Поддерживаемые инструментальные функции процентной ставки

Связь

bond является долгосрочной долговой безопасностью с предварительно установленной процентной ставкой и зрелостью. В зрелости необходимо заплатить основную сумму и проценты.

Цена или значение связи определяются путем дисконтирования ожидаемых потоков наличности связи к подарку, использования соответствующей учетной ставки. Следующее уравнение представляет отношение ожидаемых потоков наличности и учетной ставки:

$B 0 = \frac{C}{2} [\frac{1 - {(1 + \frac{r}{2})}^{- 2 t}}{\frac{r}{2}}] + \frac{F}{{(1 + \frac{r}{2})}^{2 t}}$

где:

_B0 является стоимостью облигации.

C является ежегодным купонным платежом.

F является номинальной стоимостью связи.

r является необходимым возвратом на связи.

t является номером лет, оставаясь до зрелости.

Financial Instruments Toolbox™ поддерживает следующее для оценки и определения связи.

Функция	Цель
`bondbybdt`	Оцените связь с помощью дерева процентной ставки BDT.
`bondbyhw`	Оцените связь с помощью дерева процентной ставки HW.
`bondbybk`	Оцените связь с помощью дерева процентной ставки BK.
`bondbyhjm`	Оцените связь с помощью дерева процентной ставки HJM.
`bondbycir`	Ценовые связи с помощью модели дерева CIR.
`bondbyzero`	Оцените связь с помощью набора кривых нулевой ширины.
`instbond`	Создайте инструмент связи.

Конвертируемая облигация

convertible bond является финансовым инструментом, который комбинирует акцию и долговые функции. Это - связь со встроенной опцией, чтобы превратить его в постоянное число долей. Держатель конвертируемой облигации имеет право, но не обязательство, чтобы обмениваться конвертируемой безопасностью для предопределенного количества обыкновенных акций по цене предварительной установки. Долговой компонент выведен из купонных платежей и принципала. Компонент акции обеспечивается функцией преобразования.

Конвертируемые облигации имеют несколько функций определения:

Купон — купон в конвертируемых облигациях обычно ниже, чем купоны в связях ванили, поскольку инвесторы готовы взять более низкий купон для возможности участвовать в акциях компании через преобразование.
Зрелость — Большинство конвертируемых облигаций выпущено с долго утвержденными сроками платежа. Краткосрочные конвертируемые облигации зрелости обычно не имеют вызова или помещают условия.
Отношение преобразования — отношение Преобразования является количеством долей, которые держатель конвертируемой облигации получает от осуществления колл-опциона конвертируемой облигации:
Conversion ratio = par value convertible bond/conversion price of equity
Например, отношением преобразования 25 средних значений связь можно обменяться на 25 долей запаса. Это также подразумевает цену преобразования 40$ (1000 / 25). Это, 40$, было бы ценой, по которой владелец купит доли. Это может быть описано как отношение или как цена преобразования и задано в контракте наряду с другими условиями.
Тип опции:
- Вызываемый Кабриолет: конвертируемая облигация, которая является вызываемой выпускающим. Выпускающий связи обеспечивает преобразование, удаляя преимущество, что преобразование на усмотрение держателя облигаций. На вызов держатель облигаций может или преобразовать связь или искупить по досрочной цене. Эта опция позволяет выпускающему регулировать цену конвертируемой облигации и если необходимое рефинансирование долг с новым более дешевым.
- Кабриолет с правом досрочного погашения: конвертируемая облигация с помещенной функцией, которая позволяет держателю облигаций продавать назад связь в большом почете в определенную дату. Эта опция защищает держателя от растущих процентных ставок путем сокращения года до зрелости.

Функция	Цель
`cbondbycrr`	Ценовые конвертируемые облигации с помощью биномиального дерева CRR с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.
`cbondbyeqp`	Ценовые конвертируемые облигации с помощью дерева бинома EQP с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.
`cbondbyitt`	Ценовые конвертируемые облигации с помощью подразумеваемого трехчленного дерева с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.
`cbondbystt`	Ценовые конвертируемые облигации с помощью стандартного трехчленного дерева с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.
`instcbond`	Создайте `cbond` инструмент для конвертируемой облигации.

Ступенчатые облигации на предъявителя

Связь повышения и понижения является долговой безопасностью с предопределенной структурой купона в зависимости от времени. С этими инструментами увеличение купонов (подходит) или уменьшается (уходят) в конкретные моменты времени во время жизни связи. Для получения дополнительной информации о функциях опций (вызывают и помещает), см. Продвинутые Облигации на предъявителя с Вызовами, и Помещает. Следующие функции имеют модифицированный CouponRate аргумент, чтобы поддержать новую переменную оценку разрешения расписания купона ступенчатых облигаций на предъявителя.

Функция	Цель
`bondbyzero`	Ценовые связи с помощью модели структуры термина.
`bondbybdt`	Ценовые связи с помощью модели дерева BDT.
`bondbyhjm`	Ценовые связи с помощью древовидной модели HJM.
`bondbyhw`	Ценовые связи с помощью модели дерева HW.
`bondbybk`	Ценовые связи с помощью модели дерева BK.
`bondbycir`	Ценовые связи с помощью модели дерева CIR.
`instbond`	Создайте инструмент связи.
`instoptbnd`	Создайте инструмент опции связи.
`instdisp`	Отобразите инструменты, сохраненные в переменной.

Связи амортизационного фонда

sinking fund bond является облигацией на предъявителя с условием амортизационного фонда. Это условие обязывает выпускающего амортизировать фрагменты принципала перед зрелостью, влияя на цены облигаций со времени основных изменений выплаты. Это означает, что инвесторы получают купон и фрагмент принципала, платившегося в зависимости от времени. Эти типы связей уменьшают кредитный риск, поскольку он понижает вероятность инвесторов, не получающих их основную оплату в зрелости. Для получения дополнительной информации о поддержке опций связей амортизационного фонда смотрите Связи Амортизационного фонда со Встроенной Опцией. Следующие функции имеют модифицированный Face аргумент, чтобы поддержать переменное расписание поверхности для оценки связей со снижающиеся условия.

Функция	Цель
`bondbyzero`	Ценовые связи с помощью модели структуры термина.
`bondbybdt`	Ценовые связи с помощью модели дерева BDT.
`bondbyhjm`	Ценовые связи с помощью древовидной модели HJM.
`bondbyhw`	Ценовые связи с помощью модели дерева HW.
`bondbybk`	Ценовые связи с помощью модели дерева BK.
`bondbycir`	Ценовые связи с помощью модели дерева CIR.
`instoptbnd`	Создайте инструмент опции связи.
`instbond`	Создайте инструмент связи.
`instdisp`	Отобразите инструменты, сохраненные в переменной.

Связи с расписанием амортизации

bond with an amortization schedule возмещает часть принципала (номинальная стоимость) наряду с купонными платежами. Связь амортизации является особым случаем связи амортизационного фонда, когда нет никакой опции покупки рынка и никакого условия досрочного выкупа. Следующие функции имеют модифицированный Face аргумент, чтобы поддержать расписание амортизации.

Функция	Цель
`bondbyzero`	Ценовые связи с помощью модели структуры термина.
`bondbybdt`	Ценовые связи с помощью модели дерева BDT.
`bondbyhjm`	Ценовые связи с помощью древовидной модели HJM.
`bondbyhw`	Ценовые связи с помощью модели дерева HW.
`bondbybk`	Ценовые связи с помощью модели дерева BK.
`bondbycir`	Ценовые связи с помощью модели дерева CIR.

Опции связи

Financial Instruments Toolbox поддерживает три типа пут- и колл-опционов на связях:

Американская опция: опция, что вы осуществляете любое время до его даты истечения срока.
Европейская опция: опция, которую вы осуществляете только на ее дату истечения срока.
Опция Бермуд: опция Бермуд напоминает гибрид американских и европейских опций. Можно осуществить его в предопределенные даты только, обычно ежемесячно.

Financial Instruments Toolbox поддерживает следующее для оценки и определения опции связи.

Функция	Цель
`optbndbybdt`	Оцените цену опции связи с помощью дерева процентной ставки BDT.
`optbndbyhw`	Оцените цену опции связи с помощью дерева процентной ставки HW.
`optbndbybk`	Оцените цену опции связи с помощью дерева процентной ставки BK.
`optbndbyhjm`	Оцените цену опции связи с помощью дерева процентной ставки HJM.
`optbndbycir`	Оцените цену опции связи с помощью дерева процентной ставки CIR.
`instoptbnd`	Создайте инструмент опции связи.

Связь со встроенными опциями

bond with embedded options позволяет выпускающему выкупать (вызываемый) или искупать (с правом досрочного погашения) связь по предопределенной цене в заданные будущие даты. Financial Instruments Toolbox поддерживает американца, европейца и Бермуды вызываемые и связи с правом досрочного погашения.

Оценка для связи со встроенными опциями следующие:

Для вызываемой связи: $P r i c e C a l l a b l e B o n d = B o n d P r i c e - B o n d C a l l O p t i o n$
В вызываемом случае держатель купил облигацию и продал колл-опцион выпускающему. Например, если процентные ставки понижаются ко времени даты погашения, выпускающий может рефинансировать ее долг на более дешевом уровне и может вызвать связь.
Для связи с правом досрочного погашения: $P r i c e P u t t a b l e B o n d = P r i c e B o n d + P r i c e P u t O p t i o n$
В случае с правом досрочного погашения держатель купил облигацию и пут-опцион. Например, если процентные ставки повышаются, будущее значение купонных платежей становится менее ценным. Поэтому инвестор может продать связь назад выпускающему и затем предоставить доходы в другом месте на более высоком уровне.

Кроме того, Опция настроенное распространение (OAS) является полезным способом оценить и сравнить ценные бумаги со встроенными опциями, как вызываемые или связи с правом досрочного погашения. Для получения дополнительной информации о OAS смотрите OAS для Вызываемых и Связей С правом досрочного погашения.

Financial Instruments Toolbox поддерживает следующее для оценки и определения связи со встроенными опциями.

Функция	Цель
`optembndbybdt`	Оцените связь со встроенными опциями с помощью дерева процентной ставки BDT.
`optembndbyhw`	Оцените связь со встроенными опциями с помощью дерева процентной ставки HW.
`optembndbybk`	Оцените связь со встроенными опциями с помощью дерева процентной ставки BK.
`optembndbyhjm`	Оцените связь со встроенными опциями с помощью дерева процентной ставки HJM.
`optembndbycir`	Оцените связь со встроенными опциями с помощью дерева процентной ставки CIR.
`instoptembnd`	Создайте связь со встроенным инструментом опций.
`oasbybdt`	Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Black-Derman-Toy.
`oasbybk`	Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Black-Karasinski.
`oasbyhjm`	Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Хита-Джарроу-Мортона.
`oasbyhw`	Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Hull-White.
`oasbycir`	Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Кокса-Инджерсолла-Росса.
`agencyoas`	Вычислите OAS вызываемой связи с помощью модели Agency OAS.
`agencyprice`	Оцените вызываемую связь OAS с помощью модели Agency OAS.

Ступенчатые облигации на предъявителя с вызовами и помещают

Связь повышения и понижения является долговой безопасностью с предопределенной структурой купона в зависимости от времени. Для получения дополнительной информации о ступенчатых облигациях на предъявителя см. Продвинутые Облигации на предъявителя. Ступенчатые облигации на предъявителя могут иметь функции опций (вызовите, и помещает). Следующие функции имеют модифицированный CouponRate аргумент, чтобы поддержать новую переменную оценку разрешения расписания купона продвинулся облигации на предъявителя с вызываемыми и функциями с правом досрочного погашения:

Функция	Цель
`optembndbybdt`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели BDT.
`optembndbyhjm`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели HJM.
`optembndbybk`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели BK.
`optembndbyhw`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели HW.
`optembndbycir`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели CIR.
`instbond`	Создайте инструмент связи.
`instoptbnd`	Создайте инструмент опции связи.
`instoptembnd`	Создайте связь со встроенным инструментом опции.
`instdisp`	Отобразите инструменты, сохраненные в переменной.

Связи амортизационного фонда со встроенной опцией

Связь амортизационного фонда является облигацией на предъявителя с условием амортизационного фонда. Для получения дополнительной информации о связях амортизационного фонда смотрите Связи Амортизационного фонда. Связь амортизационного фонда может иметь условие опции амортизационного фонда, разрешающее выпускающему ликвидировать обязательство амортизационного фонда или путем покупки связей, которые будут искуплены с рынка или путем вызова связи через вызов амортизационного фонда, какой бы ни является более дешевым.

Если процентные ставки высоки, то выпускающий выкупает необходимое количество связей с рынка, поскольку связи являются дешевыми. Но если процентные ставки являются низкими (цены облигаций высоки), то, скорее всего, выпускающий покупает облигации по досрочной цене. В отличие от функции вызова, однако, если связь имеет условие опции амортизационного фонда, это - обязательство, не опция, для выпускающего, чтобы выкупить шаг проблемы, как утверждено. Из-за этого связь амортизационного фонда торгует по более низкой цене, чем не снижающаяся связь фонда. Следующие функции имеют модифицированный Face аргумент, чтобы поддержать переменное расписание поверхности для оценки связей с условием опции амортизационного фонда.

Функция	Цель
`optembndbybdt`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели BDT.
`optembndbyhjm`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели HJM.
`optembndbybk`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели BK.
`optembndbyhw`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели HW.
`optembndbycir`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели CIR.
`instbond`	Создайте инструмент связи.
`instoptbnd`	Создайте инструмент опции связи.
`instdisp`	Отобразите инструменты, сохраненные в переменной.

Амортизация вызываемой или связи с правом досрочного погашения

Амортизирующие вызываемые или связи с правом досрочного погашения работают под запланированным Face входной параметр. Амортизирующая вызываемая связь дает выпускающему право отозвать связь, но вместо того, чтобы платить Face означайте в зрелости, она возмещает часть принципала наряду с купонными платежами. Амортизирующая связь с правом досрочного погашения, возмещает часть принципала наряду с купонными платежами и дает держателю облигаций право продать связь назад выпускающему.

Функция	Цель
`optembndbybdt`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели BDT.
`optembndbyhjm`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели HJM.
`optembndbybk`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели BK.
`optembndbyhw`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели HW.
`optembndbycir`	Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели CIR.
`oasbybdt`	Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Black-Derman-Toy.
`oasbybk`	Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Black-Karasinski.
`oasbyhjm`	Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Хита-Джарроу-Мортона.
`oasbyhw`	Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Hull-White.
`oasbycir`	Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Кокса-Инджерсолла-Росса.

Примечание с фиксированной процентной ставкой

fixed-rate note является долгосрочной долговой безопасностью с предварительно установленной процентной ставкой и зрелостью, которой процент должен быть выплачен. Принципал может или не может быть заплачен в зрелости. В Financial Instruments Toolbox принципал всегда платится в зрелости.

Функция	Цель
`fixedbybdt`	Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью дерева процентной ставки BDT.
`fixedbyhw`	Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью дерева процентной ставки HW.
`fixedbybk`	Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью дерева процентной ставки BK.
`fixedbyhjm`	Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью дерева процентной ставки HJM.
`fixedbycir`	Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью дерева процентной ставки CIR.
`fixedbyzero`	Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью набора кривых нулевой ширины.
`instfixed`	Создайте инструмент с фиксированной процентной ставкой.

Долговое обязательство с плавающей ставкой

floating-rate note является безопасностью как связь, но процентная ставка примечания периодически сбрасывается, относительно уровня справочного указателя, чтобы отразить колебания рыночных процентных ставок.

Функция	Цель
`floatbybdt`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки BDT.
`floatbyhw`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки HW.
`floatbybk`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки BK.
`floatbyhjm`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки HJM.
`floatbycir`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки CIR.
`floatbyzero`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью набора кривых нулевой ширины.
`instfloat`	Создайте инструмент долгового обязательства с плавающей ставкой.

Долговое обязательство с плавающей ставкой с расписанием амортизации

floating-rate note with an amortization schedule возмещает часть принципала (номинальная стоимость) наряду с купонными платежами. Следующие функции имеют Principal аргумент, чтобы поддержать расписание амортизации.

Функция	Цель
`floatbyzero`	Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от набора кривых нулевой ширины.
`floatbybdt`	Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.
`floatbyhjm`	Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.
`floatbyhw`	Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от Белого как оболочка дерева процентной ставки.
`floatbybk`	Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от Черного-Karasinski дерева процентной ставки.
`floatbycir`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки CIR.

Долговое обязательство с плавающей ставкой с заглавными буквами, кольцами и этажами

Долговое обязательство с плавающей ставкой с дном, кольцами и этажами. Этот тип инструмента может нести ограничения на максимум (дно) или минимум (пол) заплаченная купонная ставка. Дно является непривлекательной функцией инвестора, поскольку они ограничивают купонные ставки от увеличения. Пол является привлекательной функцией, поскольку он позволяет инвесторам получать минимальную купонную ставку, когда рыночные курсы уменьшаются ниже определенного уровня. Кроме того, долговое обязательство с плавающей ставкой может иметь кольцо, которое является комбинацией дна и пола вместе. Следующие функции имеют CapRate и FloorRate аргумент, чтобы поддержать закрепленное кольцом, или настеленное пол долговое обязательство с плавающей ставкой в верхнем регистре.

Функция	Цель
`floatbybdt`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой в верхнем регистре от дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.
`floatbyhjm`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой в верхнем регистре от дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.
`floatbyhw`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой в верхнем регистре от Белого как оболочка дерева процентной ставки.
`floatbybk`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой в верхнем регистре от Черного-Karasinski дерева процентной ставки.
`floatbycir`	Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки CIR.
`instfloat`	Создайте инструмент долгового обязательства с плавающей ставкой в верхнем регистре.
`instadd`	Добавьте инструмент долгового обязательства с плавающей ставкой в верхнем регистре в портфель.

Опции долгового обязательства с плавающей ставкой

Financial Instruments Toolbox поддерживает три типа пут- и колл-опционов на долговых обязательствах с плавающей ставкой:

Американская опция — опция, что вы осуществляете любое время до его даты истечения срока.
Европейская опция — опция, которую вы осуществляете только на ее дату истечения срока.
Опция Бермуд — опция Бермуд напоминает гибрид американских и европейских опций; можно только осуществить его в предопределенные даты, обычно ежемесячно.

Financial Instruments Toolbox поддерживает следующее для оценки и определения опции долгового обязательства с плавающей ставкой:

Функция	Цель
`optfloatbybdt`	Оцените опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.
`optfloatbyhjm`	Оцените опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.
`optfloatbyhw`	Оцените опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью Белого как оболочка дерева процентной ставки.
`optfloatbycir`	Оцените опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Кокса-Инджерсолла-Росса.
`optfloatbybk`	Оцените опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью Черного-Karasinski дерева процентной ставки.
`instoptfloat`	Задайте инструмент опции для долгового обязательства с плавающей ставкой.

Долговое обязательство с плавающей ставкой со встроенными опциями

floating-rate note with an embedded option позволяет долговым обязательствам с плавающей ставкой иметь ранние функции освобождения. FRN со встроенной опцией дает инвесторам или выпускающим опцию, чтобы ликвидировать выдающийся принципал до зрелости. Встроенный колл-опцион дает право ликвидировать примечание до даты погашения (вызываемый плавающий предмет), и встроенный пут-опцион дает право продать примечание назад по определенной цене (плавающий предмет с правом досрочного погашения).

Financial Instruments Toolbox поддерживает следующее для оценки и определения долгового обязательства с плавающей ставкой со встроенной опцией:

Функция	Цель
`optemfloatbybdt`	Оцените встроенную опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.
`optemfloatbybk`	Оцените встроенную опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью Черного-Karasinski дерева процентной ставки.
`optemfloatbyhjm`	Оцените встроенную опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.
`optemfloatbyhw`	Оцените встроенную опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью Белого как оболочка дерева процентной ставки.
`optemfloatbycir`	Оцените встроенную опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Кокса-Инджерсолла-Росса.
`instoptemfloat`	Задайте долговое обязательство с плавающей ставкой со встроенным инструментом опции.

\cap

cap является контрактом, который включает гарантию, которая устанавливает максимальную процентную ставку, которая будет заплачена держателем, на основе в противном случае плавающей процентной ставки. Выплата для дна:

$\max (C u r r e n t R a t e - C a p R a t e, 0)$

Функция	Цель
`capbybdt`	Оцените инструмент дна с помощью дерева процентной ставки BDT.
`capbyhw`	Оцените инструмент дна с помощью дерева процентной ставки HW.
`capbybk`	Оцените инструмент дна с помощью дерева процентной ставки BK.
`capbyhjm`	Оцените инструмент дна с помощью дерева процентной ставки HJM.
`capbycir`	Оцените инструмент дна с помощью дерева процентной ставки CIR.
`capbyblk`	Оцените инструмент дна с помощью Черной модели ценообразования опционов.
`capbylg2f`	Оцените дно с помощью Линейной Гауссовой 2D факторной модели.
`capbynormal`	Оцените инструмент дна с отрицательными уровнями с помощью Нормальной модели ценообразования опционов (Bachelier).
`capvolstrip`	Разделите caplet колебания от плоских колебаний дна.
`instcap`	Создайте инструмент дна.

Пол

floor является контрактом, который включает гарантию, устанавливающую минимальную процентную ставку, которая будет получена держателем, на основе в противном случае плавающей процентной ставки. Выплата для пола:

$\max (F l o o r R a t e - C u r r e n t R a t e, 0)$

Функция	Цель
`floorbybdt`	Оцените инструмент пола с помощью дерева процентной ставки BDT.
`floorbyhw`	Оцените инструмент пола с помощью дерева процентной ставки HW.
`floorbybk`	Оцените инструмент пола с помощью дерева процентной ставки BK.
`floorbyhjm`	Оцените инструмент пола с помощью дерева процентной ставки HJM.
`floorbycir`	Оцените инструмент пола с помощью дерева процентной ставки CIR.
`floorbyblk`	Оцените инструмент пола с помощью Черной модели ценообразования опционов.
`floorbylg2f`	Оцените пол с помощью Линейной Гауссовой 2D факторной модели.
`floorbynormal`	Оцените инструмент пола с отрицательными уровнями с помощью Нормальной модели ценообразования опционов (Bachelier).
`floorvolstrip`	Разделите floorlet колебания от плоских колебаний пола.
`instfloor`	Создайте инструмент пола.

Примечание области значений

range note является структурированной (соединенной с рынком) безопасностью, купонная ставка которой равна ссылочному уровню, пока ссылочный уровень в определенном диапазоне. Если ссылочный уровень находится вне области значений, купонная ставка 0 в течение того периода. Этот тип инструмента называет держателя на потоки наличности, которые зависят на уровне некоторой ссылочной процентной ставки, в которой настилают пол, чтобы быть положительной и дает держателю примечания прямое воздействие ссылочного уровня. Этот тип инструмента полезен для случаев, где вы полагаете, что процентные ставки останутся в определенном диапазоне. Взамен недостатка, что никакой процент не выплачен в течение времени, которое оставляют область значений, примечание области значений предлагает более высокие купонные ставки, чем сопоставимые стандартные продукты, как плавающие примечания ванили.

Функция	Цель
`instrangefloat`	Создайте инструмент примечания области значений.
`rangefloatbybdt`	Диапазон цен, плавающий примечание с помощью дерева BDT.
`rangefloatbybk`	Диапазон цен, плавающий примечание с помощью дерева BK.
`rangefloatbyhjm`	Диапазон цен, плавающий примечание с помощью дерева HJM.
`rangefloatbyhw`	Диапазон цен, плавающий примечание с помощью дерева HW.
`rangefloatbycir`	Диапазон цен, плавающий примечание с помощью дерева CIR.

Подкачка

swap является контрактом между двумя сторонами, обязывающими стороны обмениваться будущими потоками наличности. Подкачка ванили состоит из участка с плавающей ставкой и участка с фиксированной процентной ставкой.

Функция	Цель
`swapbybdt`	Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки BDT.
`swapbyhw`	Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки HW.
`swapbybk`	Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки BK.
`swapbyhjm`	Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки HJM.
`swapbycir`	Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки CIR.
`swapbyzero`	Оцените инструмент подкачки с помощью набора ценовых валютных свопов и кривых нулевой ширины.
`instswap`	Создайте инструмент подкачки.

Подкачайте с расписанием амортизации

swap with an amortization schedule возмещает часть принципала (номинальная стоимость) наряду с купонными платежами. Подкачка с расписанием амортизации используется, чтобы управлять процентным риском и служить инструментом управления потока наличности. Для этого конкретного типа подкачки отвлеченная сумма уменьшается в зависимости от времени. Это означает, что выплаты процентов уменьшаются не только на плавающем участке, но также и на фиксированном участке. Следующие функции подкачки имеют Principal аргумент, чтобы поддержать расписание амортизации.

Функция	Цель
`swapbyzero`	Ценовой инструмент подкачки от набора кривых нулевой ширины.
`swapbybdt`	Ценовой инструмент подкачки от дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.
`swapbyhjm`	Ценовой инструмент подкачки от дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.
`swapbyhw`	Ценовой инструмент подкачки от Белого как оболочка дерева процентной ставки.
`swapbybk`	Ценовой инструмент подкачки от Черного-Karasinski дерева процентной ставки.
`swapbycir`	Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки CIR.
`instswap`	Создайте инструмент подкачки.

Передайте подкачку

В forward interest-rate swap ссудой фиксированной процентной ставки обмениваются на ссуду плавающей процентной ставки в заданную дату будущего. Следующие функции имеют StartDate аргумент, чтобы поддержать будущую дату прямой подкачки.

Функция	Цель
`swapbyzero`	Оцените прямую подкачку от кривой нулевой ширины.
`swapbybdt`	Оцените прямую подкачку от дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.
`swapbyhjm`	Оцените прямую подкачку от дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.
`swapbyhw`	Оцените прямую подкачку от Белого как оболочка дерева процентной ставки.
`swapbybk`	Оцените прямую подкачку от Черного-Karasinski дерева процентной ставки.
`swapbycir`	Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки CIR.
`instswap`	Создайте прямой инструмент подкачки.
`instadd`	Добавьте инструмент долгового обязательства с плавающей ставкой в верхнем регистре в портфель.

Swaption

swaption является опцией, чтобы заключить контракт подкачки процентной ставки. Вызов swaption позволяет покупателю опции вводить в подкачку процентной ставки, где покупатель опции платит с фиксированной процентной ставкой и получает плавающий курс. Помещенный swaption позволяет покупателю опции вводить в подкачку процентной ставки, где покупатель опции получает с фиксированной процентной ставкой и платит плавающий курс.

Функция	Цель
`swaptionbybdt`	Оцените swaption инструмент с помощью дерева процентной ставки BDT.
`swaptionbyhw`	Оцените swaption инструмент с помощью дерева процентной ставки HW.
`swaptionbybk`	Оцените swaption инструмент с помощью дерева процентной ставки BK.
`swaptionbyhjm`	Оцените swaption инструмент с помощью дерева процентной ставки HJM.
`swaptionbycir`	Оцените swaption инструмент с помощью дерева процентной ставки CIR.
`swaptionbyblk`	Цена swaptions использование модели Black с форвардом на подкачке.
`swaptionbylg2f`	Ценовой европеец swaptions использование Линейной Гауссовой 2D факторной модели.
`swaptionbynormal`	Цена swaptions для отрицательных уровней с помощью модели Normal (Bachelier) с форвардом на подкачке.
`instswaption`	Создайте swaption инструмент.

Использование swaptionbyblk оценивать swaption использование модели Black. Модель Black является стандартной моделью, используемой на swaption рынке при оценке европейского swaptions. Этот тип модели широко используется тем, когда скорость важна, чтобы быстро получить цену в расчетный день, даже если цена менее точна, чем другие swaption модели ценообразования на основе моделей дерева процентной ставки.

Фьючерсы связи

Bond futures является фьючерсными контрактами, где товар для доставки является государственной облигацией. Существуют установленные мировые рынки фьючерсов государственной облигации. Фьючерсы связи обеспечивают жидкую альтернативу для управления риском процентной ставки.

На американском рынке Чикагская товарная биржа (CME) предлагает фьючерсы на Казначейских облигациях и примечаниях со сроками платежа 2, 5, 10, и 30 лет. Как правило, следующие контракты будущего связи от CME имеют сроки платежа 3, 6, 9, и 12 месяцев:

Короткая позиция в Казначейской облигации или контракте будущего примечания должна поставить к длинной позиции в одной из многих возможных существующих Казначейских облигаций. Например, в 30-летнем будущем Казначейской облигации, короткая позиция должна поставить Казначейскую облигацию по крайней мере с 15 годами к зрелости. Поскольку эти связи имеют различные значения, контракт будущего связи стандартизирован путем вычисления коэффициента преобразования. Коэффициент преобразования нормирует цену связи к теоретической связи с купоном 6%. Цена контракта будущего связи представлена как:

$I n v o i c e P r i c e = F u t P r i c e \times C F + A I$

где:

FutPrice является ценой будущего связи.

CF является коэффициентом преобразования для связи, чтобы поставить во фьючерсном контракте.

AI является начисленными процентами.

Короткая позиция во фьючерсном контракте имеет опцию, которой связь, чтобы поставить и, на рынке облигаций США, когда в месяце доставки можно обеспечить связь. Короткая позиция обычно принимает решение обеспечить связь, известную как Самый дешевый, чтобы поставить (CTD). Связь CTD чаще всего поставляет в прошлый день доставки месяца.

Financial Instruments Toolbox поддерживает следующие фьючерсы связи:

Казначейские облигации США и примечания
Немецкий Bobl, насыпь, Баксл и Шатц
Британские гарантированные ценные бумаги
Японские государственные облигации (JGBs)

Функции, поддерживающие все фьючерсы связи:

Функция	Цель
`convfactor`	Вычисляет коэффициенты преобразования связи для Казначейских облигаций США, немецкого Bobl, Насыпи, Баксла, и Шатца, британских гарантированных ценных бумаг и JGBs.
`bndfutprice`	Ценовое будущее связи, данное repo уровни.
`bndfutimprepo`	Вычисляет подразумеваемые repo уровни для будущего связи, данного цену.

Функции, поддерживающие фьючерсы Казначейской облигации США:

Функция	Цель
`tfutbyprice`	Вычисляет будущие цены Казначейских облигаций, учитывая спотовую цену.
`tfutbyyield`	Вычисляет будущие цены Казначейских облигаций, данных текущую доходность.
`tfutimprepo`	Вычисляет подразумеваемые repo уровни для будущего Казначейской облигации, данного цену.
`tfutpricebyrepo`	Вычисляет цену фьючерса Казначейской облигации, учитывая подразумеваемые repo уровни.
`tfutyieldbyrepo`	Вычисляет фьючерсы Казначейской облигации уступают, учитывая подразумеваемые repo уровни.

Для получения дополнительной информации о фьючерсах связи смотрите фьючерсы Связи.

Документация