VannaVolga

Создать VannaVolga объект pricer для Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch прибор с использованием BlackScholes модель

развернуть все на странице

Описание

Создать и оценить Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch объект прибора с BlackScholes модель и VannaVolga метод ценообразования с использованием этого потока операций:

Использовать fininstrument для создания Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch объект прибора.
Использовать finmodel для указания BlackScholes модель для Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch инструмент.
Использовать finpricer для указания VannaVolga ценовой объект для Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch инструмент.

Дополнительные сведения об этом потоке операций см. в разделе Начало работы с потоками операций с использованием объектной структуры для расчета цен на финансовые инструменты.

Для получения дополнительной информации о доступных инструментах, моделях и методах ценообразования для Vanilla, Barrier, DoubleBarrier, Touch, или DoubleTouch см. раздел Выбор приборов, моделей и прайсеров.

Создание

Синтаксис

VannaVolgaPricerObj = finpricer (PricerType, 'DiscountCurve', ratecurve_obj, 'Модель', модель, 'SpotPrice', spot_price, 'VolatilityRR', volatilityrr_value, 'VolatilityBF', volatilitybf_value)

Описание

пример

VannaVolgaPricerObj = finpricer(PricerType,'DiscountCurve',ratecurve_obj,'Model',model,'SpotPrice',spot_price,'VolatilityRR',volatilityrr_value,'VolatilityBF',volatilitybf_value) создает VannaVolga объект pricer путем указания PricerType и устанавливает свойства, используя необходимые аргументы пары имя-значение DiscountCurve, Model, SpotPrice, VolatilityRR, и VolatilityBF. Например, VannaVolgaPricerObj = finpricer("VannaVolga",'DiscountCurve',ratecurve_obj,'Model',BSModel,'SpotPrice',Spot,'VolatilityRR',VolRR,'VolatilityBF',VolBF,'DividendValue',RateF) создает VannaVolga объект прайсера.

пример

VannaVolgaPricerObj = finpricer(___,Name,Value) задает дополнительные свойства, используя дополнительные пары имя-значение в дополнение к требуемым аргументам в предыдущем синтаксисе. Например, VannaVolgaPricerObj = finpricer("VannaVolga",'DiscountCurve',ratecurve_obj,'Model',BSModel,'SpotPrice',Spot,'VolatilityRR',VolRR,'VolatilityBF',VolBF,'DividendValue',RateF) создает VannaVolga объект прайсера. Можно указать несколько аргументов пары имя-значение.

Входные аргументы

развернуть все

`PricerType` - Тип прайсера
строка со значением `"VannaVolga"` | символьный вектор со значением `'VannaVolga'`

Тип прайсера, указанный как строка со значением "VannaVolga" или символьный вектор со значением 'VannaVolga'.

Типы данных: char | string

Необходимый VannaVolga Аргументы пары «имя-значение»

Укажите требуемые пары, разделенные запятыми Name,Value аргументы. Name является именем аргумента и Value - соответствующее значение. Name должен отображаться внутри кавычек. Можно указать несколько аргументов пары имен и значений в любом порядке как Name1,Value1,...,NameN,ValueN.

Пример:

VannaVolgaPricerObj = finpricer("VannaVolga",'DiscountCurve',ratecurve_obj,'Model',BSModel,'SpotPrice',Spot,'VolatilityRR',VolRR,'VolatilityBF',VolBF,'DividendValue',RateF)

`'DiscountCurve'` — `ratecurve` объект для дисконтирования денежных потоков
`ratecurve` объект

ratecurve объект для дисконтирования денежных потоков, указанный как разделенная запятыми пара, состоящая из 'DiscountCurve' и имя ранее созданного ratecurve объект.

Типы данных: object

`'Model'` - Объект модели
`BlackScholes` объект модели

Объект модели, указанный как разделенная запятыми пара, состоящая из 'Model' и имя ранее созданного BlackScholes объект модели с использованием finmodel.

Типы данных: object

`'SpotPrice'` - Текущая цена базового актива
числовой

Текущая цена базового актива, указанная как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'SpotPrice' и скалярный числовой.

Типы данных: double

`'VolatilityRR'` - 25-дельта волатильность сторнирования риска (RR)
числовой

25-дельта волатильность реверсирования риска (RR), указанная как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'VolatilityRR' и скалярный числовой.

Типы данных: double

`'VolatilityBF'` - летучесть 25-дельта-бабочки (BF)
числовой

летучесть 25-дельта-бабочки (BF), указанная как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'VolatilityBF' и скалярный числовой.

Типы данных: double

Дополнительный VannaVolga Аргументы пары «имя-значение»

развернуть все

`'DividendType'` - Тип дивидендов
`"continuous"` (по умолчанию) | строка со значением `"continuous"` | символьный вектор со значением `'continuous'`

Тип дивидендов, определяемый как разделенная запятыми пара, состоящая из 'DividendType' и строковый или символьный вектор для непрерывного дивидендного выхода.

Типы данных: char | string

`'DividendValue'` - Непрерывная дивидендная доходность
`0` (по умолчанию) | скалярный числовой

Непрерывный дивидендный выход, определяемый как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'DividendValue' и скалярный числовой.

Примечание

При расчете цен на валютные опционы (FX) укажите необязательный входной аргумент. 'DividendValue' как постоянно усугубляемая безрисковая процентная ставка в иностранном государстве.

Типы данных: double

Свойства

развернуть все

`DiscountCurve` — `ratecurve` объект для дисконтирования денежных потоков
объект

ratecurve объект для дисконтирования денежных потоков, возвращенный как ratecurve объект.

Типы данных: object

`Model` - Модель
`BlackScholes` объект модели

Модель, возвращенная как BlackScholes объект модели.

Типы данных: object

`SpotPrice` - Текущая цена базового актива
числовой

Текущая цена базового актива, возвращаемая в виде скалярного числа.

Типы данных: double

`VolatilityRR` - 25-дельта волатильность сторнирования риска (RR)
числовой

25-дельта волатильность реверсирования риска (RR), возвращаемая как скалярное число.

Типы данных: double

`VolatilityBF` - летучесть 25-дельта-бабочки (BF)
числовой

25-дельта-бабочка (BF) волатильность, возвращенная в виде скалярного числа.

Типы данных: double

`DividendType` - Тип дивидендов
`"continuous"` (по умолчанию) | строка со значением `"continuous"`

Это свойство доступно только для чтения.

Тип дивидендов, возвращаемый в виде строки.

Типы данных: string

`DividendValue` - Непрерывная дивидендная доходность
`0` (по умолчанию) | скалярный числовой

Непрерывная дивидендная доходность, возвращаемая в виде скалярного числа.

Типы данных: double

Функции объекта

price Расчетная цена долевого инструмента с VannaVolga калькулятор цен

Примеры

свернуть все

Используйте модель Vanna Volga Pricer и Black-Scholes, чтобы оценить двойной барьерный инструмент

Открыть сценарий в реальном времени

В этом примере показан поток операций для оценки DoubleBarrier инструмент при использовании BlackScholes модель и VannaVolga способ ценообразования.

Создать DoubleBarrier Объект КИП

Использовать fininstrument для создания DoubleBarrier объект прибора.

DoubleBarrierOpt = fininstrument("DoubleBarrier",'Strike',100,'ExerciseDate',datetime(2020,8,15),'OptionType',"call",'ExerciseStyle',"European",'BarrierType',"DKO",'BarrierValue',[110 80],'Name',"doublebarrier_option")

DoubleBarrierOpt = 
  DoubleBarrier with properties:

       OptionType: "call"
           Strike: 100
     BarrierValue: [110 80]
    ExerciseStyle: "european"
     ExerciseDate: 15-Aug-2020
      BarrierType: "dko"
           Rebate: [0 0]
             Name: "doublebarrier_option"

Создать BlackScholes Объект модели

Использовать finmodel для создания BlackScholes объект модели.

BlackScholesModel = finmodel("BlackScholes","Volatility",0.02)

BlackScholesModel = 
  BlackScholes with properties:

     Volatility: 0.0200
    Correlation: 1

Создать ratecurve Объект

Создание плоского ratecurve объект с использованием ratecurve.

Settle = datetime(2019,9,15);
Maturity = datetime(2023,9,15);
Rate = 0.035;
myRC = ratecurve('zero',Settle,Maturity,Rate,'Basis',12)

myRC = 
  ratecurve with properties:

                 Type: "zero"
          Compounding: -1
                Basis: 12
                Dates: 15-Sep-2023
                Rates: 0.0350
               Settle: 15-Sep-2019
         InterpMethod: "linear"
    ShortExtrapMethod: "next"
     LongExtrapMethod: "previous"

Создать VannaVolga Объект прайсера

Использовать finpricer для создания VannaVolga pricer object и используйте ratecurve объект для 'DiscountCurve' аргумент пары имя-значение.

VolRR = -0.0045;
VolBF = 0.0037;
RateF = 0.0210;
outPricer = finpricer("VannaVolga","DiscountCurve",myRC,"Model",BlackScholesModel,'SpotPrice',100,'DividendValue',RateF,'VolatilityRR',VolRR,'VolatilityBF',VolBF)

outPricer = 
  VannaVolga with properties:

    DiscountCurve: [1x1 ratecurve]
            Model: [1x1 finmodel.BlackScholes]
        SpotPrice: 100
     DividendType: "continuous"
    DividendValue: 0.0210
     VolatilityRR: -0.0045
     VolatilityBF: 0.0037

Цена DoubleBarrier Инструмент

Использовать price для расчета цены и чувствительности для DoubleBarrier инструмент.

[Price, outPR] = price(outPricer,DoubleBarrierOpt,["all"])

Price = 1.6450

outPR = 
  priceresult with properties:

       Results: [1x7 table]
    PricerData: [1x1 struct]

outPR.Results

ans=1×7 table
    Price     Delta     Gamma     Lambda     Vega      Theta      Rho  
    _____    _______    ______    ______    ______    _______    ______

    1.645    0.82818    75.662    50.346    14.697    -1.3145    74.666

Подробнее

развернуть все

Метод Ванны-Волги

Метод Ванны Волги представляет собой эмпирическую процедуру, основанную на добавлении аналитической коррекции к цене прибора Блэка-Шоулза.

Метод Ванна-Волга состоит из корректировки теоретического значения Блэк-Скоулза (BSTV) на стоимость портфеля, который хеджирует три основных риска, связанных с волатильностью опциона: Вега, Ванна и Волга.

Общая формулировка метода Vanna-Volga предполагает, что значения Vega, Vanna и Volga могут быть воспроизведены по взвешенной сумме стратегий at-the-money (ATM), risk-reversal (RR) и butterfly (BF).

$_{Xi} {= (i}_{}_{}_{}_{}_{}_{} = vega,$ vanna, volga)

Здесь веса получаются решением системы x = Aλ

$\begin{array}{l} _{}_{}_{} ATMvega RRvega BFvega ωATM XvegaA =_{ATMvanna RRvanna BFvanna , ω =}_{ωRR,} \\ X =_{}_{}_{} Xvanna ATMvolga RRvolga BFvolga ωBF_{} Xvolga_{} \\ _{}_{}_{}_{}_{} \end{array}$

Учитывая эту репликацию, метод Ванны-Волги корректирует цену Black-Scholes опциона по стоимости улыбки вышеуказанной взвешенной суммы:

$\begin{array}{l} ^{}^{XVV=XBS}_{+ωATM}^{}^{} (ATMmkt-ATMBS)_{+} ωRR^{}^{}_{(RRmkt−RRBS)} +^{ωBF}^{} \\ (BFmkt−BFBS) =^{} {XBS+xT}^{}^{^{} (В)} \\ −1I =^{}_{}_{}_{}_{}_{}_{} \\ XBS+XvegaΩvega+XvannaΩvanna+XvolgaΩvolga ATMmkt - ATMBS Ωvega, где я^{=} RRmkt -^{} RRBS ,_{Ωvanna} = (В) \\ −1I BFmkt -^{BFmkt} Ωvolga^{}_{}^{^{}} \\ ^{}^{}_{} \end{array}$

Полученная коррекция или перевес оказываются слишком большими. Таким образом, значение опции изменяется следующим образом:

$\begin{array}{l} ^{XVV} =^{} {XBS}_{+}_{}_{XvegaStartvega +}_{}_{XvanNannÀ vanna} +_{} \\ XvolgaStartvolga \\ где,_{αvega} = \frac{}{} 12 \frac{}{+} 12,_{и} \frac{}{αvolga} \frac{=}{} 12 \end{array}$ + 12,

group- нейтральная с точки зрения риска вероятность не ударить по барьеру.

Ссылки

[1] Боссенс, Фредерик, Грегори Райе, Никос С. Сканцос и Гризельда Деельстра. «Методы Ванны-Волги, применяемые к валютным производным: от теории до рыночной практики». Международный журнал теоретических и прикладных финансов. 13, № 08 (декабрь 2010): 1293-1324.

[2] Кастанья, Антонио и Фабио Меркурио. «Метод Ванны-Волги для подразумеваемых волатильностей». Риск. 20 (январь 2007): 106-111.

[3] Кастанья, Антонио и Фабио Меркурио. «Согласованное ценообразование валютных опционов». Серия рабочих документов, Banca IMI, 2006.

[4] Рыбак, Трэвис. «Вариации на Ванно-Волжской корректировке». Bloomberg Research Paper, 2007.

[5] Уайстап, Уве. Валютные опционы и структурированные продукты. Хобокен, Нью-Джерси: Вайли Финанс, 2006.

См. также

Функции

fininstrument | finmodel | ratecurve

Темы

Представлен в R2020b

Документация

VannaVolga

Описание

Создание

Синтаксис

Описание

Входные аргументы

`PricerType` - Тип прайсера
строка со значением `"VannaVolga"` | символьный вектор со значением `'VannaVolga'`

`'DiscountCurve'` — `ratecurve` объект для дисконтирования денежных потоков
`ratecurve` объект

`'Model'` - Объект модели
`BlackScholes` объект модели

`'SpotPrice'` - Текущая цена базового актива
числовой

`'VolatilityRR'` - 25-дельта волатильность сторнирования риска (RR)
числовой

`'VolatilityBF'` - летучесть 25-дельта-бабочки (BF)
числовой

`'DividendType'` - Тип дивидендов
`"continuous"` (по умолчанию) | строка со значением `"continuous"` | символьный вектор со значением `'continuous'`

`'DividendValue'` - Непрерывная дивидендная доходность
`0` (по умолчанию) | скалярный числовой

Свойства

`DiscountCurve` — `ratecurve` объект для дисконтирования денежных потоков
объект

`Model` - Модель
`BlackScholes` объект модели

`SpotPrice` - Текущая цена базового актива
числовой

`VolatilityRR` - 25-дельта волатильность сторнирования риска (RR)
числовой

`VolatilityBF` - летучесть 25-дельта-бабочки (BF)
числовой

`DividendType` - Тип дивидендов
`"continuous"` (по умолчанию) | строка со значением `"continuous"`

`DividendValue` - Непрерывная дивидендная доходность
`0` (по умолчанию) | скалярный числовой

Функции объекта

Примеры

Используйте модель Vanna Volga Pricer и Black-Scholes, чтобы оценить двойной барьерный инструмент

Подробнее

Метод Ванны-Волги

Ссылки

См. также

Функции

Темы

Документация по инструментам для финансовых инструментов

Поддержка

Документация

VannaVolga

Описание

Создание

Синтаксис

Описание

Входные аргументы

PricerType - Тип прайсера строка со значением "VannaVolga" | символьный вектор со значением 'VannaVolga'

'DiscountCurve' — ratecurve объект для дисконтирования денежных потоков ratecurve объект

'Model' - Объект модели BlackScholes объект модели

'SpotPrice' - Текущая цена базового актива числовой

'VolatilityRR' - 25-дельта волатильность сторнирования риска (RR) числовой

'VolatilityBF' - летучесть 25-дельта-бабочки (BF) числовой

'DividendType' - Тип дивидендов "continuous" (по умолчанию) | строка со значением "continuous" | символьный вектор со значением 'continuous'

'DividendValue' - Непрерывная дивидендная доходность 0 (по умолчанию) | скалярный числовой

Свойства

DiscountCurve — ratecurve объект для дисконтирования денежных потоков объект

Model - Модель BlackScholes объект модели

SpotPrice - Текущая цена базового актива числовой

VolatilityRR - 25-дельта волатильность сторнирования риска (RR) числовой

VolatilityBF - летучесть 25-дельта-бабочки (BF) числовой

DividendType - Тип дивидендов "continuous" (по умолчанию) | строка со значением "continuous"

DividendValue - Непрерывная дивидендная доходность 0 (по умолчанию) | скалярный числовой

Функции объекта

Примеры

Используйте модель Vanna Volga Pricer и Black-Scholes, чтобы оценить двойной барьерный инструмент

Подробнее

Метод Ванны-Волги

Ссылки

См. также

Функции

Темы

Документация по инструментам для финансовых инструментов

Поддержка

`PricerType` - Тип прайсера
строка со значением `"VannaVolga"` | символьный вектор со значением `'VannaVolga'`

`'DiscountCurve'` — `ratecurve` объект для дисконтирования денежных потоков
`ratecurve` объект

`'Model'` - Объект модели
`BlackScholes` объект модели

`'SpotPrice'` - Текущая цена базового актива
числовой

`'VolatilityRR'` - 25-дельта волатильность сторнирования риска (RR)
числовой

`'VolatilityBF'` - летучесть 25-дельта-бабочки (BF)
числовой

`'DividendType'` - Тип дивидендов
`"continuous"` (по умолчанию) | строка со значением `"continuous"` | символьный вектор со значением `'continuous'`

`'DividendValue'` - Непрерывная дивидендная доходность
`0` (по умолчанию) | скалярный числовой

`DiscountCurve` — `ratecurve` объект для дисконтирования денежных потоков
объект

`Model` - Модель
`BlackScholes` объект модели

`SpotPrice` - Текущая цена базового актива
числовой

`VolatilityRR` - 25-дельта волатильность сторнирования риска (RR)
числовой

`VolatilityBF` - летучесть 25-дельта-бабочки (BF)
числовой

`DividendType` - Тип дивидендов
`"continuous"` (по умолчанию) | строка со значением `"continuous"`

`DividendValue` - Непрерывная дивидендная доходность
`0` (по умолчанию) | скалярный числовой