bondbyzero

Ценовая связь от набора кривых нулевой ширины

свернуть все на странице

Синтаксис

[Price,DirtyPrice,CFlowAmounts,CFlowDates] = bondbyzero(RateSpec,CouponRate,Settle,Maturity)
[Price,DirtyPrice,CFlowAmounts,CFlowDates] = bondbyzero(___,Name,Value)

Описание

пример

[Price,DirtyPrice,CFlowAmounts,CFlowDates] = bondbyzero(RateSpec,CouponRate,Settle,Maturity) оценивает связь от набора кривых нулевой ширины. bondbyzero вычисляет цены связей ванили, продвинулся связи амортизации и облигации на предъявителя.

пример

[Price,DirtyPrice,CFlowAmounts,CFlowDates] = bondbyzero(___,Name,Value) добавляют дополнительные аргументы пары "имя-значение".

Примеры

свернуть все

Скрипт Open Live Script

Оцените 4%-ю связь с помощью кривой нулевой ширины.

Загрузите deriv.mat, который обеспечивает ZeroRateSpec, структуру термина процентной ставки, должен был оценить связь. 

load deriv.mat; 
CouponRate = 0.04;
Settle = '01-Jan-2000';
Maturity = '01-Jan-2004';
Price = bondbyzero(ZeroRateSpec, CouponRate, Settle, Maturity)
Price = 97.5334
Скрипт Open Live Script

Цена одна ступенчатые облигации на предъявителя с помощью данных о рынке.

Задайте данные для структуры термина процентной ставки. 

Rates = [0.035; 0.042147; 0.047345; 0.052707];
ValuationDate = 'Jan-1-2010';
StartDates = ValuationDate;
EndDates = {'Jan-1-2011'; 'Jan-1-2012'; 'Jan-1-2013'; 'Jan-1-2014'};
Compounding = 1;

Создайте RateSpec. 

RS = intenvset('ValuationDate', ValuationDate, 'StartDates', StartDates,...
'EndDates', EndDates,'Rates', Rates, 'Compounding', Compounding)
RS = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: 1
             Disc: [4x1 double]
            Rates: [4x1 double]
         EndTimes: [4x1 double]
       StartTimes: [4x1 double]
         EndDates: [4x1 double]
       StartDates: 734139
    ValuationDate: 734139
            Basis: 0
     EndMonthRule: 1

Создайте ступенчатый инструмент связи. 

Settle = '01-Jan-2010';
Maturity = {'01-Jan-2011';'01-Jan-2012';'01-Jan-2013';'01-Jan-2014'};
CouponRate = {{'01-Jan-2012' .0425;'01-Jan-2014' .0750}};
Period = 1;

Вычислите цену ступенчатых облигаций на предъявителя. 

PZero= bondbyzero(RS, CouponRate, Settle, Maturity ,Period)
PZero = 4×1

  100.7246
  100.0945
  101.5900
  102.0820
Скрипт Open Live Script

Оцените связь с расписанием амортизации с помощью входного параметра Face, чтобы задать расписание.

Задайте данные для структуры термина процентной ставки. 

Rates = 0.065;
ValuationDate = '1-Jan-2011';
StartDates = ValuationDate;
EndDates=  '1-Jan-2017';
Compounding = 1;

Создайте RateSpec. 

RateSpec = intenvset('ValuationDate', ValuationDate,'StartDates', StartDates,...
'EndDates', EndDates,'Rates', Rates, 'Compounding', Compounding)
RateSpec = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: 1
             Disc: 0.6853
            Rates: 0.0650
         EndTimes: 6
       StartTimes: 0
         EndDates: 736696
       StartDates: 734504
    ValuationDate: 734504
            Basis: 0
     EndMonthRule: 1

Создайте и оцените инструмент связи амортизации. Связь имеет купонную ставку 7%, период одного года, и назревает 1 января 2017. 

CouponRate = 0.07;
Settle ='1-Jan-2011';
Maturity = '1-Jan-2017';
Period = 1;
Face = {{'1-Jan-2015' 100;'1-Jan-2016' 90;'1-Jan-2017' 80}};
Price = bondbyzero(RateSpec, CouponRate, Settle, Maturity, 'Period',...
Period, 'Face', Face)
Price = 102.3155

Сравните результаты с ценой связи ванили. 

PriceVanilla = bondbyzero(RateSpec, CouponRate, Settle, Maturity,Period)
PriceVanilla = 102.4205

Цена и амортизация и связи ванили.

Face = {{'1-Jan-2015' 100;'1-Jan-2016' 90;'1-Jan-2017' 80};
         100};
PriceBonds = bondbyzero(RateSpec, CouponRate, Settle, Maturity, 'Period',...
               Period, 'Face', Face)
PriceBonds = 2×1

  102.3155
  102.4205
Скрипт Open Live Script

Когда облигация сначала выпущена, она может быть оценена с bondbyzero в тот день путем назначения даты Settle к дате выпуска. Позже, если связь должна быть продана когда-нибудь между датой выпуска и датой погашения, ее новая цена может быть вычислена путем обновления даты Settle, а также входа RateSpec.

Обратите внимание на то, что цена связи определяется ее остающимися потоками наличности и структурой термина нулевого уровня, которая может оба измениться, когда связь назревает. В то время как bondbyzero автоматически обновляет остающиеся потоки наличности связи относительно новой даты Settle, необходимо подать новый входной сигнал RateSpec в порядке отразить новую структуру термина нулевого уровня для той новой даты Settle.

Используйте следующую информацию о Связи.

IssueDate = datenum('20-May-2014');
CouponRate = 0.01;
Maturity = datenum('20-May-2019');

Определите цену облигаций 20 мая 2014. 

Settle1 = datenum('20-May-2014');
ZeroDates1 = datemnth(Settle1,12*[1 2 3 5 7 10 20]');
ZeroRates1 = [0.23 0.63 1.01 1.60 2.01 2.27 2.79]'/100;
RateSpec1 = intenvset('StartDate',Settle1,'EndDates',ZeroDates1,'Rates',ZeroRates1);
[Price1, ~, CFlowAmounts1, CFlowDates1] = bondbyzero(RateSpec1, ...
    CouponRate, Settle1, Maturity, 'IssueDate', IssueDate);
Price1
Price1 = 97.1899

Определите цену облигаций 10 августа 2015. 

Settle2 = datenum('10-Aug-2015');
ZeroDates2 = datemnth(Settle2,12*[1 2 3 5 7 10 20]');
ZeroRates2 = [0.40 0.73 1.09 1.62 1.98 2.24 2.58]'/100;
RateSpec2 = intenvset('StartDate',Settle2,'EndDates',ZeroDates2,'Rates',ZeroRates2);
[Price2, ~, CFlowAmounts2, CFlowDates2] = bondbyzero(RateSpec2, ...
    CouponRate, Settle2, Maturity, 'IssueDate', IssueDate);
Price2
Price2 = 98.9384
Скрипт Open Live Script

Чтобы оценить три связи с помощью двух различных кривых, задайте RateSpec: 

StartDates = '01-April-2016';
EndDates = ['01-April-2017'; '01-April-2018';'01-April-2019';'01-April-2020'];
Rates = [[0.0356;0.041185;0.04489;0.047741],[0.0325;0.0423;0.0437;0.0465]];
RateSpec = intenvset('Rates', Rates, 'StartDates',StartDates,...
'EndDates', EndDates, 'Compounding', 1)
RateSpec = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: 1
             Disc: [4x2 double]
            Rates: [4x2 double]
         EndTimes: [4x1 double]
       StartTimes: [4x1 double]
         EndDates: [4x1 double]
       StartDates: 736421
    ValuationDate: 736421
            Basis: 0
     EndMonthRule: 1

Цена три связи с тем же Maturity и различными купонами. 

Settle = '01-April-2016';
Maturity = '01-April-2020';
Price = bondbyzero(RateSpec,[0.025;0.028;0.035],Settle,Maturity)
Price = 3×2

   92.0766   92.4888
   93.1680   93.5823
   95.7145   96.1338
Скрипт Open Live Script

Чтобы настроить потоки наличности согласно сумме наращивания, используйте дополнительный входной параметр AdjustCashFlowsBasis при вызове bondbyzero.

Используйте следующие данные, чтобы задать структуру термина процентной ставки и создать RateSpec. 

Rates = 0.065;
ValuationDate = '1-Jan-2011';
StartDates = ValuationDate;
EndDates=  '1-Jan-2017';
Compounding = 1;
RateSpec = intenvset('ValuationDate',ValuationDate,'StartDates',StartDates,...
'EndDates', EndDates,'Rates',Rates,'Compounding',Compounding);
CouponRate = 0.07;
Settle ='1-Jan-2011';
Maturity = '1-Jan-2017';
Period = 1;
Face = {{'1-Jan-2015' 100;'1-Jan-2016' 90;'1-Jan-2017' 80}};

Используйте cfamounts и цикл через Basis 0 к 13, с помощью дополнительного аргумента AdjustCashFlowsBasis, чтобы определить суммы потока наличности для начисленных процентов, подлежащих выплате в поселении. 

AdjustCashFlowsBasis = true;
CFlowAmounts =  cfamounts(CouponRate,Settle,Maturity,'Period',Period,'Basis',0:13,'AdjustCashFlowsBasis',AdjustCashFlowsBasis)
CFlowAmounts = 14×7

         0    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000  107.0000
         0    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000  107.0000
         0    7.0972    7.1167    7.0972    7.0972    7.0972  107.1167
         0    7.0000    7.0192    7.0000    7.0000    7.0000  107.0192
         0    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000  107.0000
         0    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000  107.0000
         0    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000  107.0000
         0    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000  107.0000
         0    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000    7.0000  107.0000
         0    7.0972    7.1167    7.0972    7.0972    7.0972  107.1167
      ⋮

Заметьте, что суммы потока наличности были настроены согласно Basis.

Оцените связь ванили с помощью входного параметра AdjustCashFlowsBasis. 

PriceVanilla = bondbyzero(RateSpec,CouponRate,Settle,Maturity,'Period',Period,'Basis',0:13,'AdjustCashFlowsBasis',AdjustCashFlowsBasis)
PriceVanilla = 14×1

  102.4205
  102.4205
  102.9216
  102.4506
  102.4205
  102.4205
  102.4205
  102.4205
  102.4205
  102.9216
      ⋮

Входные параметры

свернуть все

Структура процентной ставки, заданное использование intenvset, чтобы создать RateSpec для пересчитанного на год нулевого уровня называют структуру.

Типы данных: struct

Уровень облигационного купона, заданный как NINST-by-1 десятичный годовой показатель или NINST-by-1 массив ячеек, где каждым элементом является NumDates-by-2 массив ячеек. Первый столбец NumDates-by-2 массив ячеек является датами, и второй столбец является сопоставленными уровнями. Дата указывает в последний день, что купонная ставка допустима.

Типы данных: double | cell

Расчетный день, заданный или как скаляр или как NINST-by-1 вектор последовательных чисел даты или векторов символов даты.

Settle должен быть ранее, чем Maturity.

Типы данных: char | double

Дата погашения, заданная как NINST-by-1 вектор последовательных чисел даты или векторов символов даты, представляющих дату погашения для каждой связи.

Типы данных: char | double

Аргументы в виде пар имя-значение

Укажите необязательные аргументы в виде пар ""имя, значение"", разделенных запятыми. Имя (Name) — это имя аргумента, а значение (Value) — соответствующее значение. Name должен появиться в кавычках. Вы можете задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке, например: Name1, Value1, ..., NameN, ValueN.

Пример: Price = bondbyzero(RateSpec,CouponRate,Settle,Maturity,'Period',4,'Face',10000)

Купоны в год, заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Period' и NINST-by-1 вектор. Значениями для Period является 1, 2, 3, 4, 6 и 12.

Типы данных: double

Основание дневного количества инструмента, заданного как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Basis' и NINST-by-1 вектор.

  •  0 = фактический/фактический

  •  1 = 30/360 (СИА)

  •  2 = Фактический/360

  •  3 = Фактический/365

  •  4 = 30/360 (PSA)

  •  5 = 30/360 (ISDA)

  •  6 = 30/360 (европеец)

  •  7 = Фактический/365 (японский язык)

  •  8 = фактический/фактический (ICMA)

  •  9 = Фактический/360 (ICMA)

  •  10 = Фактический/365 (ICMA)

  •  11 = 30/360E (ICMA)

  •  12 = Фактический/365 (ISDA)

  •  13 = ШИНА/252

Для получения дополнительной информации смотрите основание.

Типы данных: double

Правило конца месяца отмечает для генерации дат, когда Maturity является датой конца месяца в течение месяца, имея 30 или меньше дней, заданных как пара, разделенная запятой, состоящая из 'EndMonthRule' и неотрицательного целого числа [0, 1] использование NINST-by-1 вектор.

  • 0 = Игнорирует правило, означая, что платежный день всегда является тем же числовым днем месяца.

  • 1 = Установленное правило о, означая, что платежный день всегда является прошлым фактическим днем месяца.

Типы данных: логический

Дата выпуска облигаций, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'IssueDate' и NINST-by-1 вектор с помощью последовательного неотрицательного номера даты или вектора символов даты.

Типы данных: double | char

Неправильная первая дата купона, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'FirstCouponDate' и NINST-by-1 вектор с помощью последовательного неотрицательного номера даты или вектора символов даты.

Типы данных: double | char

Неправильная последняя дата купона, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'LastCouponDate' и NINST-by-1 вектор с помощью последовательного неотрицательного номера даты или вектора символов даты.

Типы данных: double | char

Передайте срок начала работы платежей (дата, с которой поток наличности связи рассматривается), заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'StartDate' и NINST-by-1 вектор с помощью последовательных чисел даты или векторов символов даты.

Если вы не задаете StartDate, эффективная дата начала является датой Settle.

Типы данных: char | double

Номинальная стоимость, заданная как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Face' и NINST-by-1 скаляр неотрицательных номинальных стоимостей или NINST-by-1 массив ячеек, где каждым элементом является NumDates-by-2 массив ячеек. Первый столбец NumDates-by-2 массив ячеек является датами, и второй столбец является связанной номинальной стоимостью. Дата указывает в последний день, что номинальная стоимость допустима.

Типы данных: cell | double

Производные оценивая опции, заданные как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Options' и структуры, которая создается с derivset.

Типы данных: struct

Отметьте, чтобы настроить потоки наличности на основе фактического дневного количества периода, заданного как пара, разделенная запятой, состоящая из 'AdjustCashFlowsBasis' и NINST-by-1 вектор logicals со значениями (FALSE) 0 или (TRUE) 1.

Типы данных: логический

Соглашения рабочего дня, заданные как пара, разделенная запятой, состоящая из 'BusinessDayConvention' и вектора символов или N-by-1 (или NINST-by-2, если BusinessDayConvention отличается для каждого участка), массив ячеек из символьных векторов соглашений рабочего дня. Выбор для соглашения рабочего дня определяет, как обработаны нерабочие дни. Нерабочие дни заданы как выходные плюс любая другая дата, что компании не открыты (например, установленные законом праздники). Значения:

  • actual — Нерабочие дни эффективно проигнорированы. Потоки наличности, которые падают в нерабочие дни, приняты, чтобы быть распределенными в фактическую дату.

  • follow — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в следующий рабочий день.

  • modifiedfollow — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в следующий рабочий день. Однако, если следующий рабочий день находится в различном месяце, предыдущий рабочий день принят вместо этого.

  • previous — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в предыдущий рабочий день.

  • modifiedprevious — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в предыдущий рабочий день. Однако, если предыдущий рабочий день находится в различном месяце, следующий рабочий день принят вместо этого.

Типы данных: char | cell

Праздники используются в вычислении рабочих дней, заданных как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Holidays' и чисел даты MATLAB с помощью NHolidays-by-1 вектор.

Типы данных: double

Выходные аргументы

свернуть все

Цены долгового обязательства с плавающей ставкой, возвращенные как (NINST) количеством кривых (NUMCURVES) матрица. Каждый столбец является результатом одной из кривых нулевой ширины.

Грязная цена облигаций (чистый + начисленные проценты), возвращенный как NINST - NUMCURVES матрица. Каждый столбец является результатом одной из кривых нулевой ширины.

Суммы потока наличности, возвращенные как NINST - NUMCFS матрица потоков наличности для каждой связи.

Даты потока наличности, возвращенные как NINST - NUMCFS матрица платежных дней каждой связи.

Больше о

свернуть все

Связь ванили

Облигация на предъявителя ванили является безопасностью, представляющей обязательство возместить одолженную сумму в назначенное время и сделать периодические выплаты процентов до того времени.

Выпускающий связи делает периодические выплаты процентов, пока связь не назревает. В зрелости выпускающий выплачивает держателю связи основную сумму, бывшую должную (номинальную стоимость) и последнюю выплату процентов.

Ступенчатая облигация на предъявителя

Связь повышения и понижения является долговой безопасностью с предопределенной структурой купона в зависимости от времени.

С этими инструментами увеличение купонов (подходит) или уменьшается (уходят) в конкретные моменты времени во время жизни связи.

Связь с расписанием амортизации

Амортизируемая связь обработана как актив с суммой скидки, амортизируемой к процентным расходам по жизни связи.

Смотрите также

| | | |

Темы

Представлено до R2006a

Документация Financial Instruments Toolbox
Поддержка
Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте