Дефолтный своп - это определенный тип свопа, предназначенный для переноса кредитного риска продуктов с фиксированным доходом между двумя или более сторонами. В свопе по умолчанию по кредиту покупатель свопа осуществляет платежи продавцу свопа до даты погашения договора. В свою очередь, продавец соглашается с тем, что в случае дефолта эмитента долга или наступления другого кредитного события продавец выплатит покупателю премию за обеспечение, а также все платежи по процентам, которые были бы выплачены в период между этим временем и датой погашения обеспечения. Дефолтный своп фактически является страхованием от неплатежей. Инструменты для анализа дефолтных свопов доступны в Financial Toolbox™.
cdsbootstrap | Кривая вероятности дефолта начальной загрузки из рыночных котировок свопа по кредитному дефолту |
cdsprice | Определение цены дефолтного свопа |
cdsspread | Определение спреда кредитного дефолтного свопа |
cdsrpv01 | Расчет рискованной приведенной стоимости базисной точки для кредитного дефолтного свопа |
Начальная загрузка кривой вероятности по умолчанию
В типичном потоке операций расчет цены нового контракта CDS включает в себя первую оценку структуры вероятностного термина по умолчанию с использованием cdsbootstrap.
Поиск безубыточного спреда для нового контракта CDS
Безубыточность (или безубыточность) - это премия, которую покупатель должен заплатить, не участвуя в авансовых платежах, чтобы получить защиту от кредитных событий.
Оценка существующего контракта CDS
Текущая стоимость, или маркировка на рынок, существующего контракта CDS - это сумма денег, которую владелец контракта получит или заплатит, чтобы отменить этот контракт.
Преобразование из Running в Upfront
Рыночная квота CDS приводится в терминах стандартного спреда и предварительного платежа, или в терминах эквивалентного запущенного или безубыточного спреда без предварительного платежа.
Начальная загрузка с инвертированных кривых рынка
Эти примеры показывают начальную загрузку с инвертированными кривыми рынка CDS, то есть рыночные котировки с более высокими спредами для краткосрочных контрактов CDS.
В этом примере показано, как оценить свопы от первого до дефолта (FTD) в предположении однородного убытка.
Кредитный дефолтный своп (CDS) - это контракт, который защищает от убытков, возникающих в результате кредитных дефолтов.