Портфели представляют собой элементы возможного набора активов, составляющих совокупность активов. Портфель определяет либо активы, либо веса в каждом отдельном активе во вселенной активов. Соглашение предусматривает определение портфелей с точки зрения веса, хотя инструменты оптимизации портфеля также работают с холдингами. Сведения об оптимизации портфеля средних отклонений см. в разделе Теория оптимизации портфеля.