Самофинансирующаяся преграда
[PortSens,PortValue,PortHolds] =
hedgeslf(Sensitivities,Price,CurrentHolds,FixedInd,ConSet)
| Количество инструментов ( |
|
|
|
|
| (Необязательно) Пустой или количество фиксированных инструментов ( |
| (Необязательно) Количество ограничений ( |
[PortSens,PortValue,PortHolds] =
hedgeslf(Sensitivities,Price,CurrentHolds,FixedInd,ConSet) выделяет самофинансирующуюся преграду среди набора инструментов. hedgeslf находит перераспределение в портфеле финансовых инструментов, который страхует портфель против перемещений рынка, и это является самым близким к тому, чтобы быть самофинансирующимся (поддержание постоянной стоимости портфеля). По умолчанию первый вводимый инструмент застрахован с другими инструментами.
PortSens является 1-by-NSENS вектор долларовой чувствительности портфеля. Когда совершенная преграда существует, PortSens является нулями. В противном случае самая лучшая преграда выбрана.
PortValue является общей стоимостью портфеля (скаляр). Когда совершенно самофинансирующаяся преграда существует, PortValue равен dot(Price, CurrentWts) начального портфеля.
PortHolds является NINST-by-1 вектор контрактов, выделенных каждому инструменту. Это - перераспределенный портфель.
Ограничения PortHolds(FixedInd) = CurrentHolds(FixedInd) добавлен к любым ограничениям, передали в ConSet. Передайте FixedInd = [], чтобы задать все ограничения через ConSet.
Ограничения по умолчанию, сгенерированные portcons, являются несоответствующими, поскольку они требуют, чтобы сумма всех активов была положительна и равна одному.
hedgeself сначала пытается найти выделения портфеля, которые делают его самым близким к тому, чтобы быть самофинансирующимся при сокращении чувствительности к 0. Если никакое решение не найдено, это находит выделения, которые минимизируют чувствительность. Если получившийся портфель является самофинансирующимся, PortValue равен значению исходного портфеля.
Пример 1. Совершенная чувствительность не может быть достигнута.
Sens = [0.44 0.32; 1.0 0.0]; Price = [1.2; 1.0]; W0 = [1; 1]; [PortSens, PortValue, PortHolds]= hedgeslf(Sens, Price, W0)
PortSens =
0.0000
0.3200
PortValue =
0.7600
PortHolds =
1.0000
-0.4400Пример 2. Ограничения находятся в конфликте.
Sens = [0.44 0.32; 1.0 0.0]; Price = [1.2; 1.0]; W0 = [1; 1]; ConSet = pcalims([2 2]) % O.K. if nothing fixed. [PortSens, PortValue, PortHolds]= hedgeslf(Sens, Price, W0,... [], ConSet)
PortSens =
2.8800
0.6400
PortValue =
4.4000
PortHolds =
2
2% W0(1) is not greater than 2. [PortSens, PortValue, PortHolds] = hedgeslf(Sens, Price, W0,... 1, ConSet)
??? Error using ==> hedgeslf Overly restrictive allocation constraints implied by ConSet and by fixing the weight of instruments(s): 1
Пример 3. Ограничениям невозможно соответствовать.
Sens = [0.44 0.32; 1.0 0.0]; Price = [1.2; 1.0]; W0 = [1; 1]; ConSet = pcalims([2 2],[1 1]); [PortSens, PortValue, PortHolds] = hedgeslf(Sens, Price, W0,... [],ConSet)
??? Error using ==> hedgeslf Overly restrictive allocation constraints specified in ConSet