Цена несколько инструментов опции CDS Используя CDS черная модель и CDS черный калькулятор цен

Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы оценить несколько CDSOption инструменты с помощью CDSBlack модель и CDSBlack калькулятор цен.

Создайте ratecurve Объект

Создайте ratecurve объект с помощью ratecurve.

Settle = datetime(2021,9,20);
ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])];
ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]';
ZeroDates = Settle + ZeroTimes;
ZeroCurve = ratecurve("zero", Settle, ZeroDates ,ZeroRates)
ZeroCurve = 
  ratecurve with properties:

                 Type: "zero"
          Compounding: -1
                Basis: 0
                Dates: [10x1 datetime]
                Rates: [10x1 double]
               Settle: 20-Sep-2021
         InterpMethod: "linear"
    ShortExtrapMethod: "next"
     LongExtrapMethod: "previous"

Создайте defprobcurve Объект

Создайте defprobcurve объект с помощью defprobcurve.

DefProbTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])];
DefaultProbabilities = [0.005 0.007 0.01 0.015 0.026 0.04 0.077 0.093 0.15 0.20]';
ProbDates = Settle + DefProbTimes;
DefaultProbCurve = defprobcurve(Settle, ProbDates, DefaultProbabilities)
DefaultProbCurve = 
  defprobcurve with properties:

                  Settle: 20-Sep-2021
                   Basis: 2
                   Dates: [10x1 datetime]
    DefaultProbabilities: [10x1 double]

Создайте CDS Инструментальный объект

Используйте fininstrument создать базовый CDS инструментальный объект.

ContractSpreadBP = 0; % Contractual spread is determined on ExerciseDate
CDS = fininstrument("CDS",'Maturity',datetime(2027,9,20),'ContractSpread',ContractSpreadBP)
CDS = 
  CDS with properties:

           ContractSpread: 0
                 Maturity: 20-Sep-2027
                   Period: 4
                    Basis: 2
             RecoveryRate: 0.4000
    BusinessDayConvention: "actual"
                 Holidays: NaT
        PayAccruedPremium: 1
                 Notional: 10000000
                     Name: ""

Создайте CDSOption Инструментальные объекты

Используйте fininstrument создать несколько CDSOption инструментальные объекты.

ExerciseDate = datetime(2021, 12, 20);
Strikes = [30:2:90]';
PayerCDSOptions = fininstrument("CDSOption",'Strike',Strikes,'ExerciseDate',ExerciseDate,'OptionType',"call",'CDS',CDS)
PayerCDSOptions=31×1 object
  16x1 CDSOption array with properties:

    OptionType
    Strike
    Knockout
    AdjustedForwardSpread
    ExerciseDate
    CDS
    Name
      ⋮

ReceiverCDSOptions = fininstrument("CDSOption",'Strike',Strikes,'ExerciseDate',ExerciseDate,'OptionType',"put",'CDS',CDS)
ReceiverCDSOptions=31×1 object
  16x1 CDSOption array with properties:

    OptionType
    Strike
    Knockout
    AdjustedForwardSpread
    ExerciseDate
    CDS
    Name
      ⋮

Цена CDSOption Инструменты

При принятии плоской структуры энергозависимости через забастовки сначала используйте finmodel создать CDSBlack объект модели. Затем используйте finpricer создать CDSBlack объект калькулятора цен. Используйте price вычислить цены на CDSOption инструменты.

SpreadVolatility = 0.3;
CDSOptionModel = finmodel("CDSBlack",'SpreadVolatility',SpreadVolatility)
CDSOptionModel = 
  CDSBlack with properties:

    SpreadVolatility: 0.3000

CDSOptionpricer = finpricer("analytic",'Model',CDSOptionModel,'DiscountCurve',ZeroCurve,'DefaultProbabilityCurve',DefaultProbCurve)
CDSOptionpricer = 
  CDSBlack with properties:

                      Model: [1x1 finmodel.CDSBlack]
              DiscountCurve: [1x1 ratecurve]
    DefaultProbabilityCurve: [1x1 defprobcurve]

PayerPrices = price(CDSOptionpricer,PayerCDSOptions)
PayerPrices = 31×1

  171.7269
  160.6802
  149.6346
  138.5931
  127.5648
  116.5716
  105.6576
   94.8983
   84.4061
   74.3266
      ⋮

ReceiverPrices = price(CDSOptionpricer,ReceiverCDSOptions)
ReceiverPrices = 31×1

    0.0000
    0.0003
    0.0016
    0.0070
    0.0256
    0.0794
    0.2123
    0.4999
    1.0547
    2.0221
      ⋮

Постройте цены опции CDS

Постройте плательщика и цены опции CDS приемника.

figure;
plot(Strikes, PayerPrices, '--', Strikes, ReceiverPrices)
title('CDS Option Pricing')
xlabel('Option Strike (Basis Points)')
ylabel('Option Premium (Basis Points)')
legend('Payer CDS Options','Receiver CDS Options','Location','best')

Figure contains an axes object. The axes object with title CDS Option Pricing contains 2 objects of type line. These objects represent Payer CDS Options, Receiver CDS Options.

Смотрите также

Функции

Связанные примеры

Больше о

Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте