-2022
                        Name: "floatbond"

% Call option
Strike = 100;
ExerciseDates = datetime(2020,1,1); 
OptionType ='call';
Period = 1;
CallOption = fininstrument("FixedBondOption",'Strike',Strike,'ExerciseDate',ExerciseDates,...
                   'OptionType',OptionType,'ExerciseStyle',"american",'Bond', VBond,'Name',"fixed_bond_option")

CallOption = 
  FixedBondOption with properties:

       OptionType: "call"
    ExerciseStyle: "american"
     ExerciseDate: 01-Jan-2020
           Strike: 100
             Bond: [1x1 fininstrument.FixedBond]
             Name: "fixed_bond_option"

% Option for embedded bond (callable bond)
CDates = datetime([2020,1,1 ; 2022,1,1]);
CRates = [.0425; .0750];
CouponRate = timetable(CDates,CRates);
StrikeOE = [100; 100];
ExerciseDatesOE = [datetime(2020,1,1); datetime(2021,1,1)];
CallSchedule =  timetable(ExerciseDatesOE,StrikeOE,'VariableNames',{'Strike Schedule'}); 
CallableBond = fininstrument("OptionEmbeddedFixedBond", 'Maturity',Maturity,...
                              'CouponRate',CouponRate,'Period', Period, ...
                              'CallSchedule',CallSchedule,'Name',"option_embedded_fixedbond")

CallableBond = 
  OptionEmbeddedFixedBond with properties:

                  CouponRate: [2x1 timetable]
                      Period: 1
                       Basis: 0
                EndMonthRule: 1
                   Principal: 100
    DaycountAdjustedCashFlow: 0
       BusinessDayConvention: "actual"
                    Holidays: NaT
                   IssueDate: NaT
             FirstCouponDate: NaT
              LastCouponDate: NaT
                   StartDate: NaT
                    Maturity: 01-Jan-2022
                   CallDates: [2x1 datetime]
                    PutDates: [0x1 datetime]
                CallSchedule: [2x1 timetable]
                 PutSchedule: [0x0 timetable]
           CallExerciseStyle: "american"
            PutExerciseStyle: [0x0 string]
                        Name: "option_embedded_fixedbond"

Создание `HullWhite` Модель

Использование finmodel для создания HullWhite объект модели.

VolCurve = 0.01;
AlphaCurve = 0.1;

HWModel = finmodel("hullwhite",'alpha',AlphaCurve,'sigma',VolCurve)

HWModel = 
  HullWhite with properties:

    Alpha: 0.1000
    Sigma: 0.0100

Создание `IRTree` Стоимость для `HullWhite` Модель

Использование finpricer для создания IRTree объект ценника для HullWhite моделировать и использовать ratecurve объект для 'DiscountCurve' аргумент пары "имя-значение".

HWTreePricer = finpricer("IRTree",'Model',HWModel,'DiscountCurve',ZeroCurve,'TreeDates',ZeroDates)

HWTreePricer = 
  HWBKTree with properties:

             Tree: [1x1 struct]
        TreeDates: [4x1 datetime]
            Model: [1x1 finmodel.HullWhite]
    DiscountCurve: [1x1 ratecurve]

Создание `finportfolio` Объект и добавление Callable Bond Instrument

Создайте finportfolio объект с ванильной облигацией, ступенчатой купонной облигацией, плавающей облигацией и опцией вызова.

myportfolio = finportfolio([VBond,SBond,Float,CallOption],HWTreePricer, [1,2,2,1])

myportfolio = 
  finportfolio with properties:

    Instruments: [4x1 fininstrument.FinInstrument]
        Pricers: [1x1 finpricer.irtree.HWBKTree]
    PricerIndex: [4x1 double]
       Quantity: [4x1 double]

Использование addInstrument для добавления инструмента вызываемой облигации к существующему портфелю.

myportfolio = addInstrument(myportfolio,CallableBond,HWTreePricer,1)

myportfolio = 
  finportfolio with properties:

    Instruments: [5x1 fininstrument.FinInstrument]
        Pricers: [1x1 finpricer.irtree.HWBKTree]
    PricerIndex: [5x1 double]
       Quantity: [5x1 double]

myportfolio.PricerIndex

The PricerIndex свойство имеет длину, равную длине объектов инструмента в finportfolio объект и сохраняет индекс, ценник которого используется для каждого объекта прибора. В этом случае, поскольку существует только одна цена, каждый инструмент должен использовать эту цену.