Exponenta Banner
exponenta event banner

barrierbyfd

Расчет цены опциона барьера методом конечных разниц

свернуть все на странице

Синтаксис

[Цена, ПрайсГрид, AssetPrice, Times] = barribyfd (RateSpec, StockSpec, OptSpec, Strike, Shrike, Settling, DepartedDates, RateSpec, Barrier)
[Цена, ПрайсГрид, AssetPrices, Times] = barriberbyfd (___, Имя, Значение)

Описание

пример

[Price,PriceGrid,AssetPrices,Times] = barrierbyfd(RateSpec,StockSpec,OptSpec,Strike,Settle,ExerciseDates,BarrierSpec,Barrier) вычисляет европейские и американские цены опционов на один базовый актив с использованием метода конечных разниц. barrierbyfd предполагает, что барьер постоянно контролируется.

пример

[Price,PriceGrid,AssetPrices,Times] = barrierbyfd(___,Name,Value) добавляет необязательные аргументы пары имя-значение. barrierbyfd предполагает, что барьер постоянно контролируется.

Примеры

свернуть все

Открыть сценарий в реальном времени

Создать RateSpec. 

AssetPrice = 50;
Strike = 45;
Rate = 0.035;
Volatility = 0.30;
Settle = '01-Jan-2015';
Maturity = '01-Jan-2016';
Basis = 1;
 
RateSpec = intenvset('ValuationDate', Settle, 'StartDates', Settle,...
'EndDates', Maturity,'Rates', Rate, 'Compounding', -1, 'Basis', Basis)
RateSpec = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: -1
             Disc: 0.9656
            Rates: 0.0350
         EndTimes: 1
       StartTimes: 0
         EndDates: 736330
       StartDates: 735965
    ValuationDate: 735965
            Basis: 1
     EndMonthRule: 1

Создать StockSpec. 

StockSpec = stockspec(Volatility, AssetPrice)
StockSpec = struct with fields:
             FinObj: 'StockSpec'
              Sigma: 0.3000
         AssetPrice: 50
       DividendType: []
    DividendAmounts: 0
    ExDividendDates: []

Рассчитайте цену европейского колл-опциона Down and Out, используя конечную разницу. 

Barrier = 40;
BarrierSpec = 'DO';
OptSpec = 'Call';
Price = barrierbyfd(RateSpec, StockSpec, OptSpec, Strike, Settle, Maturity,...
BarrierSpec, Barrier)
Price = 8.5020

Входные аргументы

свернуть все

Структура срока действия процентной ставки (в годовом исчислении и с постоянным усложнением), определяемая RateSpec получено из intenvset. Для получения информации о спецификации процентной ставки см. intenvset.

Типы данных: struct

Спецификация запаса для базового основного средства. Для получения информации о спецификации заготовки см. stockspec.

stockspec обрабатывает несколько типов базовых активов. Например, для физических товаров цена равна StockSpec.Asset, волатильность StockSpec.Sigma, и удобство доходности StockSpec.DividendAmounts.

Типы данных: struct

Определение опции как 'call' или 'put', указанный как символьный вектор или строковый массив со значениями "call" или "put".

Типы данных: char | string

Значение цены страйка опциона, указанное как скалярное число.

Типы данных: double

Дата расчета или торговая дата для параметра барьера, указанная как порядковый номер даты, вектор символов даты или объект datetime.

Типы данных: double | char | datetime

Даты выполнения опции, указанные как вектор символов даты, серийный номер даты или объект datetime:

  • Для европейского варианта есть только один ExerciseDates на дату истечения срока действия опциона, которая является сроком погашения инструмента.

  • Для американского варианта используйте 1около-2 вектор границ даты упражнения. Опцион может быть реализован на любую дату между или включая пару дат в этой строке. Если только один не -NaN дата указана, опцион может быть осуществлен между Settle и единственная дата, указанная в ExerciseDates.

Типы данных: double | char | cell | datetime

Тип параметра «Барьер», заданный как символьный вектор со следующими значениями:

  • 'UI' - Up Stock-in

    Этот вариант вступает в силу, когда цена базового актива переходит выше барьерного уровня. Это дает держателю опциона право, но не обязательство, покупать или продавать (колл/пут) основное обеспечение по цене страйка, если базовый актив выходит за пределы барьерного уровня в течение срока действия опциона. Примечание, barrierbyfd не поддерживает американские задирные варианты.

  • 'UO' - Вырубка вверх

    Этот опцион дает держателю опциона право, но не обязательство, покупать или продавать (колл/пут) основное обеспечение по цене страйка, если базовый актив не выходит за пределы барьерного уровня в течение срока действия опциона. Эта опция прекращается, когда цена базового актива переходит выше барьерного уровня. Обычно с опцией «вверх и назад» скидка выплачивается, если спотовая цена андерлаинга достигает или превышает уровень барьера.

  • 'DI' - Посадка вниз

    Этот вариант вступает в силу, когда цена базовой акции проходит ниже барьерного уровня. Это дает держателю опциона право, но не обязательство, покупать или продавать (звонить/ставить) основное обеспечение по цене страйка, если основное обеспечение опускается ниже барьерного уровня в течение срока действия опциона. При использовании опциона «вниз-внутрь» бонус выплачивается, если спотовая цена андерлаинга не достигает барьерного уровня в течение срока действия опциона. Примечание, barrierbyfd не поддерживает американские задирные варианты.

  • 'DO' - Сбивка вниз

    Этот опцион дает держателю опциона право, но не обязательство, покупать или продавать (колл/пут) базовый актив по цене страйка, если базовый актив не опускается ниже барьерного уровня в течение срока действия опциона. Эта опция прекращается, когда цена базового обеспечения проходит ниже барьерного уровня. Как правило, владелец опциона получает сумму бонуса, если опцион истекает бесполезно.

ВыборТип барьераОкупаемость при пересечении барьераОкупаемость, если барьер не пересечен
Вызов/вводВыбивание внизБесполезныйСтандартный вызов/ввод
Вызов/вводDown Knock-inВызов/вводБесполезный
Вызов/вводВырубка вверхБесполезныйСтандартный вызов/ввод
Вызов/вводUp Stock-inСтандартный вызов/вводБесполезный

Типы данных: char

Уровень барьера, заданный как скалярное числовое значение.

Типы данных: double

Аргументы пары «имя-значение»

Укажите дополнительные пары, разделенные запятыми Name,Value аргументы. Name является именем аргумента и Value - соответствующее значение. Name должен отображаться внутри кавычек. Можно указать несколько аргументов пары имен и значений в любом порядке как Name1,Value1,...,NameN,ValueN.

Пример: Price = barrierbyfd(RateSpec,StockSpec,OptSpec,Strike,Settle,Maturity,BarrierSpec,Barrier,Rebate,1000)

Значение бонуса, указанное как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'Rebate' и скалярный числовой. Для опций Stock-in, Rebate выплачивается по истечении срока действия. Для опций выбивания, Rebate оплачивается, когда Barrier достигнут.

Типы данных: double

Размер сетки активов, используемой для сетки конечных разностей, указанной как разделенная запятыми пара, состоящая из 'AssetGridSize' и скалярное положительное числовое.

Типы данных: double

Размер временной сетки, используемой для сетки конечных разностей, указанной как разделенная запятыми пара, состоящая из 'TimeGridSize' и скалярное положительное числовое.

Типы данных: double

Тип опции, указанный как разделенная запятыми пара, состоящая из 'AmericanOpt' и скалярный флаг с одним из следующих значений:

  • 0 - Европейский

  • 1 - американский

Типы данных: logical

Выходные аргументы

свернуть все

Ожидаемые цены на варианты барьера, возвращенные как NINSTоколо-1 матрица.

Сетка, содержащая цены, рассчитанные методом конечных разниц, возвращаемые как двумерная сетка с размером PriceGridSize*length(Times). Количество столбцов не должно быть равно TimeGridSize, потому что даты бывших дивидендов в StockSpec добавляются к временной сетке. Цена за t = 0 содержится в PriceGrid(:, end).

Цены актива, определенные StockSpec соответствует первому измерению PriceGrid, возвращено как вектор.

Время, соответствующее второму размеру PriceGrid, возвращено как вектор.

Подробнее

свернуть все

Вариант барьера

Вариант «Барьер» имеет не только цену страйка, но и уровень барьера, а иногда и скидку.

Бонус - это фиксированная сумма, которая выплачивается, если опцион не может быть реализован, поскольку уровень барьера достигнут или не достигнут. Выплата для этого типа опциона зависит от того, пересекает ли нижележащий актив заданное значение триггера (уровень барьера), обозначенное Barrier, в течение срока действия опциона. Дополнительные сведения см. в разделе Параметр барьера.

Ссылки

[1] Халл, J. Опционы, фьючерсы и другие деривативы. Четвертое издание. Прентис Холл. 2000, стр 646–649.

[2] Айтсалия, Ф., Л. Имхоф и Т. Л. Лай. «Ценообразование и хеджирование американских опционов.» Журнал производных. т. 11.3, 2004, стр. 44-50.

[3] Рубинштейн М. и Э. Рейнер. «Сломать барьеры.» Риск. Том 4 (8), 1991, стр. 28-35.

См. также

| | | |

Темы

Представлен в R2016b

Документация по инструментам для финансовых инструментов

Поддержка