Ценовой европейский колл-опцион на связях с помощью модели Black
CallPrice = bkcall(___,Period,Basis,EndMonthRule,InterpMethod,StrikeConvention)Period, Basis, EndMonthRule, InterpMethod, и StrikeConvention.
В этом примере показано, как оценить европейский колл-опцион на связях с помощью модели Black. Рассмотрите европейский колл-опцион на облигации с погашением за 9,75 лет. Базовая связь имеет чистую цену 935$, номинальную стоимость 1 000$, и платит 10%-е полугодовые купоны. Поскольку связь назревает за 9,75 лет, купон за 50$ будет заплачен через 3 месяца и снова через 9 месяцев. Кроме того, примите, что пересчитанная на год энергозависимость прямой цены облигаций составляет 9%. Кроме того, предположите, что опция истекает за 10 месяцев и имеет цену исполнения опциона 1 000$, и что пересчитываемые на год постоянно составляемые безрисковые учетные ставки на сроки платежа 3, 9, и 10 месяцев составляют 9%, 9,5% и 10%, соответственно.
% specify the option information Settle = '15-Mar-2004'; Expiry = '15-Jan-2005'; % 10 months from settlement Strike = 1000; Sigma = 0.09; Convention = [0 1]'; % specify the interest-rate environment ZeroData = [datenum('15-Jun-2004') 0.09 -1; % 3 months datenum('15-Dec-2004') 0.095 -1; % 9 months datenum(Expiry) 0.10 -1]; % 10 months % specify the bond information CleanPrice = 935; CouponRate = 0.1; Maturity = '15-Dec-2013'; % 9.75 years from settlement Face = 1000; BondData = [CleanPrice CouponRate datenum(Maturity) Face]; Period = 2; Basis = 1; % call Black's model CallPrices = bkcall(Strike, ZeroData, Sigma, BondData, Settle,... Expiry, Period, Basis, [], [], Convention)
CallPrices = 2×1
9.4873
7.9686
Когда цена исполнения опциона является грязной ценой (Convention= 0 ), значение колл-опциона составляет 9,49$. Когда цена исполнения опциона является чистой ценой (Convention= 1 ), значение колл-опциона составляет 7,97$.
Strike — Цена исполнения опционаЦена исполнения опциона в виде числового скаляра или NOPT- 1 вектор из цен исполнения опциона.
Типы данных: double
ZeroData — Нулевая информация об уровне раньше обесценивала будущие потоки наличностиНулевая информация об уровне раньше обесценивала будущие потоки наличности, заданное использование 2D столбца (опционально с тремя столбцами), матрица, содержащая нулевую (точечную) информацию об уровне раньше, обесценивала будущие потоки наличности.
Столбец 1 — Последовательная дата погашения сопоставлена с нулевым уровнем во втором столбце.
Столбец 2 — Пересчитанные на год нулевые уровни, в десятичной форме, подходящей для дисконтирования потоков наличности, происходящих в день заданный в первом столбце. Все даты должны произойти после Settle (даты должны соответствовать будущим инвестиционным горизонтам), и должно быть в порядке возрастания.
Столбец 3 — (дополнительная) Ежегодная частота соединения. Значениями является 1 (ежегодный), 2 (полугодовой, по умолчанию), 3 (три раза в год), 4 (ежеквартально), 6 (два раза в месяц), 12 (ежемесячно), и -1 (непрерывный).
Если потоки наличности происходят вне дат, заполненных ZeroData, входная кривая нулевой ширины, соответствующий нулевой уровень для дисконтирования таких потоков наличности получен путем экстраполирования самого близкого уровня на кривой (то есть, если поток наличности происходит перед первым или после последней даты на входной кривой нулевой ширины, пологая кривая принята).
Кроме того, можно использовать метод getZeroRates для IRDataCurve объект с Dates свойство создать вектор из дат и данных, приемлемых для bkcall. Для получения дополнительной информации смотрите Преобразование Объекта IRDataCurve или IRFunctionCurve.
Типы данных: double
Sigma — Пересчитанные на год волатильности цен требуются моделью BlackПересчитанные на год волатильности цен, требуемые моделью Black в виде скаляра или NOPT- 1 вектор.
Типы данных: struct
BondData — Характеристики базовых связей Характеристики базовых связей в виде вектора-строки с три (опционально четыре) столбцы или NOPT- 3 (опционально NOPT- 4) матричные характеристики определения базовых связей в форме:
[CleanPrice CouponRate Maturity Face]
CleanPrice цена, исключая начисленные проценты.
CouponRate десятичная купонная ставка.
Maturity дата срока действия облигации в последовательном числовом формате даты.
Face номинальная стоимость связи. Если незаданный, номинальная стоимость принята, чтобы быть 100.
Типы данных: double
Settle — Расчетный деньРасчетный день в виде последовательного номера даты или вектора символов даты. Settle также представляет стартовую ссылочную дату входной кривой нулевой ширины.
Типы данных: char | double
Expiry — Дата погашения опции Дата погашения опции в виде скаляра или NOPT- 1 вектор из последовательных чисел даты или массив ячеек векторов символов даты.
Типы данных: char | cell | double
Period — Количество купонов в год для лежания в основе связи0, 112(Необязательно) Количество купонов в год для базовой связи в виде целого числа с поддерживаемыми значениями 0, 1, 2, 3, 4, 6, и 12.
Типы данных: double
Basis — Базис дневного количества базовых связей0 к 13(Необязательно) базис Дневного количества базовых связей в виде скаляра или NOPT- 1 вектор с помощью следующих значений:
0 = фактический/фактический
1 = 30/360 (СИА)
2 = Фактический/360
3 = Фактический/365
4 = 30/360 (PSA)
5 = 30/360 (ISDA)
6 = 30/360 (европеец)
7 = Фактический/365 (японский язык)
8 = фактический/фактический (ICMA)
9 = Фактический/360 (ICMA)
10 = Фактический/365 (ICMA)
11 = 30/360E (ICMA)
12 = Фактический/365 (ISDA)
13 = ШИНА/252
Для получения дополнительной информации смотрите Базис.
Типы данных: double
EndMonthRule — Флаг правила конца месяца [0,1](Необязательно) Конец месяца управляет флагом в виде скаляра или NOPT- 1 вектор из правил конца месяца.
0 = Проигнорируйте правило, подразумевая, что платежный день облигационного купона всегда является тем же числовым днем месяца.
1 = Установите правило о, подразумевая, что платежный день облигационного купона всегда является прошлым фактическим днем месяца.
Типы данных: логический
InterpMethod — Метод интерполяции кривой нулевой ширины0, 12(Необязательно) метод интерполяции Кривой нулевой ширины для потоков наличности, которые не падают на дату, найденную в ZeroData определите кривую в виде скалярного целого числа. InterpMethod используется, чтобы интерполировать соответствующую нулевую учетную ставку. Доступные методы интерполяции (0) самый близкий, (1) линейный, и (2) кубический. Для получения дополнительной информации о методах интерполяции смотрите interp1.
Типы данных: double
StrikeConvention — Соглашение цены исполнения опциона опционного контракта0 или 1(Необязательно) соглашение цены исполнения опциона Опционного контракта в виде скаляра или NOPT- 1 вектор.
StrikeConvention = 0 (значение по умолчанию) задает цену исполнения опциона как наличную (грязную) цену, заплаченную за базовую связь.
StrikeConvention = 1 задает цену исполнения опциона как заключенную в кавычки (чистую) цену, заплаченную за базовую связь. При оценке модели Черного цвета начисленные проценты связи по истечению опции добавляются к входной цене исполнения опциона.
Типы данных: double
CallPrice — Цена за европейский колл-опцион на связях выведена из модели BlackЦена за европейский колл-опцион на связях, выведенных из модели Black, возвращенной как NOPT- 1 вектор.
[1] Оболочка, Джон К. Опции, фьючерсы и Другие Производные. 5-й Выпуск, Prentice Hall, 2003, стр 287–288, 508–515.
У вас есть модифицированная версия этого примера. Вы хотите открыть этот пример со своими редактированиями?
1. Если смысл перевода понятен, то лучше оставьте как есть и не придирайтесь к словам, синонимам и тому подобному. О вкусах не спорим.
2. Не дополняйте перевод комментариями “от себя”. В исправлении не должно появляться дополнительных смыслов и комментариев, отсутствующих в оригинале. Такие правки не получится интегрировать в алгоритме автоматического перевода.
3. Сохраняйте структуру оригинального текста - например, не разбивайте одно предложение на два.
4. Не имеет смысла однотипное исправление перевода какого-то термина во всех предложениях. Исправляйте только в одном месте. Когда Вашу правку одобрят, это исправление будет алгоритмически распространено и на другие части документации.
5. По иным вопросам, например если надо исправить заблокированное для перевода слово, обратитесь к редакторам через форму технической поддержки.