Создайте ReplicatingVarianceSwap
объект калькулятора цен для VarianceSwap
инструмент с помощью ratecurve
объект
Создайте и оцените VarianceSwap
инструментальный объект с ratecurve
возразите и ReplicatingVarianceSwap
метод ценообразования с помощью этого рабочего процесса:
Использование fininstrument
создать VarianceSwap
инструментальный объект.
Используйте ratecurve
задавать модель кривой для VarianceSwap
инструментальный объект.
Использование finpricer
задавать ReplicatingVarianceSwap
объект калькулятора цен для VarianceSwap
инструментальный объект.
Для получения дополнительной информации об этом рабочем процессе смотрите Начало работы с Рабочими процессами Используя Основанную на объектах Среду для Оценки Финансовых инструментов.
Для получения дополнительной информации о доступных методах ценообразования для VarianceSwap
инструмент, смотрите, Выбирают Instruments, Models и Pricers.
создает ReplicatingVarianceSwapPricerObj
= finpricer(PricerType
,'DiscountCurve
',ratecurve_obj,'VolatilitySmile
',volatilitysmile_value,'SpotPrce
',spotprice_value)ReplicatingVarianceSwap
объект калькулятора цен путем определения PricerType
и свойства наборов с помощью необходимых аргументов пары "имя-значение" DiscountCurve
, VolatilitySmile
, и SpotPrice
.
устанавливает дополнительные свойства с помощью дополнительных пар "имя-значение" в дополнение к обязательным аргументам в предыдущем синтаксисе. Например, ReplicatingVarianceSwapPricerObj
= finpricer(___,Name,Value
)ReplicatingVarianceSwapPricerObj = finpricer("ReplicatingVarianceSwap",'DiscountCurve',ratecurve_obj,'VolatilitySmile',smiletable,'SpotPrice',1000,'CallPutBoundary',"forwardprice",'InterpMethod',"cubic")
создает ReplicatingVarianceSwap
объект калькулятора цен. Можно задать несколько аргументов пары "имя-значение".
price | Вычислите цену за инструмент акции с ReplicatingVarianceSwap калькулятор цен |
Справедливая стоимость будущего отклонения K var аппроксимирована в терминах следующего портфеля опций ᴨCP:
Здесь:
Забастовки колл-опциона — забастовкой колл-опциона является K 0 <K 1c <K 2c <K 3c … <K nc.
Забастовки пут-опциона — забастовками пут-опциона является K mp <… <K 3p <K 2p <K 1p <K 0 = S*.
K var — справедливая стоимость будущего отклонения
ᴨCP — портфель колл-опционов и пут-опционов
S 0 — цена оборотного актива
S* — является контуром между забастовками колл-опциона и пут-опциона (например, спотовая цена S 0 или форвардная цена S 0erT)
P (K) — текущая цена пут-опциона с забастовкой K
C (K) — текущая цена колл-опциона с забастовкой K
Если портфель опций ᴨCP имеет бесконечное число опций с постоянно различными забастовками, он имеет следующую функцию выплаты в зрелости:
Поскольку не возможно создать такой портфель с бесконечным числом опций и постоянно различных забастовок, соответствующие веса w (K ip) и w (K ic) для портфеля с конечным числом опций, и дискретно различные забастовки могут быть вычислены путем аппроксимации непрерывной функции выплаты f (S T) кусочным линейным способом. Начиная с забастовки в K 0, первый вес колл-опциона может быть вычислен как наклон первой кусочной линейной функции:
Следующий вес колл-опциона с забастовкой K 1c вычисляется как наклон следующей кусочной линейной функции минус предыдущий вес:
Эта процедура продолжена для остающихся забастовок колл-опциона:
Чтобы вычислить веса пут-опциона, подобная процедура может использоваться в противоположном направлении (начинающий с K 0):
Если справедливое отклонение вычисляется, фактическая цена, заплаченная на рынке во время, t для подкачки отклонения с StartDate во время 0 вычисляется можно следующим образом:
Здесь:
t является временем с даты начала подкачки отклонения на уладить дату.
T является временем от даты начала до даты погашения подкачки отклонения.
Disc (t, T) является коэффициентом дисконтирования от, обосновываются до даты погашения.
RealizedVariance (0, t) является реализованным отклонением от даты начала до уладить даты в пунктах.
FairVariance (t, T) является справедливым отклонением для остающейся жизни контракта с уладить даты в пунктах.
StrikeVariance является отклонением забастовки, предопределенным в начале (дата начала) в пунктах.
[1] Demeterfi, K., Дермен, E., Камаль, M. и Цз. Цзоу. “Больше, чем вы когда-либо требуемый, чтобы знать о подкачках энергозависимости”. Количественные примечания исследования стратегий. Goldman Sachs, 1999.