CDSOption
инструментальный объект
Создайте и оцените CDSOption
инструментальный объект для одного или нескольких инструментов Опции CDS с помощью этого рабочего процесса:
Использование fininstrument
создать CDSOption
инструментальный объект для одного или нескольких инструментов Опции CDS. По умолчанию это создает опцию CDS одно имени. Можно создать опцию индекса CDS путем определения дополнительного аргумента AdjustedForwardSpread
значения имени.
Использование finmodel
задавать CDSBlack
модель для CDSoption
инструментальный объект.
Использование finpricer
задавать CDSBlack
метод ценообразования для одного или нескольких CDSoption
инструменты.
Для получения дополнительной информации об этом рабочем процессе смотрите Начало работы с Рабочими процессами Используя Основанную на объектах Среду для Оценки Финансовых инструментов.
Для получения дополнительной информации о доступных моделях и методах ценообразования с помощью CDSoption
инструмент, смотрите, Выбирают Instruments, Models и Pricers.
создает CDSOptionObj
= fininstrument(InstrumentType
,'ExerciseDate
',exercise_date,'Strike
',strike_value,'CDS
',cds_obj)CDSOption
объект для одного или нескольких инструментов Опции CDS путем определения InstrumentType
и устанавливает свойства для необходимых аргументов пары "имя-значение" ExerciseDate
, Strike
, и CDS
.
устанавливает дополнительные свойства с помощью дополнительных пар "имя-значение" в дополнение к обязательным аргументам в предыдущем синтаксисе. Например, CDSOptionObj
= fininstrument(___,Name,Value
)CDSOptionObj = fininstrument("CDSoption",'ExerciseDate',datetime(2019,1,30),'Strike',500,'CDS',cds_object,'Name',"cdsoption_instrument")
создает CDSOption
инструмент для опции CDS одно имени с забастовкой 500. Можно задать несколько аргументов пары "имя-значение".
InstrumentType
— Инструментальный тип"CDSoption"
| массив строк со значениями "CDSoption"
| вектор символов со значением 'CDSoption'
| массив ячеек из символьных векторов со значениями 'CDSoption'
Инструментальный тип в виде строки со значением "CDSoption"
, вектор символов со значением 'CDSoption'
, NINST
- 1
массив строк со значениями "CDSoption"
, или NINST
- 1
массив ячеек из символьных векторов со значениями 'CDSoption'
.
Типы данных: char |
cell
| string
CDSOption
Аргументы в виде пар имя-значениеЗадайте требуемые и дополнительные разделенные запятой пары Name,Value
аргументы. Name
имя аргумента и Value
соответствующее значение. Name
должен появиться в кавычках. Вы можете задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке, например: Name1, Value1, ..., NameN, ValueN
.
CDSOptionObj = fininstrument("CDSoption",'ExerciseDate',datetime(2019,1,30),'Strike',500,'CDS',cds_object,'Name',"cdsoption_instrument")
CDSOption
Аргументы в виде пар имя-значениеExerciseDate
— Дата осуществления опцииДата осуществления опции в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'ExerciseDate'
и скалярный datetime, последовательный номер даты, вектор символов даты, строка даты или NINST
- 1
вектор из datetimes, последовательных чисел даты, массива ячеек векторов символов даты или массива строки даты.
Если вы используете векторы символов даты или строки даты, формат должен быть распознаваемым datetime
потому что ExerciseDate
свойство хранится как datetime.
Типы данных: double |
char
| cell
| string
| datetime
Strike
— Цена исполнения опциона опцииЦена исполнения опциона опции в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'Strike'
и скаляр, неотрицательный числовой или NINST
- 1
вектор из числовых неотрицательных.
Типы данных: double
CDS
— CDS
объектCDS
возразите | вектор из CDS
объектыCDS
объект в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'CDS'
и скалярный CDS
возразите или NINST
- 1
вектор из CDS
объекты.
Типы данных: object
CDSOption
Аргумент пары "имя-значение"OptionType
— Тип опции "call"
(значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением "call"
или "put"
| массив строк со значениями "call"
или "put"
| вектор символов со значением 'call'
или 'put'
| массив ячеек из символьных векторов со значениями 'call'
или 'put'
Тип опции в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'OptionType'
и скалярная строка или вектор символов или NINST
- 1
массив ячеек из символьных векторов или массив строк.
Типы данных: char |
cell
| string
Knockout
— Отметьте указание, если опция является типом нокаутаfalse
(значение по умолчанию) | скаляр, логический со значением true
или false
| вектор из logicals со значениями true
или false
Отметьте указание, если опция является типом нокаута в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'Knockout'
и логический скаляр или NINST
- 1
вектор из логических значений.
Типы данных: логический
AdjustedForwardSpread
— Настроенный вперед распространение (в пунктах) для оценки CDS индексируют опцию NaN
(опция CDS одно имени) (значение по умолчанию) | скаляр, числовой | числовой векторНастроенный вперед распространение (в пунктах) для оценки CDS индексируют опцию в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'AdjustedForwardSpread'
и числовой скаляр или NINST
- 1
числовой вектор. Для получения дополнительной информации об использовании 'AdjustedForwardSpread'
при оценке опции индекса CDS смотрите, что Ценовой CDS индексирует Опции Используя CDS Черная Модель и CDS Черный Калькулятор цен.
Типы данных: double
Name
— Пользовательское имя для инструмента" "
(значение по умолчанию) | представляет в виде строки | массив строк | вектор символов | массив ячеек из символьных векторовПользовательское имя для одного из большего количества инструментов в виде разделенной запятой пары, состоящей из 'Name'
и скалярная строка или вектор символов или NINST
- 1
массив ячеек из символьных векторов или массив строк.
Типы данных: char |
cell
| string
ExerciseDate
— Дата осуществления опцииДата осуществления опции, возвращенная как скалярный datetime или NINST
- 1
вектор из datetimes.
Типы данных: datetime
Strike
— Цена исполнения опциона опцииЦена исполнения опциона опции, возвращенная как скаляр, неотрицательный числовой или NINST
- 1
вектор из неотрицательных числовых значений.
Типы данных: double
CDS
— CDS
объектCDS
возразите | вектор из CDS
объектыCDS
объект, возвращенный как скалярный CDS
возразите или NINST
- 1
вектор из объектов CDS.
Типы данных: object
OptionType
— Определение опции "call"
(значение по умолчанию) | представляет в виде строки со значением "call"
или "put"
| массив строк со значениями "call"
или "put"
Определение опции, возвращенной как скалярная строка или NINST
- 1
массив строк со значениями "call"
или "put"
.
Типы данных: string
Knockout
— Отметьте указание, если опция является типом нокаутаfalse
(значение по умолчанию) | скаляр, логический со значением true
или false
| вектор из logicals со значениями true
или false
Отметьте указание, если опция является типом нокаута, возвращенным как логический скаляр или NINST
- 1
вектор из logicals.
Типы данных: логический
AdjustedForwardSpread
— Настроенный вперед распространение (в пунктах) для оценки CDS индексируют опцию NaN
(опция CDS одно имени) (значение по умолчанию) | скаляр, числовой | числовой векторНастроенный вперед распространение (в пунктах) для оценки CDS индексируют опцию, возвращенную как числовой скаляр или NINST
- 1
числовой вектор.
Типы данных: double
Name
— Пользовательское имя для инструмента" "
(значение по умолчанию) | представляет в виде строки | массив строкПользовательское имя для инструмента, возвращенного как скалярная строка или NINST
- 1
массив строк.
Типы данных: string
Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы оценить CDSOption
инструмент для опции CDS одно имени, когда вы используете CDSBlack
модель и CDSBlack
метод ценообразования.
Создайте CDS
Инструментальный объект
Используйте fininstrument
создать базовый CDS
инструментальный объект.
CDSOpt = fininstrument("CDS",'Maturity',datetime(2021,9,15),'ContractSpread',150,'Notional',100,'Name',"CDS_option")
CDSOpt = CDS with properties: ContractSpread: 150 Maturity: 15-Sep-2021 Period: 4 Basis: 2 RecoveryRate: 0.4000 BusinessDayConvention: "actual" Holidays: NaT PayAccruedPremium: 1 Notional: 100 Name: "CDS_option"
Создайте defprobcurve
Объект
Создайте defprobcurve
объект с помощью defprobcurve
.
Settle = datetime(2020,9,20);
DefProbTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])];
DefaultProbabilities = [0.005 0.007 0.01 0.015 0.026 0.04 0.077 0.093 0.15 0.20]';
ProbDates = Settle + DefProbTimes;
DefaultProbCurve = defprobcurve(Settle,ProbDates,DefaultProbabilities,'Basis',5)
DefaultProbCurve = defprobcurve with properties: Settle: 20-Sep-2020 Basis: 5 Dates: [10x1 datetime] DefaultProbabilities: [10x1 double]
Создайте ratecurve
Объект
Создайте ratecurve
объект с помощью ratecurve
.
Settle = datetime(2020,9,15); Type = 'zero'; ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])]'; ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]'; ZeroDates = Settle + ZeroTimes; myRC = ratecurve('zero',Settle,ZeroDates,ZeroRates)
myRC = ratecurve with properties: Type: "zero" Compounding: -1 Basis: 0 Dates: [10x1 datetime] Rates: [10x1 double] Settle: 15-Sep-2020 InterpMethod: "linear" ShortExtrapMethod: "next" LongExtrapMethod: "previous"
Создайте CDSOption
Инструментальный объект
Используйте fininstrument
создать CDSOption
инструментальный объект для опции CDS одно имени.
CDSOptionInst = fininstrument("CDSOption",'ExerciseDate',datetime(2021,8,15),'Strike',20,'CDS',CDSOpt,'OptionType',"put",'Knockout',true,'Name',"CDSOption_option")
CDSOptionInst = CDSOption with properties: OptionType: "put" Strike: 20 Knockout: 1 AdjustedForwardSpread: NaN ExerciseDate: 15-Aug-2021 CDS: [1x1 fininstrument.CDS] Name: "CDSOption_option"
Создайте CDSBlack
Объект модели
Используйте finmodel
создать CDSBlack
объект модели.
CDSBlackModel = finmodel("CDSBlack",'SpreadVolatility',.2)
CDSBlackModel = CDSBlack with properties: SpreadVolatility: 0.2000
Создайте CDSBlack
Объект калькулятора цен
Используйте finpricer
создать CDSBlack
объект калькулятора цен и использование ratecurve
объект для 'DiscountCurve'
аргумент пары "имя-значение".
outPricer = finpricer("analytic",'Model',CDSBlackModel,'DefaultProbabilityCurve',DefaultProbCurve,'DiscountCurve',myRC)
outPricer = CDSBlack with properties: Model: [1x1 finmodel.CDSBlack] DiscountCurve: [1x1 ratecurve] DefaultProbabilityCurve: [1x1 defprobcurve]
Цена CDSOption
Инструмент
Используйте price
вычислить цену за CDSOption
инструмент для опции CDS одно имени.
Price = price(outPricer,CDSOptionInst)
Price = 3.3016e-04
Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы оценить несколько CDSOption
инструменты, когда вы используете CDSBlack
модель и CDSBlack
метод ценообразования.
Создайте CDS
Инструментальный объект
Используйте fininstrument
создать базовый CDS
инструментальный объект для трех инструментов Опции CDS.
CDSOpt = fininstrument("CDS",'Maturity',datetime([2021,9,15 ; 2021,10,15 ; 2021,11,15]),'ContractSpread',150,'Notional',[10000 ; 20000 ; 30000],'Name',"CDS_option")
CDSOpt=3×1 object
3x1 CDS array with properties:
ContractSpread
Maturity
Period
Basis
RecoveryRate
BusinessDayConvention
Holidays
PayAccruedPremium
Notional
Name
Создайте defprobcurve
Объект
Создайте defprobcurve
объект с помощью defprobcurve
.
Settle = datetime(2020,9,20);
DefProbTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])];
DefaultProbabilities = [0.005 0.007 0.01 0.015 0.026 0.04 0.077 0.093 0.15 0.20]';
ProbDates = Settle + DefProbTimes;
DefaultProbCurve = defprobcurve(Settle,ProbDates,DefaultProbabilities,'Basis',5)
DefaultProbCurve = defprobcurve with properties: Settle: 20-Sep-2020 Basis: 5 Dates: [10x1 datetime] DefaultProbabilities: [10x1 double]
Создайте ratecurve
Объект
Создайте ratecurve
объект с помощью ratecurve
.
Settle = datetime(2020,9,15); Type = 'zero'; ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])]'; ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]'; ZeroDates = Settle + ZeroTimes; myRC = ratecurve('zero',Settle,ZeroDates,ZeroRates)
myRC = ratecurve with properties: Type: "zero" Compounding: -1 Basis: 0 Dates: [10x1 datetime] Rates: [10x1 double] Settle: 15-Sep-2020 InterpMethod: "linear" ShortExtrapMethod: "next" LongExtrapMethod: "previous"
Создайте CDSOption
Инструментальный объект
Используйте fininstrument
создать CDSOption
инструментальный объект для трех опций CDS одно имени.
CDSOptionInst = fininstrument("CDSOption",'ExerciseDate',datetime(2021,8,15),'Strike',20,'CDS',CDSOpt,'OptionType',"put",'Knockout',true,'Name',"CDSOption_option")
CDSOptionInst=3×1 object
3x1 CDSOption array with properties:
OptionType
Strike
Knockout
AdjustedForwardSpread
ExerciseDate
CDS
Name
Создайте CDSBlack
Объект модели
Используйте finmodel
создать CDSBlack
объект модели.
CDSBlackModel = finmodel("CDSBlack",'SpreadVolatility',.2)
CDSBlackModel = CDSBlack with properties: SpreadVolatility: 0.2000
Создайте CDSBlack
Объект калькулятора цен
Используйте finpricer
создать CDSBlack
объект калькулятора цен и использование ratecurve
объект для 'DiscountCurve'
аргумент пары "имя-значение".
outPricer = finpricer("analytic",'Model',CDSBlackModel,'DefaultProbabilityCurve',DefaultProbCurve,'DiscountCurve',myRC)
outPricer = CDSBlack with properties: Model: [1x1 finmodel.CDSBlack] DiscountCurve: [1x1 ratecurve] DefaultProbabilityCurve: [1x1 defprobcurve]
Цена CDSOption
Инструменты
Используйте price
вычислить цены на три CDSOption
инструменты.
Price = price(outPricer,CDSOptionInst)
Price = 3×1
0.0003
0.0384
0.5941
Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы использовать CDSOption
инструмент, чтобы оценить CDS индексирует опции, когда вы используете CDSBlack
модель и CDSBlack
метод ценообразования.
Настройте данные для индекса CDS
% CDS index and option data Recovery = .4; Basis = 2; Period = 4; CDSMaturity = datetime(2017, 6, 20); ContractSpread = 100; IndexSpread = 140; BusDayConvention = 'follow'; Settle = datetime(2012, 4, 13); OptionMaturity = datetime(2012, 6, 20); OptionStrike = 140; SpreadVolatility = .69;
Создайте ratecurve
Объект для кривой нулевой ширины Используя irbootstrap
Создайте ratecurve
объект для кривой нулевой ширины с помощью irbootstrap
.
% Zero curve data DepRates = [0.004111 0.00563 0.00757 0.01053]'; DepTimes = calmonths([1 2 3 6]'); DepDates = Settle + DepTimes; nDeposits = length(DepTimes); SwapRates = [0.01387 0.01035 0.01145 0.01318 0.01508 0.01700 0.01868 ... 0.02012 0.02132 0.02237 0.02408 0.02564 0.02612 0.02524]'; SwapTimes = calyears([1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 15 20 30]'); SwapDates = Settle + SwapTimes; nSwaps = length(SwapTimes); nInst = nDeposits + nSwaps; BootInstruments(nInst,1) = fininstrument.FinInstrument; for ii=1:length(DepDates) BootInstruments(ii) = fininstrument("deposit","Maturity",DepDates(ii),"Rate",DepRates(ii)); end for ii=1:length(SwapDates) BootInstruments(ii+nDeposits) = fininstrument("swap","Maturity",SwapDates(ii),"LegRate",[SwapRates(ii) 0]); end ZeroCurve = irbootstrap(BootInstruments,Settle)
ZeroCurve = ratecurve with properties: Type: "zero" Compounding: -1 Basis: 0 Dates: [18x1 datetime] Rates: [18x1 double] Settle: 13-Apr-2012 InterpMethod: "linear" ShortExtrapMethod: "next" LongExtrapMethod: "previous"
Загрузите кривую вероятности по умолчанию
Используйте defprobstrip
загружать кривую вероятности по умолчанию, принимающую плоское распространение индекса.
ProbDates = datemnth(OptionMaturity,(0:5*12)'); MarketCDSInstruments = fininstrument("cds", ... 'ContractSpread', ContractSpread, 'Maturity', CDSMaturity); DefaultProbCurve = defprobstrip(ZeroCurve, MarketCDSInstruments, IndexSpread, 'ProbDates', ProbDates)
DefaultProbCurve = defprobcurve with properties: Settle: 13-Apr-2012 Basis: 2 Dates: [61x1 datetime] DefaultProbabilities: [61x1 double]
Вычислите пятно и передайте RPV01s
Вычислите пятно и передайте RPV01s с помощью cdsrpv01
.
ProbData = [datenum(DefaultProbCurve.Dates) DefaultProbCurve.DefaultProbabilities];
% RPV01(t,T)
RPV01_CDSMaturity = cdsrpv01(ZeroCurve,ProbData,Settle,CDSMaturity)
RPV01_CDSMaturity = 4.7853
% RPV01(t,t_E,T) RPV01_OptionExpiryForward = cdsrpv01(ZeroCurve,ProbData,Settle,CDSMaturity,... 'StartDate',OptionMaturity)
RPV01_OptionExpiryForward = 4.5972
% RPV01(t,t_E) = RPV01(t,T) - RPV01(t,t_E,T)
RPV01_OptionExpiry = RPV01_CDSMaturity - RPV01_OptionExpiryForward
RPV01_OptionExpiry = 0.1882
Вычислите точечные распространения
Вычислите точечные распространения с помощью cdsspread
.
% S(t,t_E) Spread_OptionExpiry = cdsspread(ZeroCurve,ProbData,Settle,OptionMaturity,... 'Period',Period,'Basis',Basis,'BusDayConvention',BusDayConvention,... 'PayAccruedPremium',true,'recoveryrate',Recovery)
Spread_OptionExpiry = 139.8995
% S(t,T) Spread_CDSMaturity = cdsspread(ZeroCurve,ProbData,Settle,CDSMaturity,... 'Period',Period,'Basis',Basis,'BusDayConvention',BusDayConvention,... 'PayAccruedPremium',true,'recoveryrate',Recovery)
Spread_CDSMaturity = 139.9999
Вычислите вперед распространение
Вычислите прямое распространение с помощью точечных распространений и RPV01s.
% F = S(t,t_E,T)
ForwardSpread = (Spread_CDSMaturity.*RPV01_CDSMaturity - Spread_OptionExpiry.*RPV01_OptionExpiry)./RPV01_OptionExpiryForward
ForwardSpread = 140.0040
Вычислите защиту фронтенда
Вычислите защиту фронтенда (FEP).
FEP = 10000*(1-Recovery)*ZeroCurve.discountfactors(OptionMaturity)*DefaultProbCurve.DefaultProbabilities(1)
FEP = 26.3108
Вычислите настроенное прямое распространение
Вычислите настроенное прямое распространение, чтобы использовать при создании CDSOption
инструмент.
AdjustedForwardSpread = ForwardSpread + FEP./RPV01_OptionExpiryForward
AdjustedForwardSpread = 145.7273
Вычислите цены опции CDS с настроенным прямым распространением
Используйте fininstrument
создать базовый CDS
инструментальный объект для двух инструментов Опции CDS.
CDS = fininstrument("cds",'ContractSpread', ContractSpread, 'Maturity', CDSMaturity)
CDS = CDS with properties: ContractSpread: 100 Maturity: 20-Jun-2017 Period: 4 Basis: 2 RecoveryRate: 0.4000 BusinessDayConvention: "actual" Holidays: NaT PayAccruedPremium: 1 Notional: 10000000 Name: ""
Используйте fininstrument
создать CDSOption
инструмент для двух инструментов опции индекса CDS.
CDSCallOption = fininstrument("cdsoption", 'Strike', OptionStrike, ... 'ExerciseDate', OptionMaturity, 'OptionType', 'call', 'CDS', CDS, ... 'Knockout',true, 'AdjustedForwardSpread', AdjustedForwardSpread)
CDSCallOption = CDSOption with properties: OptionType: "call" Strike: 140 Knockout: 1 AdjustedForwardSpread: 145.7273 ExerciseDate: 20-Jun-2012 CDS: [1x1 fininstrument.CDS] Name: ""
CDSPutOption = fininstrument("cdsoption", 'Strike', OptionStrike, ... 'ExerciseDate', OptionMaturity, 'OptionType', 'put', 'CDS', CDS, ... 'Knockout',true, 'AdjustedForwardSpread', AdjustedForwardSpread)
CDSPutOption = CDSOption with properties: OptionType: "put" Strike: 140 Knockout: 1 AdjustedForwardSpread: 145.7273 ExerciseDate: 20-Jun-2012 CDS: [1x1 fininstrument.CDS] Name: ""
Создайте CDSBlack
Объект модели
Используйте finmodel
создать CDSBlack
объект модели.
CDSOptionModel = finmodel("cdsblack",'SpreadVolatility',SpreadVolatility)
CDSOptionModel = CDSBlack with properties: SpreadVolatility: 0.6900
Создайте CDSBlack
Объект калькулятора цен
Используйте finpricer
создать CDSBlack
объект калькулятора цен и использование ratecurve
объект для кривой нулевой ширины для 'DiscountCurve'
аргумент пары "имя-значение".
CDSOptionpricer = finpricer("analytic",'Model',CDSOptionModel,'DiscountCurve',ZeroCurve,'DefaultProbabilityCurve',DefaultProbCurve)
CDSOptionpricer = CDSBlack with properties: Model: [1x1 finmodel.CDSBlack] DiscountCurve: [1x1 ratecurve] DefaultProbabilityCurve: [1x1 defprobcurve]
Ценовой CDS индексирует опции
Используйте price
вычислить цену за две опции индекса CDS.
outPrice = price(CDSOptionpricer, [CDSCallOption;CDSPutOption]);
fprintf(' Payer: %.0f Receiver: %.0f \n',outPrice(1),outPrice(2));
Payer: 92 Receiver: 66
Опция кредитного дефолтного свопа (CDS) или значение по умолчанию кредита swaption, является контрактом, который предоставляет держателю опции право, но не обязательству, чтобы ввести в кредитный дефолтный своп в будущем.
Опции CDS могут быть или плательщиком swaptions или приемником swaptions. В плательщике swaption, держатель опции имеет право ввести в CDS, в котором они платят премии, и в приемнике swaption, держатель опции получает премии.
Опция CDS может быть опцией CDS одно имени или опцией индекса CDS. При оценке опции индекса CDS используйте дополнительный аргумент AdjustedForwardSpread
значения имени. В отличие от CDS одно имени, индекс портфеля CDS содержит несколько кредитов. Когда один или несколько из значения по умолчанию кредитов, соответствующие сопряженные платежи осуществлены покупателю защиты, но контракт все еще продолжает уменьшаемые купонные платежи. Рассмотрение того, что опция индекса CDS не отменяет, когда часть базового значения по умолчанию кредитов перед истечением, каждый может попытка оценить опции индекса CDS с помощью модели Черного цвета для опции CDS одно имени ненокаута. Однако модель Черного цвета в этой форме не подходит для оценки опций индекса CDS, потому что это не получает решение осуществления правильно, когда забастовка распространилась (K) очень высоко, и при этом это не гарантирует четность помещенного вызова, когда (K) не равен договорному распространению (О'Кэйн, 2008).
Однако с соответствующими модификациями, модель Черного цвета для опций CDS одно имени используется с CDSOption
инструмент и CDSBlack
калькулятор цен может обеспечить хорошее приближение для опций индекса CDS. В то время как существуют некоторые изменения способа, которым модель Черного цвета изменяется для опций индекса CDS, они обычно включают корректировку прямого распространения F, забастовка распространила K или обоих. Здесь мы описываем подход корректировки прямого распространения только. В модели Черного цвета для опций CDS одно имени прямое распространение F задан как:
где
S является распространением.
RPV01 является опасной приведенной стоимостью пункта (см. cdsrpv01
).
t является датой оценки.
tE является датой окончания срока действия опции.
T является датой погашения CDS.
Чтобы получить решение осуществления правильно для CDS индексируют опции, мы используем форму нокаута модели Черного цвета и настраиваем прямое распространение, чтобы включить FEP (защита фронтэнда) можно следующим образом:
с FEP, заданным как
где
R является скоростью восстановления.
Z является коэффициентом дисконтирования.
Q является вероятностью выживания.
В CDSOption
объект, прямая корректировка распространения может быть внесена с AdjustedForwardSpread
аргумент значения имени. При вычислении настроенного прямого распространения можно вычислить использование распространений cdsspread
и использование RPV01s cdsrpv01
.
[1] О'Кэйн, D. Моделирование Кредитных деривативов Одно имени и Мультиимени. Вайли, 2008, стр 156–169.
У вас есть модифицированная версия этого примера. Вы хотите открыть этот пример со своими редактированиями?
1. Если смысл перевода понятен, то лучше оставьте как есть и не придирайтесь к словам, синонимам и тому подобному. О вкусах не спорим.
2. Не дополняйте перевод комментариями “от себя”. В исправлении не должно появляться дополнительных смыслов и комментариев, отсутствующих в оригинале. Такие правки не получится интегрировать в алгоритме автоматического перевода.
3. Сохраняйте структуру оригинального текста - например, не разбивайте одно предложение на два.
4. Не имеет смысла однотипное исправление перевода какого-то термина во всех предложениях. Исправляйте только в одном месте. Когда Вашу правку одобрят, это исправление будет алгоритмически распространено и на другие части документации.
5. По иным вопросам, например если надо исправить заблокированное для перевода слово, обратитесь к редакторам через форму технической поддержки.