Exponenta Banner
exponenta event banner

swaptionbybk

Ценовой свопцион из дерева процентных ставок Black-Karasinski

свернуть все на странице

Синтаксис

[Цена, Дерево цен] = swaptionbybk (BKTree, OptSpec, Страйк, Даты анализа, Спред, Расчет, Срок погашения)
[Цена, Дерево цен] = swaptionbybk (___, имя, значение)

Описание

пример

[Price,PriceTree] = swaptionbybk(BKTree,OptSpec,Strike,ExerciseDates,Spread,Settle,Maturity) свопция цен с использованием дерева Чёрного-Карасинского.

пример

[Price,PriceTree] = swaptionbybk(___,Name,Value) добавляет необязательные аргументы пары имя-значение.

Примеры

свернуть все

Открыть сценарий в реальном времени

В этом примере показано, как оценить 4-летний вызов и установить свопцион с использованием дерева процентных ставок BK, предполагая, что процентная ставка фиксируется на уровне 7% ежегодно.

Rates =0.07 * ones (10,1);
Compounding = 2; 
StartDates = ['jan-1-2007';'jul-1-2007';'jan-1-2008';'jul-1-2008';'jan-1-2009'; ...
'jul-1-2009'; 'jan-1-2010'; 'jul-1-2010';'jan-1-2011';'jul-1-2011'];  
EndDates =['jul-1-2007';'jan-1-2008';'jul-1-2008';'jan-1-2009';'jul-1-2009'; ...
'jan-1-2010'; 'jul-1-2010';'jan-1-2011';'jul-1-2011';'jan-1-2012'];
ValuationDate = 'jan-1-2007'; 

% define the RateSpec

RateSpec = intenvset('Rates', Rates, 'StartDates', StartDates, 'EndDates', EndDates,...
'Compounding', Compounding); 

% use BKVolSpec to compute the interest-rate volatility
Volatility = 0.10*ones(10,1);  
AlphaCurve = 0.05*ones(10,1);  
AlphaDates = EndDates;  
BKVolSpec = bkvolspec(ValuationDate, EndDates, Volatility, AlphaDates, AlphaCurve); 

% use BKTimeSpec to specify the structure of the time layout for the BK interest-rate tree
BKTimeSpec = bktimespec(ValuationDate, EndDates, Compounding);

% build the BK tree
BKTree = bktree(BKVolSpec, RateSpec, BKTimeSpec); 

% use the following arguments for a 1-year swap and 4-year swaption
ExerciseDates = 'jan-1-2011';
SwapSettlement = ExerciseDates;  
SwapMaturity   = 'jan-1-2012';  
Spread = 0;  
SwapReset = 2 ;   
Principal = 100;  
OptSpec = {'call' ;'put'};    
Strike= [ 0.07 ; 0.0725];    
Basis=1; 

% price the swaption
PriceSwaption = swaptionbybk(BKTree, OptSpec, Strike, ExerciseDates, ...
Spread, SwapSettlement, SwapMaturity, 'SwapReset', SwapReset, 'Basis', Basis, ...
'Principal', Principal)
PriceSwaption = 2×1

    0.3634
    0.4798
Открыть сценарий в реальном времени

В этом примере показано, как оценить 4-летний вызов и установить свопцион с получением и оплатой ветвей с использованием дерева процентных ставок BK, предполагая, что процентная ставка фиксирована на уровне 7% ежегодно. Создайте дерево со следующими данными.

Rates =0.07 * ones (10,1);
Compounding = 2; 
StartDates = ['jan-1-2007';'jul-1-2007';'jan-1-2008';'jul-1-2008';'jan-1-2009'; ...
'jul-1-2009'; 'jan-1-2010'; 'jul-1-2010';'jan-1-2011';'jul-1-2011'];  
EndDates =['jul-1-2007';'jan-1-2008';'jul-1-2008';'jan-1-2009';'jul-1-2009'; ...
'jan-1-2010'; 'jul-1-2010';'jan-1-2011';'jul-1-2011';'jan-1-2012'];
ValuationDate = 'jan-1-2007';

Определите RateSpec.

RateSpec = intenvset('Rates', Rates, 'StartDates', StartDates, 'EndDates', EndDates,...
'Compounding', Compounding)
RateSpec = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: 2
             Disc: [10x1 double]
            Rates: [10x1 double]
         EndTimes: [10x1 double]
       StartTimes: [10x1 double]
         EndDates: [10x1 double]
       StartDates: [10x1 double]
    ValuationDate: 733043
            Basis: 0
     EndMonthRule: 1

Использовать BKVolSpec для расчета волатильности процентных ставок.

Volatility = 0.10*ones(10,1);  
AlphaCurve = 0.05*ones(10,1);  
AlphaDates = EndDates;  
BKVolSpec = bkvolspec(ValuationDate, EndDates, Volatility, AlphaDates, AlphaCurve);

Использовать BKTimeSpec для определения структуры формата времени для дерева BK.

BKTimeSpec = bktimespec(ValuationDate, EndDates, Compounding);

Постройте дерево BK.

BKTree = bktree(BKVolSpec, RateSpec, BKTimeSpec);

Определите аргументы для свопа на 1 год и свопциона на 4 года.

ExerciseDates = 'jan-1-2011';
SwapSettlement = ExerciseDates;  
SwapMaturity   = 'jan-1-2012';  
Spread = 0;  
SwapReset = [2 2]; % 1st column represents swaption receiving leg, 2nd column represents swaption paying leg
Principal = 100;  
OptSpec = {'call' ;'put'};    
Strike= [ 0.07 ; 0.0725];    
Basis= [1 3]; % 1st column represents swaption receiving leg, 2nd column represents swaption paying leg

Цена свопциона.

PriceSwaption = swaptionbybk(BKTree, OptSpec, Strike, ExerciseDates, ...
Spread, SwapSettlement, SwapMaturity, 'SwapReset', SwapReset, 'Basis', Basis, ...
'Principal', Principal)
PriceSwaption = 2×1

    0.3634
    0.4798

Входные аргументы

свернуть все

Древовидная структура процентных ставок, определенная с помощью bktree.

Типы данных: struct

Определение опции как 'call' или 'put', указано как NINSTоколо-1 клеточный массив символьных векторов. Дополнительные сведения см. в разделе Дополнительные сведения.

Типы данных: char | cell

Значения ставки страйк-свопа, указанные как NINSTоколо-1 вектор.

Типы данных: double

Сроки выполнения свопциона, указанные как NINSTоколо-1 вектор или NINSTоколо-2 использование серийных номеров дат или векторов символов дат в зависимости от типа опции.

  • Для европейского варианта: ExerciseDates являются NINSTоколо-1 вектор дат упражнений. Каждая строка является расписанием для одного варианта. При использовании европейского варианта существует только один ExerciseDate на дату истечения срока действия опциона.

  • Для американского варианта, ExerciseDates являются NINSTоколо-2 вектор границ даты упражнения. Для каждого инструмента опцион может быть реализован на любую дату купона между или включая пару дат в этой строке. Если только один не -NaN дата указана, или если ExerciseDates является NINSTоколо-1, опцион может быть реализован между ValuationDate дерева и одного перечисленного ExerciseDate.

Типы данных: double | char | cell

Количество базисных пунктов над эталонной ставкой, указанное как NINSTоколо-1 вектор.

Типы данных: double

Дата расчета (представляющая дату расчета для каждого свопа), указанная как NINSTоколо-1 вектор серийных номеров дат или векторы символов дат. Settle для каждого свопциона устанавливается дата ValuationDate дерева БК. Аргумент подкачки Settle игнорируется. Андерлаинг свопа начинается со срока погашения свопциона.

Типы данных: double | char

Дата погашения для каждого свопа, указанная как NINSTоколо-1 вектор дат с использованием серийных номеров дат или векторов символов дат.

Типы данных: double | char | cell

Аргументы пары «имя-значение»

Укажите дополнительные пары, разделенные запятыми Name,Value аргументы. Name является именем аргумента и Value - соответствующее значение. Name должен отображаться внутри кавычек. Можно указать несколько аргументов пары имен и значений в любом порядке как Name1,Value1,...,NameN,ValueN.

Пример: [Price,PriceTree] = swaptionbybk(BKTree,OptSpec, ExerciseDates,Spread,Settle,Maturity,'SwapReset',4,'Basis',5,'Principal',10000)

(Необязательно) Тип опции, указанный как разделенная запятыми пара, состоящая из 'AmericanOpt' и NINSTоколо-1 положительные целочисленные флаги со значениями:

  • 0 - Европейский

  • 1 - американский

Типы данных: double

Частота сброса в год для базового свопа, указанного как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'SwapReset' и NINSTоколо-1 вектор или NINSTоколо-2 матрица, представляющая частоту сброса в год для каждого лег. если SwapReset является NINSTоколо-2первый столбец представляет принимающую ветвь, в то время как второй столбец представляет платящую ветвь.

Типы данных: double

База подсчета дней, представляющая основу, используемую при ежегодной оценке входного дерева форвардных ставок для каждого инструмента, определяемого как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'Basis' и NINSTоколо-1 вектор или NINSTоколо-2 матрица, представляющая основу для каждого лег. если Basis является NINSTоколо-2первый столбец представляет принимающую ветвь, в то время как второй столбец представляет платящую ветвь.

  • 0 = факт/факт

  • 1 = 30/360 (SIA)

  • 2 = фактически/360

  • 3 = факт/365

  • 4 = 30/360 (PSA)

  • 5 = 30/360 (ISDA)

  • 6 = 30/360 (европейский)

  • 7 = факт/365 (японский)

  • 8 = факт/факт (ICMA)

  • 9 = факт/360 (ICMA)

  • 10 = факт/365 (ICMA)

  • 11 = 30/360E (ICMA)

  • 12 = факт/365 (ISDA)

  • 13 = BUS/252

Дополнительные сведения см. в разделе Базис.

Типы данных: double

Условная основная сумма, указанная как разделенная запятыми пара, состоящая из 'Principal' и NINSTоколо-1 вектор.

Типы данных: double

Структура опционов ценообразования деривативов, указанная как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'Options' и структура, полученная при использовании derivset.

Типы данных: struct

Выходные аргументы

свернуть все

Ожидаемые цены свопционов в момент времени 0, возвращенные как NINSTоколо-1 вектор.

Древовидная структура цен инструментов, возвращаемая как структура MATLAB ® деревьев, содержащих векторы цен инструментов свопциона и вектор времени наблюдения для каждого узла. ВPriceTree:

  • PriceTree.PTree содержит чистые цены.

  • PriceTree.tObs содержит время наблюдения.

Подробнее

свернуть все

Свопцион вызовов

Свопцион колл или свопцион плательщика позволяет покупателю опциона ввести процентный своп, в котором покупатель опциона платит фиксированную ставку и получает плавающую ставку.

Свопцион пут

Свопцион пут или свопцион получателя позволяет покупателю опциона ввести процентный своп, в котором покупатель опциона получает фиксированную ставку и оплачивает плавающую ставку.

См. также

| |

Темы

Представлен до R2006a

Документация по инструментам для финансовых инструментов

Поддержка