Поддерживаемые функции процентных инструментов

Связь

Облигация - это долгосрочное долговое обеспечение с предварительно установленной процентной ставкой и сроком погашения. При наступлении срока погашения необходимо выплатить основную сумму и проценты.

Цена или стоимость облигации определяется путем дисконтирования ожидаемых денежных потоков облигации по настоящее время с использованием соответствующей ставки дисконтирования. Следующее уравнение представляет взаимосвязь ожидаемых денежных потоков и ставки дисконтирования:

$B0 \frac{=}{} \frac{C2 {[1 \frac{-}{} (}^{1 +}}{\frac{}{}} r2) \frac{}{{- \frac{}{} 2tr2}^{]}}$ + F (1 + r2) 2t

где:

_B0 - стоимость облигации.

C - ежегодная купонная выплата.

F - номинал облигации.

r - необходимый доход от облигации.

t - количество лет, оставшихся до погашения.

Financial Instruments Toolbox™ поддерживает следующее для расчета цены и указания облигации.

Функция	Цель
`bondbybdt`	Цена облигации с использованием дерева процентных ставок BDT.
`bondbyhw`	Цена облигации с использованием дерева процентных ставок HW.
`bondbybk`	Цена облигации с использованием дерева процентных ставок BK.
`bondbyhjm`	Цена облигации с использованием дерева процентных ставок HJM.
`bondbycir`	Ценовые облигации с использованием модели дерева CIR.
`bondbyzero`	Цена облигации с использованием набора нулевых кривых.
`instbond`	Создайте инструмент связывания.

Конвертируемая облигация

Конвертируемая облигация - это финансовый инструмент, сочетающий особенности собственного капитала и долга. Это облигация со встроенным опционом, чтобы превратить его в фиксированное количество акций. Держатель конвертируемой облигации имеет право, но не обязательство, обменять конвертируемое обеспечение на заранее определенное количество акций по предварительно установленной цене. Компонент долга определяется на основе купонных выплат и основной суммы долга. Компонент собственного капитала обеспечивается функцией преобразования.

Конвертируемые облигации имеют несколько определяющих признаков:

Купон - купон в конвертируемых облигациях, как правило, ниже, чем купоны в ванильных облигациях, поскольку инвесторы готовы взять более низкий купон за возможность участвовать в акциях компании через конвертацию.
Срок погашения - большинство конвертируемых облигаций выпущено с длительными сроками погашения. Конвертируемые облигации с краткосрочным погашением обычно не имеют пущенных или пущенных резервов.
Коэффициент конвертации - коэффициент конверсии - количество акций, которое владелец конвертируемой облигации получает от реализации опциона колл конвертируемой облигации:
Conversion ratio = par value convertible bond/conversion price of equity
Например, коэффициент конверсии 25 означает, что облигация может быть обменена на 25 акций акций. Это также подразумевает конверсионную цену в размере 40 долл. США (1000/25). Это, 40 долларов, будет цена, по которой владелец будет покупать акции. Это может быть выражено в виде соотношения или в виде конверсионной цены и указано в контракте наряду с другими положениями.
Тип опции:
- Callable Convertible - конвертируемая облигация, вызываемая эмитентом. Эмитент облигационных сил, устраняющих преимущество, заключающееся в том, что конвертация осуществляется по усмотрению держателя облигаций. При обращении держатель облигаций может либо конвертировать облигацию, либо погашать ее по цене обращения. Этот вариант позволяет эмитенту контролировать цену конвертируемой облигации и при необходимости рефинансировать долг на новую более дешевую.
- Puttable Convertible: конвертируемая облигация с функцией put, которая позволяет держателю облигаций продать облигацию с премией на определенную дату. Этот вариант защищает владельца от роста процентных ставок, сокращая год до срока погашения.

Функция	Цель
`cbondbycrr`	Ценовые конвертируемые облигации с использованием биномиального дерева CRR с моделью Цивериотиса и Фернандеша.
`cbondbyeqp`	Ценовые конвертируемые облигации с использованием биномиального дерева EQP с моделью Цивериотиса и Фернандеша.
`cbondbyitt`	Ценовые конвертируемые облигации с использованием подразумеваемого триномиального дерева с моделью Цивериотиса и Фернандеша.
`cbondbystt`	Ценовые конвертируемые облигации с использованием стандартного триномиального дерева с моделью Цивериотиса и Фернандеша.
`instcbond`	Построить `cbond` инструмент для конвертируемой облигации.

Ступенчатые купонные облигации

Повышающая и понижающая облигации - это долговое обеспечение с заданной структурой купона с течением времени. С помощью этих инструментов купоны увеличиваются (повышаются) или уменьшаются (понижаются) в определенное время в течение срока действия облигации. Для получения дополнительной информации о функциях опционов (вызов и размещение) см. Пошаговые купонные облигации с вызовами и размещениями. Следующие функции имеют измененный CouponRate аргумент в поддержку нового графика действия переменного купона, разрешающего ценообразование на облигации со ступенчатым купоном.

Функция	Цель
`bondbyzero`	Ценовые облигации с использованием модели структуры терминов.
`bondbybdt`	Ценовые облигации с использованием модели дерева BDT.
`bondbyhjm`	Ценовые облигации с использованием модели дерева HJM.
`bondbyhw`	Ценовые облигации с использованием модели дерева аппаратных средств.
`bondbybk`	Ценовые облигации с использованием модели дерева BK.
`bondbycir`	Ценовые облигации с использованием модели дерева CIR.
`instbond`	Создайте инструмент связывания.
`instoptbnd`	Создайте инструмент опциона на облигации.
`instdisp`	Отображение инструментов, хранящихся в переменной.

Фондовые облигации

Фондовая облигация - это купонная облигация с фондовым обеспечением. Данное положение обязывает эмитента амортизировать части основного долга до погашения, что влияет на цены облигаций с момента изменения погашения основного долга. Это означает, что инвесторы получают купон и часть основного долга выплачивается со временем. Эти виды облигаций снижают кредитный риск, поскольку снижают вероятность неполучения инвесторами основного платежа по истечении срока погашения. Дополнительные сведения о поддержке опционов для фондовых облигаций см. в разделе Фондовые облигации с встроенным опционом. Следующие функции имеют измененный Face аргумент в поддержку графика переменных граней для ценообразования облигаций с тонущими резервами.

Функция	Цель
`bondbyzero`	Ценовые облигации с использованием модели структуры терминов.
`bondbybdt`	Ценовые облигации с использованием модели дерева BDT.
`bondbyhjm`	Ценовые облигации с использованием модели дерева HJM.
`bondbyhw`	Ценовые облигации с использованием модели дерева аппаратных средств.
`bondbybk`	Ценовые облигации с использованием модели дерева BK.
`bondbycir`	Ценовые облигации с использованием модели дерева CIR.
`instoptbnd`	Создайте инструмент опциона на облигации.
`instbond`	Создайте инструмент связывания.
`instdisp`	Отображение инструментов, хранящихся в переменной.

Облигации с графиком амортизации

Облигация с графиком амортизации погашает часть основного долга (номинальной стоимости) вместе с купонными выплатами. Амортизирующая облигация - это частный случай тонущей облигации фонда, когда нет рыночного опциона на покупку и резерва на колл. Следующие функции имеют измененный Face аргумент для поддержки графика амортизации.

Функция	Цель
`bondbyzero`	Ценовые облигации с использованием модели структуры терминов.
`bondbybdt`	Ценовые облигации с использованием модели дерева BDT.
`bondbyhjm`	Ценовые облигации с использованием модели дерева HJM.
`bondbyhw`	Ценовые облигации с использованием модели дерева аппаратных средств.
`bondbybk`	Ценовые облигации с использованием модели дерева BK.
`bondbycir`	Ценовые облигации с использованием модели дерева CIR.

Опционы на облигации

Инструментарий финансовых инструментов поддерживает три типа опционов пут и колл по облигациям:

Американский вариант: Вариант, которым вы пользуетесь в любое время до истечения срока его действия.
Европейский вариант: Вариант, которым вы пользуетесь только на дату его истечения.
Выбор Бермуд: выбор Бермуд напоминает гибрид американских и европейских вариантов. Его можно выполнять только на заранее определенные даты, обычно ежемесячно.

Инструментарий финансовых инструментов поддерживает следующее для расчета цены и определения опциона на облигации.

Функция	Цель
`optbndbybdt`	Цена опциона на облигации с использованием дерева процентных ставок BDT.
`optbndbyhw`	Цена опциона на облигации с использованием дерева процентных ставок HW.
`optbndbybk`	Цена опциона на облигации с использованием дерева процентных ставок BK.
`optbndbyhjm`	Цена опциона на облигации с использованием дерева процентных ставок HJM.
`optbndbycir`	Цена опциона на облигации с использованием дерева процентных ставок CIR.
`instoptbnd`	Создайте инструмент опциона на облигации.

Связь со встроенными опциями

Облигация со встроенными опционами позволяет эмитенту выкупить (вызываемый) или выкупить (поддерживаемый) облигацию по заданной цене в указанные будущие даты. Financial Instruments Toolbox поддерживает американские, европейские и бермудские бонды.

Ценообразование для облигации со встроенными опционами выглядит следующим образом:

Для вызываемой связи: $PriceCallureBond =$ BondPrice-BondCallOption
В вызываемом случае держатель купил облигацию и продал опцион эмитенту. Например, если процентные ставки упадут ко времени даты обращения, эмитент сможет рефинансировать свой долг на более дешевом уровне и сможет обзвонить облигацию.
Для вводимой облигации: $PricePutterBond = PriceBond + PricePutOption$
В случае путевого варианта держатель купил облигацию и пут-опцион. Например, при повышении процентных ставок будущая стоимость купонных выплат становится менее ценной. Поэтому инвестор может продать облигацию обратно эмитенту, а затем кредитовать выручку в другом месте по более высокой ставке.

Кроме того, опционный скорректированный спред (OAS) - это полезный способ оценки и сравнения ценных бумаг со встроенными опционами, такими как бонды с возможностью вызова или ввода в эксплуатацию. Дополнительные сведения об OAS см. в разделе OAS для Callable и Puttable Bonds.

Инструментарий финансовых инструментов поддерживает следующее для расчета цены и определения облигации со встроенными опционами.

Функция	Цель
`optembndbybdt`	Цена облигации со встроенными опционами с использованием дерева процентных ставок BDT.
`optembndbyhw`	Цена облигации со встроенными опционами с использованием дерева процентных ставок HW.
`optembndbybk`	Цена облигации со встроенными опционами с использованием дерева процентных ставок BK.
`optembndbyhjm`	Цена облигации со встроенными опционами с использованием дерева процентных ставок HJM.
`optembndbycir`	Цена облигации со встроенными опционами с использованием дерева процентных ставок CIR.
`instoptembnd`	Создайте инструмент «связь со встроенными опциями».
`oasbybdt`	Определите скорректированный разброс опций с помощью модели Black-Derman-Toy.
`oasbybk`	Определите опционально скорректированный разброс с использованием модели Black-Karasinski.
`oasbyhjm`	Определите скорректированный разброс опций с помощью модели Хита-Джарроу-Мортона.
`oasbyhw`	Определите откорректированный разброс опций с помощью модели Корпус-Белый.
`oasbycir`	Определите скорректированный разброс опций с помощью модели Кокса-Ингерсолла-Росса.
`agencyoas`	Вычислите ОАГ вызываемой облигации с помощью модели ОАГ Агентства.
`agencyprice`	Цена вызываемой облигации OAS с использованием модели Агентства OAS.

Ступенчатые купонные облигации с вызовами и предложениями

Повышающая и понижающая облигации - это долговое обеспечение с заданной структурой купона с течением времени. Дополнительные сведения о поэтапных купонных облигациях см. в разделе Поэтапные купонные облигации. Ступенчатые купонные облигации могут иметь опционные функции (вызов и пут). Следующие функции имеют измененный CouponRate аргумент в поддержку нового графика купонного вознаграждения, позволяющего устанавливать цены на купонные облигации со ступенчатыми характеристиками:

Функция	Цель
`optembndbybdt`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели BDT.
`optembndbyhjm`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели HJM.
`optembndbybk`	Ценовые облигации со встроенными опционами с использованием дерева модели BK.
`optembndbyhw`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели HW.
`optembndbycir`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели CIR.
`instbond`	Создайте инструмент связывания.
`instoptbnd`	Создайте инструмент опциона на облигации.
`instoptembnd`	Создайте соединение с помощью встроенного инструмента опций.
`instdisp`	Отображение инструментов, хранящихся в переменной.

Фондовые облигации со встроенным опционом

Фондовая облигация - это купонная облигация с фондовым обеспечением. Дополнительную информацию о фондовых облигациях можно найти в разделе Фондовые облигации. Облигация тонущего фонда может иметь положение об опционе тонущего фонда, позволяющее эмитенту снять обязательство тонущего фонда либо путем покупки облигаций, подлежащих погашению с рынка, либо путем вызова облигации посредством звонка тонущего фонда, в зависимости от того, что дешевле.

Если процентные ставки высоки, то эмитент выкупает необходимое количество облигаций с рынка, так как облигации дешевы. Но если процентные ставки низкие (цены облигаций высокие), то, скорее всего, эмитент покупает облигации по цене колла. Однако, в отличие от функции колла, если облигация имеет опцион на тонущий фонд, эмитент обязан выкупить инкременты выпуска, как указано. Из-за этого фондовые облигации торгуются по более низкой цене, чем фондовые облигации. Следующие функции имеют измененный Face аргумент в поддержку графика переменных граней для ценообразования облигаций с обеспечением опциона тонущего фонда.

Функция	Цель
`optembndbybdt`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели BDT.
`optembndbyhjm`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели HJM.
`optembndbybk`	Ценовые облигации со встроенными опционами с использованием дерева модели BK.
`optembndbyhw`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели HW.
`optembndbycir`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели CIR.
`instbond`	Создайте инструмент связывания.
`instoptbnd`	Создайте инструмент опциона на облигации.
`instdisp`	Отображение инструментов, хранящихся в переменной.

Амортизирующая вызываемая или путабельная облигация

Амортизирующие вызываемые или путаемые облигации работают по расписанию Face входной аргумент. Амортизирующая вызываемая облигация дает эмитенту право перезвонить облигацию, но вместо оплаты Face сумма на срок погашения погашает часть основного долга вместе с купонными выплатами. Амортизирующая конвертируемая облигация, погашающая часть основного долга вместе с купонными выплатами и предоставляющая держателю облигаций право продать облигацию обратно эмитенту.

Функция	Цель
`optembndbybdt`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели BDT.
`optembndbyhjm`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели HJM.
`optembndbybk`	Ценовые облигации со встроенными опционами с использованием дерева модели BK.
`optembndbyhw`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели HW.
`optembndbycir`	Ценовые облигации со встроенными опциями с использованием дерева модели CIR.
`oasbybdt`	Определите скорректированный разброс опций с помощью модели Black-Derman-Toy.
`oasbybk`	Определите опционально скорректированный разброс с использованием модели Black-Karasinski.
`oasbyhjm`	Определите скорректированный разброс опций с помощью модели Хита-Джарроу-Мортона.
`oasbyhw`	Определите откорректированный разброс опций с помощью модели Корпус-Белый.
`oasbycir`	Определите скорректированный разброс опций с помощью модели Кокса-Ингерсолла-Росса.

Примечание с фиксированной ставкой

Нота с фиксированной ставкой - это долгосрочное долговое обеспечение с предварительно установленной процентной ставкой и сроком погашения, по которому должны быть выплачены проценты. Основная сумма может быть выплачена или не выплачена по истечении срока погашения. В инструменте «Финансовые инструменты» основная сумма всегда выплачивается со сроком погашения.

Функция	Цель
`fixedbybdt`	Оцените ноту с фиксированной ставкой с использованием дерева процентных ставок BDT.
`fixedbyhw`	Оцените ноту с фиксированной ставкой с использованием дерева процентных ставок HW.
`fixedbybk`	Цена ноты с фиксированной ставкой с использованием дерева процентных ставок BK.
`fixedbyhjm`	Оцените ноту с фиксированной ставкой с использованием дерева процентных ставок HJM.
`fixedbycir`	Цена ноты с фиксированной ставкой с использованием дерева процентных ставок CIR.
`fixedbyzero`	Цена ноты с фиксированной ставкой с использованием набора нулевых кривых.
`instfixed`	Создайте инструмент с фиксированной ставкой.

Примечание с плавающей ставкой

Нота с плавающей ставкой - это ценная бумага, подобная облигации, но процентная ставка ноты периодически сбрасывается относительно ссылочной ставки индекса для отражения колебаний рыночных процентных ставок.

Функция	Цель
`floatbybdt`	Цена ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок BDT.
`floatbyhw`	Цена ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок HW.
`floatbybk`	Цена ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок BK.
`floatbyhjm`	Цена ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок HJM.
`floatbycir`	Цена ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок CIR.
`floatbyzero`	Цена ноты с плавающей ставкой с использованием набора нулевых кривых.
`instfloat`	Создайте инструмент банкнот с плавающей ставкой.

Примечание с плавающей ставкой с графиком амортизации

Нота с плавающей ставкой с графиком амортизации погашает часть основного долга (номинальной стоимости) вместе с купонными выплатами. Следующие функции имеют Principal аргумент для поддержки графика амортизации.

Функция	Цель
`floatbyzero`	Нота плавающей ставки цены из набора нулевых кривых.
`floatbybdt`	Ценовая записка с плавающей ставкой из дерева процентных ставок Black-Derman-Toy.
`floatbyhjm`	Ценовая записка с плавающей ставкой из дерева процентных ставок Heath-Jarrow-Morton.
`floatbyhw`	Ценовая нота с плавающей ставкой из дерева процентных ставок Халл-Уайт.
`floatbybk`	Ценовая нота с плавающей ставкой из дерева процентных ставок Black-Karasinski.
`floatbycir`	Цена ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок CIR.

Заметка с плавающей скоростью с ограничениями, воротниками и полами

Заметка с плавающей ставкой с крышками, воротниками и полами. Этот тип инструмента может содержать ограничения по максимальной (предельной) или минимальной (минимальной) ставке купона. Ограничение является непривлекательной особенностью для инвестора, поскольку они ограничивают повышение ставок купона. Пол является привлекательной особенностью, поскольку позволяет инвесторам получить минимальную ставку купона, когда рыночные ставки снижаются ниже определенного уровня. Кроме того, банкнота с плавающей ставкой может иметь буртик, который является комбинацией колпачка и пола вместе. Следующие функции имеют CapRate и FloorRate аргумент для поддержки закрытой, ошеломленной или затопленной заметки с плавающей скоростью.

Функция	Цель
`floatbybdt`	Цена купюры с ограниченной плавающей ставкой из дерева процентных ставок Black-Derman-Toy.
`floatbyhjm`	Цена ноты с ограниченной плавающей ставкой из дерева процентных ставок Хита-Джарроу-Мортона.
`floatbyhw`	Цена ноты с ограниченной плавающей ставкой из дерева процентных ставок Халл-Уайт.
`floatbybk`	Цена купюры с плавающей ставкой из дерева процентных ставок Black-Karasinski.
`floatbycir`	Цена ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок CIR.
`instfloat`	Создайте инструмент купюры с ограниченной плавающей ставкой.
`instadd`	Добавление инструмента купюры с ограниченной плавающей ставкой в портфель.

Опции примечания с плавающей ставкой

Инструментарий финансовых инструментов поддерживает три типа опционов пут и колл для векселей с плавающей ставкой:

Американский опцион - опцион, которым вы пользуетесь в любое время до истечения срока его действия.
Европейский вариант - вариант, которым вы пользуетесь только на дату его истечения.
Бермудский вариант - бермудский вариант напоминает гибрид американских и европейских вариантов; вы можете выполнять его только в заранее определенные даты, обычно ежемесячно.

Инструментарий финансовых инструментов поддерживает следующее для расчета цены и определения опции ноты с плавающей ставкой:

Функция	Цель
`optfloatbybdt`	Цена опциона для ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок Black-Derman-Toy.
`optfloatbyhjm`	Цена опциона для ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок Heath-Jarrow-Morton.
`optfloatbyhw`	Цена опциона для ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок Hull-White.
`optfloatbycir`	Цена опциона для ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок Кокса-Ингерсолла-Росса.
`optfloatbybk`	Цена опциона для ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок Black-Karasinski.
`instoptfloat`	Определите опционный инструмент для ноты с плавающей ставкой.

Заметка с плавающей ставкой и встроенными опциями

Заметка с плавающей ставкой со встроенной опцией позволяет заметкам с плавающей ставкой иметь функции раннего погашения. FRN со встроенным опционом дает инвесторам или эмитентам возможность выбыть непогашенную основную сумму до погашения. Встроенный опцион колл дает право аннулировать банкноту до даты погашения (вызываемый флоатер), а встроенный опцион пут дает право продать банкноту обратно по определенной цене (puttable floater).

Инструментарий финансовых инструментов поддерживает следующее для расчета цены и указания плавающей ставки с встроенной опцией:

Функция	Цель
`optemfloatbybdt`	Цена встроенной опции для заметки с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок Black-Derman-Toy.
`optemfloatbybk`	Цена встроенный вариант для плавающей ставки ноты с использованием дерева процентных ставок Black-Karasinski.
`optemfloatbyhjm`	Цена встроенной опции для заметки с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок Хита-Джарроу-Мортона.
`optemfloatbyhw`	Цена встроенной опции для заметки с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок Hull-White.
`optemfloatbycir`	Цена встроенной опции для ноты с плавающей ставкой с использованием дерева процентных ставок Кокса-Ингерсолла-Росса.
`instoptemfloat`	Определите заметку с плавающей ставкой со встроенным опционным инструментом.

Кепка

Верхний предел - это договор, который включает гарантию, устанавливающую максимальную процентную ставку, подлежащую выплате держателем, на основе плавающей процентной ставки. Выплата за ограничение составляет:

$\max (CurrentRate - CapRate$ , 0)

Функция	Цель
`capbybdt`	Цена инструмента ограничения с использованием дерева процентных ставок BDT.
`capbyhw`	Цена инструмента ограничения с использованием дерева процентных ставок HW.
`capbybk`	Цена инструмента ограничения с использованием дерева процентных ставок BK.
`capbyhjm`	Цена инструмента ограничения с использованием дерева процентных ставок HJM.
`capbycir`	Цена инструмента ограничения с использованием дерева процентных ставок CIR.
`capbyblk`	Цена инструмента ограничения с использованием модели ценообразования опционов Black.
`capbylg2f`	Цена ограничения с использованием линейной гауссовой двухфакторной модели.
`capbynormal`	Цена инструмента ограничения с отрицательными ставками с использованием модели ценообразования опционов Normal (Bachelier).
`capvolstrip`	Летучие вещества каплет полосы от летучих веществ плоского колпачка.
`instcap`	Постройте колпачковый инструмент.

Пол

Нижний предел - это договор, который включает гарантию, устанавливающую минимальную процентную ставку, которая должна быть получена держателем, на основе другой плавающей процентной ставки. Выплата за этаж составляет:

$\max (FloorRate - CurrentRate$ , 0)

Функция	Цель
`floorbybdt`	Оцените минимальный инструмент с использованием дерева процентных ставок BDT.
`floorbyhw`	Оцените минимальный инструмент с использованием дерева процентных ставок HW.
`floorbybk`	Оцените минимальный инструмент с использованием дерева процентных ставок BK.
`floorbyhjm`	Оцените минимальный инструмент с использованием дерева процентных ставок HJM.
`floorbycir`	Оцените минимальный инструмент с использованием дерева процентных ставок CIR.
`floorbyblk`	Оцените напольный инструмент с использованием модели ценообразования опционов Black.
`floorbylg2f`	Цена пола с использованием линейной гауссовой двухфакторной модели.
`floorbynormal`	Оцените минимальный инструмент с отрицательными ставками с использованием модели ценообразования опциона Normal (Bachelier).
`floorvolstrip`	Волатильность плоского пола.
`instfloor`	Постройте напольный инструмент.

Примечание диапазона

Нота диапазона - это структурированная (связанная с рынком) ценная бумага, купонная ставка которой равна ссылочной ставке, если ссылочная ставка находится в пределах определенного диапазона. Если ссылочная ставка находится вне диапазона, купонная ставка для этого периода равна 0. Этот вид инструмента дает держателю право на денежные потоки, которые зависят от уровня определенной ссылочной процентной ставки, которая является положительной, и дает держателю ноты прямой доступ к ссылочной ставке. Этот тип инструмента полезен для случаев, когда вы считаете, что процентные ставки останутся в определенном диапазоне. В обмен на недостаток, заключающийся в том, что проценты не выплачиваются за время, оставленное диапазоном, нота диапазона предлагает более высокие купонные ставки, чем сопоставимые стандартные продукты, такие как ванильные плавающие банкноты.

Функция	Цель
`instrangefloat`	Создайте инструмент примечания к диапазону.
`rangefloatbybdt`	Плавающая нота ценового диапазона с использованием дерева BDT.
`rangefloatbybk`	Плавающая нота ценового диапазона с использованием дерева BK.
`rangefloatbyhjm`	Плавающая нота ценового диапазона с использованием дерева HJM.
`rangefloatbyhw`	Плавающая нота ценового диапазона с использованием дерева аппаратных средств.
`rangefloatbycir`	Плавающая нота ценового диапазона с использованием дерева CIR.

Обмен

Своп - это контракт между двумя сторонами, обязывающий стороны обмениваться будущими денежными потоками. Ванильный своп состоит из участка с плавающей скоростью и участка с фиксированной скоростью.

Функция	Цель
`swapbybdt`	Оцените инструмент свопа с использованием дерева процентных ставок BDT.
`swapbyhw`	Оцените инструмент свопа с использованием дерева процентных ставок HW.
`swapbybk`	Оцените инструмент свопа с использованием дерева процентных ставок BK.
`swapbyhjm`	Оцените инструмент свопа с использованием дерева процентных ставок HJM.
`swapbycir`	Оцените инструмент свопа с использованием дерева процентных ставок CIR.
`swapbyzero`	Ценообразование инструмента свопа с использованием набора нулевых кривых и ценовых кросс-валютных свопов.
`instswap`	Создайте инструмент подкачки.

Замена с графиком амортизации

Своп с графиком амортизации погашает часть основного долга (номинальной стоимости) вместе с купонными выплатами. Своп с графиком амортизации используется для управления процентным риском и в качестве инструмента управления денежными потоками. Для этого конкретного типа свопа условная сумма уменьшается с течением времени. Это означает, что процентные платежи уменьшаются не только на плавающем участке, но и на фиксированном участке. Principal аргумент для поддержки графика амортизации.

Функция	Цель
`swapbyzero`	Инструмент ценового свопа из набора нулевых кривых.
`swapbybdt`	Инструмент ценового свопа из дерева процентных ставок Black-Derman-Toy.
`swapbyhjm`	Инструмент ценового свопа из дерева процентных ставок Heath-Jarrow-Morton.
`swapbyhw`	Инструмент ценового свопа из дерева процентных ставок Халл-Уайт.
`swapbybk`	Инструмент ценового свопа из дерева процентных ставок Black-Karasinski.
`swapbycir`	Оцените инструмент свопа с использованием дерева процентных ставок CIR.
`instswap`	Создание инструмента подкачки.

Перемотка вперед

В форвардном процентном свопе кредит с фиксированной процентной ставкой обменивается на кредит с плавающей процентной ставкой на будущую указанную дату. Следующие функции имеют StartDate аргумент в поддержку будущей даты для прямого свопа.

Функция	Цель
`swapbyzero`	Цена форвардного свопа из нулевой кривой.
`swapbybdt`	Цена форвардного свопа из дерева процентных ставок Black-Derman-Toy.
`swapbyhjm`	Цена форвардного свопа из дерева процентных ставок Heath-Jarrow-Morton.
`swapbyhw`	Цена форвардного свопа из дерева процентных ставок Халл-Уайт.
`swapbybk`	Цена форвардного свопа из дерева процентных ставок Black-Karasinski.
`swapbycir`	Оцените инструмент свопа с использованием дерева процентных ставок CIR.
`instswap`	Создайте инструмент прямого свопа.
`instadd`	Добавление инструмента купюры с ограниченной плавающей ставкой в портфель.

Swaption

Свопцион является опцией для заключения договора процентного свопа. Свопцион колл позволяет покупателю опциона ввести процентный своп, где покупатель опциона платит фиксированную ставку и получает плавающую ставку. Пут-свопцион позволяет покупателю опциона заключить процентный своп, где покупатель опциона получает фиксированную ставку и оплачивает плавающую ставку.

Функция	Цель
`swaptionbybdt`	Оцените инструмент свопциона с использованием дерева процентных ставок BDT.
`swaptionbyhw`	Оцените инструмент свопциона с использованием дерева процентных ставок HW.
`swaptionbybk`	Оцените инструмент свопциона с использованием дерева процентных ставок BK.
`swaptionbyhjm`	Оцените инструмент свопциона с использованием дерева процентных ставок HJM.
`swaptionbycir`	Цена инструмента свопциона с использованием дерева процентных ставок CIR.
`swaptionbyblk`	Ценовые свопции с использованием модели Black с форвардом на свопе.
`swaptionbylg2f`	Ценовые европейские свопции с использованием линейной гауссовской двухфакторной модели.
`swaptionbynormal`	Ценовые свопции для отрицательных ставок с использованием модели Normal (Bachelier) с форвардом на свопе.
`instswaption`	Создайте инструмент свопциона.

Использовать swaptionbyblk для определения цены свопциона с использованием модели Black. Черная модель является стандартной моделью, используемой на рынке свопционов при ценообразовании европейских свопционов. Этот тип модели широко используется, когда скорость важна для быстрого получения цены на дату расчета, даже если цена менее точна, чем другие модели ценообразования свопциона, основанные на моделях дерева процентных ставок.

Фьючерсы на облигации

Фьючерсы на облигации - это фьючерсные контракты, в которых товаром для поставки является государственная облигация. Существуют глобальные рынки фьючерсов на гособлигации. Фьючерсы на облигации предоставляют ликвидную альтернативу для управления процентным риском.

На американском рынке Чикагская товарная биржа (CME) предлагает фьючерсы на казначейские облигации и векселя со сроком погашения 2, 5, 10 и 30 лет. Как правило, следующие будущие контракты на облигации от CME имеют сроки погашения 3, 6, 9 и 12 месяцев:

Короткая позиция в казначейской облигации или ноте в будущем контракте должна поставляться в длинную позицию в одной из многих возможных существующих казначейских облигаций. Например, в 30-летнем будущем казначейских облигаций короткая позиция должна поставить казначейские облигации с сроком погашения не менее 15 лет. Поскольку эти облигации имеют различные значения, будущий контракт по облигациям стандартизируется путем вычисления коэффициента пересчета. Коэффициент пересчета нормализует цену облигации до теоретической облигации с купоном 6%. Цена будущего контракта по облигациям представлена следующим образом:

$InvoicePrice = FutPrice \times$ CF + AI

где:

FutPrice - цена будущего облигаций.

CF является коэффициентом пересчета для облигации для поставки в фьючерсном контракте.

AI - начисленные проценты.

Короткая позиция в фьючерсном контракте имеет опцион, какую облигацию поставить, а на рынке облигаций США - когда в месяц поставки поставить облигацию. Короткая позиция обычно выбирает доставку облигации, известной как самая дешевая поставка (CTD). Облигации CTD чаще всего поставляются в последний день месяца.

Инструментарий финансовых инструментов поддерживает следующие фьючерсы на облигации:

Казначейские облигации и векселя США
Герман Бобль, Бунд, Букль и Шац
Гилты Великобритании
Государственные облигации Японии

Функции поддержки всех фьючерсов на облигации:

Функция	Цель
`convfactor`	Вычисляет коэффициенты конвертации облигаций для казначейских облигаций США, немецких Bobl, Bund, Buxl и Schatz, британских gilts и JIGN.
`bndfutprice`	Цены облигации будущего с учетом ставок репо.
`bndfutimprepo`	Вычисляет подразумеваемые ставки репо для будущей цены облигации.

Функции поддержки фьючерсов казначейских облигаций США:

Функция	Цель
`tfutbyprice`	Вычисляет будущие цены казначейских облигаций с учетом спотовой цены.
`tfutbyyield`	Вычисляет будущие цены казначейских облигаций с учетом текущей доходности.
`tfutimprepo`	Вычисляет подразумеваемые ставки репо для будущей цены Казначейской облигации.
`tfutpricebyrepo`	Вычисляет фьючерсную цену казначейских облигаций с учетом подразумеваемых ставок репо.
`tfutyieldbyrepo`	Вычисляет фьючерсную доходность казначейских облигаций с учетом подразумеваемых ставок репо.

Дополнительные сведения о фьючерсах на облигации см. в разделе Фьючерсы на облигации.

См. также

Документация