Ценовые конвертируемые облигации от дерева трехчлена ITT
Price = cbondbyitt(ITTTree,CouponRate,Settle,Maturity,ConvRatio)[Price,PriceTree]
= cbondbyitt(ITTTree,CouponRate,Settle,Maturity,ConvRatio)[Price,PriceTree,EquityTree,DebtTree]
= cbondbyitt(___,Name,Value)[ ценовые конвертируемые облигации от дерева трехчлена ITT с помощью кредитного спреда или включая риск значения по умолчанию связи.Price,PriceTree,EquityTree,DebtTree]
= cbondbyitt(___,Name,Value)
Чтобы включить риск в форме кредитного спреда (метод Тсиверайотис-Фернандеса), используйте дополнительный входной параметр пары "имя-значение" Spread. Чтобы включить кредитный риск в алгоритм, задайте дополнительные входные параметры пары "имя-значение" DefaultProbability и RecoveryRate.
Оцените конвертируемую облигацию с помощью следующих данных для ITTTree от deriv.mat:
load deriv.matИспользуйте cbondbyitt, чтобы оценить конвертируемую облигацию с помощью дерева трехчлена ITT.
CouponRate = 0.05; Settle = 'Jan-1-2006'; Maturity = 'Jan-1-2008'; Period = 1; CallStrike = 65; CallExDates = 'Jan-1-2007'; ConvRatio = 1; Spread = 0.015; [Price,PriceTree,EqtTre,DbtTree] = cbondbyitt(ITTTree,CouponRate,Settle,Maturity,ConvRatio,... 'Period',Period,'Spread',Spread,'CallExDates',CallExDates,'CallStrike',CallStrike,'AmericanCall',1)
Price = 58.9170
PriceTree = struct with fields:
FinObj: 'TrinPriceTree'
PTree: {1x5 cell}
tObs: [0 1 2 3 4]
dObs: [732678 733043 733408 733773 734139]
EqtTre = struct with fields:
FinObj: 'TrinPriceTree'
PTree: {1x5 cell}
tObs: [0 1 2 3 4]
dObs: [732678 733043 733408 733773 734139]
DbtTree = struct with fields:
FinObj: 'TrinPriceTree'
PTree: {1x5 cell}
tObs: [0 1 2 3 4]
dObs: [732678 733043 733408 733773 734139]
DefaultProbability и RecoveryRateОцените конвертируемую облигацию с помощью следующих данных для ITTTree от deriv.mat.
load deriv.matИспользуйте cbondbyitt, чтобы оценить конвертируемую облигацию с помощью дерева трехчлена ITT с дополнительными аргументами DefaultProbability и RecoveryRate.
CouponRate = 0.05; Settle = 'Jan-1-2006'; Maturity = 'Jan-1-2008'; Period = 1; CallStrike = 65; CallExDates = 'Jan-1-2007'; ConvRatio = 1; DefaultProbability = .30; RecoveryRate = .82; [Price,PriceTree,EqtTre,DbtTree] = cbondbyitt(ITTTree,CouponRate,Settle,Maturity,ConvRatio,... 'Period',Period,'CallExDates',CallExDates,'CallStrike',CallStrike,'AmericanCall',1,... 'DefaultProbability',DefaultProbability,'RecoveryRate',RecoveryRate)
Price = 50.6487
PriceTree = struct with fields:
FinObj: 'TrinPriceTree'
PTree: {1x5 cell}
tObs: [0 1 2 3 4]
dObs: [732678 733043 733408 733773 734139]
EqtTre = struct with fields:
FinObj: 'TrinPriceTree'
PTree: {1x5 cell}
tObs: [0 1 2 3 4]
dObs: [732678 733043 733408 733773 734139]
DbtTree = struct with fields:
FinObj: 'TrinPriceTree'
PTree: {1x5 cell}
tObs: [0 1 2 3 4]
dObs: [732678 733043 733408 733773 734139]
ITTTree — Древовидная структура запасаДревовидная структура запаса, заданная при помощи itttree.
Типы данных: struct
CouponRate — Уровень облигационного купона Уровень облигационного купона, заданный как NINST-by-1 десятичный годовой показатель или NINST-by-1 массив ячеек, где каждым элементом является NumDates-by-2 массив ячеек. Первый столбец NumDates-by-2 массив ячеек является датами, и второй столбец является сопоставленными уровнями. Дата указывает в последний день, что купонная ставка допустима.
Типы данных: double | cell
Settle — Расчетный деньРасчетный день, заданный как NINST-by-1 скаляр с помощью последовательного неотрицательного номера даты или вектора символов даты.
Дата Settle каждой конвертируемой облигации назначена к ValuationDate стандартного трехчлена (STT) дерево запаса. Аргумент связи, Settle, проигнорирован.
Типы данных: double | char
Maturity — Дата погашенияДата погашения, заданная как NINST-by-1 скаляр с помощью последовательного неотрицательного номера даты или вектора символов даты.
Типы данных: double | char
ConvRatio — Количество долей, конвертируемых к одной связиКоличество долей, конвертируемых к одной связи, заданной как NINST-by-1 с неотрицательным номером.
Типы данных: double
Укажите необязательные аргументы в виде пар ""имя, значение"", разделенных запятыми. Имя (Name) — это имя аргумента, а значение (Value) — соответствующее значение. Name должен появиться в кавычках. Вы можете задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке, например: Name1, Value1, ..., NameN, ValueN.
[Price,PriceTree,EquityTree,DebtTree] = cbondbyitt(ITTTree,CouponRate,Settle, Maturity, ConvRatio,'Spread',Spread,'CallExDates',CallExDates,'CallStrike',CallStrike,'AmericanCall',1)'Spread' — Количество пунктов по ссылочному уровню0
(значение по умолчанию) | векторКоличество пунктов по ссылочному уровню, заданному как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Spread' и NINST-by-1 вектор.
Чтобы включить риск в форме кредитного спреда (метод Тсиверайотис-Фернандеса), используйте дополнительный входной параметр Spread. Чтобы включить кредитный риск в алгоритм, задайте дополнительные входные параметры DefaultProbability и RecoveryRate. Не используйте Spread с DefaultProbability и RecoveryRate.
Типы данных: double
'Period' — Купоны в год2 в год (значение по умолчанию) | векторКупоны в год, заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Period' и NINST-by-1 вектор.
Типы данных: double
'IssueDate' — Дата выпуска облигацийДата выпуска облигаций, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'IssueDate' и NINST-by-1 вектор с помощью последовательного номера даты или вектора символов даты.
Типы данных: double | char
'FirstCouponDate' — Неправильная первая дата купонаНеправильная первая дата купона, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'FirstCouponDate' и NINST-by-1 вектор с помощью последовательного номера даты или вектора символов даты.
Типы данных: double | char
'LastCouponDate' — Неправильная последняя дата купонаНеправильная последняя дата купона, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'LastCouponDate' и NINST-by-1 вектор с помощью последовательного номера даты или вектора символов даты.
Типы данных: double | char
'Face' — Номинальная стоимость100
(значение по умолчанию) | неотрицательное значение | массив ячеек неотрицательных значенийНоминальная стоимость, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Face' и NINST-by-1 вектор неотрицательных номинальных стоимостей или NINST-by-1 массив ячеек, где каждым элементом является NumDates-by-2 массив ячеек. Первый столбец NumDates-by-2 массив ячеек является датами, и второй столбец является связанной номинальной стоимостью. Дата указывает в последний день, что номинальная стоимость допустима.
Типы данных: cell | double
'CallStrike' — Вызовите цену исполнения опциона для европейца, Бермуд или американской опцииВызовите цену исполнения опциона для европейца, Бермуд или американской опции, заданной как пара, разделенная запятой, состоящая из 'CallStrike' и одно из следующих значений:
Для европейского колл-опциона — NINST-by-1 вектор неотрицательных целых чисел.
Для колл-опциона Бермуд — NINST-by-NSTRIKES матрица значений цены исполнения опциона вызова, где каждая строка является расписанием для одного колл-опциона. Если колл-опцион имеет меньше, чем возможности осуществления NSTRIKES, конец строки дополнен NaN s.
Для американского колл-опциона — NINST-by-1 вектор значений цены исполнения опциона для каждой опции.
Типы данных: single | double
'CallExDates' — Вызовите дату осуществления европейца, Бермуд или американской опцииВызовите дату осуществления европейца, Бермуд или американской опции, заданной как пара, разделенная запятой, состоящая из 'CallExDates' и одно из следующих значений:
Для европейской опции — NINST-by-1 вектор последовательных чисел даты или векторов символов даты.
Для опции Бермуд — NINST-by-NSTRIKES матрица дат осуществления, где каждая строка является расписанием для одной опции. Для европейской опции на дате окончания срока действия опции существует только один CallExDate.
Для американской опции — NINST-by-1 или NINST-by-2 матрица контуров даты осуществления. Для каждого инструмента колл-опцион может быть осуществлен в любую древовидную дату между или включая пару дат на той строке. Если CallExDates является NINST-by-1, опция может быть осуществлена между ValuationDate дерева запаса ITT и одним перечисленным CallExDate.
Типы данных: double | char | cell
'AmericanCall' — Индикатор типа колл-опциона0, если AmericanCall является NaN или не вводимое (значение по умолчанию) | положительный целочисленный [0,1] | вектор положительных целых чисел [0,1]Тип колл-опциона, заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'AmericanCall' и NINST-by-1 вектор положительного целого числа, отмечает с помощью значений 0 или 1.
Для европейца или опции Бермуд — AmericanCall является 0 для каждого европейца или опции Бермуд.
Для американской опции — AmericanCall является 1 для каждой американской опции. Аргумент AmericanCall требуется, чтобы вызывать правила осуществления American.
Типы данных: single | double
'PutStrike' — Поместите значения забастовки для европейца, Бермуд или американской опцииПоместите значения забастовки для европейца, Бермуд или американской опции, заданной как пара, разделенная запятой, состоящая из 'PutStrike' и одно из следующих значений:
Для европейского пут-опциона — NINST-by-1 вектор неотрицательных целых чисел.
Для пут-опциона Бермуд — NINST-by-NSTRIKES матрица значений цены исполнения опциона, где каждая строка является расписанием для одной опции. Если пут-опцион имеет меньше, чем возможности осуществления NSTRIKES, конец строки дополнен NaN s.
Для американского пут-опциона — NINST-by-1 вектор значений цены исполнения опциона для каждой опции.
Типы данных: single | double
'PutExDates' — Поместите дату осуществления европейца, Бермуд или американской опцииПоместите дату осуществления европейца, Бермуд или американской опции, заданной как пара, разделенная запятой, состоящая из 'PutExDates' и одно из следующих значений:
Для европейской опции — NINST-by-1 вектор последовательных чисел даты или векторов символов даты.
Для опции Бермуд — NINST-by-NSTRIKES матрица дат осуществления, где каждая строка является расписанием для одной опции. Для европейской опции на дате окончания срока действия опции существует только один PutExDate.
Для американской опции — NINST-by-1 или NINST-by-2 матрица контуров даты осуществления. Для каждого инструмента пут-опцион может быть осуществлен в любую древовидную дату между или включая пару дат на той строке. Если PutExDates является NINST-by-1, пут-опцион может быть осуществлен между ValuationDate дерева запаса ITT и одним перечисленным PutExDate.
Типы данных: double | char | cell
'AmericanPut' — Индикатор типа пут-опциона0, если AmericanPut является NaN или не вводимое (значение по умолчанию) | положительный целочисленный [0,1] | вектор положительных целых чисел [0,1]Тип пут-опциона, заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'PutExDates' и NINST-by-1 вектор положительного целого числа, отмечает с помощью значений 0 или 1.
Для европейца или опции Бермуд — AmericanPut является 0 для каждого европейца или опции Бермуд.
Для американской опции — AmericanPut является 1 для каждой американской опции. Аргумент AmericanPut требуется, чтобы вызывать правила осуществления American.
Типы данных: single | double
'ConvDates' — Конвертируемые датыMaturityDate
(значение по умолчанию) | последовательный номер даты | вектор символов датыКонвертируемые даты, заданные как пара, разделенная запятой, состоящая из 'ConvDates' и NINST-by-1 или NINST-by-2 матрица последовательных чисел даты или векторов символов даты. Если ConvDates не задан, связь всегда конвертируема до зрелости.
Для каждого инструмента связь может быть преобразована в любую древовидную дату между или включая пару дат на той строке.
Если ConvDates является NINST-by-1, связь может быть преобразована между ValuationDate дерева запаса ITT и одним перечисленным ConvDates.
Типы данных: char | single | double
'DefaultProbability' — Ежегодная вероятность уровня по умолчанию0
(значение по умолчанию) | неотрицательное десятичное числоЕжегодная вероятность уровня по умолчанию, заданного как пара, разделенная запятой, состоящая из 'DefaultProbability' и NINST-by-1 неотрицательное десятичное значение.
Чтобы включить кредитный риск в алгоритм, задайте дополнительные входные параметры DefaultProbability и RecoveryRate. Чтобы включить риск в форме кредитного спреда (метод Тсиверайотис-Фернандеса), используйте дополнительный входной параметр Spread. Не используйте DefaultProbability и RecoveryRate с Spread.
Типы данных: single | double
'RecoveryRate' — Скорость восстановления1
(значение по умолчанию) | неотрицательное десятичное числоСкорость восстановления, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'RecoveryRate' и NINST-by-1 неотрицательное десятичное значение.
Чтобы включить кредитный риск в алгоритм, задайте дополнительные входные параметры DefaultProbability и RecoveryRate. Чтобы включить риск в форме кредитного спреда (метод Тсиверайотис-Фернандеса), используйте дополнительный входной параметр Spread. Не используйте DefaultProbability и RecoveryRate с Spread.
Типы данных: single | double
Price — Ожидаемая цена во время 0Ожидаемая цена во время 0, возвращенный как NINST-by-1 массив.
PriceTree — Структура с вектором цен конвертируемой облигации в каждом узлеСтруктура с вектором цен конвертируемой облигации в каждом узле, возвращенном как древовидная структура.
EquityTree — Структура с вектором компонента акции конвертируемой облигации в каждом узлеСтруктура с вектором компонентов акции конвертируемой облигации в каждом узле, возвращенном как древовидная структура.
DebtTree — Структура с вектором компонента долга конвертируемой облигации в каждом узлеСтруктура с вектором компонентов долга конвертируемой облигации в каждом узле, возвращенном как древовидная структура.
Конвертируемая облигация, которая является вызываемой выпускающим. Выпускающий связи обеспечивает преобразование, удаляя преимущество, что преобразование на усмотрение держателя облигаций.
На вызов держатель облигаций может или преобразовать связь или искупить по досрочной цене. Эта опция позволяет выпускающему регулировать цену конвертируемой облигации и, при необходимости, рефинансировать долг с новой более дешевой связью.
Конвертируемая облигация с помещенной функцией позволяет держателю облигаций продавать назад связь в большом почете в определенную дату.
Эта опция защищает держателя от растущих процентных ставок путем сокращения года до зрелости.
cbondbycrr, cbondbyeqp, cbondbyitt и cbondbystt возвращают информацию о ценах в форме ценового вектора и ценового дерева. Эти функции реализуют риск или в форме кредитного спреда или в форме слияния риска значения по умолчанию связи. Чтобы включить риск в форме кредитного спреда (метод Тсиверайотис-Фернандеса), используйте дополнительный аргумент пары "имя-значение" Spread. Чтобы включить кредитный риск в алгоритм, задайте дополнительные аргументы пары "имя-значение" DefaultProbability и RecoveryRate.
[1] Tsiveriotis, K. и К. Фернандес. “Оценивая Конвертируемые облигации с Кредитным риском”. Журнал Фиксированного дохода. Vol 8, 1998, стр 95–102.
[2] Оболочка, J. Опции, фьючерсы и Другие Производные. Четвертый Выпуск. Prentice Hall, 2000, стр 646–649.
cbondbystt | instadd | instcbond | instdisp | intenvset | ittprice | ittsens | itttree | stockspec
1. Если смысл перевода понятен, то лучше оставьте как есть и не придирайтесь к словам, синонимам и тому подобному. О вкусах не спорим.
2. Не дополняйте перевод комментариями “от себя”. В исправлении не должно появляться дополнительных смыслов и комментариев, отсутствующих в оригинале. Такие правки не получится интегрировать в алгоритме автоматического перевода.
3. Сохраняйте структуру оригинального текста - например, не разбивайте одно предложение на два.
4. Не имеет смысла однотипное исправление перевода какого-то термина во всех предложениях. Исправляйте только в одном месте. Когда Вашу правку одобрят, это исправление будет алгоритмически распространено и на другие части документации.
5. По иным вопросам, например если надо исправить заблокированное для перевода слово, обратитесь к редакторам через форму технической поддержки.