Поддерживаемые инструменты процентной ставки

Связь

bond является долгосрочной долговой безопасностью с предварительно установленной процентной ставкой и зрелостью. В зрелости необходимо заплатить основную сумму и проценты.

Цена или значение связи определяются путем дисконтирования ожидаемых потоков наличности связи к подарку, использования соответствующей учетной ставки. Следующее уравнение представляет отношение ожидаемых потоков наличности и учетной ставки:

B0=C2[1(1+r2)2tr2]+F(1+r2)2t

где:

B0 является стоимостью облигации.

C является ежегодным купонным платежом.

F является номинальной стоимостью связи.

r является необходимым возвратом на связи.

t является номером лет, оставаясь до зрелости.

Financial Instruments Toolbox™ поддерживает следующее для оценки и определения связи.

Функция

Цель

bondbybdt

Оцените связь с помощью дерева процентной ставки BDT.

bondbyhw

Оцените связь с помощью дерева процентной ставки HW.

bondbybk

Оцените связь с помощью дерева процентной ставки BK.

bondbyhjm

Оцените связь с помощью дерева процентной ставки HJM.

bondbycir

Ценовые связи с помощью модели дерева CIR.

bondbyzero

Оцените связь с помощью набора кривых нулевой ширины.

instbond

Создайте инструмент связи.

Конвертируемая облигация

convertible bond является финансовым инструментом, который комбинирует акцию и долговые функции. Это - связь со встроенной опцией, чтобы превратить его в постоянное число долей. Держатель конвертируемой облигации имеет право, но не обязательство, чтобы обмениваться конвертируемой безопасностью для предопределенного количества обыкновенных акций по цене предварительной установки. Долговой компонент выведен от купонных платежей и принципала. Компонент акции обеспечивается функцией преобразования.

Конвертируемые облигации имеют несколько функций определения:

  • Купон — купон в конвертируемых облигациях обычно ниже, чем купоны в связях ванили, поскольку инвесторы готовы взять более низкий купон для возможности участвовать в акциях компании через преобразование.

  • Зрелость — Большинство конвертируемых облигаций выпущено с долго утвержденными сроками платежа. Краткосрочные конвертируемые облигации зрелости обычно не имеют вызова или помещают условия.

  • Отношение преобразования — отношение Преобразования является количеством долей, которые держатель конвертируемой облигации получает от осуществления колл-опциона конвертируемой облигации:

    Conversion ratio = par value convertible bond/conversion price of equity

    Например, отношением преобразования 25 средних значений связь можно обменяться на 25 долей запаса. Это также подразумевает цену преобразования 40$ (1000 / 25). Это, 40$, было бы ценой, по которой владелец купит доли. Это может быть выражено как отношение или как цена преобразования и задано в контракте наряду с другими условиями.

  • Тип опции:

    • Вызываемый Кабриолет: конвертируемая облигация, которая является вызываемой выпускающим. Выпускающий связи обеспечивает преобразование, удаляя преимущество, что преобразование на усмотрение держателя облигаций. На вызов держатель облигаций может или преобразовать связь или искупить по досрочной цене. Эта опция позволяет выпускающему регулировать цену конвертируемой облигации и если необходимое рефинансирование долг с новым более дешевым.

    • Кабриолет с правом досрочного погашения: конвертируемая облигация с помещенной функцией, которая позволяет держателю облигаций продавать назад связь в большом почете в определенную дату. Эта опция защищает держателя от растущих процентных ставок путем сокращения года до зрелости.

Функция

Цель

cbondbycrr

Ценовые конвертируемые облигации с помощью биномиального дерева CRR с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.

cbondbyeqp

Ценовые конвертируемые облигации с помощью дерева бинома EQP с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.

cbondbyitt

Ценовые конвертируемые облигации с помощью подразумеваемого трехчленного дерева с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.

cbondbystt

Ценовые конвертируемые облигации с помощью стандартного трехчленного дерева с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.

instcbond

Создайте инструмент cbond для конвертируемой облигации.

Ступенчатые облигации на предъявителя

Связь повышения и понижения является долговой безопасностью с предопределенной структурой купона в зависимости от времени. С этими инструментами увеличение купонов (подходит) или уменьшается (уходят) в конкретные моменты времени во время жизни связи. Для получения дополнительной информации о функциях опций (вызывают и помещает), см. Продвинутые Облигации на предъявителя с Вызовами, и Помещает. Следующие функции имеют измененный аргумент CouponRate, чтобы поддержать новую переменную оценку разрешения расписания купона ступенчатых облигаций на предъявителя.

Функция

Цель

bondbyzero

Ценовые связи с помощью модели структуры термина.

bondbybdt

Ценовые связи с помощью модели дерева BDT.

bondbyhjm

Ценовые связи с помощью древовидной модели HJM.

bondbyhw

Ценовые связи с помощью модели дерева HW.

bondbybk

Ценовые связи с помощью модели дерева BK.

bondbycir

Ценовые связи с помощью модели дерева CIR.

instbond

Создайте инструмент связи.

instoptbnd

Создайте инструмент опции связи.

instdisp

Отобразите инструменты, сохраненные в переменной.

Связи амортизационного фонда

sinking fund bond является облигацией на предъявителя с условием амортизационного фонда. Это условие обязывает выпускающего амортизировать фрагменты принципала перед зрелостью, влияя на цены облигаций со времени основных изменений выплаты. Это означает, что инвесторы получают купон и фрагмент принципала, платившегося в зависимости от времени. Эти типы связей уменьшают кредитный риск, поскольку он понижает вероятность инвесторов, не получающих их основную оплату в зрелости. Для получения дополнительной информации о поддержке опций связей амортизационного фонда смотрите Связи Амортизационного фонда со Встроенной Опцией. Следующие функции имеют измененный аргумент Face, чтобы поддержать переменное расписание поверхности для оценки связей со снижающиеся условия.

Функция

Цель

bondbyzero

Ценовые связи с помощью модели структуры термина.

bondbybdt

Ценовые связи с помощью модели дерева BDT.

bondbyhjm

Ценовые связи с помощью древовидной модели HJM.

bondbyhw

Ценовые связи с помощью модели дерева HW.

bondbybk

Ценовые связи с помощью модели дерева BK.

bondbycir

Ценовые связи с помощью модели дерева CIR.

instoptbnd

Создайте инструмент опции связи.

instbond

Создайте инструмент связи.

instdisp

Отобразите инструменты, сохраненные в переменной.

Связи с расписанием амортизации

bond with an amortization schedule возмещает часть принципала (номинальная стоимость) наряду с купонными платежами. Связь амортизации является особым случаем связи амортизационного фонда, когда нет никакой опции покупки рынка и никакого условия досрочного выкупа. Следующие функции имеют измененный аргумент Face, чтобы поддержать расписание амортизации.

Функция

Цель

bondbyzero

Ценовые связи с помощью модели структуры термина.

bondbybdt

Ценовые связи с помощью модели дерева BDT.

bondbyhjm

Ценовые связи с помощью древовидной модели HJM.

bondbyhw

Ценовые связи с помощью модели дерева HW.

bondbybk

Ценовые связи с помощью модели дерева BK.

bondbycir

Ценовые связи с помощью модели дерева CIR.

Опции связи

Financial Instruments Toolbox поддерживает три типа пут- и колл-опционов на связях:

  • Американская опция: опция, что вы осуществляете любое время до его даты истечения срока.

  • Европейская опция: опция, которую вы осуществляете только на ее дату истечения срока.

  • Опция Бермуд: опция Бермуд напоминает гибрид американских и европейских опций. Можно осуществить его в предопределенные даты только, обычно ежемесячно.

Financial Instruments Toolbox поддерживает следующее для оценки и определения опции связи.

Функция

Цель

optbndbybdt

Оцените цену опции связи с помощью дерева процентной ставки BDT.

optbndbyhw

Оцените цену опции связи с помощью дерева процентной ставки HW.

optbndbybk

Оцените цену опции связи с помощью дерева процентной ставки BK.

optbndbyhjm

Оцените цену опции связи с помощью дерева процентной ставки HJM.

optbndbycir

Оцените цену опции связи с помощью дерева процентной ставки CIR.

instoptbnd

Создайте инструмент опции связи.

Связь со встроенными опциями

bond with embedded options позволяет выпускающему выкупать или погашать облигацию по предопределенной цене в заданные будущие даты. Financial Instruments Toolbox поддерживает американца, европейца и Бермуды вызываемые и связи с правом досрочного погашения.

Оценка для связи со встроенными опциями следующие:

  • Для вызываемой связи:PriceCallableBond=BondPrice-BondCallOption

  • Для связи с правом досрочного погашения: PricePuttableBond = PriceBond + PricePutOption

Кроме того, Опция настроенное распространение (OAS) является полезным способом оценить и сравнить ценные бумаги со встроенными опциями, как вызываемые или связи с правом досрочного погашения. Для получения дополнительной информации о OAS смотрите OAS для Вызываемых и Связей С правом досрочного погашения.

Financial Instruments Toolbox поддерживает следующее для оценки и определения связи со встроенными опциями.

Функция

Цель

optembndbybdt

Оцените связь со встроенными опциями с помощью дерева процентной ставки BDT.

optembndbyhw

Оцените связь со встроенными опциями с помощью дерева процентной ставки HW.

optembndbybk

Оцените связь со встроенными опциями с помощью дерева процентной ставки BK.

optembndbyhjm

Оцените связь со встроенными опциями с помощью дерева процентной ставки HJM.

optembndbycir

Оцените связь со встроенными опциями с помощью дерева процентной ставки CIR.

instoptembnd

Создайте связь со встроенным инструментом опций.

oasbybdt

Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Black-Derman-Toy.

oasbybk

Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Black-Karasinski.

oasbyhjm

Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Хита-Джарроу-Мортона.

oasbyhw

Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Hull-White.

oasbycir

Решите, что опция настроила распространение с помощью модели Кокса-Инджерсолла-Росса.

agencyoas

Вычислите OAS вызываемой связи с помощью модели Agency OAS.

agencyprice

Оцените вызываемую связь OAS с помощью модели Agency OAS.

Ступенчатые облигации на предъявителя с вызовами и помещают

Связь повышения и понижения является долговой безопасностью с предопределенной структурой купона в зависимости от времени. Для получения дополнительной информации о ступенчатых облигациях на предъявителя см. Продвинутые Облигации на предъявителя. Ступенчатые облигации на предъявителя могут иметь функции опций (вызовите, и помещает). Следующие функции имеют измененный аргумент CouponRate, чтобы поддержать продвинутые облигации на предъявителя оценки разрешения расписания нового переменного купона с вызываемыми и функциями с правом досрочного погашения:

Функция

Цель

optembndbybdt

Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели BDT.

optembndbyhjm

Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели HJM.

optembndbybk

Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели BK.

optembndbyhw

Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели HW.

optembndbycir

Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели CIR.

instbond

Создайте инструмент связи.

instoptbnd

Создайте инструмент опции связи.

instoptembnd

Создайте связь со встроенным инструментом опции.

instdisp

Отобразите инструменты, сохраненные в переменной.

Связи амортизационного фонда со встроенной опцией

Связь амортизационного фонда является облигацией на предъявителя с условием амортизационного фонда. Для получения дополнительной информации о связях амортизационного фонда смотрите Связи Амортизационного фонда. Связь амортизационного фонда может иметь условие опции амортизационного фонда, разрешающее выпускающему ликвидировать обязательство амортизационного фонда или путем покупки связей, которые будут искуплены с рынка или путем вызова связи через вызов амортизационного фонда, какой бы ни является более дешевым.

Если процентные ставки высоки, то выпускающий выкупает необходимое количество связей с рынка, поскольку связи являются дешевыми. Но если процентные ставки являются низкими (цены облигаций высоки), то, скорее всего, выпускающий покупает облигации по досрочной цене. В отличие от функции вызова, однако, если связь имеет условие опции амортизационного фонда, это - обязательство, не опция, для выпускающего, чтобы выкупить шаг проблемы, как утверждено. Из-за этого связь амортизационного фонда торгует по более низкой цене, чем не снижающаяся связь фонда. Следующие функции имеют измененный аргумент Face, чтобы поддержать переменное расписание поверхности для оценки связей с условием опции амортизационного фонда.

Функция

Цель

optembndbybdt

Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели BDT.

optembndbyhjm

Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели HJM.

optembndbybk

Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели BK.

optembndbyhw

Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели HW.

optembndbycir

Ценовые связи со встроенными опциями с помощью дерева модели CIR.

instbond

Создайте инструмент связи.

instoptbnd

Создайте инструмент опции связи.

instdisp

Отобразите инструменты, сохраненные в переменной.

Примечание с фиксированной процентной ставкой

fixed-rate note является долгосрочной долговой безопасностью с предварительно установленной процентной ставкой и зрелостью, которой процент должен быть выплачен. Принципал может или не может быть заплачен в зрелости. В Financial Instruments Toolbox принципал всегда платится в зрелости.

Функция

Цель

fixedbybdt

Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью дерева процентной ставки BDT.

fixedbyhw

Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью дерева процентной ставки HW.

fixedbybk

Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью дерева процентной ставки BK.

fixedbyhjm

Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью дерева процентной ставки HJM.

fixedbycir

Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью дерева процентной ставки CIR.

fixedbyzero

Оцените примечание с фиксированной процентной ставкой с помощью набора кривых нулевой ширины.

instfixed

Создайте инструмент с фиксированной процентной ставкой.

Долговое обязательство с плавающей ставкой

floating-rate note является безопасностью как связь, но процентная ставка примечания периодически сбрасывается, относительно уровня справочного указателя, чтобы отразить колебания рыночных процентных ставок.

Функция

Цель

floatbybdt

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки BDT.

floatbyhw

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки HW.

floatbybk

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки BK.

floatbyhjm

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки HJM.

floatbycir

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки CIR.

floatbyzero

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью набора кривых нулевой ширины.

instfloat

Создайте инструмент долгового обязательства с плавающей ставкой.

Долговое обязательство с плавающей ставкой с расписанием амортизации

floating-rate note with an amortization schedule возмещает часть принципала (номинальная стоимость) наряду с купонными платежами. Следующие функции имеют аргумент Principal, чтобы поддержать расписание амортизации.

Функция

Цель

floatbyzero

Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от набора кривых нулевой ширины.

floatbybdt

Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.

floatbyhjm

Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.

floatbyhw

Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от Белого как оболочка дерева процентной ставки.

floatbybk

Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от Черного-Karasinski дерева процентной ставки.

floatbycir

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки CIR.

Долговое обязательство с плавающей ставкой с заглавными буквами, кольцами и этажами

Долговое обязательство с плавающей ставкой с прописными буквами, кольцами и этажами. Этот тип инструмента может нести ограничения на максимум (прописная буква) или минимум (пол) заплаченная купонная ставка. Прописная буква является непривлекательной функцией инвестора, поскольку они ограничивают купонные ставки от увеличения. Пол является привлекательной функцией, поскольку он позволяет инвесторам получать минимальную купонную ставку, когда рыночные курсы уменьшаются ниже определенного уровня. Кроме того, долговое обязательство с плавающей ставкой может иметь кольцо, которое является комбинацией прописной буквы и пола вместе. Следующие функции имеют аргумент CapRate и FloorRate, чтобы поддержать закрепленное кольцом, или настеленное пол долговое обязательство с плавающей ставкой в верхнем регистре.

Функция

Цель

floatbybdt

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой в верхнем регистре от дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.

floatbyhjm

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой в верхнем регистре от дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.

floatbyhw

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой в верхнем регистре от Белого как оболочка дерева процентной ставки.

floatbybk

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой в верхнем регистре от Черного-Karasinski дерева процентной ставки.

floatbycir

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки CIR.

instfloat

Создайте инструмент долгового обязательства с плавающей ставкой в верхнем регистре.

instadd

Добавьте инструмент долгового обязательства с плавающей ставкой в верхнем регистре в портфель.

Опции долгового обязательства с плавающей ставкой

Financial Instruments Toolbox поддерживает три типа пут- и колл-опционов на долговых обязательствах с плавающей ставкой:

  • Американская опция — опция, что вы осуществляете любое время до его даты истечения срока.

  • Европейская опция — опция, которую вы осуществляете только на ее дату истечения срока.

  • Опция Бермуд — опция Бермуд напоминает гибрид американских и европейских опций; можно только осуществить его в предопределенные даты, обычно ежемесячно.

Financial Instruments Toolbox поддерживает следующее для оценки и определения опции долгового обязательства с плавающей ставкой:

Функция

Цель

optfloatbybdt

Оцените опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.

optfloatbyhjm

Оцените опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.

optfloatbyhw

Оцените опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью Белого как оболочка дерева процентной ставки.

optfloatbycir

Оцените опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Кокса-Инджерсолла-Росса.

optfloatbybk

Оцените опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью Черного-Karasinski дерева процентной ставки.

instoptfloat

Задайте инструмент опции для долгового обязательства с плавающей ставкой.

Долговое обязательство с плавающей ставкой со встроенными опциями

floating-rate note with an embedded option позволяет долговым обязательствам с плавающей ставкой иметь ранние функции освобождения. FRN со встроенной опцией дает инвесторам или выпускающим опцию, чтобы ликвидировать выдающийся принципал до зрелости. Встроенный колл-опцион дает право ликвидировать примечание до даты погашения (вызываемый плавающий предмет), и встроенный пут-опцион дает право продать примечание назад по определенной цене (плавающий предмет с правом досрочного погашения).

Financial Instruments Toolbox поддерживает следующее для оценки и определения долгового обязательства с плавающей ставкой со встроенной опцией:

Функция

Цель

optemfloatbybdt

Оцените встроенную опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.

optemfloatbybk

Оцените встроенную опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью Черного-Karasinski дерева процентной ставки.

optemfloatbyhjm

Оцените встроенную опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.

optemfloatbyhw

Оцените встроенную опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью Белого как оболочка дерева процентной ставки.

optemfloatbycir

Оцените встроенную опцию для долгового обязательства с плавающей ставкой с помощью дерева процентной ставки Кокса-Инджерсолла-Росса.

instoptemfloat

Задайте долговое обязательство с плавающей ставкой со встроенным инструментом опции.

\cap

cap является контрактом, который включает гарантию, которая устанавливает максимальную процентную ставку, которая будет заплачена держателем, на основе в противном случае плавающей процентной ставки. Выплата для прописной буквы:

max (CurrentRateCapRate,0)

Функция

Цель

capbybdt

Оцените инструмент прописной буквы с помощью дерева процентной ставки BDT.

capbyhw

Оцените инструмент прописной буквы с помощью дерева процентной ставки HW.

capbybk

Оцените инструмент прописной буквы с помощью дерева процентной ставки BK.

capbyhjm

Оцените инструмент прописной буквы с помощью дерева процентной ставки HJM.

capbycir

Оцените инструмент прописной буквы с помощью дерева процентной ставки CIR.

capbyblk

Оцените инструмент прописной буквы с помощью Черной модели ценообразования опционов.

capbylg2f

Оцените прописную букву с помощью Линейной Гауссовой 2D факторной модели.

capbynormal

Оцените инструмент прописной буквы с отрицательными уровнями с помощью Нормальной модели ценообразования опционов (Bachelier).

capvolstrip

Разделите caplet колебания от плоских колебаний прописной буквы.

instcap

Создайте инструмент прописной буквы.

Пол

floor является контрактом, который включает гарантию, устанавливающую минимальную процентную ставку, которая будет получена держателем, на основе в противном случае плавающей процентной ставки. Выплата для пола:

max (FloorRateCurrentRate,0)

Функция

Цель

floorbybdt

Оцените инструмент пола с помощью дерева процентной ставки BDT.

floorbyhw

Оцените инструмент пола с помощью дерева процентной ставки HW.

floorbybk

Оцените инструмент пола с помощью дерева процентной ставки BK.

floorbyhjm

Оцените инструмент пола с помощью дерева процентной ставки HJM.

floorbycir

Оцените инструмент пола с помощью дерева процентной ставки CIR.

floorbyblk

Оцените инструмент пола с помощью Черной модели ценообразования опционов.

floorbylg2f

Оцените пол с помощью Линейной Гауссовой 2D факторной модели.

floorbynormal

Оцените инструмент пола с отрицательными уровнями с помощью Нормальной модели ценообразования опционов (Bachelier).

floorvolstrip

Разделите floorlet колебания от плоских колебаний пола.

instfloor

Создайте инструмент пола.

Примечание области значений

range note является структурированной (соединенной с рынком) безопасностью, купонная ставка которой равна ссылочному уровню, пока ссылочный уровень в определенной области значений. Если ссылочный уровень за пределами области значений, купонная ставка 0 в течение того периода. Этот тип инструмента называет держателя на потоки наличности, которые зависят на уровне некоторой ссылочной процентной ставки, в которой настилают пол, чтобы быть положительной и дает держателю примечания прямое воздействие ссылочного уровня. Этот тип инструмента полезен для случаев, где вы полагаете, что процентные ставки останутся в определенной области значений. Взамен недостатка, что никакой процент не выплачен в течение времени, которое оставляют область значений, примечание области значений предлагает более высокие купонные ставки, чем сопоставимые стандартные продукты, как плавающие примечания ванили.

Функция

Цель

instrangefloat

Создайте инструмент примечания области значений.

rangefloatbybdt

Диапазон цен, плавающий примечание с помощью дерева BDT.

rangefloatbybk

Диапазон цен, плавающий примечание с помощью дерева BK.

rangefloatbyhjm

Диапазон цен, плавающий примечание с помощью дерева HJM.

rangefloatbyhw

Диапазон цен, плавающий примечание с помощью дерева HW.

rangefloatbycir

Диапазон цен, плавающий примечание с помощью дерева CIR.

Подкачка

swap является контрактом между двумя сторонами, обязывающими стороны обмениваться будущими потоками наличности. Эта версия тулбокса обрабатывает только подкачку ванили, которая состоит из участка с плавающей ставкой и участка с фиксированной процентной ставкой.

Функция

Цель

swapbybdt

Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки BDT.

swapbyhw

Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки HW.

swapbybk

Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки BK.

swapbyhjm

Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки HJM.

swapbycir

Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки CIR.

swapbyzero

Оцените инструмент подкачки с помощью набора ценовых валютных свопов и кривых нулевой ширины.

instswap

Создайте инструмент подкачки.

Подкачайте с расписанием амортизации

swap with an amortization schedule возмещает часть принципала (номинальная стоимость) наряду с купонными платежами. Подкачка с расписанием амортизации используется, чтобы управлять процентным риском и служить инструментом управления потока наличности. Для этого конкретного типа подкачки отвлеченная сумма уменьшается в зависимости от времени. Это означает, что выплаты процентов уменьшаются не только на плавающем участке, но также и на фиксированном участке. Следующие функции подкачки имеют аргумент Principal, чтобы поддержать расписание амортизации.

Функция

Цель

swapbyzero

Ценовой инструмент подкачки от набора кривых нулевой ширины.

swapbybdt

Ценовой инструмент подкачки от дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.

swapbyhjm

Ценовой инструмент подкачки от дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.

swapbyhw

Ценовой инструмент подкачки от Белого как оболочка дерева процентной ставки.

swapbybk

Ценовой инструмент подкачки от Черного-Karasinski дерева процентной ставки.

swapbycir

Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки CIR.

instswap

Создайте инструмент подкачки.

Передайте подкачку

В forward interest-rate swap ссудой фиксированной процентной ставки обмениваются на ссуду плавающей процентной ставки в заданную дату будущего. Следующие функции имеют аргумент StartDate, чтобы поддержать будущую дату прямой подкачки.

Функция

Цель

swapbyzero

Оцените прямую подкачку от кривой нулевой ширины.

swapbybdt

Оцените прямую подкачку от дерева процентной ставки Black-Derman-Toy.

swapbyhjm

Оцените прямую подкачку от дерева процентной ставки Хита-Джарроу-Мортона.

swapbyhw

Оцените прямую подкачку от Белого как оболочка дерева процентной ставки.

swapbybk

Оцените прямую подкачку от Черного-Karasinski дерева процентной ставки.

swapbycir

Оцените инструмент подкачки с помощью дерева процентной ставки CIR.

instswap

Создайте прямой инструмент подкачки.

instadd

Добавьте инструмент долгового обязательства с плавающей ставкой в верхнем регистре в портфель.

Swaption

swaption является опцией, чтобы заключить контракт подкачки процентной ставки. Вызов swaption позволяет покупателю опции вводить в подкачку процентной ставки, где покупатель опции платит с фиксированной процентной ставкой и получает плавающий курс. Помещенный swaption позволяет покупателю опции вводить в подкачку процентной ставки, где покупатель опции получает с фиксированной процентной ставкой и платит плавающий курс.

Функция

Цель

swaptionbybdt

Оцените swaption инструмент с помощью дерева процентной ставки BDT.

swaptionbyhw

Оцените swaption инструмент с помощью дерева процентной ставки HW.

swaptionbybk

Оцените swaption инструмент с помощью дерева процентной ставки BK.

swaptionbyhjm

Оцените swaption инструмент с помощью дерева процентной ставки HJM.

swaptionbycir

Оцените swaption инструмент с помощью дерева процентной ставки CIR.

swaptionbyblk

Цена swaptions использование модели Black с форвардом на подкачке.

swaptionbylg2f

Ценовой европеец swaptions использование Линейной Гауссовой 2D факторной модели.

swaptionbynormal

Цена swaptions для отрицательных уровней с помощью модели Normal (Bachelier) с форвардом на подкачке.

instswaption

Создайте swaption инструмент.

Используйте swaptionbyblk, чтобы оценить swaption использование модели Black. Модель Black является стандартной моделью, используемой на swaption рынке при оценке европейского swaptions. Этот тип модели широко используется тем, когда скорость важна, чтобы быстро получить цену в расчетный день, даже если цена менее точна, чем другие swaption модели ценообразования на основе моделей дерева процентной ставки.

Фьючерсы связи

Bond futures является фьючерсными контрактами, где товар для доставки является государственной облигацией. Существуют установленные мировые рынки фьючерсов государственной облигации. Фьючерсы связи обеспечивают жидкую альтернативу для управления риском процентной ставки.

На американском рынке Чикагская товарная биржа (CME) предлагает фьючерсы на Казначейских облигациях и примечаниях со сроками платежа 2, 5, 10, и 30 лет. Как правило, следующие контракты будущего связи от CME имеют сроки платежа 3, 6, 9, и 12 месяцев:

Короткая позиция в Казначейской облигации или контракте будущего примечания должна поставить к длинной позиции в одной из многих возможных существующих Казначейских облигаций. Например, в 30-летнем будущем Казначейской облигации, короткая позиция должна поставить Казначейскую облигацию по крайней мере с 15 годами к зрелости. Поскольку эти связи имеют различные значения, контракт будущего связи стандартизирован путем вычисления коэффициента преобразования. Коэффициент преобразования нормирует цену связи к теоретической связи с купоном 6%. Цена контракта будущего связи представлена как:

InvoicePrice=FutPrice×CF+AI

где:

FutPrice является ценой будущего связи.

CF является коэффициентом преобразования для связи, чтобы поставить во фьючерсном контракте.

AI является начисленными процентами.

Короткая позиция во фьючерсном контракте имеет опцию, которой связь, чтобы поставить и, на рынке облигаций США, когда в месяце доставки можно обеспечить связь. Короткая позиция обычно принимает решение обеспечить связь, известную как Самый дешевый, чтобы поставить (CTD). Связь CTD чаще всего поставляет в прошлый день доставки месяца.

Financial Instruments Toolbox поддерживает следующие фьючерсы связи:

  • Казначейские облигации США и примечания

  • Немецкий Bobl, насыпь, Баксл и Шатц

  • Британские гарантированные ценные бумаги

  • Японские государственные облигации (JGBs)

Функции, поддерживающие все фьючерсы связи:

Функция

Цель

convfactor

Вычисляет коэффициенты преобразования связи для Казначейских облигаций США, немецкого Bobl, Насыпи, Баксла, и Шатца, британских гарантированных ценных бумаг и JGBs.

bndfutprice

Ценовое будущее связи, данное repo уровни.

bndfutimprepo

Вычисляет подразумеваемые repo уровни для будущего связи, данного цену.

Функции, поддерживающие фьючерсы Казначейской облигации США:

Функция

Цель

tfutbyprice

Вычисляет будущие цены Казначейских облигаций, учитывая спотовую цену.

tfutbyyield

Вычисляет будущие цены Казначейских облигаций, данных текущую доходность.

tfutimprepo

Вычисляет подразумеваемые repo уровни для будущего Казначейской облигации, данного цену.

tfutpricebyrepo

Вычисляет цену фьючерса Казначейской облигации, учитывая подразумеваемые repo уровни.

tfutyieldbyrepo

Вычисляет фьючерсы Казначейской облигации уступают, учитывая подразумеваемые repo уровни.

Для получения дополнительной информации о фьючерсах связи смотрите фьючерсы Связи.

Смотрите также

| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |

Связанные примеры

Больше о

Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте