Документация

Вычисление базовых потоков ипотечных денежных средств

Базовые сквозные денежные потоки ипотечного пула вычисляются существующей функцией mbspassthrough. Функции денежного потока CMO требуют основных платежей (включая предоплату), рассчитанных из существующих функций. mbspassthrough или mbscfamounts.

principal = 10000000;
coupon = 0.06;
terms = 360;
psa = 150;

[principal_balance, monthly_payments, sched_principal_payments,...
interest_payments, prepayments] = mbspassthrough(principal,...
coupon, terms, terms, psa, []);

principal_payments = sched_principal_payments.' + prepayments.';

После определения основных платежей для базового залога ипотеки можно сгенерировать денежные потоки для последовательного CMO, с Z-облигацией или без нее, используя cmoseqcf. Для CMO PAC или TAC, денежные потоки генерируются с помощью cmoschedcf

Определение траншей CMO

Определение транша СМО; для примера задайте CMO с двумя траншами:

TranchePrincipals = [500000; 500000];
TrancheCoupons = [0.06; 0.06];

При использовании CMO PAC или TAC вычислите основной график

Рассчитать график основного баланса PAC/TAC на основе полосы скоростей PSA. Для запланированных CMO (PAC/TAC) функции денежного потока CMO дополнительно берут в основной график сальдо, рассчитанный функцией графика CMO cmosched.

speed = [100 300];
[balanceSchedule, initialBalance] = cmosched(principal, coupon,...
terms, terms, speed, TranchePrincipals(1));

Вычисление денежных потоков для каждого транша

Можно повторно использовать выход из функций генерации денежного потока для дальнейшего разделения денежных потоков на транши. Для примера, выход из cmoschedcf для транша PAC может быть разделен на последовательные транши путем передачи основных денежных потоков транша PAC в cmoschedcf функция. Выходами функций денежного потока CMO являются основной и процентный денежные потоки и основной остаток.

[principal_balances, principal_cashflows, interest_cashflows] = cmoschedcf(principal_payments,...
TranchePrincipals, TrancheCoupons, balanceSchedule);

Анализ CMO путем вычисления цены, выражения и распределения денежных потоков CMO

Выходы функций CMO (cmoseqcf и cmoschedcf) являются денежными потоками. Функции, используемые для анализа CMO, основаны на этих денежных потоках. Для этого можно использовать cfbyzero, cfspread, cfyield, и cfprice для вычисления цен, выражения и спредов для денежных потоков CMO. В сложение, используя следующее, можно вычислить средневзвешенный срок службы (WAL) для каждого транша в CMO:

где:

P является общим принципалом.

_Pi является основным погашением купонного i.

$$\frac{P_i}{P}$$ - доля основной суммы, погашенной в купонных i.

_ti - это время в годах от начала до купона i.