Exponenta Banner

swaptionbybdt

Ценовой свопцион из дерева процентных ставок Black-Derman-Toy

Свернуть все на странице

Синтаксис

[Price,PriceTree] = swaptionbybdt(BDTTree,OptSpec,Strike,ExerciseDates,Spread,Settle,Maturity)
[Price,PriceTree] = swaptionbybdt(___,Name,Value)

Описание

пример

[Price,PriceTree] = swaptionbybdt(BDTTree,OptSpec,Strike,ExerciseDates,Spread,Settle,Maturity) ценовой свопцион с помощью дерева Black-Derman-Toy.

пример

[Price,PriceTree] = swaptionbybdt(___,Name,Value) добавляет необязательные аргументы пары "имя-значение".

Примеры

свернуть все

Открыть Live Script

В этом примере показано, как оценить 5-летний свопцион вызова с помощью дерева процентных ставок BDT. Предположим, что процентная ставка и волатильность фиксируются на уровне 6% и 20% ежегодно между датой оценки дерева до его погашения. Создайте дерево со следующими данными.

Rates = 0.06 * ones (10,1);      
StartDates = ['jan-1-2007';'jan-1-2008';'jan-1-2009';'jan-1-2010';'jan-1-2011';...
'jan-1-2012';'jan-1-2013';'jan-1-2014';'jan-1-2015';'jan-1-2016'];    

EndDates =['jan-1-2008';'jan-1-2009';'jan-1-2010';'jan-1-2011';'jan-1-2012';...
'jan-1-2013';'jan-1-2014';'jan-1-2015';'jan-1-2016';'jan-1-2017'];
ValuationDate = 'jan-1-2007'; 
Compounding = 1; 

% define the RateSpec
RateSpec = intenvset('Rates', Rates, 'StartDates', StartDates, 'EndDates', EndDates, ...
'Compounding', Compounding);

% use VolSpec to compute interest-rate volatility
Volatility = 0.20 * ones (10,1);  VolSpec = bdtvolspec(ValuationDate,...
EndDates, Volatility);

% use TimeSpec to specify the structure of the time layout for a BDT tree
TimeSpec = bdttimespec(ValuationDate, EndDates, Compounding);

% build the BDT tree
BDTTree = bdttree(VolSpec, RateSpec, TimeSpec); 

% use the following swaption arguments
ExerciseDates = 'jan-1-2012';
SwapSettlement = ExerciseDates;
SwapMaturity   = 'jan-1-2015'; 
Spread = 0;
SwapReset = 1; 
Principal = 100;
OptSpec = 'call';
Strike=.062;
Basis=1;

% price the swaption
[Price, PriceTree] = swaptionbybdt(BDTTree, OptSpec, Strike, ExerciseDates, ...
Spread, SwapSettlement, SwapMaturity, 'SwapReset', SwapReset, ...
'Basis', Basis, 'Principal', Principal)
Price = 2.0592

PriceTree = struct with fields:
    FinObj: 'BDTPriceTree'
      tObs: [0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10]
     PTree: {1x11 cell}
Открыть Live Script

В этом примере показано, как оценить 5-летний свопцион вызова с приемом и оплатой ног с помощью дерева процентных ставок BDT. Предположим, что процентная ставка и волатильность фиксируются на уровне 6% и 20% ежегодно между датой оценки дерева до его погашения. Создайте дерево со следующими данными.

Rates = 0.06 * ones (10,1);      
StartDates = ['jan-1-2007';'jan-1-2008';'jan-1-2009';'jan-1-2010';'jan-1-2011';...
'jan-1-2012';'jan-1-2013';'jan-1-2014';'jan-1-2015';'jan-1-2016'];    

EndDates =['jan-1-2008';'jan-1-2009';'jan-1-2010';'jan-1-2011';'jan-1-2012';...
'jan-1-2013';'jan-1-2014';'jan-1-2015';'jan-1-2016';'jan-1-2017'];
ValuationDate = 'jan-1-2007'; 
Compounding = 1;

Определите RateSpec.

RateSpec = intenvset('Rates', Rates, 'StartDates', StartDates, 'EndDates', EndDates, ...
'Compounding', Compounding)
RateSpec = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: 1
             Disc: [10x1 double]
            Rates: [10x1 double]
         EndTimes: [10x1 double]
       StartTimes: [10x1 double]
         EndDates: [10x1 double]
       StartDates: [10x1 double]
    ValuationDate: 733043
            Basis: 0
     EndMonthRule: 1

Использование VolSpec для вычисления волатильности процентных ставок.

Volatility = 0.20 * ones (10,1);  
VolSpec = bdtvolspec(ValuationDate,EndDates, Volatility);

Использование TimeSpec для определения структуры временного размещения для дерева BDT.

TimeSpec = bdttimespec(ValuationDate, EndDates, Compounding);

Создайте дерево BDT.

BDTTree = bdttree(VolSpec, RateSpec, TimeSpec)
BDTTree = struct with fields:
      FinObj: 'BDTFwdTree'
     VolSpec: [1x1 struct]
    TimeSpec: [1x1 struct]
    RateSpec: [1x1 struct]
        tObs: [0 1 2 3 4 5 6 7 8 9]
        dObs: [1x10 double]
        TFwd: {1x10 cell}
      CFlowT: {1x10 cell}
     FwdTree: {1x10 cell}

Задайте аргументы свопцирования.

ExerciseDates = 'jan-1-2012';
SwapSettlement = ExerciseDates;
SwapMaturity   = 'jan-1-2015'; 
Spread = 0;
SwapReset = [1 1]; % 1st column represents receiving leg, 2nd column represents paying leg
Principal = 100;
OptSpec = 'call';
Strike=.062;
Basis= [2 4]; % 1st column represents receiving leg, 2nd column represents paying leg

Оцените свопцион.

[Price, PriceTree] = swaptionbybdt(BDTTree, OptSpec, Strike, ExerciseDates, ...
Spread, SwapSettlement, SwapMaturity, 'SwapReset', SwapReset, ...
'Basis', Basis, 'Principal', Principal)
Price = 2.0592

PriceTree = struct with fields:
    FinObj: 'BDTPriceTree'
      tObs: [0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10]
     PTree: {1x11 cell}

Входные параметры

свернуть все

Древовидная структура процентной ставки, заданная при помощи bdttree.

Типы данных: struct

Определение опции как 'call' или 'put', заданный как NINST-by- 1 массив ячеек из векторов символов. Дополнительные сведения см. в разделе Дополнительные сведения.

Типы данных: char | cell

Значения скорости ударного свопа, заданные как NINST-by- 1 вектор.

Типы данных: double

Даты упражнений для свопциона, заданные как NINST-by- 1 вектор или NINST-by- 2 использование серийных номеров дат или векторов символов дат в зависимости от типа опции.

  • Для европейской опции, ExerciseDates являются NINST-by- 1 вектор дат упражнений. Каждая строка является расписанием для одной опции. При использовании европейской опции существует только одна ExerciseDate на дату истечения срока действия опции.

  • Для американской опции, ExerciseDates являются NINST-by- 2 вектор контуров дат упражнения. Для каждого инструмента опция может быть реализована на любую дату купона между или включая пару дат в этой строке. Если только один не - NaN указана дата, или если ExerciseDates является NINST-by- 1, опция может быть реализована между ValuationDate дерева и единственного перечисленного ExerciseDate.

Типы данных: double | char | cell

Количество базисных точек над скоростью ссылки, заданное как NINST-by- 1 вектор.

Типы данных: double

Дата расчета (представляющая дату расчета для каждого свопа), заданная как NINST-by- 1 вектор серийных номеров дат или векторы символов дат. The Settle дата для каждого свопциона устанавливается в ValuationDate дерева BDT. Аргумент swap Settle игнорируется. Базовый своп начинается со зрелости свопциона.

Типы данных: double | char

Дата погашения для каждого свопа, заданная как NINST-by- 1 вектор дат с использованием серийных номеров дат или векторов символов дат.

Типы данных: double | char | cell

Аргументы в виде пар имя-значение

Задайте необязательные разделенные разделенными запятой парами Name,Value аргументы. Name - имя аргумента и Value - соответствующее значение. Name должны находиться внутри кавычек. Можно задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке Name1,Value1,...,NameN,ValueN.

Пример: [Price,PriceTree] = swaptionbybdt(BDTTree,OptSpec, ExerciseDates,Spread,Settle,Maturity,'SwapReset',4,'Basis',5,'Principal',10000)

(Необязательно) Тип опции, заданный как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'AmericanOpt' и NINST-by- 1 положительные целочисленные флаги со значениями:

  • 0 - Европейский

  • 1 - Американский

Типы данных: double

Частота сброса в год для базового свопа, заданная как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'SwapReset' и a NINST-by- 1 вектор или NINST-by- 2 матрица, представляющая частоту сброса в год для каждой ноги. Если SwapReset является NINST-by- 2первый столбец представляет приемную ветвь, а второй столбец представляет платежную ветвь.

Типы данных: double

Базис отсчета дней, представляющий базис, используемый при аннуализации входа дерева скоростей для каждого инструмента, заданный как разделенная запятой пара, состоящий из 'Basis' и a NINST-by- 1 вектор или NINST-by- 2 матрица, представляющая базис для каждой ноги. Если Basis является NINST-by- 2первый столбец представляет приемную ветвь, а второй столбец представляет платежную ветвь.

  • 0 = факт/факт

  • 1 = 30/360 (SIA)

  • 2 = факт/360

  • 3 = факт/365

  • 4 = 30/360 (PSA)

  • 5 = 30/360 (ISDA)

  • 6 = 30/360 (европейский)

  • 7 = факт/365 (японский)

  • 8 = факт/факт (ICMA)

  • 9 = факт/360 (ICMA)

  • 10 = факт/365 (ICMA)

  • 11 = 30/360E (ICMA)

  • 12 = факт/365 (ISDA)

  • 13 = BUS/252

Для получения дополнительной информации см. раздел Базиса.

Типы данных: double

Условная основная сумма, заданная как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'Principal' и a NINST-by- 1 вектор.

Типы данных: double

Структура опций ценообразования производных, заданная как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'Options' и структуру, полученную при использовании derivset.

Типы данных: struct

Выходные аргументы

свернуть все

Ожидаемые цены свопционов в момент 0, возвращенные как NINST-by- 1 вектор.

Древовидная структура цен на приборы, возвращенная как MATLAB® структура деревьев, содержащих векторы цен на сваптирующие приборы и вектор времени наблюдения для каждого узла. Внутри PriceTree:

  • PriceTree.PTree содержит чистые цены.

  • PriceTree.tObs содержит время наблюдения.

Подробнее о

свернуть все

Переключение вызовов

Свопцион call swaption или плательщика позволяет покупателю опции заключить процентный своп, при котором покупатель опции платит фиксированную ставку и получает плавающую ставку.

Поставьте Swaption

Свопцион put swaption или приемник позволяет покупателю опции заключить процентный своп, при котором покупатель опции получает фиксированную ставку и платит плавающую ставку.

См. также

| |

Темы

Представлено до R2006a

Документация по продукту Financial Instruments Toolbox

Поддержка