Financial Instruments Toolbox™ позволяет использовать основанную на функциях среду или альтернативную основанную на объекте среду для ценовых финансовых инструментов.
В функциональной среде типичный рабочий процесс для цены облигации со встроенными опциями следующий.
Создайте RateSpec использование инструмента intenvset.
% Zero Data Settle = datetime(2018,9,15); Type = "zero"; ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])]'; ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]'; ZeroDates = Settle + ZeroTimes; Compounding = -1; Basis = 1; % Instrument parameters Maturity = datetime(2024,9,15); CouponRate = 0.035; Strike = 100; ExerciseDates = datetime(2022,9,15); CallSchedule = timetable(ExerciseDates,Strike,'VariableNames',{'Strike Schedule'}); Period = 1; % HW Parameters Vol = 0.01; Alpha = 0.1; TreeDates = Settle + calyears(1:10); RateSpec = intenvset('Compounding', Compounding,'StartDates', Settle,... 'EndDates', ZeroDates,'Rates', ZeroRates,'Basis',Basis);
Создайте древовидный объект Hull-White с помощью hwvolspec, hwtimespec, и hwtree.
HWVolSpec = hwvolspec(Settle, TreeDates, Vol,TreeDates, Alpha); HWTimeSpec = hwtimespec(Settle, TreeDates, 1); HWTree = hwtree(HWVolSpec, RateSpec, HWTimeSpec); OldPrice = optembndbyhw(HWTree,CouponRate,Settle,Maturity,'call',Strike,ExerciseDates,'Period',Period)
Цена облигации со встроенными опциями с помощью процентного дерева Hull-White с optembndbyhw.
OldPrice = optembndbyhw(HWTree,CouponRate,Settle,Maturity,'call',Strike,ExerciseDates,'Period',Period)
OldPrice = 109.4814
Напротив, в рабочем процессе на основе объекта Financial Instruments Toolbox, вы оцениваете инструмент с помощью объектов инструмента, модели и цены:
Создайте OptionEmbeddedFixedBond инструмент с использованием OptionEmbeddedFixedBond.
% Zero Data Settle = datetime(2018,9,15); Type = "zero"; ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])]'; ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]'; ZeroDates = Settle + ZeroTimes; Compounding = -1; Basis = 1; % Instrument parameters Maturity = datetime(2024,9,15); CouponRate = 0.035; Strike = 100; ExerciseDates = datetime(2022,9,15); CallSchedule = timetable(ExerciseDates,Strike,'VariableNames',{'Strike Schedule'}); Period = 1; % HW Parameters Vol = 0.01; Alpha = 0.1; TreeDates = Settle + calyears(1:10); CallableBond = fininstrument("OptionEmbeddedFixedBond", "Maturity",Maturity,... 'CouponRate',CouponRate,'Period',Period, ... 'CallSchedule',CallSchedule,'Name',"CallableBond",'Basis',Basis);
Создайте ratecurve объект, использующий ratecurve.
myRC = ratecurve('zero',Settle,ZeroDates,ZeroRates,'Basis',Basis);
Создайте HullWhite моделировать объект используя HullWhite.
HWModel = finmodel("HullWhite","Alpha",Alpha,"Sigma",Vol);
Создайте IRTree объект прейскуранта с использованием IRTree.
HWPricer = finpricer("IRTree",'Model',HWModel,'DiscountCurve',myRC,'TreeDates',TreeDates');
Оцените инструмент облигации используя price.
NewPrice = price(HWPricer, CallableBond)
NewPrice = 109.4814
Примечание
Функциональные и объектные рабочие процессы могут возвращать различные цены приборов, даже если вы используете одни и те же данные. Это различие потому, что существующие функции Financial Instruments Toolbox внутренне используют datetime и использование объектной среды yearfrac для обработки дат.
Для отображения основанного на функциях ценообразования инструмента с основанным на объекте ценообразованием инструмента смотрите: