Загрузите кривую вероятности по умолчанию от рыночных котировок кредитного дефолтного свопа
[
загружает кривую вероятности по умолчанию с помощью рыночных котировок кредитного дефолтного свопа (CDS). Рыночные котировки могут быть описаны как список дат погашения и соответствующих распространений рынка CDS, или как список сроков платежа и соответствующего upfronts и стандартных распространений для стандартных контрактов CDS. Оценка использует стандартную модель вероятности выживания.ProbData
,HazData
]
= cdsbootstrap(ZeroData
,MarketData
,Settle
)
[
добавляют дополнительные аргументы пары "имя-значение".ProbData
,HazData
]
= cdsbootstrap(___,Name,Value
)
Если время, чтобы принять значение по умолчанию обозначается τ, кривой вероятности по умолчанию, или функцией, PD(t), и его дополнением, функция выживания Q(t), дают:
В стандартной модели вероятность выживания задана в терминах кусочного постоянного показателя риска h(t). Например, если h(t) =
λ1, для 0
≤t ≤ t1
λ2, для t1 <t ≤ t2
λ3, для t2 <t
затем функция выживания дана Q(t) =
, для 0
≤ t ≤ t1
, для t1 <t ≤ t2
, для t2 <t
Учитывая даты рынка n t1,...,tn и соответствующий CDS рынка распространяют S1,...,Sn, cdsbootstrap
калибрует параметры λ1,...,λn и оценивает PD(t) в даты рынка или дополнительный пользовательский набор дат.
[1] Beumee, J., Д. Бриго, Д. Шимерт и Г. Стойл. “Беря курс через CDS Большой взрыв”. Решения Fitch, количественный анализ, глобальный специальный отчет. 7 апреля 2009.
[2] Оболочка, J. и A. Белый. “Оценка Кредитных дефолтных свопов I: Никакой Кредитный риск Контрагента”. Журнал Производных. Издание 8, стр 29–40.
[3] О'Кэйн, D. и С. Тернбулл. “Оценка кредитных дефолтных свопов”. Lehman Brothers, фиксированный доход количественное исследование кредита, апрель 2003.
cdsspread
| cdsprice
| cdsrpv01
| IRDataCurve
(Financial Instruments Toolbox)