Exponenta Banner
exponenta event banner

floatbycir

Ценовая нота с плавающей ставкой из дерева процентных ставок Cox-Ingersoll-Ross

свернуть все на странице

Синтаксис

[Цена, Дерево цен] = floatbycir (CIRTree, спред, расчет, срок погашения)
[Цена, Дерево цен] = floatbycir (___, имя, значение)

Описание

пример

[Price,PriceTree] = floatbycir(CIRTree,Spread,Settle,Maturity) цены ноты с плавающей ставкой из дерева процентных ставок Cox-Ingersoll-Ross (CIR).

floatbycir вычисляет цены ванильных купюр с плавающей ставкой, амортизирующих купюр с плавающей ставкой, купюр с закрытой плавающей ставкой, купюр с плавающей ставкой с затопленной плавающей ставкой и ошеломленных купюр с плавающей ставкой, используя модель CIR++ с подходом Навалька-Беляева (NB).

пример

[Price,PriceTree] = floatbycir(___,Name,Value) добавляет дополнительные аргументы пары имя-значение.

Примеры

свернуть все

Открыть сценарий в реальном времени

Определение Spread 20 базисных пунктов для ноты с плавающей ставкой.

Spread = 20;

Создать RateSpec с использованием intenvset функция. 

Rates = [0.035; 0.042147; 0.047345; 0.052707]; 
Dates = {'Jan-1-2017'; 'Jan-1-2018'; 'Jan-1-2019'; 'Jan-1-2020'; 'Jan-1-2021'}; 
ValuationDate = 'Jan-1-2017'; 
EndDates = Dates(2:end)'; 
Compounding = 1; 
RateSpec = intenvset('ValuationDate', ValuationDate, 'StartDates', ValuationDate, 'EndDates',EndDates,'Rates', Rates, 'Compounding', Compounding);

Создать CIR дерево.

NumPeriods = length(EndDates); 
Alpha = 0.03; 
Theta = 0.02;  
Sigma = 0.1;   
Settle = '01-Jan-2017'; 
Maturity = '01-Jan-2021'; 
CIRTimeSpec = cirtimespec(ValuationDate, Maturity, NumPeriods); 
CIRVolSpec = cirvolspec(Sigma, Alpha, Theta); 

CIRT = cirtree(CIRVolSpec, RateSpec, CIRTimeSpec)
CIRT = struct with fields:
      FinObj: 'CIRFwdTree'
     VolSpec: [1x1 struct]
    TimeSpec: [1x1 struct]
    RateSpec: [1x1 struct]
        tObs: [0 1 2 3]
        dObs: [736696 737061 737426 737791]
     FwdTree: {[1.0350]  [1.0790 1.0500 1.0298]  [1x5 double]  [1x7 double]}
     Connect: {[3x1 double]  [3x3 double]  [3x5 double]}
       Probs: {[3x1 double]  [3x3 double]  [3x5 double]}

Оцените 20-базисную ноту с плавающей ставкой.

[Price,PriceTree] = floatbycir(CIRT,Spread,Settle,Maturity) 
Price = 100.7143

PriceTree = struct with fields:
     FinObj: 'CIRPriceTree'
      PTree: {1x5 cell}
     AITree: {[0]  [0 0 0]  [0 0 0 0 0]  [0 0 0 0 0 0 0]  [0 0 0 0 0 0 0]}
       tObs: [0 1 2 3 4]
    Connect: {[3x1 double]  [3x3 double]  [3x5 double]}
      Probs: {[3x1 double]  [3x3 double]  [3x5 double]}


Входные аргументы
свернуть все

          
Древовидная структура процентных ставок, созданная cirtree

        
Типы данных: struct

          
Количество базисных пунктов над эталонной ставкой, указанное как NINSTоколо-1 вектор. 

        
Типы данных: double

            
Дата расчета, указанная как скаляр или NINSTоколо-1 вектор серийных номеров дат, векторы символов даты, строковые массивы или массивы datetime. 

            
 Settle для каждой заметки с плавающей ставкой устанавливается дата ValuationDate дерева CIR. Аргумент примечания с плавающей ставкой Settle игнорируется.

          
Типы данных: char | double | string | datetime

            
Дата погашения, указанная как NINSTоколо-1 вектор серийных номеров дат, векторов символов даты, строковых массивов или массивов datetime, представляющих дату погашения для каждой заметки с плавающей ставкой.

          
Типы данных: char | double | string | datetime
Аргументы пары «имя-значение»
Укажите дополнительные пары, разделенные запятыми Name,Value аргументы. Name является именем аргумента и Value - соответствующее значение. Name должен отображаться внутри кавычек. Можно указать несколько аргументов пары имен и значений в любом порядке как Name1,Value1,...,NameN,ValueN.
Пример: [Price,PriceTree] = floatbycir(CIRTree,Spread,Settle,Maturity,'Basis',3)

            
Частота платежей в год, указанная как разделенная запятыми пара, состоящая из 'FloatReset' и NINSTоколо-1 вектор.

            
Примечание
Платежи по векселям с плавающей ставкой (FRN) определяются фактической процентной ставкой между датами сброса. Если период сброса для FRN охватывает более одного уровня дерева, вычисление платежа становится невозможным из-за рекомбинирующего характера дерева. То есть путь дерева, соединяющий две последовательные даты сброса, не может быть однозначно определен, поскольку существует более одного возможного пути для соединения двух дат платежа.

          
Типы данных: double

              
База подсчета дней, представляющая основу, используемую при ежегодной классификации входного дерева форвардных ставок, указанного как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'Basis' и NINSTоколо-1 вектор. 


  • 0 = факт/факт 
  • 1 = 30/360 (SIA)
  • 2 = фактически/360
  • 3 = факт/365
  • 4 = 30/360 (PSA)
  • 5 = 30/360 (ISDA)
  • 6 = 30/360 (европейский)
  • 7 = факт/365 (японский)
  • 8 = факт/факт (ICMA)
  • 9 = факт/360 (ICMA)
  • 10 = факт/365 (ICMA)
  • 11 = 30/360E (ICMA) 
  • 12 = факт/365 (ISDA)
  • 13 = BUS/252



              
Дополнительные сведения см. в разделе Базис.

            
Типы данных: double

              
Условные основные суммы, указанные как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'Principal' и вектор или клеточный массив. 

              
Principal принимает NINSTоколо-1 вектор или NINSTоколо-1 массив ячеек, где каждый элемент массива ячеек является NumDatesоколо-2 массив ячеек, первый столбец - даты, а второй столбец - связанное с ним условное основное значение. Дата указывает последний день, когда действительным является основное значение. 

            
Типы данных: cell | double

              
Флаг правила конца месяца для генерации дат при Maturity - дата окончания месяца, имеющая 30 или менее дней, указанная как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'EndMonthRule' и неотрицательное целое число [0, 1] с использованием NINSTоколо-1 вектор. 


  • 0 = Игнорировать правило, означающее, что дата платежа всегда совпадает с числовым днем месяца. 
  • 1 = Установите правило, означающее, что дата платежа всегда является последним фактическим днем месяца.



            
Типы данных: logical

              
Флажок для корректировки денежных потоков на основе фактического количества дней периода, указанного как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'AdjustCashFlowsBasis' и NINSTоколо-1 вектор логикалов со значениями 0 (false) или 1 Правда.

            
Типы данных: logical

              
Праздники, используемые в вычислительных рабочих днях, указанные как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'Holidays' и номера дат MATLAB с использованием NHolidaysоколо-1 вектор.

            
Типы данных: double

              
Соглашения о рабочих днях, указанные как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'BusinessDayConvention' и вектор символа или Nоколо-1 массив ячеек символьных векторов соглашений о рабочих днях. Выбор соглашения о рабочих днях определяет, как обрабатываются дни, не связанные с бизнесом. Дни, не связанные с бизнесом, определяются как выходные дни, а также любые другие даты, когда предприятия не открыты (например, официальные праздники). Значения: 


  • actual - Дни, не связанные с бизнесом, фактически игнорируются. Предполагается, что денежные потоки, приходящиеся на нерабочие дни, распределяются на фактическую дату.
  • follow - Денежные потоки, приходящиеся на нерабочий день, предполагается распределить на следующий рабочий день. 
  • modifiedfollow - Денежные потоки, приходящиеся на нерабочий день, предполагается распределить на следующий рабочий день. Однако если следующий рабочий день находится в другом месяце, вместо него используется предыдущий рабочий день. 
  • previous - Денежные потоки, приходящиеся на нерабочий день, предполагается распределить в предыдущий рабочий день. 
  • modifiedprevious - Денежные потоки, приходящиеся на нерабочий день, предполагается распределить в предыдущий рабочий день. Однако если предыдущий рабочий день находится в другом месяце, вместо него принимается следующий рабочий день. 



            
Типы данных: char | cell

              
Годовая предельная ставка, указанная как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'CapRate' и NINSTоколо-1 десятичная годовая ставка или NINSTоколо-1 массив ячеек, где каждый элемент является NumDatesоколо-2 массив ячеек, и первый столбец массива ячеек - даты, а второй столбец - соответствующие предельные значения. Дата указывает последний день действия предельной ставки. 

            
Типы данных: double | cell

              
Годовая минимальная ставка, указанная как пара, разделенная запятыми, состоящая из 'FloorRate' и NINSTоколо-1 десятичная годовая ставка или NINSTоколо-1 массив ячеек. 

            
Для NINSTоколо-1 массив ячеек, каждый элемент является NumDatesоколо-2 массив ячеек, где первый столбец массива ячеек является датами, а второй столбец связан с минимальными скоростями. Дата указывает на последний день действия минимальной ставки. 

            
Типы данных: double | cell
Выходные аргументы
свернуть все

            
Ожидаемые цены нот с плавающей ставкой в момент времени 0, возвращенные как NINSTоколо-1 вектор.

          

            
Древовидная структура цен инструментов, возвращаемая как структура MATLAB деревьев, содержащих векторы цен инструментов и начисленных процентов, и вектор времени наблюдения для каждого узла. В PriceTree:


  • PriceTree.PTree содержит чистые цены.
  • PriceTree.AITree содержит начисленные проценты.
  • PriceTree.tObs содержит время наблюдения.
  • PriceTree.Connect содержит векторы связности. Каждый элемент в массиве ячеек описывает, как узлы этого уровня соединяются со следующим. Для данного уровня дерева существуют NumNodes элементы в векторе, и они содержат индекс узла на следующем уровне, к которому подключается средняя ветвь. Вычитание 1 из этого значения указывает на то, к чему подключается восходящая ветвь, и добавление 1 указывает на то, к чему подключается нисходящая ветвь.
  • PriceTree.Probs содержит массивы вероятностей. Каждый элемент массива ячеек содержит вероятности перехода вверх, посередине и вниз для каждого узла уровня.



          
Подробнее
свернуть все
Примечание с плавающей ставкой
Нота с плавающей ставкой - это ценная бумага, подобная облигации, но процентная ставка ноты периодически сбрасывается относительно ссылочной ставки индекса для отражения колебаний рыночных процентных ставок.
Ссылки
[1] Кокс, J., Ингерсолл, J. и С. Росс. «Теория терминологической структуры процентных ставок». Эконометрика. Том 53, 1985. 
[2] Бриго, Д. и Ф. Меркурио. Модели процентных ставок - теория и практика. Springer Finance, 2006.
[3] Хирса, А. Вычислительные методы в финансах. КПР Пресс, 2012.
[4] Навалька, С., Сото, Г. и Н. Белиаева. Динамическое моделирование структуры терминов. Уайли, 2007.
[5] Нельсон, Д. и К. Рамасвами. «Простые биномиальные процессы как диффузионные приближения в финансовых моделях». Обзор финансовых исследований. Том 3. 1990, стр 393–430.
См. также
 |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | 
Темы
Представлен в R2018a

    




























Документация по инструментам для финансовых инструментов





Поддержка