Поддерживаемые производные акции

Азиатская опция

Опция Asian является зависимой от предшествующего пути развития опцией с выплатой, соединенной со средним значением базового актива во время жизни (или некоторая часть жизни) опции. Они подобны lookback опциям в этом существует два типа азиатских опций: зафиксированный (опция средней стоимости) и плавающий (среднее значение ударяют опцию). Фиксированные азиатские опции имеют заданную забастовку, в то время как плавание азиатских опций имеет забастовку, равную среднему значению базового актива по жизни опции.

Существует четыре азиатских типа опции, каждый с ее собственной характеристической формулой выплаты:

  • Фиксированный вызов (опция средней стоимости): max (0,SavX)

  • Зафиксированный помещенный (опция средней стоимости): max (0,XSav)

  • Плавание вызова (среднее значение ударяют опцию): max (0,SSav)

  • Плавание помещенного (среднее значение ударяют опцию): max (0,SavS)

где:

средняя стоимость базового актива.

цена базового актива.

цена исполнения опциона (применимый только к фиксированным азиатским опциям).

задан с помощью или геометрического или среднего арифметического.

Следующие функции поддерживают азиатские опции.

Функция

Цель

asianbycrr

Ценовые азиатские опции от биномиального дерева CRR.

asianbyeqp

Ценовые азиатские опции от дерева бинома EQP.

asianbyitt

Ценовые азиатские опции с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).

asianbystt

Ценовые азиатские опции с помощью стандартного трехчленного дерева (STT).

instasian

Создайте азиатскую опцию.

asianbyls

Ценовой европеец или американские азиатские опции с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

asiansensbyls

Вычислите цены и чувствительность европейских или американских азиатских опций с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

asianbykv

Ценовой европеец геометрические азиатские опции с помощью модели Kemna Vorst.

asiansensbykv

Вычислите цены и чувствительность европейских геометрических азиатских опций с помощью модели Kemna Vorst.

asianbylevy

Ценовая европейская арифметика азиатские опции с помощью модели Levy.

asiansensbylevy

Вычислите цены и чувствительность европейских арифметических азиатских опций с помощью модели Levy.

asianbyhhm

Вычислите цены европейской дискретной арифметики зафиксировали азиатские опции с помощью Haug, Haug, модели Margrabe.

asiansensbyhhm

Вычислите цены, и чувствительность европейской дискретной арифметики зафиксировала азиатские опции с помощью Haug, Haug, модели Margrabe

asianbytw

Вычислите цены европейской арифметики зафиксировали азиатские опции с помощью модели Тернбулла Уокемена.

asiansensbytw

Вычислите цены, и чувствительность европейской арифметики зафиксировала азиатские опции с помощью модели Тернбулла Уокемена.

Барьерный опцион

Опция barrier подобна ванили помещенный или колл-опцион, но его жизнь или начинается или заканчивается, когда цена базового запаса передает предопределенное значение барьера. Существует четыре типа барьерных опционов.

Удар - в

Эта опция вступает в силу, когда цена базового запаса передает выше барьера, который является выше начального курса акций. Если барьер стучал в, он не выведет из строя, даже если цена базового инструмента переместится ниже барьера снова.

Нокаут

Эта опция останавливается, когда цена базового запаса передает выше барьера, который является выше начального курса акций. Если барьер вывел из строя, он не будет стучать в то, даже если цена базового инструмента переместится ниже барьера снова.

Вниз удар - в

Эта опция вступает в силу, когда цена базового запаса передает ниже барьера, который является ниже начального курса акций. Если барьер стучал в, он не выведет из строя, даже если цена базового инструмента переместится выше барьера снова.

Вниз нокаут

Эта опция останавливается, когда цена базового запаса передает ниже барьера, который является ниже начального курса акций. Если барьер вывел из строя, он не будет стучать в то, даже если цена базового инструмента переместится выше барьера снова.

Уступки

Если барьерному опциону не удается тренироваться, продавец может заплатить уступку покупателю опции. Нокауты могут заплатить уступку, когда они выведены из строя, и удар-ins может заплатить уступку, если они истекают, никогда не стуча в.

Следующие функции поддерживают барьерные опционы.

Функция

Цель

barrierbycrr

Ценовые барьерные опционы из биномиального дерева CRR.

barrierbyeqp

Ценовые барьерные опционы из дерева бинома EQP.

barrierbyitt

Ценовые барьерные опционы с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).

barrierbystt

Ценовые барьерные опционы с помощью стандартного трехчленного дерева (STT).

barrierbyfd

Ценовой барьерный опцион с помощью метода конечной разности.

barriersensbyfd

Вычислите цену барьерного опциона и чувствительность с помощью метода конечной разности.

barrierbybls

Оцените европейский барьерный опцион с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.

barriersensbybls

Вычислите цену и чувствительность для европейского барьерного опциона с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.

barrierbyls

Оцените барьерный опцион с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

barriersensbyls

Вычислите цену и чувствительность для барьерного опциона с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

instbarrier

Создайте барьерный опцион.

Двойной барьерный опцион

Опция double barrier подобна стандартному одному барьерному опциону за исключением того, что у них есть два уровня барьера: более низкий барьер (LB) и верхний барьер (UB). Выплата для двойного барьерного опциона зависит от того, остается ли базовый актив между уровнями барьера во время жизни опции. Двойные барьерные опционы являются менее дорогими, чем один барьерные опционы, когда вероятность того, чтобы быть выведенным из строя выше. Из-за этого, двойные барьерные опционы позволяют инвесторам достигать сокращения опционных премий как и совпадать с верой инвестора о будущем перемещении базового ценового процесса.

Существует два типа двойных барьерных опционов:

  • Двойной удар - в

    Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива достигает одного из барьеров. Это дает держателю опции, праву, но не обязательству купить или продать базовый актив по цене исполнения опциона, если базовый актив идет выше или ниже уровней барьера во время жизни опции.

  • Двойной нокаут

    Эта опция дает держателю опции, праву, но не обязательству купить или продать базовый актив по цене исполнения опциона, пока базовый актив остается между уровнями барьера во время жизни опции. Эта опция останавливается, когда цена базового актива передает один из барьеров.

Следующие функции поддерживают двойные барьерные опционы.

Функция

Цель

dblbarrierbybls

Ценовой европеец удваивает барьерные опционы с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.

dblbarriersensbybls

Вычислите цену и чувствительность для европейца двойные барьерные опционы с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.

dblbarrierbyfd

Цена двойные цены барьерного опциона с помощью метода конечной разности.

dblbarriersensbyfd

Вычислите цену и чувствительность для двойного барьерного опциона с помощью метода конечной разности.

Опция корзины

Опция basket является опцией на портфеле нескольких базовых активов акции. Выплата для опции корзины зависит от совокупной производительности набора отдельных активов. Опция корзины имеет тенденцию быть более дешевой, чем соответствующий портфель простых опций ванили по этим причинам:

  • Если компоненты корзины коррелируют негативно, перемещения в значении одного компонента нейтрализуют противоположные перемещения другого компонента. Если все компоненты не коррелируют отлично, опция корзины является более дешевой, чем ряд отдельных опций на каждом из активов в корзине.

  • Опция корзины минимизирует операционные издержки, потому что инвестор должен купить только одну опцию вместо нескольких отдельных опций.

Выплата для опции корзины следующие:

  • Для вызова: max (WiSiK;0)

  • Для помещенного: max (KWiSi;0)

где:

Si является ценой актива i в корзине.

Wi является количеством актива i в корзине.

K является ценой исполнения опциона.

Программное обеспечение Financial Instruments Toolbox™ поддерживает модели Лонгштафф-Шварца и Ненджиу Джу для оценки опций корзины. Модель Лонгштафф-Шварца поддерживает и европейца, Бермуды и американские опции корзины. Модель Ненджиу Джу только поддерживает европейские опции корзины. Если вы хотите оценить или американца или опцию корзины Бермуд, используйте функции для модели Лонгштафф-Шварца. Чтобы оценить европейскую опцию корзины, используйте или функции для модели Лонгштафф-Шварца или модель Ненджиу Джу.

Функция

Цель

basketbyls

Ценовые опции корзины с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

basketsensbyls

Вычислите цену и чувствительность для опций корзины с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

basketbyju

Ценовые европейские опции корзины с помощью модели приближения Ненгджиу Джу.

basketsensbyju

Вычислите европейскую цену опций корзины и чувствительность с помощью модели приближения Ненгджиу Джу.

basketstockspec

Задайте структуру запаса корзины.

Опция селектора

Опция chooser позволяет держателю решить перед датой истечения срока опции, является ли опция вызовом или помещенный.

Опция селектора имеет заданное время принятия решений t 1, где держатель должен принять решение, является ли опция вызовом или помещенный. Во время истечения срока t 2 истекает опция. Если держатель выбирает колл-опцион, выплатой является max (SK, 0). Для выбора пут-опциона выплатой является max (KS, 0), где K является ценой исполнения опциона опции, и S является ценой акции при истечении.

Функция

Цель

chooserbybls

Оцените европейского простого селектора опции с помощью модели Black-Scholes.

Составная опция

Опция compound является в основном опцией на опции; это дает держателю право купить или продать другую опцию. С составной опцией фондовый опцион ванили служит базовым инструментом. Составные опции таким образом имеют две цены исполнения опциона и две даты осуществления.

Существует четыре типа составных опций:

  • Обратитесь к вызову

  • Поставьте помещенный

  • Обратитесь к помещенному

  • Поставьте вызов

    Примечание

    Формулы выплаты для составных опций являются слишком комплексными для этого обсуждения. Если вы интересуетесь деталями, консультируйтесь, статья Марка Рубинштайна назвала “Двойные неприятности”, опубликованные в Риске 5 (1991).

Рассмотрите третий тип, запрос к помещенному. Это дает держателю право купить пут-опцион. В этом случае, в первую дату осуществления, держатель составной опции платит первую цену исполнения опциона, и получает пут-опцион. Пут-опцион дает держателю право продать базовый актив за вторую цену исполнения опциона во вторую дату осуществления.

Следующие функции поддерживают составные опции.

Функция

Цель

compoundbycrr

Ценовые опции составного объекта от биномиального дерева CRR.

compoundbyeqp

Ценовые опции составного объекта от дерева бинома EQP.

compoundbyitt

Ценовые опции составного объекта с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).

compoundbystt

Ценовые опции составного объекта с помощью стандартного трехчленного дерева (STT).

instcompound

Создайте составную опцию.

Конвертируемая облигация

convertible bond является финансовым инструментом, который комбинирует акцию и долговые функции. Это - связь со встроенной опцией, чтобы превратить его в постоянное число долей. Держатель конвертируемой облигации имеет право, но не обязательство, чтобы обмениваться конвертируемой безопасностью для предопределенного количества обыкновенных акций по цене предварительной установки. Долговой компонент выведен от купонных платежей и принципала. Компонент акции обеспечивается функцией преобразования.

Конвертируемые облигации имеют несколько функций определения:

  • Купон — купон в конвертируемых облигациях обычно ниже, чем купоны в связях ванили, поскольку инвесторы готовы взять более низкий купон для возможности участвовать в акциях компании через преобразование.

  • Зрелость — Большинство конвертируемых облигаций выпущено с долго утвержденными сроками платежа. Краткосрочные конвертируемые облигации зрелости обычно не имеют вызова или помещают условия.

  • Отношение преобразования — отношение Преобразования является количеством долей, которые держатель конвертируемой облигации получит от осуществления колл-опциона конвертируемой облигации:

    Conversion ratio = par value convertible bond/conversion price of equity

    Например, отношением преобразования 25 средних значений связь можно обменяться на 25 долей запаса. Это также подразумевает цену преобразования 40$ (1000 / 25). Это, 40$, было бы ценой, по которой владелец купит доли. Это может быть выражено как отношение или как цена преобразования и задано в контракте наряду с другими условиями.

  • Тип опции:

    • Вызываемый Кабриолет: конвертируемая облигация, которая является вызываемой выпускающим. Выпускающий связи обеспечивает преобразование, удаляя преимущество, что преобразование на усмотрение держателя облигаций. На вызов держатель облигаций может или преобразовать связь или искупить по досрочной цене. Эта опция позволяет выпускающему регулировать цену конвертируемой облигации и если необходимое рефинансирование долг с новым более дешевым.

    • Кабриолет с правом досрочного погашения: конвертируемая облигация с помещенной функцией, которая позволяет держателю облигаций продавать назад связь в большом почете в определенную дату. Эта опция защищает держателя от растущих процентных ставок путем сокращения года до зрелости.

Функция

Цель

cbondbycrr

Ценовые конвертируемые облигации с помощью биномиального дерева CRR с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.

cbondbyeqp

Ценовые конвертируемые облигации с помощью дерева бинома EQP с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.

cbondbyitt

Ценовые конвертируемые облигации с помощью подразумеваемого трехчленного дерева с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.

cbondbystt

Ценовые конвертируемые облигации с помощью стандартного трехчленного дерева с Тсиверайоти и моделью Фернандеса.

instcbond

Создайте инструмент cbond для конвертируемой облигации.

Опция Lookback

Опция lookback является зависимой от предшествующего пути развития опцией на основе максимального или минимального значения, которого базовый актив достигает во время целой жизни опции.

Программное обеспечение Financial Instruments Toolbox поддерживает два типа lookback опций: зафиксированный и плавание. Зафиксированные lookback опции имеют заданную цену исполнения опциона, в то время как плаванию lookback опции определил цену исполнения опциона путь к активу. Так, существует в общей сложности четыре lookback типа опции, каждый с ее собственной характеристической формулой выплаты:

  • Фиксированный вызов: max (0,Smax X)

  • Зафиксированный помещенный: max (0,XSmin)

  • Плавание вызова: max (0,SSmin)

  • Плавание поместило: max (0,Smax S)

где:

Smax максимальная цена базового запаса, найденного вдоль конкретного пути, сопровождаемого к узлу.

минимальная цена базового запаса, найденного вдоль конкретного пути, сопровождаемого к узлу.

цена базового запаса на узле.

цена исполнения опциона (применимый только к фиксированным lookback опциям).

Следующие функции поддерживают lookback опции.

Функция

Цель

lookbackbycrr

Цена lookback опции от биномиального дерева CRR.

lookbackbyeqp

Цена lookback опции от дерева бинома EQP.

lookbackbyitt

Цена lookback опции с помощью подразумеваемого трехчленного дерева (ITT).

lookbackbystt

Цена lookback опции с помощью стандартного трехчленного дерева.

instlookback

Создайте lookback опцию на основе модели дерева акции.

lookbackbycvgsg

Вычислите цены европейского lookback зафиксированные и плавающие опции забастовки с помощью моделей Конз-Висванэзэна и Гольдмана-Созин-Гэтто. Для получения дополнительной информации см. Опцию Lookback.

lookbacksensbycvgsg

Вычислите цены и чувствительность европейской фиксированной и плавающей забастовки lookback опции с помощью моделей Конз-Висванэзэна и Гольдмана-Созин-Гэтто. Для получения дополнительной информации см. Опцию Lookback.

lookbackbyls

Вычислите цены lookback зафиксированные и плавающие опции забастовки с помощью модели Лонгштафф-Шварца. Для получения дополнительной информации см. Опцию Lookback.

lookbacksensbyls

Вычислите цены и чувствительность lookback зафиксированные и плавающие опции забастовки с помощью модели Лонгштафф-Шварца. Для получения дополнительной информации см. Опцию Lookback.

Цифровая опция

Опция digital является опцией, выплата которой характеризуется как наличие только двух потенциальных ценностей: фиксированная выплата, когда опция находится в деньгах или нулевой выплате в противном случае. Дело обстоит так независимо от того, как далеко цена активов в зрелости выше (вызова) или ниже (помещена) забастовка.

Цифровые опции привлекательны для продавцов, потому что они гарантируют известную максимальную потерю, когда опция будет осуществлена. Это преодолевает основную проблему с опциями ванили, где возможные потери неограниченны. Цифровые опции привлекательны для покупателей, потому что выплата опции является известной постоянной суммой, и эта сумма может быть настроена, чтобы обеспечить точное количество требуемой защиты.

Financial Instruments Toolbox поддерживает четыре типа цифровых опций:

  • Опция Кэша-нозинга — Платежи некоторая установленная сумма наличных денег, если опция истекает в деньгах.

  • Опция Asset-nothing — Возмещает стоимость базового актива, если опция истекает в деньгах.

  • Разорвите опцию — Одна забастовка решает, находится ли опция в или из денег; другая забастовка решает размер выплаты.

  • Супердоля — Выплачивает пропорцию активов, лежащих в основе портфеля, если актив находится между более низким и верхней границей при истечении опции.

Следующие функции вычисляют оценку и чувствительность для цифровых опций.

Функция

Цель

cashbybls

Вычислите цену cash-nothing цифровых опций с помощью модели Black-Scholes.

assetbybls

Вычислите цену asset-nothing цифровых опций с помощью модели Black-Scholes.

gapbybls

Вычислите цену разрыва цифровые опции с помощью модели Black-Scholes.

supersharebybls

Вычислите цену супердоли цифровые опции с помощью модели Black-Scholes.

cashsensbybls

Вычислите цену и чувствительность cash-nothing цифровых опций с помощью модели Black-Scholes.

assetsensbybls

Вычислите цену и чувствительность asset-nothing цифровых опций с помощью модели Black-Scholes.

gapsensbybls

Вычислите цену и чувствительность разрыва цифровые опции с помощью модели Black-Scholes.

supersharesensbybls

Вычислите цену и чувствительность супердоли цифровые опции с помощью модели Black-Scholes.

Опция радуги

Выплата опции радуги зависит от относительной динамики цен двух или больше активов. Опция rainbow дает держателю право купить или продать лучшее или худшую из двух ценных бумаг или опций, которые платят лучшее или худший из двух активов.

Опции радуги популярны из-за более низкой премиальной стоимости структуры относительно покупки двух отдельных опций. Более низкая цена отражает то, что выплата обычно ниже, чем выплата двух отдельных опций.

Financial Instruments Toolbox поддерживает два типа опций радуги:

  • Минимум двух активов — держатель опции имеет право купить (продают) один из двух опасных активов, какой бы ни каждый стоит меньше.

  • Максимум двух активов — держатель опции имеет право купить (продают) один из двух опасных активов, какой бы ни каждый стоит больше.

Следующие опции радуги размышляют/застрахуют о двух активах акции.

Функция

Цель

minassetbystulz

Вычислите европейскую цену опции радуги на минимум двух опасных активов с помощью модели ценообразования опционов Stulz.

minassetsensbystulz

Вычислите европейские цены опции радуги и чувствительность на минимуме двух опасных активов с помощью модели ценообразования Stulz.

maxassetbystulz

Вычислите европейскую цену опции радуги максимум на двух опасных активов с помощью модели ценообразования опционов Stulz.

maxassetsensbystulz

Вычислите европейские цены опции радуги и чувствительность максимум на двух опасных активов с помощью модели ценообразования Stulz.

Опция ванили

vanilla option является категорией опций, которая включает только самые стандартные компоненты. Опция ванили имеет дату истечения срока и прямую цену исполнения опциона. Американские параметры стиля и европейские параметры стиля оба категоризированы как опции ванили.

Выплата для опции ванили следующие:

  • Для вызова: max (StK,0)

  • Для помещенного: max (KSt,0)

где:

St является ценой базового актива во время t.

K является ценой исполнения опциона.

Следующее определение поддержки функций или оценка опции ванили.

Функция

Цель

optstockbybaw

Вычислите американские цены опций с помощью модели ценообразования опционов Бэроуна-Адези-Вэли.

optstocksensbybaw

Вычислите американские цены опций и чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Бэроуна-Адези-Вэли.

optstockbycrr

Вычислите цену европейца, Бермуд или американского фондового опциона с помощью дерева CRR.

optstockbyeqp

Вычислите цену европейца, Бермуд или американского фондового опциона с помощью дерева EQP.

optstockbyfd

Вычислите цены опции ванили с помощью метода конечной разности.

optstocksensbyfd

Вычислите цены опции ванили и чувствительность с помощью метода конечной разности.

optByLocalVolFD

Вычислите цену опции ванили локальной моделью энергозависимости, с помощью конечных разностей.

optSensByLocalVolFD

Вычислите цену опции ванили или чувствительность локальной моделью энергозависимости, с помощью конечных разностей.

optByHestonFD

Вычислите цену опции ванили моделью Хестона, использующей конечные разности.

optSensByHestonFD

Вычислите цену опции ванили и чувствительность моделью Хестона, использующей конечные разности.

optByBatesFD

Вычисляет европейскую цену опции ванили моделью Bates с помощью конечных разностей.

optSensByBatesFD

Вычисляет европейскую цену опции ванили и чувствительность моделью Bates с помощью конечных разностей.

optByMertonFD

Вычисляет европейскую цену опции ванили моделью Merton76 с помощью конечных разностей.

optBySensMertonFD

Вычисляет европейскую цену опции ванили и чувствительность моделью Merton76 с помощью конечных разностей.

optstockbyitt

Вычислите цену европейца, Бермуд или американского фондового опциона с помощью дерева ITT.

optstockbystt

Вычислите цену европейца, Бермуд или американского фондового опциона с помощью дерева STT.

optstockbylr

Вычислите цену европейца, Бермуд или американского фондового опциона с помощью Лайзена-Раймера (LR) биномиальная древовидная модель.

optstocksensbylr

Вычислите цену и чувствительность европейца, Бермуд или американского фондового опциона с помощью Лайзена-Раймера (LR) биномиальная древовидная модель.

optstockbybls

Ценовые опции с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.

optstocksensbybls

Вычислите цены опции и чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.

optstockbyrgw

Вычислите американские цены колл-опциона с помощью модели ценообразования опционов Roll-Geske-Whaley.

optstocksensbyrgw

Вычислите американские цены колл-опциона и чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Roll-Geske-Whaley.

optstockbybjs

Ценовые американские опции с помощью модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002.

optstocksensbybjs

Вычислите американские цены опции и чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002.

optstockbyls

Ценовые опции ванили с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

optstocksensbyls

Вычислите цены опции ванили и чувствительность с помощью модели Лонгштафф-Шварца.

optByHestonFFT

Вычислите цену опции моделью Хестона использование БПФ и FRFT.

optSensByHestonFFT

Вычислите цену опции и чувствительность моделью Хестона использование БПФ и FRFT.

optByHestonNI

Вычислите цену опции моделью Хестона, использующей численное интегрирование.

optSensByHestonNI

Вычислите цену опции и чувствительность моделью Хестона, использующей численное интегрирование.

optByBatesFFT

Вычислите цену опции моделью Bates с помощью БПФ и FRFT.

optSensByBatesFFT

Вычислите цену опции и чувствительность моделью Bates с помощью БПФ и FRFT.

optByBatesNI

Вычислите цену опции моделью Bates с помощью численного интегрирования.

optSensByBatesNI

Вычислите цену опции или чувствительность моделью Bates с помощью численного интегрирования.

optByMertonFFT

Вычислите цену опции моделью Merton76 с помощью БПФ и FRFT.

optSensByMertonFFT

Вычислите цену опции и чувствительность моделью Merton76 с помощью БПФ и FRFT.

optByMertonNI

Вычислите цену опции моделью Merton76 с помощью численного интегрирования.

optSensByMertonNI

Вычислите цену опции и чувствительность моделью Merton76 с помощью численного интегрирования.

instoptstock

Задайте опция Бермуд или европеец.

Помещенные Бермуды и расписание вызова

Опция Бермуд напоминает гибрид американских и европейских опций. Вы осуществляете его в предопределенные даты только, обычно ежемесячно. В программном обеспечении Financial Instruments Toolbox вы указываете на релевантную информацию для опции Бермуд в двух входных матрицах:

  • Strike — Содержит значения цены исполнения опциона для опции.

  • ExerciseDates — Содержит расписание, когда можно осуществить опцию.

Распространите опцию

spread option является опцией, записанной на различии двух базовых активов. Например, европеец обращаются к различию двух активов, X1 и X2 имели бы следующее, окупаются в зрелости:

max (X1X2K,0)

где:

K является ценой исполнения опциона.

Следующие функции поддерживают опции распространения.

Функция

Цель

spreadbykirk

Цена европейские опции распространения с помощью модели ценообразования Кирка.

spreadsensbykirk

Вычислите европейские цены опции распространения и чувствительность с помощью модели ценообразования Кирка.

spreadbybjs

Цена европейские опции распространения с помощью модели ценообразования Bjerksund-Stensland.

spreadsensbybjs

Вычислите европейские цены опции распространения и чувствительность с помощью модели ценообразования Bjerksund-Stensland.

spreadbyfd

Ценовой европеец или американские опции распространения с помощью метода конечной разности Альтернативного неявного направления (ADI).

spreadsensbyfd

Вычислите цену и чувствительность европейских или американских опций распространения с помощью метода конечной разности Альтернативного неявного направления (ADI).

spreadbyls

Ценовой европеец или американские опции распространения с помощью симуляций Монте-Карло.

spreadsensbyls

Вычислите цену и чувствительность для европейских или американских опций распространения с помощью симуляций Монте-Карло.

Вперед опция

forward option является нестандартизированным контрактом между двумя сторонами, чтобы купить или продать актив в заданное будущее время по цене, согласованной сегодня. Покупатель прямого опционного контракта имеет право занять особую прямую позицию по определенной цене любое время, прежде чем опция истечет. Прямой продавец опции занимает противоположную прямую позицию, когда покупатель осуществляет опцию. Колл-опционом является право ввести в долгое прямое положение, и пут-опцион является правом ввести в короткое прямое положение. Тесно связанный контракт является фьючерсным контрактом. Форвард похож на фьючерсы, в которых он задает обмен товарами за заданную цену в заданную будущую дату. Таблица ниже показывает некоторые характеристики форварда и фьючерсных контрактов.

ВпередФьючерсы
Индивидуально настраиваемые контрактыСтандартизированные контракты
Законно проданныйБиржевой
Подвергнутый кредитному рискуИнформационный центр снижает кредитный риск
В основном используемый для хеджированияВ основном используемый хеджерами и спекулянтами
Урегулирование в конце контракта (никакое требуемое Поле)Ежедневные изменения день за днем улаживаются (Требуемое поле)
Доставка обычно происходитДоставки обычно никогда не происходит

Выплата для прямой опции, где значение прямого положения в зрелости зависит от отношения между стоимостью доставки (K) и базовой ценой (S T) в то время:

  • Для длинной позиции: fT=STK

  • Для короткой позиции: fT=KST

Следующая поддержка функций, оценивая прямую опцию.

Функция

Цель

optstockbyblk

Ценовые опции на форвардах с помощью Черной модели ценообразования опционов.

optstocksensbyblk

Определите цены опции и чувствительность на форвардах с помощью Черной модели ценообразования.

Опция фьючерсов

future option является стандартизированным контрактом между двумя сторонами, чтобы купить или продать заданный актив стандартизированного количества и качества за цену, согласованную сегодня (цена фьючерса) с доставкой и оплатой, происходящей в заданную будущую дату, дата поставки. Контракты согласовываются при фьючерсной бирже, которая выступает в качестве посредника между этими двумя сторонами. Сторона, соглашающаяся купить базовый актив в будущем, "покупателе" контракта, как говорят, "длинна", и сторона, соглашающаяся продать актив в будущем, "продавце" контракта, как говорят, "коротка".

ВпередФьючерсы
Индивидуально настраиваемые контрактыСтандартизированные контракты
Законно проданныйБиржевой
Подвергнутый кредитному рискуИнформационный центр снижает кредитный риск
В основном используемый для хеджированияВ основном используемый хеджерами и спекулянтами
Урегулирование в конце контракта (никакое требуемое Поле)Ежедневные изменения день за днем улаживаются (Требуемое поле)
Доставка обычно происходитДоставки обычно никогда не происходит

Фьючерсный контракт является доставкой элемента J во время T и:

  • Там существует на рынке указанная цена F(t,T), который известен как цену фьючерса во время t для доставки J во время T.

  • Цена ввода фьючерсного контракта равна нулю.

  • Во время любого временного интервала [t, s], держатель получает сумму F(s,T)F(t,T) (это отражает мгновенную маркировку на рынок).

  • Во время T, платежи держателя F(T,T) и назван, чтобы получить J. Обратите внимание на то, что F(T,T) должна быть спотовая цена J во время T.

Следующая поддержка функций, оценивая опцию фьючерсов.

Функция

Цель

optstockbyblk

Ценовые опции на фьючерсах с помощью Черной модели ценообразования опционов.

optstocksensbyblk

Определите цены опции и чувствительность на фьючерсах с помощью Черной модели ценообразования.

Смотрите также

| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |

Связанные примеры

Больше о

Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте