Exponenta Banner
exponenta event banner

optbndbyhw

Опцион на ценовые облигации из дерева процентных ставок Hull-White

свернуть все на странице

Синтаксис

[Цена, Дерево цен] = optbndbyhw (HWTree, OptSpec, Страйк, Даты оценки, AmericanOpt, Ставка купона, Расчет, Срок погашения)
[Цена, Дерево цен] = optbndbyhw (___, Период, Базис, EndMonthRule, Дата исследования, Дата первого купона, Дата последнего купона, Дата начала, Лицо, Опции)

Описание

пример

[Price,PriceTree] = optbndbyhw(HWTree,OptSpec,Strike,ExerciseDates,AmericanOpt,CouponRate,Settle,Maturity) вычисляет цену опциона на облигации из дерева процентных ставок Халл-Уайт.

пример

[Price,PriceTree] = optbndbyhw(___,Period,Basis,EndMonthRule,IssueDate,FirstCouponDate,LastCouponDate,StartDate,Face,Options) добавляет необязательные аргументы.

Примеры

свернуть все

Использование дерева процентных ставок HW в deriv.mat файл, цена европейского колл опциона на 4% облигации со страйком 96. Дата исполнения опциона - 01 января 2006 года. Датой погашения облигации является 01 января 2005 года, а датой погашения - 01 января 2009 года.

Загрузить файл deriv.mat, что обеспечивает HWTree. HWTree структура содержит информацию о времени и форвардной ставке, необходимую для оценки облигации.

load deriv.mat;

Использовать optbndbyhw для расчета цены 'call' вариант.

[Price,PriceTree] = optbndbyhw(HWTree,'Call',96,'01-Jan-2006',... 
0,0.04,'01-Jan-2005','01-Jan-2009')

Warning: OptBonds are valued at Tree ValuationDate rather than Settle. 
> In optbndbytrintree (line 40)
  In optbndbyhw (line 92) 
Warning: Not all cash flows are aligned with the tree. Result will be approximated. 
> In optbndbytrintree (line 151)
  In optbndbyhw (line 92) 

Price =

    1.1556


PriceTree = 

  struct with fields:

     FinObj: 'HWPriceTree'
      PTree: {[1.1556]  [0.0150 0.8509 3.7085]  [0 0 0.0722 4.9980 3.8429]  [0 0 0 0 0]  [0 0 0 0 0]}
       tObs: [0 1 2 3 4]
    Connect: {[2]  [2 3 4]  [2 2 3 4 4]}
      Probs: {[3×1 double]  [3×3 double]  [3×5 double]}
     ExTree: {[0]  [0 0 0]  [0 0 1 1 1]  [0 0 0 0 0]  [0 0 0 0 0]}

Теперь используйте optbndbyhw для вычисления цены 'put' опцион на ту же облигацию.

[Price,PriceTree] = optbndbyhw(HWTree,'Put',96,'01-Jan-2006',... 
0,0.04,'01-Jan-2005','01-Jan-2009')

Warning: OptBonds are valued at Tree ValuationDate rather than Settle. 
> In optbndbytrintree (line 40)
  In optbndbyhw (line 92) 
Warning: Not all cash flows are aligned with the tree. Result will be approximated. 
> In optbndbytrintree (line 151)
  In optbndbyhw (line 92) 

Price =

    1.0150


PriceTree = 

  struct with fields:

     FinObj: 'HWPriceTree'
      PTree: {[1.0150]  [3.2945 0.7413 0]  [3.5551 4.6060 0 0 0]  [0 0 0 0 0]  [0 0 0 0 0]}
       tObs: [0 1 2 3 4]
    Connect: {[2]  [2 3 4]  [2 2 3 4 4]}
      Probs: {[3×1 double]  [3×3 double]  [3×5 double]}
     ExTree: {[0]  [0 0 0]  [1 1 0 0 0]  [0 0 0 0 0]  [0 0 0 0 0]}

PriceTree.ExTree выходные данные для 'call' и 'put' содержит массивы индикаторов упражнений. Каждый элемент массива ячеек является массивом, содержащим 1где используется опцион и 0Там, где его нет.

Входные аргументы

свернуть все

Древовидная структура процентных ставок, определенная с помощью hwtree.

Типы данных: struct

Определение опции, указанной как NINSTоколо-1 клеточный массив символьных векторов.

Типы данных: char

Цена страйка опциона, указанная как NINSTоколо-1 или NINSTоколо-NSTRIKES в зависимости от типа опции:

  • Европейский вариант - NINSTоколо-1 вектор значений цены страйка.

  • Вариант на Бермудских островах - NINST по количеству ударов (NSTRIKES) матрица значений цены страйка. Каждая строка является расписанием для одного варианта. Если параметр имеет менее NSTRIKES возможности упражнений, конец строки дополнен NaNs.

  • Американский вариант - NINSTоколо-1 вектор значений цены страйка для каждого варианта.

Типы данных: double

Даты исполнения опциона, указанные как NINSTоколо-1, NINSTоколо-2, или NINSTоколо-NSTRIKES использование серийных номеров дат или векторов символов данных в зависимости от типа опции:

  • Для европейского варианта используйте NINSTоколо-1 вектор дат. Для европейского варианта есть только один ExerciseDates на дату истечения срока действия опциона.

  • Для варианта на Бермудских островах используйте NINSTоколо-NSTRIKES вектор дат.

  • Для американского варианта используйте NINSTоколо-2 вектор границ даты упражнения. Опцион может быть реализован на любую дату между или включая пару дат в этой строке. Если только один не -NaN дата указана, или если ExerciseDates является NINSTоколо-1 вектор, опцион может быть реализован между ValuationDate дерева акций и отдельного списка ExerciseDates.

Типы данных: double | char

Тип опции, указанный как NINSTоколо-1 положительные целочисленные флаги со значениями:

  • 0 - Европейский/Бермудские острова

  • 1 - американский

Типы данных: double

Ставка купонного вознаграждения по облигациям, указанная как NINSTоколо-1 десятичная годовая ставка или NINSTоколо-1 массив ячеек, где каждый элемент является NumDatesоколо-2 массив ячеек. Первый столбец NumDatesоколо-2 массив ячеек - даты, а второй столбец - связанные скорости. Дата указывает последний день, когда действительна ставка купона.

Типы данных: double | cell

Дата расчета для опциона на облигацию, указанная как NINSTоколо-1 вектор серийных номеров дат или векторы символов дат.

Примечание

Settle для каждой облигации устанавливается дата ValuationDate дерева аппаратных средств. Аргумент облигации Settle игнорируется.

Типы данных: double | char

Дата погашения, указанная как NINSTоколо-1 вектор серийных номеров дат или векторы символов дат.

Типы данных: double | char

(Необязательно) Купоны в год, указанные как NINSTоколо-1 вектор.

Типы данных: double

(Необязательно) База подсчета дней, указанная как NINSTоколо-1 вектор целых чисел.

  • 0 = факт/факт

  • 1 = 30/360 (SIA)

  • 2 = фактически/360

  • 3 = факт/365

  • 4 = 30/360 (PSA)

  • 5 = 30/360 (ISDA)

  • 6 = 30/360 (европейский)

  • 7 = факт/365 (японский)

  • 8 = факт/факт (ICMA)

  • 9 = факт/360 (ICMA)

  • 10 = факт/365 (ICMA)

  • 11 = 30/360E (ICMA)

  • 12 = факт/365 (ISDA)

  • 13 = BUS/252

Дополнительные сведения см. в разделе Базис.

Типы данных: double

(Необязательно) Флаг правила конца месяца задается как неотрицательное целое число с помощью NINSTоколо-1 вектор. Это правило применяется только в том случае, если Maturity - дата окончания месяца, имеющая 30 или менее дней.

  • 0 = Игнорировать правило, означающее, что дата выплаты бонусного купона всегда совпадает с числовым днем месяца.

  • 1 = Установить правило, означающее, что дата выплаты бонусного купона всегда является последним фактическим днем месяца.

Типы данных: double

(Необязательно) Дата выпуска облигаций, указанная как NINSTоколо-1 вектор с использованием серийных номеров дат или векторов символов даты.

Типы данных: double | char

(Необязательно) Нерегулярная дата первого купона, указанная как NINSTоколо-1 вектор с использованием векторов даты или символов даты.

Когда FirstCouponDate и LastCouponDate оба указаны, FirstCouponDate имеет приоритет при определении структуры купонных выплат. Если не указать FirstCouponDateдаты оплаты денежного потока определяются из других входных данных.

Типы данных: double | char

(Необязательно) Нерегулярная дата последнего купона, указанная как NINSTоколо-1 вектор с использованием серийных номеров дат или векторов символов даты.

При отсутствии указанного FirstCouponDate, указанный LastCouponDate определяет структуру купона облигации. Купонная структура облигации усечена в LastCouponDateнезависимо от того, куда она попадает, и следует только дата денежного потока погашения облигации. Если не указать LastCouponDateдаты оплаты денежного потока определяются из других входных данных.

Типы данных: char | double

(Необязательно) Форвардная начальная дата выплат (дата, с которой рассматривается денежный поток облигаций), указанная как NINSTоколо-1 вектор с использованием серийных номеров дат или векторов символов даты.

Если не указать StartDate, дата начала действия - Settle дата.

Типы данных: char | double

(Необязательно) Номинальная или номинальная стоимость, указанная какNINSTоколо-1 вектор.

Типы данных: double

(Необязательно) Опции ценообразования деривативов, указанные как структура, созданная с помощью derivset.

Типы данных: struct

Выходные аргументы

свернуть все

Ожидаемая цена опциона на облигации в момент времени 0, возвращено как NINSTоколо-1 матрица.

Структура, содержащая деревья векторов цен на инструменты и начисленных процентов, и вектор времени наблюдения для каждого узла. Значения:

  • PriceTree.PTree содержит чистые цены.

  • PriceTree.tObs содержит время наблюдения.

  • PriceTree.Connect содержит векторы связности. Каждый элемент в массиве ячеек описывает, как узлы этого уровня соединяются со следующим. Для данного уровня дерева существуют NumNodes элементы в векторе, и они содержат индекс узла на следующем уровне, к которому подключается средняя ветвь. Вычитание 1 из этого значения указывает на то, к чему подключается восходящая ветвь, и добавление 1 указывает на то, к чему подключается нисходящая ветвь.

  • PriceTree.Probs содержит массивы вероятностей. Каждый элемент массива ячеек содержит вероятности перехода вверх, посередине и вниз для каждого узла уровня.

  • PriceTree.ExTree содержит массивы индикаторов упражнений. Каждый элемент массива ячеек является массивом, содержащим 1где используется опцион и 0Там, где его нет.

Подробнее

свернуть все

Опцион на облигации

Опцион на облигацию дает держателю право продать облигацию эмитенту (пут) или выкупить облигацию у его текущего владельца (колл) по определенной цене и на определенную дату.

Financial Instruments Toolbox™ поддерживает три типа опционов пут и колл по облигациям:

  • Американский вариант: Вариант, которым вы пользуетесь в любое время до истечения срока его действия.

  • Европейский вариант: Вариант, которым вы пользуетесь только на дату его истечения.

  • Выбор Бермуд: выбор Бермуд напоминает гибрид американских и европейских вариантов. Его можно выполнять только на заранее определенные даты, обычно ежемесячно.

Дополнительные сведения см. в разделе Опционы на облигации.

См. также

| |

Темы

Представлен до R2006a

Документация по инструментам для финансовых инструментов

Поддержка