Exponenta Banner
exponenta event banner

optstockbybjs

Цена американских опционов с использованием модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002

свернуть все на странице

Синтаксис

Цена = optstockbybjs (RateSpec, StockSpec, Settle, Maturity, OptSpec, Strike)

Описание

пример

Price = optstockbybjs(RateSpec,StockSpec,Settle,Maturity,OptSpec,Strike) вычисляет цены американских опционов с непрерывной дивидендной доходностью с использованием модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002.

Примечание

optstockbybjs вычисляет цены американских опционов с непрерывной дивидендной доходностью с использованием модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland.

Примеры

свернуть все

Открыть сценарий в реальном времени

В этом примере показано, как рассчитать американские цены опционов с непрерывной дивидендной доходностью с использованием модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002. Рассмотрим два американских опциона на акции (колл и пут) с ценой исполнения $100. Срок действия опций истекает 1 апреля 2008 года. Предположим, что базовая акция выплачивает постоянную дивидендную доходность в размере 4% по состоянию на 1 января 2008 года. Акции имеют волатильность 20% годовых, а годовая непрерывно усложняемая безрисковая ставка составляет 8% годовых. Используя эти данные, рассчитайте цену американского колла и поставьте, предполагая следующие текущие цены акции: $90 (за колл) и $120 (за пут).

Settle = 'Jan-1-2008';
Maturity = 'April-1-2008';
Strike = 100;
AssetPrice = [90;120];
DivYield = 0.04;
Rate = 0.08;
Sigma = 0.20;

% define the RateSpec and StockSpec
StockSpec = stockspec(Sigma, AssetPrice, {'continuous'}, DivYield);

RateSpec = intenvset('ValuationDate', Settle, 'StartDates', Settle,...
'EndDates', Maturity, 'Rates', Rate, 'Compounding', -1);

% define the option type
OptSpec = {'call'; 'put'};

Price = optstockbybjs(RateSpec, StockSpec, Settle, Maturity, OptSpec, Strike)
Price = 2×1

    0.8420
    0.1108

Первый элемент Price вектор представляет цену вызова ($0,84); второй элемент представляет собой цену опциона пут ($0,11).

Входные аргументы

свернуть все

Структура срока действия процентной ставки (в годовом исчислении и с постоянным усложнением), определяемая RateSpec получено из intenvset. Для получения информации о спецификации процентной ставки см. intenvset.

Типы данных: struct

Спецификация запаса для базового основного средства. Для получения информации о спецификации заготовки см. stockspec.

stockspec обрабатывает несколько типов базовых активов. Например, для физических товаров цена равна StockSpec.Asset, волатильность StockSpec.Sigma, и удобство доходности StockSpec.DividendAmounts.

Типы данных: struct

Дата расчета или торговая дата, указанная как серийный номер даты или символьный вектор даты с использованием NINSTоколо-1 вектор.

Типы данных: double | char

Дата погашения для опциона, указанная как серийный номер даты или вектор символов даты с использованием NINSTоколо-1 вектор.

Типы данных: double | char

Определение опции как 'call' или 'put', указано как NINSTоколо-1 массив ячеек символьных векторов со значениями 'call' или 'put'.

Типы данных: char | cell

Цена страйка опциона, указанная как неотрицательная NINSTоколо-1 вектор.

Типы данных: double

Выходные аргументы

свернуть все

Ожидаемые цены опционов, возвращенные как NINSTоколо-1 вектор.

Типы данных: double

Подробнее

свернуть все

Вариант ванили

Вариант ванили - это категория вариантов, включающая только самые стандартные компоненты.

Вариант ванили имеет срок годности и простую цену страйка. Варианты в американском и европейском стиле классифицируются как варианты ванили.

Окупаемость опциона на ваниль выглядит следующим образом:

  • Для вызова: max (St − K, 0)

  • Для put: max (K − St, 0)

где:

St - цена базового актива в момент времени t.

K - цена удара.

Дополнительные сведения см. в разделе Параметр ванили.

Ссылки

[1] Бьерксунд, П. и Г. Стенсланд. «Аппроксимация американских вариантов в закрытой форме». Скандинавский журнал управления. т. 9, 1993, Суппл., стр. S88-S99.

[2] Бьерксунд, П. и Г. Стенсланд. «Закрытая форма оценки американских опционов». Дискуссионный документ 2002 года (https://www.scribd.com/doc/215619796/Closed-form-Valuation-of-American-Options-by-Bjerksund-and-Stensland#scribd)

См. также

| | |

Темы

Представлен в R2008b

Документация по инструментам для финансовых инструментов

Поддержка