Exponenta Banner

hedgeslf

Самофинансирующаяся преграда

Синтаксис

[PortSens,PortValue,PortHolds] = hedgeslf(Sensitivities,Price,CurrentHolds,FixedInd,ConSet)

Аргументы

Sensitivities

Количество инструментов (NINST) количеством чувствительности (NSENS) матрица долларовой чувствительности каждого инструмента. Каждая строка представляет различный инструмент. Каждый столбец представляет различную чувствительность.

Price

NINST-by-1 вектор цен модуля инструментов.

CurrentHolds

NINST-by-1 вектор контрактов выделяется в каждом инструменте.

FixedInd

(Необязательно) Пустой или количество фиксированных инструментов (NFIXED-by-1) вектор индексов инструментов, чтобы содержать зафиксированный. Значением по умолчанию является FixedInd = 1; активы в первом инструменте считаются зафиксированные. Если инструменты NFIXED не будут изменены, введите все их местоположения в портфель в векторе. Если никакие инструменты не должны считаться зафиксированные, введите FixedInd = [].

ConSet

(Необязательно) Количество ограничений (NCONS)-by-NINST матрица дополнительных условий на перераспределениях портфеля. Имеющий право NINST-by-1 вектор активов контракта, PortHolds, удовлетворяет все неравенства для A*PortHolds <= b, где A = ConSet(:,1:end-1) и b = ConSet(:,end).

Описание

[PortSens,PortValue,PortHolds] = hedgeslf(Sensitivities,Price,CurrentHolds,FixedInd,ConSet) выделяет самофинансирующуюся преграду среди набора инструментов. hedgeslf находит перераспределение в портфеле финансовых инструментов, который страхует портфель против перемещений рынка, и это является самым близким к тому, чтобы быть самофинансирующимся (поддержание постоянной стоимости портфеля). По умолчанию первый вводимый инструмент застрахован с другими инструментами.

PortSens является 1-by-NSENS вектор долларовой чувствительности портфеля. Когда совершенная преграда существует, PortSens является нулями. В противном случае самая лучшая преграда выбрана.

PortValue является общей стоимостью портфеля (скаляр). Когда совершенно самофинансирующаяся преграда существует, PortValue равен dot(Price, CurrentWts) начального портфеля.

PortHolds является NINST-by-1 вектор контрактов, выделенных каждому инструменту. Это - перераспределенный портфель.

Примечания

  • Ограничения PortHolds(FixedInd) = CurrentHolds(FixedInd) добавлен к любым ограничениям, передали в ConSet. Передайте FixedInd = [], чтобы задать все ограничения через ConSet.

  • Ограничения по умолчанию, сгенерированные portcons, являются несоответствующими, поскольку они требуют, чтобы сумма всех активов была положительна и равна одному.

  • hedgeself сначала пытается найти выделения портфеля, которые делают его самым близким к тому, чтобы быть самофинансирующимся при сокращении чувствительности к 0. Если никакое решение не найдено, это находит выделения, которые минимизируют чувствительность. Если получившийся портфель является самофинансирующимся, PortValue равен значению исходного портфеля.

Примеры

Пример 1. Совершенная чувствительность не может быть достигнута.

Sens = [0.44  0.32; 1.0 0.0];
Price = [1.2; 1.0];
W0 = [1; 1];
[PortSens, PortValue, PortHolds]= hedgeslf(Sens, Price, W0)
PortSens =

    0.0000
    0.3200

PortValue =

    0.7600

PortHolds =

    1.0000
   -0.4400

Пример 2. Ограничения находятся в конфликте.

Sens = [0.44  0.32; 1.0 0.0];
Price = [1.2; 1.0];
W0 = [1; 1];
ConSet = pcalims([2 2])

% O.K. if nothing fixed.

[PortSens, PortValue, PortHolds]= hedgeslf(Sens, Price, W0,... 
[], ConSet)
PortSens =

    2.8800
    0.6400

PortValue =

    4.4000

PortHolds =

     2
     2
% W0(1) is not greater than 2.

[PortSens, PortValue, PortHolds] = hedgeslf(Sens, Price, W0,... 
1, ConSet)
??? Error using ==> hedgeslf
Overly restrictive allocation constraints implied by ConSet and 
by fixing the weight of instruments(s): 1

Пример 3. Ограничениям невозможно соответствовать.

Sens = [0.44  0.32; 1.0 0.0];
Price = [1.2; 1.0];
W0 = [1; 1];
ConSet = pcalims([2 2],[1 1]);

[PortSens, PortValue, PortHolds] = hedgeslf(Sens, Price, W0,... 
[],ConSet)
??? Error using ==> hedgeslf
Overly restrictive allocation constraints specified in ConSet

Смотрите также

| |

Темы

Представлено до R2006a

Документация Financial Instruments Toolbox
Поддержка