floorbyblk

Ценовые этажи с помощью Черной модели ценообразования опционов

Синтаксис

[FloorPrice,Floorlets] = floorbyblk(RateSpec,Strike,Settle,Maturity,Volatility)
[FloorPrice,Floorlets] = floorbyblk(___,Name,Value)

Описание

пример

[FloorPrice,Floorlets] = floorbyblk(RateSpec,Strike,Settle,Maturity,Volatility) ценовые этажи с помощью Черной модели ценообразования опционов. floorbyblk вычисляет цены этажей ванили и этажей амортизации.

пример

[FloorPrice,Floorlets] = floorbyblk(___,Name,Value) добавляют дополнительные аргументы пары "имя-значение".

Примеры

свернуть все

Этот пример показывает, как оценить пол с помощью Черной модели ценообразования опционов. Рассмотрите инвестора, который входит в контракт, который ставит в тупик процентную ставку по ссуде в размере 100 000$ в 6%, ежеквартально составленных в течение 3 месяцев, начиная 1 января 2009. Предположение, что 1 января 2008 нулевой уровень составляет 6,9394%, постоянно составляемые и энергозависимость, составляет 20%, используйте эти данные, чтобы вычислить минимальную цену.

ValuationDate = 'Jan-01-2008';  
EndDates ='April-01-2010';
Rates = 0.069394;
Compounding = -1; 
Basis = 1;

% calculate the RateSpec
RateSpec = intenvset('ValuationDate', ValuationDate, ...
'StartDates', ValuationDate,'EndDates', EndDates, ...
'Rates', Rates,'Compounding', Compounding,'Basis', Basis);

Settle = 'Jan-01-2009'; % floor starts in a year
Maturity = 'April-01-2009';
Volatility = 0.20;
FloorRate = 0.06;
FloorReset = 4;
Principal=100000;

FloorPrice = floorbyblk(RateSpec, FloorRate, Settle, Maturity, Volatility,...
'Reset',FloorReset,'ValuationDate',ValuationDate,'Principal', Principal,...
'Basis', Basis)
FloorPrice = 37.4864

Задайте уровни LIBOR и OIS.

Settle = datenum('15-Mar-2013');
CurveDates = daysadd(Settle,360*[1/12 2/12 3/12 6/12 1 2 3 4 5 7 10],1);
OISRates = [.0018 .0019 .0021 .0023 .0031 .006  .011 .017 .021 .026 .03]';
LiborRates = [.0045 .0047 .005 .0055 .0075 .0109  .0162 .0216 .0262 .0309 .0348]';

Создайте связанный RateSpec для кривых LIBOR и OIS.

OISCurve = intenvset('Rates',OISRates,'StartDate',Settle,'EndDates',CurveDates,'Compounding',2,'Basis',1);
LiborCurve = intenvset('Rates',LiborRates,'StartDate',Settle,'EndDates',CurveDates,'Compounding',2,'Basis',1);

Задайте инструменты Пола.

Maturity = {'15-Mar-2018';'15-Mar-2020'};
Strike = [.04;.05];
BlackVol = .2;

Оцените инструменты пола с помощью структуры термина OISCurve и для дисконтирования потоков наличности и для генерации будущих форвардных курсов.

[Price, Floorlets] = floorbyblk(OISCurve, Strike, Settle, Maturity, BlackVol)
Price = 2×1

    9.9808
   16.9057

Floorlets = 2×7

    3.6783    3.0706    1.8275    0.7280    0.6764       NaN       NaN
    4.6753    4.0587    2.7921    1.4763    1.3442    1.4130    1.1462

Оцените инструменты пола с помощью структуры термина LiborCurve, чтобы сгенерировать будущие форвардные курсы. Структура термина OISCurve используется для дисконтирования потоков наличности.

[PriceLC, FloorletsLC] = floorbyblk(OISCurve, Strike, Settle, Maturity, BlackVol,'ProjectionCurve',LiborCurve)
PriceLC = 2×1

    8.0524
   14.3184

FloorletsLC = 2×7

    3.2385    2.5338    1.2895    0.5889    0.4017       NaN       NaN
    4.2355    3.5219    2.2286    1.2751    0.9169    1.1698    0.9706

Задайте RateSpec.

Rates = [0.0358; 0.0421; 0.0473; 0.0527; 0.0543];
ValuationDate = '15-Nov-2011';
StartDates = ValuationDate;
EndDates = {'15-Nov-2012';'15-Nov-2013';'15-Nov-2014' ;'15-Nov-2015';'15-Nov-2016'};
Compounding = 1;
RateSpec = intenvset('ValuationDate', ValuationDate,'StartDates', StartDates,...
             'EndDates', EndDates,'Rates', Rates, 'Compounding', Compounding)
RateSpec = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: 1
             Disc: [5x1 double]
            Rates: [5x1 double]
         EndTimes: [5x1 double]
       StartTimes: [5x1 double]
         EndDates: [5x1 double]
       StartDates: 734822
    ValuationDate: 734822
            Basis: 0
     EndMonthRule: 1

Задайте инструмент пола.

Settle ='15-Nov-2011';
Maturity = '15-Nov-2015';
Strike = 0.05;
Reset = 2;
Principal ={{'15-Nov-2012' 100;'15-Nov-2013' 70;'15-Nov-2014' 40;'15-Nov-2015' 10}};

Оцените пол амортизации.

Volatility = 0.20;
Price = floorbyblk(RateSpec, Strike, Settle, Maturity, Volatility,...
'Reset',Reset,'Principal', Principal)
Price = 1.9315

Создайте RateSpec.

ValuationDate = 'Mar-01-2016';
EndDates = {'Mar-01-2017';'Mar-01-2018';'Mar-01-2019';'Mar-01-2020';'Mar-01-2021'};
Rates = [-0.21; -0.12; 0.01; 0.10; 0.20]/100;
Compounding = 1;
Basis = 1;

RateSpec = intenvset('ValuationDate',ValuationDate,'StartDates',ValuationDate, ...
'EndDates',EndDates,'Rates',Rates,'Compounding',Compounding,'Basis',Basis)
RateSpec = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: 1
             Disc: [5x1 double]
            Rates: [5x1 double]
         EndTimes: [5x1 double]
       StartTimes: [5x1 double]
         EndDates: [5x1 double]
       StartDates: 736390
    ValuationDate: 736390
            Basis: 1
     EndMonthRule: 1

Оцените пол с отрицательной забастовкой с помощью модели Shifted Black.

Settle = 'Jun-01-2016'; % Floor starts in 3 months.
Maturity = 'Sep-01-2016';
ShiftedBlackVolatility = 0.31;
FloorRate = -0.001;  % -0.1 percent strike.
FloorReset = 4;
Principal = 100000;
Shift = 0.01; % 1 percent shift.

FloorPrice = floorbyblk(RateSpec,FloorRate,Settle,Maturity,ShiftedBlackVolatility,...
'Reset',FloorReset,'ValuationDate',ValuationDate,'Principal',Principal,...
'Basis',Basis,'Shift',Shift)
FloorPrice = 31.2099

Входные параметры

свернуть все

Структура термина процентной ставки (пересчитанный на год и постоянно составляемый), заданный RateSpec получена из intenvset. Для получения информации о спецификации процентной ставки смотрите intenvset.

Типы данных: struct

Уровень, на котором осуществлен пол, задал как NINST-by-1 вектор десятичных значений.

Типы данных: double

Расчетный день для пола, заданного как последовательный номер даты или вектор символов даты.

Типы данных: double | char

Дата погашения для пола, заданного как последовательный номер даты или вектор символов даты.

Типы данных: double | char

Значения колебаний, заданные как NINST-by-1 вектор числовых значений.

Вход Volatility не предназначается для поверхностей энергозависимости или кубов. Если вы задаете матрицу для входа Volatility, floorbyblk внутренне преобразовывает его в вектор. floorbyblk принимает, что колебания, заданные во входе Volatility, являются плоскими колебаниями, которые применяются одинаково к каждому из floorlets.

Типы данных: double

Аргументы в виде пар имя-значение

Укажите необязательные аргументы в виде пар ""имя, значение"", разделенных запятыми. Имя (Name) — это имя аргумента, а значение (Value) — соответствующее значение. Name должен появиться в кавычках. Вы можете задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке, например: Name1, Value1, ..., NameN, ValueN.

Пример: [FloorPrice,Floorlets] = floorbyblk(RateSpec,Strike,Settle,Maturity,Volatility,'Reset',CapReset,'Principal',100000,'Basis',7)

Сбросьте оплату частоты в год, заданный как NINST-by-1 вектор.

Типы данных: double

Отвлеченная основная сумма, заданная как NINST-by-1 отвлеченных основных сумм или NINST-by-1 массив ячеек. Когда Principal является NINST-by-1 массив ячеек, каждым элементом является NumDates-by-2 массив ячеек, где первый столбец является датами, и второй столбец является сопоставленной основной суммой. Дата указывает в последний день, что основное значение допустимо.

Используйте Principal, чтобы передать расписание, чтобы вычислить цену за пол амортизации.

Типы данных: double | cell

Основание дневного количества, представляющее основание, используемое при пересчитывании на год входного форвардного курса, заданного как NINST-by-1 вектор целых чисел.

  •  0 = фактический/фактический

  •  1 = 30/360 (СИА)

  •  2 = Фактический/360

  •  3 = Фактический/365

  •  4 = 30/360 (PSA)

  •  5 = 30/360 (ISDA)

  •  6 = 30/360 (европеец)

  •  7 = Фактический/365 (японский язык)

  •  8 = фактический/фактический (ICMA)

  •  9 = Фактический/360 (ICMA)

  •  10 = Фактический/365 (ICMA)

  •  11 = 30/360E (ICMA)

  •  12 = Фактический/365 (ISDA)

  •  13 = ШИНА/252

Для получения дополнительной информации смотрите основание.

Типы данных: double

Кривая уровня, которая будет использоваться в генерации будущих форвардных курсов. Эта структура должна быть создана с помощью intenvset. Используйте этот дополнительный вход, если прямая кривая отличается от дисконтной кривой.

Типы данных: struct

Переключите десятичные числа на нижний регистр для переключенной модели Black, заданное использование скаляра или NINST-by-1 вектор уровня переключает положительные десятичные числа на нижний регистр. Установите этот параметр на положительный уровень, переключают десятичные числа на нижний регистр, чтобы добавить положительный сдвиг на форвардный курс и забастовку, которая эффективно устанавливает отрицательную нижнюю границу для форвардного курса. Например, Shift 0.01 равен 1%-му сдвигу.

Типы данных: double

Выходные аргументы

свернуть все

Ожидаемая цена пола, возвращенного как NINST-by-1 вектор.

Floorlets, возвращенный как NINST-by-NCF массив floorlets, дополненного NaN s.

Больше о

свернуть все

Переключенный черный цвет

Модель Shifted Black является по существу тем же самым как моделью Черного цвета, за исключением того, что это моделирует перемещения (F + Shift) как базовый актив вместо F (который является форвардным курсом в случае floorlets).

Эта модель позволяет отрицательные уровни с фиксированной отрицательной нижней границей, заданной суммой сдвига; то есть, нулевая нижняя граница модели Черного цвета была переключена.

Алгоритмы

свернуть все

Черная модель

dF=σBlackFdwcall=eγT[FN(d1)KN(d2)]put=eγT[KN(d2)FN(d1)]d1=ln(FK)+(σB22)TσBT,   d2=d1σBTσB=σBlack

Где F является прямым значением, и K является забастовкой.

Переключенная черная модель

dF=σShifted_Black(F+Shift)dwcall=eγT[(F+Shift)N(ds1)(K+Shift)N(ds2)]put=eγT[(K+Shift)N(ds2)(F+Shift)N(ds1)]ds1=ln(F+ShiftK+Shift)+(σsB22)TσsBT,   ds2=ds1σsBTσsB=σShifted_Black

Где F +Shift является прямым значением, и K +Shift является борьбой за переключенную версию.

Представленный в R2009a

Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте