optstocksensbybaw

Вычислите цены и чувствительность американских опций с помощью модели ценообразования Barone-Adesi и Whaley

Свернуть все на странице

Синтаксис

PriceSens = optstocksensbybaw(RateSpec,StockSpec,Settle,Maturity,OptSpec,Strike)
PriceSens = optstocksensbybaw(___,Name,Value)

Описание

PriceSens = optstocksensbybaw(RateSpec,StockSpec,Settle,Maturity,OptSpec,Strike) вычисляет американские цены на опции с помощью модели ценообразования Barone-Adesi и Whaley опции.

PriceSens = optstocksensbybaw(___,Name,Value) добавляет необязательные аргументы пары "имя-значение".

Примеры

свернуть все

Открыть Live Script

Рассмотрим американский вызов опции с ценой упражнений в $120. Срок действия опции истекает 1 января 2018 года. Акции имеют волатильность 14% годовых, а годовая постоянно сложная безрисковая ставка составляет 4% годовых по состоянию на 1 января 2016 года. Используя эти данные, вычислите цену американского вызова, принимая цену акции в $125 и выплачивает дивиденды в размере 2%. 

StartDate  = 'Jan-1-2016';
EndDate = 'jan-1-2018';
Basis = 1;
Compounding = -1;
Rates = 0.04;

Определите RateSpec. 

RateSpec = intenvset('ValuationDate',StartDate,'StartDate',StartDate,'EndDate',EndDate, ...
'Rates',Rates,'Basis',Basis,'Compounding',Compounding)
RateSpec = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: -1
             Disc: 0.9231
            Rates: 0.0400
         EndTimes: 2
       StartTimes: 0
         EndDates: 737061
       StartDates: 736330
    ValuationDate: 736330
            Basis: 1
     EndMonthRule: 1

Определите StockSpec. 

Dividend = 0.02;
AssetPrice = 125;
Volatility = 0.14;

StockSpec = stockspec(Volatility,AssetPrice,'Continuous',Dividend)
StockSpec = struct with fields:
             FinObj: 'StockSpec'
              Sigma: 0.1400
         AssetPrice: 125
       DividendType: {'continuous'}
    DividendAmounts: 0.0200
    ExDividendDates: []

Определите американскую опцию. 

OptSpec = 'call';
Strike = 120;
Settle = 'Jan-1-2016';
Maturity = 'jan-1-2018';

Вычислите цену и чувствительность для американской опции. 

OutSpec = {'price';'delta';'theta'};

[Price,Delta,Theta] = optstocksensbybaw(RateSpec,StockSpec,Settle,Maturity,OptSpec,Strike,'OutSpec',OutSpec)
Price = 14.5180

Delta = 0.6672

Theta = -3.1861

Входные параметры

свернуть все

Структура процентной ставки (в годовом исчислении и постоянно сложной), определяемая RateSpec получен из intenvset. Для получения информации о спецификации процентной ставки смотрите intenvset.

Типы данных: struct

Спецификация запаса для базового актива. Для получения информации о спецификации запаса см. stockspec.

stockspec обрабатывает несколько типов базовых ресурсов. Для примера, для физических товаров цена StockSpec.Asset, волатильность StockSpec.Sigma, и удобное выражение StockSpec.DividendAmounts.

Типы данных: struct

Дата расчета для американской опции, заданная как NINST-by- 1 матрица с использованием серийного номера даты, вектора символов даты или объекта datetime.

Типы данных: double | char | datetime

Дата зрелости для американской опции, заданная как NINST-by- 1 матрица с использованием серийного номера даты, вектора символов даты или объекта datetime.

Типы данных: double | char | datetime

Определение опции как 'call' или 'put', заданный как NINST-by- 1 массив ячеек из векторов символов или строковых массивов со значениями 'call' или 'put'.

Типы данных: char | string

Американская опция значения цены забастовки, указанный как неотрицательный скаляр или NINST-by- 1 матрица значений цены доставки. Каждая строка является расписанием для одной опции.

Типы данных: single | double

Аргументы в виде пар имя-значение

Задайте необязательные разделенные разделенными запятой парами Name,Value аргументы. Name - имя аргумента и Value - соответствующее значение. Name должны находиться внутри кавычек. Можно задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке Name1,Value1,...,NameN,ValueN.

Пример: [Price,Delta,Theta] = optstocksensbybaw(RateSpec,StockSpec,Settle,Maturity,OptSpec,Strike,'OutSpec',OutSpec)

Задайте выходы, заданные как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'OutSpec' и a NOUT- by- 1 или 1-by- NOUT массив ячеек из векторов символов с возможными значениями 'Price', 'Delta', 'Gamma', 'Vega', 'Lambda', 'Rho', 'Theta', и 'All'.

OutSpec = {'All'} указывает, что выход Delta, Gamma, Vega, Lambda, Rho, Theta, и Price, в таком порядке. Это то же самое, что и установка OutSpec включать каждую чувствительность.

Пример: OutSpec = {'delta','gamma','vega','lambda','rho','theta','price'}

Типы данных: char | cell

Выходные аргументы

свернуть все

Ожидаемые цены или чувствительность для американских опций, возвращенные как NINST-by- 1 матрица.

Примечание

Все чувствительности оцениваются путем вычисления дискретного приближения частной производной. Это означает, что опция переоценивается с дробным изменением для каждого релевантного параметра. Изменение значения опции, разделенное на шаг, является аппроксимированным значением чувствительности.

Подробнее о

свернуть все

Ванильные Опции

A vanilla option - это категория опций, которая включает только самые стандартные компоненты.

Ванильная опция имеет срок годности и прямолинейную цену доставки. Опции в американском стиле и опции в европейском стиле классифицируются как опции ванили.

Выплата для ванильной опции следующая:

  • Для вызова: max(St−K,0)

  • Для размещения: max(K−St,0)

где:

St - цена базового актива на t времени.

K - цена доставки.

Для получения дополнительной информации смотрите Опцию Vanilla.

Ссылки

[1] Barone-Aclesi, G. and Robert E. Whaley. «Эффективное аналитическое приближение американских опций». The Journal of Finance. Том 42, Выпуск 2 (Июнь 1987), 301-320.

[2] Haug, E. Полное руководство по Опции формул ценообразования. Второе издание. McGraw-Hill Education, январь 2007.

См. также

|

Темы

Введенный в R2017a

Документация по продукту Financial Instruments Toolbox

Поддержка

Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте