Поддерживаемые производные функции собственного капитала

Азиатская опция

Опция Asian является зависящей от пути опцией с окупаемостью, связанной со средним значением базового актива в течение жизни (или некоторой части жизни) опции. Они аналогичны интерполяционным опциям в том, что существует два типа азиатских опций: фиксированный (опция средней цены) и плавающий (среднее значение забастовки). Фиксированные азиатские опции имеют заданную забастовку, в то время как плавающие азиатские опции имеют забастовку, равную среднему значению базового актива за срок действия опции.

Существует четыре азиатских типа опций, каждый с собственной характеристической формулой выплаты:

Фиксированный вызов (опция средней цены): $\max (0, S_{a v} - X)$
Фиксированное положение (средняя цена опции): $\max (0, X - S_{a v})$
Плавающий вызов (средняя опция удара): $\max (0, S - S_{a v})$
Плавающий пут (средняя опция удара): $\max (0, S_{a v} - S)$

где:

$S_{a v}$ - средняя цена базового актива.

$S$ - цена базового актива.

$X$ - цена доставки (применяется только к фиксированным азиатским опциям).

$S_{a v}$ определяется с помощью либо геометрического, либо арифметического среднего значения.

Следующие функции поддерживают азиатские опции.

Функция	Цель
`asianbycrr`	Цена Азиатские опции из биномиального дерева CRR.
`asianbyeqp`	Цены Азиатские опции из биномиального дерева EQP.
`asianbyitt`	Ценовые азиатские опции с помощью подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`asianbystt`	Ценовые азиатские опции с помощью стандартного триномиального дерева (STT).
`instasian`	Создайте азиатскую опцию.
`asianbyls`	Цените европейские или американские азиатские опции с помощью модели Longstaff-Schwartz.
`asiansensbyls`	Вычислите цены и чувствительность европейских или американских азиатских опций с помощью модели Лонгстафа-Шварца.
`asianbykv`	Цените европейские геометрические азиатские опции с помощью модели Kemna Vorst.
`asiansensbykv`	Вычислите цены и чувствительность европейских геометрических азиатских опций с помощью модели Kemna Vorst.
`asianbylevy`	Ценовые европейские арифметические азиатские опции с помощью модели Леви.
`asiansensbylevy`	Вычислите цены и чувствительность европейских арифметических азиатских опций с помощью модели Леви.
`asianbyhhm`	Вычислите цены европейской дискретной арифметики фиксированных азиатских опций с помощью модели Haug, Haug, Margrabe.
`asiansensbyhhm`	Вычислите цены и чувствительности европейской дискретной арифметики фиксированных азиатских опций с помощью модели Haug, Haug, Margrabe
`asianbytw`	Вычислите цены европейских арифметических фиксированных азиатских опций с помощью модели Turnbull Wakeman.
`asiansensbytw`	Вычислите цены и чувствительность европейских арифметических фиксированных азиатских опций с помощью модели Turnbull Wakeman.

Барьерные Опции

Опция barrier подобна опции vanilla put или вызову, но ее срок службы начинается или заканчивается, когда цена базового запаса проходит предопределённое барьерное значение. Существует четыре типа барьерных опций.

Нокин-ин вверх

Эта опция вступает в силу, когда цена базового запаса переходит выше барьера, который выше начальной цены запаса. Как только барьер сбился, он не выбьется, даже если цена базового инструмента переместится ниже барьера снова.

Нокаут Вверх

Эта опция прекращается, когда цена базового запаса переходит выше барьера, который выше начальной цены запаса. Как только барьер выбит, он не выбьется, даже если цена базового инструмента переместится ниже барьера снова.

Нокдаун-ин

Эта опция вступает в силу, когда цена базового запаса переходит ниже барьера, который ниже начальной цены запаса. Как только барьер сбился, он не выбьется, даже если цена базового инструмента переместится выше барьера снова.

Нокаут-Аут

Эта опция прекращается, когда цена базового запаса переходит ниже барьера, который ниже начальной цены акций. Как только барьер выбит, он не выбьется, даже если цена базового инструмента переместится выше барьера снова.

Уступки

Если опция барьера не выполняется, продавец может выплатить скидку покупателю опции. Нокауты могут заплатить скидку, когда они выбиты, и нокауты могут заплатить скидку, если они истекают, никогда не сбиваясь.

Следующие функции поддерживают барьерные опции.

Функция	Цель
`barrierbycrr`	Опции ценового барьера из биномиального дерева CRR.
`barrierbyeqp`	Опции ценового барьера из биномиального дерева EQP.
`barrierbyitt`	Опции ценового барьера с использованием подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`barrierbystt`	Опции ценового барьера с использованием стандартного триномиального дерева (STT).
`barrierbyfd`	Опция ценового барьера с использованием метода конечного различия.
`barriersensbyfd`	Рассчитать цену барьерной опции и чувствительности можно используя метод конечного различия.
`barrierbybls`	Оцените европейский барьер опции используя модель Black-Scholes опции ценообразования.
`barriersensbybls`	Вычислите цену и чувствительность для европейской барьерной опции с помощью модели Black-Scholes опции ценообразования.
`barrierbyls`	Оцените барьерную опцию с помощью модели Лонгстафа-Шварца.
`barriersensbyls`	Вычислите цену и чувствительность для барьерной опции с помощью модели Лонгстафа-Шварца.
`instbarrier`	Создайте барьерную опцию.

Опция двойного барьера

double barrier опций подобен стандартному одному барьеру опции за исключением того, что они имеют два уровня барьера: нижний барьер (LB) и верхний барьер (UB). Выплата для опции двойного барьера зависит от того, остается ли базовый актив между уровнями барьера в течение срока действия опции. Опции двойного барьера дешевле, чем опции одинарного барьера, так как вероятность выбивания выше. Из-за этого двойные барьерные опции позволяют инвесторам добиться снижения опционных премий, так как и соответствуют убеждению инвестора в будущем движении базового ценового процесса.

Существует два типа двойных барьерных опций:

Double Knock-in
Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива достигает одного из барьеров. Это дает держателю опции право, но не обязательство покупать или продавать базовое обеспечение по цене забастовки, если базовый актив идет выше или ниже барьерного уровня в течение срока действия опции.
Двойной нокаут
Эта опция предоставляет держателю опциона право, но не обязательство покупать или продавать базовое обеспечение по цене забастовки, пока базовый актив остается между барьерными уровнями в течение срока действия опциона. Эта опция прекращается, когда цена базового актива проходит один из барьеров.

Следующие функции поддерживают опции двойного барьера.

Функция	Цель
`dblbarrierbybls`	Ценовые европейские опции двойного барьера с использованием модели ценообразования Black-Scholes.
`dblbarriersensbybls`	Вычислите цену и чувствительность для европейских двойных барьерных опций с помощью модели ценообразования Black-Scholes опции.
`dblbarrierbyfd`	Цена двойной барьерной опции цены с помощью метода конечного различия.
`dblbarriersensbyfd`	Вычислите цену и чувствительности для опции двойного барьера с помощью метода конечного различия.

Опция корзины

Опция basket является опцией для портфеля из нескольких базовых акционерных активов. Выплата по опции корзины зависит от совокупной эффективности набора отдельных активов. Корзина опции имеет тенденцию быть дешевле, чем соответствующий портфель простой ванили опций по этим причинам:

Если компоненты корзины коррелируют отрицательно, движения в значении одного компонента нейтрализуют противоположные движения другого компонента. Если все компоненты не коррелируют идеально, вариант корзины дешевле, чем серия отдельных опций на каждом из активов в корзине.
Опция корзины минимизирует транзакционные издержки, поскольку инвестор должен приобрести только один вариант вместо нескольких отдельных опций.

Выплата для опции корзины следующая:

Для вызова: $\max (\sum W i * S i - K; 0)$
Для размещения: $\max (\sum K - W i * S i; 0)$

где:

Si - цена i активов в корзине.

Wi - количество i основных средств в корзине.

K - цена доставки.

Программное обеспечение Toolbox™ Financial Instruments поддерживает модели Longstaff-Schwartz и Nengiu Ju для опций корзины ценообразования. Модель Longstaff-Schwartz поддерживает как европейские так и Бермудские и американские опции корзины. Модель Nengiu Ju поддерживает только европейские опции корзин. Если вы хотите оценить опцию корзины American или Bermuda, используйте функции для модели Longstaff-Schwartz. Чтобы оценить опцию европейской корзины, используйте либо функции для модели Longstaff-Schwartz, либо модель Nengiu Ju.

Функция	Цель
`basketbyls`	Опции ценовой корзины с использованием модели Longstaff-Schwartz.
`basketsensbyls`	Вычислите цену и чувствительность для опций корзины с помощью модели Лонгстафа-Шварца.
`basketbyju`	Цена европейской корзины опций с помощью модели Nengjiu Ju приближения.
`basketsensbyju`	Вычислите цену и чувствительность опций европейской корзины с помощью модели приближения Nengjiu Ju.
`basketstockspec`	Определите структуру запаса корзины.

Опция выбора

Опция chooser позволяет держателю решить перед датой окончания срока действия опции, является ли опция вызовом или переводом.

Опция выбора имеет заданное время принятия решения t 1, где держатель должен принять решение, является ли опция вызовом или переводом. Во время истечения _t 2 срок действия опции истекает. Если держатель выбирает опцию вызова, выплачивается max (S − K, 0). Для выбора опции пут, выплата является max (K − S, 0), где K является страйк-ценой опции, а S является ценой акционерного капитала по истечении срока действия.

Функция	Цель
`chooserbybls`	Оцените европейские простые опции выбора с помощью модели Блэка-Скоулза.

Составная опция

Опция compound в основном является опцией опции; он дает держателю право покупать или продавать другую опцию. При комбинированной опции в качестве базового инструмента служит опция ванильного запаса. Таким образом, комплексные опции имеют две цены забастовки и две даты упражнений.

Существует четыре типа составных опций:

Вызов по вызову
Положите на место
Вызов по месту
Поставьте на вызов
Примечание
Формулы окупаемости для составных опций являются слишком сложными для этого обсуждения. Если вы заинтересованы в деталях, обратитесь к статье Марка Рубинштейна под названием «Двойные проблемы», опубликованной в риске 5 (1991).

Рассмотрим третий тип, вызов по положению. Он дает держателю право купить опцию пут. В этом случае на первую дату исполнения держатель составной опции оплачивает первую цену страйка и получает опцию пут. Размещённая опция даёт держателю право продать базовый актив по второй цене забастовки на вторую дату исполнения.

Следующие функции поддерживают составные опции.

Функция	Цель
`compoundbycrr`	Ценовые составные опции из биномиального дерева CRR.
`compoundbyeqp`	Ценовые составные опции из биномиального дерева EQP.
`compoundbyitt`	Ценовые составные опции с помощью подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`compoundbystt`	Ценовые составные опции с помощью стандартного триномиального дерева (STT).
`instcompound`	Создайте составную опцию.

Конвертируемая облигация

convertible bond является финансовым инструментом, который сочетает в себе функции капитала и долга. Это облигация со встроенной опцией, чтобы превратить его в фиксированное количество акций. Держатель конвертируемой облигации имеет право, но не обязательство, обменять конвертируемое обеспечение на заранее определенное количество акций по заранее установленной цене. Компонент долга определяется на основе купонных платежей и основной суммы. Компонент собственного капитала обеспечивается функцией преобразования.

Конвертируемые облигации имеют несколько определяющие функции:

Купон - купон в конвертируемых облигациях, как правило, ниже, чем купоны в ванильных облигациях, так как инвесторы готовы взять более низкий купон для возможности участия в акции компании через конвертацию.
Срок погашения - Большинство конвертируемых облигаций выпускается с долгосрочными сроками погашения. Краткосрочные конвертируемые облигации с погашением обычно не имеют резервов по вызову или размещению.
Конверсионное отношение - Конверсионное отношение - количество акций, которые держатель конвертируемой облигации получит от осуществления колл-опциона конвертируемой облигации:
Conversion ratio = par value convertible bond/conversion price of equity
Например, коэффициент конвертации 25 означает, что облигация может быть обменена на 25 акций акции. Это также подразумевает конвертацию цены в $40 (1000/25). Это, $40, будет цена, по которой владелец купит акции. Это может быть выражено в виде коэффициента или цены конвертации и указано в контракте вместе с другими положениями.
Тип опции:
- Callable Convertible - конвертируемая облигация, вызываемая эмитентом. Эмитент облигации требует конвертации, устраняя преимущество, заключающееся в том, что конвертация осуществляется по усмотрению держателя облигации. По вызову держатель облигации может либо конвертировать облигацию, либо погасить ее по цене вызова. Эта опция позволяет эмитенту контролировать цену конвертируемой облигации и при необходимости рефинансировать долг новым более дешевым.
- Puttable Convertible: конвертируемая облигация с функцией размещения, которая позволяет держателю облигации продать облигацию с премией на определенную дату. Эта опция защищает держателя от роста процентных ставок путем сокращения года до срока погашения.

Функция	Цель
`cbondbycrr`	Ценовые конвертируемые облигации с использованием биномиального дерева CRR с моделью Цивериотиса и Фернандеса.
`cbondbyeqp`	Ценовые конвертируемые облигации с использованием биномиального дерева EQP с моделью Tsiveriotis и Fernandes.
`cbondbyitt`	Ценовые конвертируемые облигации с использованием подразумеваемого триномиального дерева с моделью Цивериотиса и Фернандеса.
`cbondbystt`	Ценовые конвертируемые облигации с использованием стандартного триномиального дерева с моделью Цивериотиса и Фернандеса.
`instcbond`	Создайте `cbond` инструмент для конвертируемой связи.

Опция поиска

Опция lookback является зависящей от пути опцией, основанной на максимальном или минимальном значении, которого базовый актив достигает в течение всего срока службы опции.

Программное обеспечение Financial Instruments Toolbox поддерживает два типа опций поиска: фиксированный и плавающий. Опции фиксированного поиска имеют заданную цену доставки, в то время как опции плавающего поиска имеют цену доставки, определяемую путем актива. Итак, существует в общей сложности четыре типа опций поиска, каждый с собственной характеристической формулой выплаты:

Фиксированный вызов: $\max (0, S_{\max} - X)$
Фиксированное положение: $\max (0, X - S_{\min})$
Плавающий вызов: $\max (0, S - S_{\min})$
Плавающий пут: $\max (0, S_{\max} - S)$

где:

$S_{\max}$ - максимальная цена базового запаса, найденная вдоль конкретного пути, следующего к узлу.

$S_{\min}$ - минимальная цена базового запаса, найденная вдоль конкретного пути, следующего к узлу.

$S$ - цена базового запаса на узле.

$X$ - цена доставки (применяется только к опциям фиксированного поиска).

Следующие функции поддерживают опции поиска.

Функция	Цель
`lookbackbycrr`	Опции поиска цены из биномиального дерева CRR.
`lookbackbyeqp`	Опции поиска цены из биномиального дерева EQP.
`lookbackbyitt`	Опции поиска цены с помощью подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`lookbackbystt`	Опции поиска цены с использованием стандартного триномиального дерева.
`instlookback`	Создайте опцию поиска на основе модели дерева собственных средств.
`lookbackbycvgsg`	Рассчитать цены европейских интерполяционных фиксированных и плавающих ударных опций можно используя модели Конце-Висванатана и Голдмана-Сосина-Гатто. Для получения дополнительной информации см. Раздел «Опция поиска».
`lookbacksensbycvgsg`	Рассчитать цены и чувствительность европейских опций поиска фиксированного и плавающего удара можно используя модели Конце-Висванатана и Голдмана-Сосина-Гатто. Для получения дополнительной информации см. Раздел «Опция поиска».
`lookbackbyls`	Рассчитать цены интерполяционных фиксированных и плавающих опций удара можно используя модель Лонгстафа-Шварца. Для получения дополнительной информации см. Раздел «Опция поиска».
`lookbacksensbyls`	Рассчитать цены и чувствительности интерполяционных фиксированных и плавающих опций удара можно используя модель Лонгстафа-Шварца. Для получения дополнительной информации см. Раздел «Опция поиска».

Цифровая опция

Опция digital является опцией, выплата которой характеризуется как имеющая только два потенциальных значения: фиксированная выплата, когда опция находится в деньгах или нулевая выплата в противном случае. Это происходит независимо от того, в какой степени цена актива на срок выше (звонить) или ниже (ставить) забастовки.

Цифровые опции привлекательны для продавцов, потому что они гарантируют известную максимальную потерю при реализации опции. Это преодолевает фундаментальную проблему с опциями ванили, где потенциальная потеря неограниченна. Цифровые опции привлекательны для покупателей, потому что выплата опции является известной постоянной суммой, и эта сумма может быть скорректирована, чтобы обеспечить точное количество необходимой защиты.

Financial Instruments Toolbox поддерживает четыре типа цифровых опций:

Опция «Наличные или ничто» - платит фиксированную сумму наличных, если срок действия опциона истекает в деньгах.
Опция Asset-or-nothing - Оплачивает значение базового обеспечения, если срок действия опции истекает в деньгах.
Опция Gap - Один удар решает, есть ли опция в деньгах или нет; еще один удар определяет размер выплаты.
Supershare - выплачивает часть активов, лежащих в основе портфеля, если актив находится между нижней и верхней границами по истечении срока действия опции.
One-touch и double one-touch - (также известные как бинарные барьерные опции или американские цифровые модели) являются зависимыми от пути опциями, в которых существование и оплата опций зависят от движения базового пятна в течение их опционной жизни. Для получения дополнительной информации смотрите Опции одного касания и Двойные опции одного касания.

Следующие функции вычисляют ценообразование и чувствительность для цифровых опций.

Функция	Цель
`cashbybls`	Вычислите цену цифровых опций «наличные или ничего» с помощью модели Блэка-Скоулза.
`assetbybls`	Вычислите цену цифровых опций asset-or-nothing с помощью модели Блэка-Скоулза.
`gapbybls`	Вычислите цену цифровых опций gap с помощью модели Блэка-Скоулза.
`supersharebybls`	Вычислите цену цифровых опций supershare с помощью модели Блэка-Скоулза.
`cashsensbybls`	Вычислите цену и чувствительность цифровых опций «наличные или ничего» с помощью модели Блэка-Скоулза.
`assetsensbybls`	Вычислите цену и чувствительность цифровых опций «актив или ничего» с помощью модели Блэка-Скоулза.
`gapsensbybls`	Вычислите цену и чувствительность цифровых опций разрыва с помощью модели Блэка-Скоулза.
`supersharesensbybls`	Вычислите цену и чувствительность цифровых опций supershare с помощью модели Блэка-Скоулза.

Радужная опция

Выплата радужной опции зависит от относительной ценовой эффективности двух или более активов. Опция rainbow дает держателю право покупать или продавать лучшие или худшие из двух ценных бумаг или опций, которые платят лучшие или худшие из двух активов.

Радужные опции популярны из-за более низкой премиальной стоимости структуры относительно покупки двух отдельных опций. Более низкая стоимость отражает тот факт, что выплата обычно ниже, чем выплата двух отдельных опций.

Financial Instruments Toolbox поддерживает два типа радужных опций:

Минимум два актива - держатель опции имеет право купить (продать) один из двух рисковых активов, в зависимости от того, какой из них стоит меньше.
Максимум два актива - держатель опции имеет право купить (продать) один из двух рисковых активов, в зависимости от того, какой из них стоит больше.

Следующие радужные опции спекулируют/хеджируют на двух акционерных активах.

Функция	Цель
`minassetbystulz`	Рассчитать европейскую радужную цену опции минимум на два рискованных актива можно используя модель ценообразования Stulz опции.
`minassetsensbystulz`	Рассчитать европейские цены радужных опций и чувствительности на минимум двух рискованных активов можно используя модель ценообразования Штульца.
`maxassetbystulz`	Рассчитать европейскую радужную цену опции максимум на двух рискованных активах можно используя модель ценообразования Stulz опции.
`maxassetsensbystulz`	Рассчитать европейские цены радужных опций и чувствительности максимум на двух рисковых активах можно используя модель ценообразования Штульца.

Ванильные Опции

A vanilla option - это категория опций, которая включает только самые стандартные компоненты. Ванильная опция имеет срок годности и прямолинейную цену доставки. Опции в американском стиле и опции в европейском стиле классифицируются как опции ванили.

Выплата для ванильной опции следующая:

Для вызова: $\max (S t - K, 0)$
Для размещения: $\max (K - S t, 0)$

где:

St - цена базового актива на t времени.

K - цена доставки.

Следующие функции поддерживают определение или ценообразование опции ванили.

Функция	Цель
`optstockbybaw`	Рассчитать американские цены на опции можно с помощью модели ценообразования Barone-Adesi-Whaley опции.
`optstocksensbybaw`	Рассчитать американские цены на опции и чувствительность можно используя модель ценообразования Barone-Adesi-Whaley опции.
`optstockbycrr`	Вычислите цену европейской бермудской или американской фондовой опции с помощью CRR-дерева.
`optstockbyeqp`	Рассчитать цену европейской бермудской или американской фондовой опции можно используя EQP-дерево.
`optstockbyfd`	Рассчитать цены на ваниль можно используя метод конечного различия.
`optstocksensbyfd`	Рассчитать цены на ванильные опции и чувствительности можно используя метод конечного различия.
`optByLocalVolFD`	Вычислите цену опции ванили по локальной модели волатильности, используя конечные различия.
`optSensByLocalVolFD`	Вычислите цену опции ванили или чувствительности по локальной модели волатильности, используя конечные различия.
`optByHestonFD`	Вычислите цену опции ванили по модели Хестона с помощью конечных различий.
`optSensByHestonFD`	Вычислите цену опции ванили и чувствительности по модели Хестона с помощью конечных различий.
`optByBatesFD`	Вычисляет ванильную европейскую цену опции по модели Бейтса с помощью конечных различий.
`optSensByBatesFD`	Вычисляет ванильную европейскую цену опций и чувствительность по модели Бейтса с помощью конечных различий.
`optByMertonFD`	Вычисляет ванильную европейскую цену опции путем Merton76 модели с помощью конечных различий.
`optSensByMertonFD`	Вычисляет стоимость и чувствительность ванильной европейской опции путем Merton76 модели с использованием конечных различий.
`optstockbyitt`	Рассчитать цену европейской бермудской или американской фондовой опции можно используя дерево ITT.
`optstockbystt`	Рассчитать цену европейской бермудской или американской фондовой опции можно используя дерево STT.
`optstockbylr`	Вычислите цену европейской бермудской или американской фондовой опции с помощью модели биномиального дерева Лейзена-Реймера (LR).
`optstocksensbylr`	Вычислите цену и чувствительность европейской бермудской или американской фондовой опции с помощью биномиальной модели дерева Лейзена-Реймера (LR).
`optstockbybls`	Опции цены с использованием модели ценообразования Black-Scholes.
`optstocksensbybls`	Вычислите цены опций и чувствительность с помощью модели ценообразования опций Black-Scholes.
`optstockbyrgw`	Вычислите американские цены на вызов опции с помощью модели ценообразования Roll-Geske-Whaley опции.
`optstocksensbyrgw`	Рассчитать американские цены вызовов и чувствительность можно используя модель ценообразования опций Roll-Geske-Whaley.
`optstockbybjs`	Ценовые американские опции с использованием модели опционного ценообразования Bjerksund-Stensland 2002.
`optstocksensbybjs`	Вычислите американские цены на опцию и чувствительность с помощью модели ценообразования Bjerksund-Stensland опции 2002.
`optstockbyls`	Цените опции ванили с помощью модели Longstaff-Schwartz.
`optstocksensbyls`	Рассчитать цены на ванильные опции и чувствительности можно используя модель Лонгстафа-Шварца.
`optByHestonFFT`	Вычислите цену опции по модели Хестона с помощью FFT и FRFT.
`optSensByHestonFFT`	Вычислите цену опции и чувствительность по модели Хестона с помощью FFT и FRFT.
`optByHestonNI`	Вычислите цену опции по модели Хестона с помощью численного интегрирования.
`optSensByHestonNI`	Вычислите цену опции и чувствительности по модели Хестона с помощью численного интегрирования.
`optByBatesFFT`	Вычислите цену опции по модели Бейтса с помощью FFT и FRFT.
`optSensByBatesFFT`	Вычислите цену опции и чувствительность по модели Бейтса с помощью FFT и FRFT.
`optByBatesNI`	Вычислите цену опции по модели Бейтса с помощью численного интегрирования.
`optSensByBatesNI`	Вычислите цену опции или чувствительности по модели Бейтса с помощью численного интегрирования.
`optByMertonFFT`	Вычислите цену опции по Merton76 модели с помощью FFT и FRFT.
`optSensByMertonFFT`	Вычислите цену опции и чувствительность по Merton76 модели с помощью FFT и FRFT.
`optByMertonNI`	Вычислите цену опции по Merton76 модели с помощью численного интегрирования.
`optSensByMertonNI`	Вычислите цену опции и чувствительности путем Merton76 модели с помощью численного интегрирования.
`instoptstock`	Укажите европейскую или бермудскую опцию.

График размещения и вызовов на Бермудских островах

Бермудская опция напоминает гибрид американских и европейских опций. Она выполняется только в заранее определенные даты, обычно ежемесячно. В программном обеспечении Financial Instruments Toolbox вы указываете соответствующую информацию для опции на Бермудских островах в двух входных матрицах:

Strike - Содержит значения цены доставки для опции.
ExerciseDates - Содержит расписание, в котором можно использовать опцию.

Опция Спреда

A spread option - это опция, написанная на различии двух базовых активов. Например, европейский вызов к различию двух активов X1 и X2 имел бы следующую окупаемость при погашении:

$\max (X 1 - X 2 - K, 0)$

где:

K - цена доставки.

Следующие функции поддерживают опции расширения.

Функция	Цель
`spreadbykirk`	Ценовые европейские опции спреда с помощью модели Кирка ценообразования.
`spreadsensbykirk`	Вычислите европейские спред- опции цены и чувствительности с помощью модели ценообразования Кирка.
`spreadbybjs`	Ценовые европейские опции спреда с использованием модели ценообразования Bjerksund-Stensland.
`spreadsensbybjs`	Вычислите европейские спред- опцию цены и чувствительность с помощью модели ценообразования Бьерксунда-Стенсленда.
`spreadbyfd`	Ценовые европейские или американские опции спреда с помощью неявного метода альтернативного направления (ADI) с конечным различием.
`spreadsensbyfd`	Вычислите цену и чувствительность европейских или американских опций спреда с помощью метода конечного различия альтернативного направления (ADI).
`spreadbyls`	Ценовые европейские или американские опции спреда с помощью симуляций Монте-Карло.
`spreadsensbyls`	Вычислите цену и чувствительность для европейских или американских опций спреда с помощью симуляций Монте-Карло.

Опции с одним касанием и двойным касанием с одним касанием

Опция touch (также известная как бинарные барьерные опции или американские цифровые модели) является зависящими от пути опциями, в которых существование и оплата опций зависят от движения базового пятна в течение их опционной жизни.

Существует два типа сенсорных опций:

One-Touch
Опция one-touch (no-touch) обеспечивает окупаемость, если базовый спот никогда (никогда) не торгуется на уровне барьера или за его пределами, и нуль в противном случае.
Double One-Touch
Опция double one-touch и double no-touch работает так же, как опция one-touch, но имеет два барьера. Опция double one-touch (double no-touch) обеспечивает окупаемость, если базовое место никогда (никогда) не касается верхнего или нижнего уровня барьеров.

Следующие функции поддерживают опции касания.

Функция	Цель
`touchbybls`	Цена в одно касание и бинарные опции без касания с помощью модели ценообразования опций Black-Scholes.
`touchsensbybls`	Вычислите цену и чувствительность для бинарных опций с одним касанием и без касания с помощью модели ценообразования опций Black-Scholes.
`dbltouchbybls`	Цена double one-touch и double no-touch бинарные опции с помощью модели ценообразования опции Black-Scholes
`dbltouchsensbybls`	Вычислите цену и чувствительность для двойных однотактных и двойных безтактных бинарных опций с помощью модели ценообразования опций Black-Scholes

Опция форвардов

forward option - это нестандартный контракт между двумя сторонами на покупку или продажу актива в указанное будущее время по цене, согласованной сегодня. Покупатель форвардной опции договора имеет право удерживать конкретную форвардную позицию по определенной цене в любое время до истечения опции. Продавец авансовой опции занимает противоположную позицию при выполнении покупателем опции. Опция вызова - это право войти в длинное положение вперед, а опция put - это право войти в короткое положение вперед. Тесно связанным договором является фьючерсный контракт. Форвард похож на фьючерс, поскольку он определяет обмен товаров на указанную цену в указанную будущую дату. В таблице ниже показаны некоторые характеристики форвардных и фьючерсных контрактов.

Вперед	Фьючерсы
Индивидуальные контракты	Стандартизированные контракты
Над счетчиком торговались	Биржа торгуется
Подвержен риску по умолчанию	Клиринговый центр снижает риск по умолчанию
В основном используется для хеджирования	В основном используется хедгерами и спекулянтами
Расчет по окончании контракта (маржа не требуется)	Ежедневные изменения рассчитываются каждый день (требуется маржа)
Доставка обычно происходит	Доставка обычно никогда не происходит

Выплата для форвардной опции, где значение форвардной позиции на сроке зависит от связи между ценой поставки (K) и базовой ценой (S T) на тот момент, является:

Для длинной позиции: $f_{T} = S_{T} - K$
Для краткой позиции: $f_{T} = K - S_{T}$

Следующие функции поддерживают ценообразование в опции forwards.

Функция	Цель
`optstockbyblk`	Опции цены на форвардах с помощью модели ценообразования Black option.
`optstocksensbyblk`	Определите цены опций и чувствительность к форвардам с помощью модели Black pricing.

Фьючерсные Опции

A future option является стандартизированным договором между двумя сторонами о покупке или продаже определенного актива стандартизированного количества и качества по цене, согласованной сегодня (фьючерсная цена) с поставкой и оплатой в указанную будущую дату, дату поставки. Договоры договариваются на фьючерсной бирже, которая выступает посредником между двумя сторонами. Сторона, согласившаяся купить базовый актив в будущем, «покупатель» договора, называется «длинной», а сторона, согласившаяся продать актив в будущем, «продавец» договора, называется «короткой».

Вперед	Фьючерсы
Индивидуальные контракты	Стандартизированные контракты
Над счетчиком торговались	Биржа торгуется
Подвержен риску по умолчанию	Клиринговый центр снижает риск по умолчанию
В основном используется для хеджирования	В основном используется хедгерами и спекулянтами
Расчет по окончании контракта (маржа не требуется)	Ежедневные изменения рассчитываются каждый день (требуется маржа)
Доставка обычно происходит	Доставка обычно никогда не происходит

Фьючерсный контракт - это поставка < reservedrangesplaceholder1 > элемента в момент T и:

На рынке существует котируемая цена $F (t, T)$ , которая известна как цена фьючерса на момент времени t для поставки J в момент T.
Цена ввода фьючерсного контракта равна нулю.
В течение любого временного интервала [t, s] держатель получает сумму $F (s, T) - F (t, T)$ (это отражает мгновенную маркировку на рынке).
В T момент времени держатель платит $F (T, T)$ и имеет право получать J. Обратите внимание, что $F (T, T)$ должна быть спотовой ценой J в момент T.

Следующие функции поддерживают ценообразование фьючерсной опции.

Функция	Цель
`optstockbyblk`	Ценовые опции на фьючерсы с использованием модели ценообразования Black option.
`optstocksensbyblk`	Определите опцию цены и чувствительность к фьючерсам с помощью модели Black pricing.

См. также

Документация