Кредитный дефолтный своп является конкретным видом свопа, предназначенным для переноса кредитного риска продуктов с фиксированным доходом между двумя или более сторонами. При кредитном дефолтном свопе покупатель свопа производит платежи продавцу свопа до даты погашения договора. В возврат продавец соглашается с тем, что в случае дефолта или возникновения другого кредитного события со стороны эмитента долга продавец выплачивает покупателю премию по обеспечению, а также все выплаты по процентам, которые были бы выплачены в период между этим временем и датой погашения обеспечения. Кредитный дефолтный своп, в эффект, является страховкой от неуплаты. Инструменты для анализа дефолтных свопов кредита доступны в Financial Toolbox™.
cdsbootstrap | Кривая вероятности дефолта Bootstrap из рыночных котировок свопа по умолчанию |
cdsprice | Определите цену дефолтного свопа кредита |
cdsspread | Определение спреда дефолтного свопа кредита |
cdsrpv01 | Вычисление рискованной приведённого значения базисной точки для свопа кредитного дефолта |
Загрузка кривой вероятности по умолчанию
В типичном рабочем процессе ценообразование нового контракта CDS включает первую оценку структуры вероятностей по умолчанию с помощью cdsbootstrap.
Поиск безубыточного спреда для нового контракта CDS
Breakeven, или текущий, спред является премией, которую покупатель защиты должен заплатить, без предварительных платежей, чтобы получить защиту для кредитных событий.
Оценка существующего контракта CDS
Текущее значение или рыночная стоимость существующего контракта CDS - это сумма денег, которую держатель контракта получит или заплатит за размотку этого контракта.
Преобразование из выполняемого в Upfront
Рыночная котировка CDS дается с точки зрения стандартного спреда и авансового платежа, или с точки зрения эквивалентного спреда с текущим или безубыточным спредом, без предварительной оплаты.
Загрузка из кривых инвертированного рынка
Эти примеры показывают загрузку с инвертированными кривыми рынка CDS, то есть рыночных котировок с более высокими спредами для краткосрочных контрактов CDS.
В этом примере показано, как оценить первое к умолчанию (FTD) свопы под однородным предположением потерь.
Кредитный дефолтный своп (CDS)
Кредитный дефолтный своп (CDS) является договором, который защищает от убытков, вызванных кредитными дефолтами.