floatbyzero

Ценовое долговое обязательство с плавающей ставкой от набора кривых нулевой ширины

Синтаксис

[Price,DirtyPrice,CFlowAmounts,CFlowDates] = floatbyzero(RateSpec,Spread,Settle,Maturity)
[Price,DirtyPrice,CFlowAmounts,CFlowDates] = floatbyzero(___,Name,Value)

Описание

пример

[Price,DirtyPrice,CFlowAmounts,CFlowDates] = floatbyzero(RateSpec,Spread,Settle,Maturity) оценивает долговое обязательство с плавающей ставкой от набора кривых нулевой ширины.

floatbyzero вычисляет цены долговых обязательств с плавающей ставкой ванили и долговых обязательств с плавающей ставкой амортизации.

пример

[Price,DirtyPrice,CFlowAmounts,CFlowDates] = floatbyzero(___,Name,Value) добавляют дополнительные аргументы пары "имя-значение".

Примеры

свернуть все

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой на 20 пунктов с помощью набора кривых нулевой ширины.

Загрузите deriv.mat, который обеспечивает ZeroRateSpec, структуру термина процентной ставки, должен был оценить связь.

load deriv.mat;

Задайте долговое обязательство с плавающей ставкой с помощью обязательных аргументов. Другие аргументы используют значения по умолчанию.

Spread = 20;
Settle = '01-Jan-2000';
Maturity = '01-Jan-2003';

Используйте floatbyzero, чтобы вычислить цену примечания.

Price = floatbyzero(ZeroRateSpec, Spread, Settle, Maturity)
Price = 100.5529

Оцените долговое обязательство с плавающей ставкой амортизации с помощью входного параметра Principal, чтобы задать расписание амортизации.

Создайте RateSpec.

Rates = [0.03583; 0.042147; 0.047345; 0.052707; 0.054302];
ValuationDate = '15-Nov-2011';
StartDates = ValuationDate;
EndDates = {'15-Nov-2012';'15-Nov-2013';'15-Nov-2014' ;'15-Nov-2015';'15-Nov-2016'};
Compounding = 1;
RateSpec = intenvset('ValuationDate', ValuationDate,'StartDates', StartDates,...
'EndDates', EndDates,'Rates', Rates, 'Compounding', Compounding)
RateSpec = struct with fields:
           FinObj: 'RateSpec'
      Compounding: 1
             Disc: [5x1 double]
            Rates: [5x1 double]
         EndTimes: [5x1 double]
       StartTimes: [5x1 double]
         EndDates: [5x1 double]
       StartDates: 734822
    ValuationDate: 734822
            Basis: 0
     EndMonthRule: 1

Создайте инструмент с плавающей ставкой с помощью следующих данных:

Settle ='15-Nov-2011';
Maturity = '15-Nov-2015';
Spread = 15;

Задайте расписание амортизации долгового обязательства с плавающей ставкой.

Principal ={{'15-Nov-2012' 100;'15-Nov-2013' 70;'15-Nov-2014' 40;'15-Nov-2015' 10}};

Вычислите цену долгового обязательства с плавающей ставкой амортизации.

Price  = floatbyzero(RateSpec, Spread, Settle, Maturity, 'Principal', Principal)
Price = 100.3059

Если Settle не находится в дату сброса долгового обязательства с плавающей ставкой, floatbyzero пытается получить последний плавающий курс перед Settle от RateSpec или параметра LatestFloatingRate. Когда дата сброса этого уровня вне области значений RateSpecLatestFloatingRate не задан), floatbyzero не удается получить уровень для той даты и генерирует ошибку. Этот пример показывает, как использовать параметр входа LatestFloatingRate, чтобы избежать ошибки.

Создайте состояние ошибки, когда инструмент с плавающей ставкой StartDate не сможет быть определен от RateSpec.

load deriv.mat;

Spread = 20;
Settle = '01-Jan-2000';
Maturity = '01-Dec-2003';

Price = floatbyzero(ZeroRateSpec, Spread, Settle, Maturity)
Error using floatbyzero (line 256)
The rate at the instrument starting date cannot be obtained from RateSpec.
 Its reset date (01-Dec-1999) is out of the range of dates contained in RateSpec.
 This rate is required to calculate cash flows at the instrument starting date.
 Consider specifying this rate with the 'LatestFloatingRate' input parameter.

Здесь, дата сброса уровня в Settle была 01 декабря 1999, который был ранее, чем дата оценки ZeroRateSpec (01 января 2000). Этой ошибки можно избежать путем определения уровня в сроке начала работы инструмента с помощью аргумента пары "имя-значение" LatestFloatingRate.

Задайте LatestFloatingRate и вычислите цену с плавающей ставкой.

Price = floatbyzero(ZeroRateSpec, Spread, Settle, Maturity, 'LatestFloatingRate', 0.03)
Price =

  100.0285

Задайте уровни LIBOR и OIS.

Settle = datenum('15-Mar-2013');
CurveDates = daysadd(Settle,360*[1/12 2/12 3/12 6/12 1 2 3 4 5 7 10],1);
OISRates = [.0018 .0019 .0021 .0023 .0031 .006  .011 .017 .021 .026 .03]';
LiborRates = [.0045 .0047 .005 .0055 .0075 .011 .016 .022 .026 .030 .0348]';

Постройте двойные кривые.

figure,plot(CurveDates,OISRates,'r');hold on;plot(CurveDates,LiborRates,'b')
datetick
legend({'OIS Curve', 'Libor Curve'})

Создайте связанный RateSpec для кривых LIBOR и OIS.

OISCurve = intenvset('Rates',OISRates,'StartDate',Settle,'EndDates',CurveDates);
LiborCurve = intenvset('Rates',LiborRates,'StartDate',Settle,'EndDates',CurveDates);

Задайте долговое обязательство с плавающей ставкой.

Maturity = datenum('15-Mar-2018');

Вычислите цену за долговое обязательство с плавающей ставкой. Структура термина LiborCurve будет использоваться, чтобы сгенерировать плавающие потоки наличности инструмента плавающего предмета. Структура термина OISCurve будет использоваться для дисконтирования потоков наличности.

Price = floatbyzero(OISCurve,0,Settle,Maturity,'ProjectionCurve',LiborCurve)
Price = 102.4214

Некоторые инструменты требуют использующих различных кривых процентной ставки для генерации плавающих потоков наличности и дисконтирования. Это - когда параметр ProjectionCurve полезен. Когда вы обеспечиваете и RateSpec и ProjectionCurve, floatbyzero использует RateSpec в целях дисконтирования, и это использует ProjectionCurve для генерации плавающих потоков наличности.

Входные параметры

свернуть все

Пересчитанный на год нулевой уровень называет структуру, заданное использование intenvset, чтобы создать RateSpec.

Типы данных: struct

Количество пунктов по ссылочному уровню, заданному как NINST-by-1 вектор.

Типы данных: double

Расчетный день, заданный или как скаляр или как NINST-by-1 вектор последовательных чисел даты или векторов символов даты.

Settle должен быть ранее, чем Maturity.

Типы данных: char | double

Дата погашения, заданная как NINST-by-1 вектор последовательных чисел даты или векторов символов даты, представляющих дату погашения для каждого долгового обязательства с плавающей ставкой.

Типы данных: char | double

Аргументы в виде пар имя-значение

Укажите необязательные аргументы в виде пар ""имя, значение"", разделенных запятыми. Имя (Name) — это имя аргумента, а значение (Value) — соответствующее значение. Name должен появиться в кавычках. Вы можете задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке, например: Name1, Value1, ..., NameN, ValueN.

Пример: [Price,DirtyPrice,CFlowAmounts,CFlowDates] = floatbyzero(RateSpec,Spread,Settle,Maturity,'Principal',Principal)

Частота платежей в год, заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'FloatReset' и NINST-by-1 вектор.

Типы данных: double

Дневное основание количества, заданное как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Basis' и NINST-by-1 вектор.

  •  0 = фактический/фактический

  •  1 = 30/360 (СИА)

  •  2 = Фактический/360

  •  3 = Фактический/365

  •  4 = 30/360 (PSA)

  •  5 = 30/360 (ISDA)

  •  6 = 30/360 (европеец)

  •  7 = Фактический/365 (японский язык)

  •  8 = фактический/фактический (ICMA)

  •  9 = Фактический/360 (ICMA)

  •  10 = Фактический/365 (ICMA)

  •  11 = 30/360E (ICMA)

  •  12 = Фактический/365 (ISDA)

  •  13 = ШИНА/252

Для получения дополнительной информации смотрите основание.

Типы данных: double

Отвлеченные основные суммы, заданные как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Principal' и векторного массива или массива ячеек.

Principal принимает NINST-by-1 вектор или NINST-by-1 массив ячеек, где каждым элементом массива ячеек является NumDates-by-2 массив ячеек, и первый столбец является датами, и второй столбец является своим связанным отвлеченным основным значением. Дата указывает в последний день, что основное значение допустимо.

Типы данных: cell | double

Правило конца месяца отмечает для генерации дат, когда Maturity является датой конца месяца в течение месяца, имея 30 или меньше дней, заданных как пара, разделенная запятой, состоящая из 'EndMonthRule' и неотрицательного целого числа [0, 1] использование NINST-by-1 вектор.

  • 0 = Игнорирует правило, означая, что платежный день всегда является тем же числовым днем месяца.

  • 1 = Установленное правило о, означая, что платежный день всегда является прошлым фактическим днем месяца.

Типы данных: логический

Уровень для следующего плавающего платежного набора в последнюю дату сброса, заданную как пара, разделенная запятой, состоящая из 'LatestFloatingRate' и NINST-by-1.

Типы данных: double

Кривая уровня, которая будет использоваться в генерации будущих форвардных курсов, заданных как пара, разделенная запятой, состоящая из 'ProjectionCurve' и структуры, созданной с помощью intenvset. Используйте этот дополнительный вход, если прямая кривая отличается от дисконтной кривой.

Типы данных: struct

Отметьте, чтобы настроить потоки наличности на основе фактического дневного количества периода, заданного как пара, разделенная запятой, состоящая из 'AdjustCashFlowsBasis' и NINST-by-1 вектор logicals со значениями (FALSE) 0 или (TRUE) 1.

Типы данных: логический

Праздники используются в вычислении рабочих дней, заданных как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Holidays' и чисел даты MATLAB с помощью NHolidays-by-1 вектор.

Типы данных: double

Соглашения рабочего дня, заданные как пара, разделенная запятой, состоящая из 'BusinessDayConvention' и вектора символов или N-by-1 массив ячеек из символьных векторов соглашений рабочего дня. Выбор для соглашения рабочего дня определяет, как обработаны нерабочие дни. Нерабочие дни заданы как выходные плюс любая другая дата, что компании не открыты (например, установленные законом праздники). Значения:

  • actual — Нерабочие дни эффективно проигнорированы. Потоки наличности, которые падают в нерабочие дни, приняты, чтобы быть распределенными в фактическую дату.

  • follow — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в следующий рабочий день.

  • modifiedfollow — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в следующий рабочий день. Однако, если следующий рабочий день находится в различном месяце, предыдущий рабочий день принят вместо этого.

  • previous — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в предыдущий рабочий день.

  • modifiedprevious — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в предыдущий рабочий день. Однако, если предыдущий рабочий день находится в различном месяце, следующий рабочий день принят вместо этого.

Типы данных: char | cell

Выходные аргументы

свернуть все

Цены долгового обязательства с плавающей ставкой, возвращенные как (NINST) количеством кривых (NUMCURVES) матрица. Каждый столбец является результатом одной из кривых нулевой ширины.

Грязная цена примечания (чистый + начисленные проценты), возвращенный как NINST - NUMCURVES матрица. Каждый столбец является результатом одной из кривых нулевой ширины.

Суммы потока наличности, возвращенные как NINST - NUMCFS матрица потоков наличности для каждого примечания. Если существует больше чем одна кривая, заданная во входе RateSpec, то первые строки NCURVES соответствуют первому примечанию, вторые строки NCURVES соответствуют второму примечанию и так далее.

Даты потока наличности, возвращенные как NINST - NUMCFS матрица платежных дней каждого примечания.

Представлено до R2006a

Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте