Cliquet
инструментальный объект
Создайте и оцените Cliquet
инструментальный объект для одного или нескольких инструментов Cliquet с помощью этого рабочего процесса:
Использование fininstrument
создать Cliquet
инструментальный объект для одного или нескольких инструментов Cliquet.
Использование finmodel
задавать BlackScholes
, Bates
, Merton
, или Heston
модель для Cliquet
инструментальный объект.
Выберите метод ценообразования.
При использовании BlackScholes
модель, использовать finpricer
задавать Rubinstein
метод ценообразования для одного или нескольких Cliquet
инструменты.
При использовании BlackScholes
, Heston
, Bates
, или Merton
модель, использовать finpricer
задавать AssetMonteCarlo
метод ценообразования для одного или нескольких Cliquet
инструменты.
Для получения дополнительной информации об этом рабочем процессе смотрите Начало работы с Рабочими процессами Используя Основанную на объектах Среду для Оценки Финансовых инструментов.
Для получения дополнительной информации о доступных моделях и методах ценообразования для Cliquet
инструмент, смотрите, Выбирают Instruments, Models и Pricers.
создает CliquetOpt
= fininstrument(InstrumentType
,'ResetDates
',reset_dates)Cliquet
инструментальный объект для одного или нескольких инструментов Cliquet путем определения InstrumentType
и свойства наборов с помощью необходимого аргумента пары "имя-значение" для ResetDates
.
устанавливает дополнительные свойства с помощью дополнительных аргументов пары "имя-значение" в дополнение к обязательным аргументам в предыдущем синтаксисе. Например, TouchOpt
= fininstrument(___,Name,Value
)CliquetOpt = fininstrument("Cliquet",'ResetDates',ResetDates,'Name',"Cliquet_option")
создает Cliquet
опция. Можно задать несколько аргументов пары "имя-значение".
cliquet опция создается как ряд прямых опций запуска. Премия и даты (сброса) наблюдения установлены заранее, и его выплата зависит от возвратов базового актива в даты сброса или заданное наблюдение. Этот возврат может базироваться в терминах абсолютного, или родственник возвращается. Возврат в период [Tn-1, Tn] определяется следующим образом:
Где n = 1, …, Nobs и Nobs является количеством наблюдений (даты сброса) во время жизни контракта, Sn является ценой базового актива во время наблюдения n.
Поскольку cliquet инструмент создается как ряд прямых опций запуска, затем его выплата является суммой возвратов:
В зависимости от эффективности базового актива были бы положительные и отрицательные возвраты, и присутствие дна и этажей играет большую роль в выплате и цене cliquet инструмента.
Если локальное дно (LC) и локальный пол (LF) индивидуума возвращаются, рассматриваются, то выплата cliquet опции является суммой возвратов, ограниченных и настеленных пол LC и LF, в каждый раз наблюдения tn:
В зрелости сумма этих модифицированных локальных возвратов может также быть глобально ограничена и настелена пол. Если глобальное дно (GC) и глобальный пол (GF) также рассматриваются, cliquet опция имеет итоговую выплату:
В этом случае полная сумма всего cliquets теперь глобально ограничена и настелена пол.
Существует два популярных cliquets на рынке, глобально и локально настеленный пол cliquet в верхнем регистре (GCLF) и глобально настеленный пол и локально cliquet в верхнем регистре (GFLC). Их выплаты определяются следующим образом:
Таким образом, выплата cliquet инструмента является суммой в верхнем регистре, и настеленный пол возвращается.