impvbybaw

Вычислите подразумеваемую волатильность с помощью модели ценообразования Barone-Adesi и Whaley опции

Свернуть все на странице

Синтаксис

Volatility = impvbybaw(RateSpec,StockSpec,Settle,Maturity,OptSpec,Strike,OptPrice)
Volatility = impvbybaw(___,Name,Value)

Описание

пример

Volatility = impvbybaw(RateSpec,StockSpec,Settle,Maturity,OptSpec,Strike,OptPrice) вычисляет подразумеваемую волатильность с помощью модели ценообразования Barone-Adesi и Whaley опции.

пример

Volatility = impvbybaw(___,Name,Value) добавляет необязательные аргументы пары "имя-значение".

Примеры

свернуть все

Открыть Live Script

Этот пример показов, как вычислить подразумеваемую волатильность с помощью модели ценообразования Barone-Adesi и Whaley опции. Рассмотрим три американские опции вызова с ценами упражнений в 100 долларов, срок действия которых истекает 1 июля 2017 года. Базовый акции торгуется на уровне $100 1 января 2017 года и платит непрерывное дивидендное выражение в размере 10%. Годовая постоянно повышенная безрисковая ставка составляет 10% годовых, а опционные цены - $4,063, $6,77 и $9,46. Используя эти данные, вычислите подразумеваемую волатильность запаса с помощью модели ценообразования Barone-Adesi и Whaley опции. 

AssetPrice = 100;
Settle = 'Jan-1-2017';
Maturity = 'Jul-1-2017';
Strike = 100;
DivAmount = 0.1;
Rate = 0.05;

Определите RateSpec. 

RateSpec = intenvset('ValuationDate', Settle, 'StartDates', Settle,...
'EndDates', Maturity, 'Rates', Rate, 'Compounding', -1, 'Basis', 1)
RateSpec = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: -1
             Disc: 0.9753
            Rates: 0.0500
         EndTimes: 0.5000
       StartTimes: 0
         EndDates: 736877
       StartDates: 736696
    ValuationDate: 736696
            Basis: 1
     EndMonthRule: 1

Определите StockSpec. 

StockSpec = stockspec(NaN, AssetPrice, {'continuous'}, DivAmount)
StockSpec = struct with fields:
             FinObj: 'StockSpec'
              Sigma: NaN
         AssetPrice: 100
       DividendType: {'continuous'}
    DividendAmounts: 0.1000
    ExDividendDates: []

Определите американскую опцию. 

OptSpec = {'call'};
OptionPrice = [4.063;6.77;9.46];

Вычислите подразумеваемую волатильность для американской опции. 

ImpVol =  impvbybaw(RateSpec, StockSpec, Settle, Maturity, OptSpec,...
Strike, OptionPrice)
ImpVol = 3×1

    0.1802
    0.2808
    0.3803

Входные параметры

свернуть все

Структура процентной ставки (в годовом исчислении и постоянно сложной), определяемая RateSpec получен из intenvset. Для получения информации о спецификации процентной ставки смотрите intenvset.

Типы данных: struct

Спецификация запаса для базового актива. Для получения информации о спецификации запаса см. stockspec.

stockspec обрабатывает несколько типов базовых ресурсов. Для примера, для физических товаров цена StockSpec.Asset, волатильность StockSpec.Sigma, и удобное выражение StockSpec.DividendAmounts.

Типы данных: struct

Дата расчета для американской опции, заданная как NINST-by- 1 матрица с использованием серийного номера даты, вектора символов даты или объекта datetime.

Типы данных: double | char | datetime

Дата зрелости для американской опции, заданная как NINST-by- 1 матрица с использованием серийного номера даты, вектора символов даты или объекта datetime.

Типы данных: double | char | datetime

Определение опции как 'call' или 'put', заданный как NINST-by- 1 массив ячеек из векторов символов или строковых массивов со значениями 'call' или 'put'.

Типы данных: char | string

Американская опция значения цены забастовки, указанный как неотрицательный скаляр или NINST-by- 1 матрица значений цены доставки. Каждая строка является расписанием для одной опции.

Типы данных: single | double

Американские опции цены, из которых получена подразумеваемая волатильность базового актива, указанные как неотрицательный скаляр или NINST-by- 1 матрица значений цены доставки.

Типы данных: single | double

Аргументы в виде пар имя-значение

Задайте необязательные разделенные разделенными запятой парами Name,Value аргументы. Name - имя аргумента и Value - соответствующее значение. Name должны находиться внутри кавычек. Можно задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке Name1,Value1,...,NameN,ValueN.

Пример: Volatility = impvbybaw(RateSpec,StockSpec,Settle,Maturity,OptSpec,Strike,OptionPrice)

Нижняя и верхняя границы подразумеваемого интервала поиска волатильности, заданные как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'Limit' и a 1-by- 2 положительный вектор.

Типы данных: double

Подразумеваемый допуск окончания поиска волатильности, заданный как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'Tolerance' и положительная скалярная величина.

Типы данных: double

Выходные аргументы

свернуть все

Ожидаемые подразумеваемые значения волатильности, возвращенные как NINST-by- 1 матрица. Если решение не может быть найдено, NaN возвращается.

Ссылки

[1] Barone-Adesi, G. and Robert E. Whaley. «Эффективное аналитическое приближение американских опций». The Journal of Finance. Том 42, Выпуск 2 (Июнь 1987), 301-320.

[2] Haug, E. Полное руководство по Опции формул ценообразования. Второе издание. McGraw-Hill Education, январь 2007.

См. также

|

Темы

Введенный в R2017a

Документация по продукту Financial Instruments Toolbox

Поддержка

Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте