Соответствие функции Свенссона данным рынка облигаций
fitSvensson для IRFunctionCurve не рекомендуется. Использовать fitSvensson с parametercurve вместо этого объект. Дополнительные сведения см. в разделе fitSvensson.
CurveObj = IRFunctionCurve.fitSvensson(Type, Settle,Instruments) CurveObj = IRFunctionCurve.fitSvensson(Type,Settle,Instruments,Name,Value)
Type | Тип кривой процентной ставки для облигации: |
Settle | Скаляр для |
Instruments |
|
Compounding | (Необязательно) Скаляр, задающий частоту объединения в год для
|
Basis | (Необязательно) База подсчета дней кривой процентных ставок. Скаляр целых чисел.
Дополнительные сведения см. в разделе Базис. |
IRFitOptions | (Необязательно) Объект, созданный из |
Для каждой облигации InstrumentВ качестве пар «имя-значение» можно указать следующие дополнительные параметры прибора. Например, InstrumentBasis различает облигационный инструмент Basis значение из кривой Basis значение.
| (Необязательно) Купоны в год облигации. Вектор целых чисел. Допустимые значения: |
| (Необязательно) Основание счета дня облигации. Вектор целых чисел.
Дополнительные сведения см. в разделе Базис. |
| (Необязательно) Правило конца месяца. Вектор. Это правило применяется только в том случае, если |
| (Необязательно) Дата выпуска документа. |
| (Необязательно) Дата, когда облигация осуществляет свой первый купонный платеж; используется, когда облигация имеет нерегулярный первый купонный период. Когда |
| (Необязательно) Дата последнего купона облигации до даты погашения; используется, когда облигация имеет нерегулярный последний купонный период. При отсутствии указанного |
| (Необязательно) Номинал или номинал. По умолчанию = |
Примечание
При использовании Instrument пары имя-значение, можно указать простой процент для облигации, указав InstrumentPeriod значение как 0. Если InstrumentBasis и InstrumentPeriod не указаны для облигации, используются следующие значения по умолчанию: Basis является 0 (акт/акт) и Period является 2.
CurveObj = IRFunctionCurve.fitSvensson(Type, Settle, Instruments,Name,Value) подходит функции Свенссона для данных рынка облигаций. Необходимо ввести необязательные аргументы для Basis, Compounding, и IRFitOptions как пары, разделенные запятыми Name,Value аргументы. Name является именем аргумента и Value - соответствующее значение. Name должен отображаться внутри кавычек. Можно указать несколько аргументов пары имен и значений в любом порядке как Name1,Value1,...,NameN,ValueN.
После создания модели Свенссона можно просмотреть параметры модели Свенссона, используя:
CurveObj.Parameters
[Beta0,Beta1,Beta2,Beta3,tau1,tau2].В этом примере показано, как использовать функцию Свенссона для подбора рыночных данных облигаций.
Settle = datenum('15-Apr-2014'); Maturity = datemnth(Settle,12*[1 2 3 5 7 10 20 30]'); CleanPrice = [100.1 100.1 100.2 99.0 101.8 99.2 101.7 100.2]'; CouponRate = [0.0200 0.0275 0.035 0.042 0.0475 0.0525 0.055 0.052]'; Instruments = [repmat(Settle,size(Maturity)) Maturity CleanPrice CouponRate]; PlottingPoints = datemnth(Settle,1:360); Yield = bndyield(CleanPrice,CouponRate,Settle,Maturity); SvenssonModel = IRFunctionCurve.fitSvensson('Zero',Settle,Instruments); SvenssonModel.Parameters
ans = 1×6
1.8297 -1.2299 1.6316 12.3891 1.6982 8.9423
% create the plot plot(PlottingPoints, getParYields(SvenssonModel, PlottingPoints),'g') hold on scatter(Maturity,Yield,'black') datetick('x') legend({'Svensson Fitted Curve','Yields'},'location','best')
Аналогичной модели Нельсона-Зигеля является модель Свенссона, которая добавляет два дополнительных параметра, чтобы учесть большую гибкость в структуре терминов. Эта модель предполагает, что форвардная ставка может быть смоделирована со следующей формой:
Как описано выше, это может быть интегрировано для получения уравнения для нулевой кривой:
[1] Нельсон, К. Р., Сигел, А. Ф. «Парсимное моделирование кривых доходности». Журнал бизнеса. Том 60, 1987, стр. 473-89.
[2] Свенссон, Л.Э. «Оценка и интерпретация форвардных процентных ставок: Швеция 1992-4». Международный валютный фонд, рабочий документ МВФ, 1994/114 год.
[3] Фишер, М., Нычка, Д., Зервос, Д. «Подгонка терминологической структуры процентных ставок сглаживающими сплайнами». Совет управляющих Федеральной резервной системы, рабочий документ Совета Федеральной резервной системы 1995-1.
[4] Андерсон, Н., Слит, Дж. «Новые оценки реальных и номинальных кривых доходности Великобритании». Ежеквартальный бюллетень Банка Англии, ноябрь 1999 года, стр. 384-92.
[5] Ваггонер, Д. «Сплайн-методы извлечения кривых процентных ставок из цен купонных облигаций». Рабочий документ Совета Федеральной резервной системы 1997-10.
[6] «Кривые доходности нулевого купона: техническая документация». Документы БМР № 25, октябрь 2005 года.
[7] Болдер, Д. Дж., Гусба, С. «Экспоненты, полиномы и серии Фурье: моделирование кривой доходности в Банке Канады». Рабочие документы 2002-29, Банк Канады.
[8] Болдер, Д. Дж., Стрелиски, Д. «Моделирование кривой доходности в Банке Канады». Технические отчеты 84, 1999, Банк Канады.