unconditional

Безоговорочный ожидаемый недоработок Acerbi и Szekely

Свернуть все на странице

Синтаксис

TestResults = unconditional(ebts)
[TestResults,SimTestStatistic] = unconditional(ebts,Name,Value)

Описание

пример

TestResults = unconditional(ebts) запускает безоговорочный ожидаемый недобор (ES) бэктеста Acerbi-Szekely (2014).

пример

[TestResults,SimTestStatistic] = unconditional(ebts,Name,Value) добавляет необязательный аргумент пары "имя-значение" для TestLevel.

Примеры

свернуть все

Открыть Live Script

Создайте esbacktestbysim объект. 

load ESBacktestBySimData
rng('default'); % for reproducibility
ebts = esbacktestbysim(Returns,VaR,ES,"t",...
       'DegreesOfFreedom',10,...
       'Location',Mu,...
       'Scale',Sigma,...
       'PortfolioID',"S&P",...
       'VaRID',["t(10) 95%","t(10) 97.5%","t(10) 99%"],...
       'VaRLevel',VaRLevel);

Сгенерируйте отчет о безусловном тестировании ES. 

TestResults = unconditional(ebts)
TestResults=3×10 table
    PortfolioID        VaRID        VaRLevel    Unconditional    PValue    TestStatistic    CriticalValue    Observations    Scenarios    TestLevel
    ___________    _____________    ________    _____________    ______    _____________    _____________    ____________    _________    _________

       "S&P"       "t(10) 95%"        0.95         accept        0.093       -0.13342         -0.16252           1966          1000         0.95   
       "S&P"       "t(10) 97.5%"     0.975         reject        0.031       -0.25011          -0.2268           1966          1000         0.95   
       "S&P"       "t(10) 99%"        0.99         reject        0.008       -0.57396         -0.38264           1966          1000         0.95

Входные параметры

свернуть все

esbacktestbysim (ebts), содержит копию данных (PortfolioData, VarData, ESData, и Distribution свойства) и все комбинации тестируемых уровней VaR, VaR и VaR. Для получения дополнительной информации о создании esbacktestbysim объект, см. esbacktestbysim.

Аргументы в виде пар имя-значение

Задайте необязательные разделенные разделенными запятой парами Name,Value аргументы. Name - имя аргумента и Value - соответствующее значение. Name должны находиться внутри кавычек. Можно задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке Name1,Value1,...,NameN,ValueN.

Пример: [TestResults,SimTestStatistic] = unconditional(ebts,'TestLevel',0.99)

Уровень тестового доверия, заданный как разделенная запятой пара, состоящий из 'TestLevel' и числовое значение между 0 и 1.

Типы данных: double

Выходные аргументы

свернуть все

Результаты, возвращенные как таблица, где строки соответствуют всем комбинациям тестируемых уровней идентификатора портфеля, идентификатора VaR и VaR. Столбцы соответствуют следующей информации:

  • 'PortfolioID' - Идентификатор портфеля для данных

  • 'VaRID' - идентификатор VaR для каждого из предоставленных столбцов данных VaR

  • 'VaRLevel' - уровень VaR для соответствующего столбца данных VaR

  • 'Unconditional'- Категориальный массив с категориями 'accept' и 'reject', которые указывают на результат безусловного теста

  • 'PValue'- P-значение безусловного теста

  • 'TestStatistic'- Безусловная тестовая статистика

  • 'CriticalValue'- Критическое значение для безусловного теста

  • 'Observations'- Количество наблюдений

  • 'Scenarios'- Количество сценариев, моделируемых для получения p значений

  • 'TestLevel'- Тестовый уровень доверия

Моделируемые значения тестовой статистики, возвращенные как NumVaRs-by- NumScenarios числовой массив.

Подробнее о

свернуть все

Безусловное испытание Ачерби и Секели

Тест unconditional также известен как второй тест Ацерби-Секели.

Безусловный тест основан на безусловной зависимости

ESt=−Et[XtItpVaR]

где

Xt - результат портфеля, то есть возврат портфеля или прибыль и убыток портфеля за период t.

PVaR - вероятность отказа VaR, заданная как 1-VaR уровень.

ESt - предполагаемая нехватка средств за период t.

It - индикатор отказа VaR на t периода со значением 1, если Xt < -VaR, и 0 в противном случае.

Безусловная тестовая статистика определяется как:

Zuncond=1NpVaR∑t=1NXtItESt+1

Значимость теста

При условии, что распределительные допущения верны, ожидаемое значение тестовой статистики Zнеcond есть 0.

Это выражается как

E[Zuncond]=0

Отрицательные значения тестовой статистики указывают на недооценку риска. Безусловный тест является односторонним тестом, который отклоняется, когда есть доказательства того, что модель недооценивает риск (технические детали нулевых и альтернативных гипотез см. в Acerbi-Szekely, 2014). Безусловный тест отклоняет модель, когда p-значение меньше 1 минус уровень доверия теста.

Для получения дополнительной информации о шагах моделирования тестовой статистики и деталях для расчета p значений и критических значений, см.simulate.

Краевые чехлы

Безусловная тестовая статистика принимает значение 1 при отсутствии отказов VaR в данных или в моделируемом сценарии.

1 является также максимально возможным значением для тестовой статистики. Когда ожидаемое количество отказов NpVaR невелик, распределение безусловной тестовой статистики имеет дискретный переход вероятности на Zнеcond = 1и вероятность того, что Zнеcond ≤ 1 является 1. Значение p устанавливается равным 1 в этих случаях и результатом теста является 'accept', потому что нет никаких доказательств недооценки риска. Сценарии без отказов более вероятны, так как ожидаемое количество отказов NpVaR становится меньше.

Ссылки

[1] Acerbi, C. и B. Szekely. Обратная проверка ожидаемого дефицита. MSCI Inc. Декабрь 2014 года.

См. также

| | | | | | | |

Темы

Введенный в R2017b

Документация по Risk Management Toolbox

Поддержка

Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте