Exponenta Banner
exponenta event banner

binprice

Binomial put and call American option pricing using using модель Кокса-Росса-Рубинштейна

свернуть все на странице

Синтаксис

[AssetPrice, OpureValue] = binprice (цена, страйк, ставка, время, приращение, волатильность, флаг)
[AssetPrice, OpureValue] = binprice (___, Ставка дивидендов, Дивиденды, ExDiv)

Описание

пример

[AssetPrice,OptionValue] = binprice(Price,Strike,Rate,Time,Increment,Volatility,Flag) цена американского варианта с использованием биномиальной модели ценообразования Кокса-Росса-Рубинштейна. Американский опцион может быть реализован в любое время до истечения срока его действия.

пример

[AssetPrice,OptionValue] = binprice(___,DividendRate,Dividend,ExDiv) добавляет необязательные аргументы для DividendRate,Dividend, и ExDiv.

Примеры

свернуть все

Открыть сценарий в реальном времени

Этот пример показывает, как оценить американский опцион пут с ценой упражнений $50, которая созревает через 5 месяцев. Текущая цена актива - $52, безрисковая процентная ставка - 10%, волатильность - 40%. За 3-1/2 месяца выплачивается один дивиденд в размере $2,06. При указании входного аргумента ExDiv по количеству периодов делите дату выплаты ex-divende, указанную в годах, на время Increment.

ExDiv = (3,5/12 )/( 1/12) = 3,5

[Price, Option] = binprice(52, 50, 0.1, 5/12, 1/12, 0.4, 0, 0, 2.06, 3.5)
Price = 6×6

   52.0000   58.1367   65.0226   72.7494   79.3515   89.0642
         0   46.5642   52.0336   58.1706   62.9882   70.6980
         0         0   41.7231   46.5981   49.9992   56.1192
         0         0         0   37.4120   39.6887   44.5467
         0         0         0         0   31.5044   35.3606
         0         0         0         0         0   28.0688


Option = 6×6

    4.4404    2.1627    0.6361         0         0         0
         0    6.8611    3.7715    1.3018         0         0
         0         0   10.1591    6.3785    2.6645         0
         0         0         0   14.2245   10.3113    5.4533
         0         0         0         0   18.4956   14.6394
         0         0         0         0         0   21.9312

Возвращаемый результат представляет собой цену актива и американское значение опциона в каждом узле двоичного дерева.

Входные аргументы

свернуть все

Текущая цена базового актива, указанная как скалярное числовое значение.

Типы данных: double

Цена исполнения опции, указанная как скалярное числовое значение.

Типы данных: double

Безрисковая процентная ставка, указанная как скалярная десятичная дробь.

Типы данных: double

Время опциона до зрелости, указанное как скаляр для количества лет.

Типы данных: double

Приращение времени, указанное как скалярное число. Increment корректируется таким образом, чтобы длина каждого интервала соответствовала времени погашения опциона. (Increment регулируется таким образом, чтобы Time деленная на Increment равно целому числу приращений.)

Типы данных: double

Волатильность активов, указанная как скалярное число.

Типы данных: double

Флаг, указывающий, является ли опция вызовом или put, указанный как скаляр Flag = 1 для опции вызова, или Flag = 0 для опциона пут.

Типы данных: logical

(Необязательно) Ставка деления, заданная как скалярное десятичное число. При вводе значения для DividendRate, комплект Dividend и ExDiv = 0 или не вводите их. При вводе значений для Dividend и ExDiv, комплект DividendRate = 0

Типы данных: double

(Необязательно) Выплата дивидендов на дату выплаты бывших дивидендов (ExDiv), указанный как 1около-N вектор строки. Для каждой выплаты дивидендов должна существовать соответствующая дата ex-divende. При вводе значений для Dividend и ExDiv, комплект DividendRate = 0.

Типы данных: double

(Необязательно) Дата Ex-divinend, указанная как 1около-N векторный вектор строки для числа периодов.

Типы данных: double

Выходные аргументы

свернуть все

Цена актива, возвращаемая в виде вектора, который представляет каждый узел двоичного дерева Кокса-Росса-Рубинштейна (CRR).

Значение опции, возвращаемое в виде вектора, который представляет каждый узел двоичного дерева Кокса-Росса-Рубинштейна (CRR).

Ссылки

[1] Кокс, J., С. Росс и М. Рубинштейн. «Опционное ценообразование: упрощенный подход». Журнал финансовой экономики. Том 7, сентябрь 1979 года, стр. 229-263.

[2] Опционы Hull, John C., фьючерсы и другие производные ценные бумаги. 2-е издание, глава 14.

См. также

|

Темы

Представлен до R2006a

Документация по комплекту финансовых инструментов

Поддержка